王子恢

石油是生產(chǎn)生活的基礎性產(chǎn)品，油價高低直接影響到整體的經(jīng)濟效率和國民福利。但 是 ，即使在那些為油價上漲而罵娘的司機們當中，也很少有人認真想過，他們加到車里的汽油 或柴油究竟是如何定價的？這種價格形成機制是否科學？居高不下的油價與國內(nèi)的石油體制 又有何種關聯(lián)？

3月31日，發(fā)改委再度上調(diào)油價，調(diào)幅為4年來之最，與去年底相比，3個月內(nèi)，90號汽 油零售中準價每噸提高了500元人民幣。與此同時，全國各地的油價均達到了2000年國家實 行成品油浮動價格以來的最高點。

中國社科院知名學者易憲容的計算顯示：按每車每月150升的耗油量測算，每車每月需 多支付40元左右，全國的司機每月至少多支付10億元人民幣。

一個月來，消費者已經(jīng)平靜地接受了油價大漲的現(xiàn)實，并且和以往一樣接受了漲價的理 由：國內(nèi)國際油價接軌了，國際油價上漲，國內(nèi)油價當然也要跟著漲。

但是華北地區(qū)的柴油緊張卻似乎不能以國際油價高漲來解釋。

在華北，持續(xù)兩個多月的柴油短缺呈加劇勢頭，華北多數(shù)地區(qū)0＃柴油批發(fā)價已經(jīng)飆升 至3800元／噸左右，甚至出現(xiàn)了柴油價格批零倒掛現(xiàn)象。4月22日，鄭州市場，非中石化、 中石油系統(tǒng)的成品油經(jīng)營單位柴油價格大幅攀升，多家陷入斷油窘態(tài)。市場公開信息稱，中 石化、中石油停止了對外批發(fā)柴油，實行“停批保零”政策，并限制加油站銷售量。

國內(nèi)市場供不應求，國內(nèi)石油巨頭的成品油出口卻在迅速增加。作為由國家賦予行政壟 斷權的國有石油公司，兩大集團在近乎免費地獲得油氣資源開采經(jīng)營權的同時，卻并未承擔 相應的義務。每一次油價上漲，它們都將成本完全地轉移給下游行業(yè)和消費者，自己的利潤 則直線攀升。

另一方面，作為世界上最主要的石油進口國之一，我國對國際油價卻幾乎沒有發(fā)言權， 并且總是買漲不買落多花冤枉錢。

這一系列的現(xiàn)象有沒有內(nèi)在聯(lián)系？國內(nèi)油價形成機制到底是怎么回事？國內(nèi)油價與國際 油價究竟是如何接軌的？國內(nèi)石油體制與石油價格之間究竟存在何種關系？

油品大買家油價小跟班

我國目前的成品油價格是在紐約、新加坡、鹿特丹三地成品油價格加權平均的基礎上制 定的，三地加權平均價格上漲幅度超過8％后，發(fā)改委在三地加權平均價格的基礎上加運費 制定出國內(nèi)成品油零售中準價，中石油和中石化兩大集團以中準價為基礎，在上下8％的幅 度內(nèi)制定具體價格。

但是，中國石油大學工商管理學院副院長董秀成教授認為，我國目前實行的成品油價格 與國際接軌還僅僅是價格水平上的簡單接軌，而不是價格形成機制的接軌。油價與三地掛鉤 可以緩沖單一市場價格的波動，但這種定價方式仍然是一種政府行為而不是市場行為，它在 一定程度上反映國際市場價格波動，但卻具有滯后性，最重要的是它與國內(nèi)供求關系脫節(jié)。

以成品油進口為例，我國是亞洲最大的成品油進口國，進口成品油通常采用裝船當天及 裝船前后各兩天共5天的新加坡普氏燃料油現(xiàn)貨報價的加權平均價作為雙方結算的價格。而 新加坡市場顯然并不能體現(xiàn)我國成品市場的供求狀況。

原油進口也一樣。在我國，原油進口主要是通過四家擁有石油進出口貿(mào)易權的國營貿(mào)易 商進行的。即中石化屬下的中國聯(lián)合石化公司、中石油屬下的中國聯(lián)合石油公司、中國化工 進出口公司和珠海振戎公司。四大公司從國際市場購買原油，一般是與供應方簽訂一個中遠 期的現(xiàn)貨合同。交易價格往往是以交貨當天與前后各兩天共5天內(nèi)某個國際市場價格的加權 平均價格為準。

國內(nèi)油田的原油價格也與國際價格掛鉤，與自身的開采成本沒有直接的關聯(lián)。

“中國目前還沒有控制國際石油價格的能力?！敝袊鴩H問題研究所研究員夏義善說， 中國進口石油比例大，但在價格上完全處于一種隨波逐流的狀態(tài)，石油進口多年最深刻的教 訓就是中國應該在國際上擁有石油定價權，哪怕是部分定價權。

直到2000年年底，國內(nèi)首家獨立的石油報價及分析機構才在廣州成立，2003年3月，珠 海格力石化和中化廣東分公司等國內(nèi)7家最大成品油坐市商發(fā)起報價同盟，試圖形成國內(nèi)成 品油供應基準價。2003年3月，道瓊斯與金凱石化財經(jīng)資訊網(wǎng)合作，推出了黃埔成品油現(xiàn)貨 價格，2004年3月道瓊斯又推出了兩個月到貨的黃埔成品油遠期基準價。而新加坡普氏則在 同期推出了包括過駁價、提庫價和到貨價在內(nèi)的黃埔成品油現(xiàn)貨價格體系。但是目前這些價 格體系在國際上還沒有足夠的影響力。建立中國的石油價格發(fā)現(xiàn)機制，目前剛剛起步。

“中國沒有油品定價權，主要是因為沒有機會參與期貨交易。”百福期貨張?zhí)烀髡f，“ 由于沒有轉嫁風險的機制，最終我們只能在采購現(xiàn)貨時被動地接受抬高以后的油價?！?/p>

據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，上海期交所的燃油期貨已經(jīng)獲得國務院批準，不久后將正式推出。目 前上海期貨交易所及大連商品交易所均已進行了燃油期貨的產(chǎn)品設計。

石油進口為何總是買漲不買落

北京大學中國經(jīng)濟研究中心宋國青教授曾經(jīng)對中國的石油進口作過深入的研究，他認為 ，中國的石油進口正在演繹多年前糧食進口“買漲不買落”的怪圈。他援引海關的統(tǒng)計表明 ，2000年國際石油價格上升了62％，并導致相關化工產(chǎn)品平均漲價21％，但中國該年進口原 油數(shù)量達到7000多萬噸，與1999年相比，幾乎翻了一番。2001年，國際油價曾從30美元以上 每桶一路下滑到17美元每桶。但該年中國的進口原油數(shù)量為6025.5萬噸，比2000年下降14 .09％。

國家發(fā)改委能源研究所所長周大地在類似研究中發(fā)現(xiàn)：1999年1月至2月，在國際油價處 于最低谷的時期，中國進口原油297.94萬噸，比上年同期反而減少了40％；1999年3月國際 油價開始大幅回升，而中國的原油進口也開始回升，當月進口原油433.25萬噸，成為1998 年1月以來進口最多的一個月，是2月的2.6倍。

這種“買漲不買落”的“購買怪圈”在2003年及今年一季度的國際油價上漲中再次得到 了驗證。2003年，國際油價持續(xù)高漲，中國原油及成品油的凈進口量亦大幅增長35.6％， 達到創(chuàng)紀錄的9739萬噸，而石油凈進口總額達到203億美元，比上年增加了57％。

今年第一季度，國際油價上漲到了10多年來的歷史高點，而根據(jù)中國海關總署于4月20 日發(fā)布的數(shù)據(jù)，中國2004年第一季度原油進口量為3014萬噸，較2003年同期增長35.6％。

百福期貨的張?zhí)烀魇菢I(yè)界的一位資深人士，他說：從國際期貨界的行業(yè)數(shù)據(jù)看，國內(nèi)石 油貿(mào)易公司很少在國際市場上采取期貨的方式做生意。這是價格波動的一個重要原因。

對此國內(nèi)業(yè)界也頗有苦水。他們抱怨說，根據(jù)中國證監(jiān)會《國有企業(yè)境外期貨套期保值 業(yè)務管理辦法》，境外期貨頭寸實行額度管理。企業(yè)想在境外進行某種期貨品種的套期保值 ，首先得通過國外的經(jīng)紀行開設期貨賬戶，然后向有關部門申請期貨頭寸額度，這種管理體 制使得企業(yè)的決策行為受政府審批的限制極大，而且一旦作出決定就很難更改，從而不能有 效地利用期貨市場套期保值。

但是主要的原因似乎并不在此。中國國際問題研究所一位學者說：“我認為，國內(nèi)油價 居高不下，1/3是國際原因，2/3是國內(nèi)原因?！?/p>

張?zhí)烀鲃t認為，“國有石油外貿(mào)公司之所以不能更多地參與國際期貨交易，一是自身認 識不足，缺乏防范風險的機制，二是壟斷體制完全可以將成本和風險轉嫁到消費者頭上，因 此他們?nèi)狈σ?guī)避價格風險的動力?！?/p>

據(jù)了解，我國的石油進出口業(yè)務有嚴格貿(mào)易權限制，只有前文提到的四大公司才擁有石 油對外貿(mào)易權，幾乎所有其他公司進行石油進口業(yè)務，都需要通過四大公司代理。四大公司 按照總成交額的一定比例來收取代理費。

石油大學董秀成教授認為，從某種意義上而言，國際油價的高低與石油進出口公司沒有 直接關系，如果從利益的角度而言，油價高他們反而可以多賺錢。

國際投資資金有機可乘

“在供求關系沒有發(fā)生重大變動的情況下，油市動蕩在很大程度上是由市場投機造成的 。”新華社世界問題研究中心研究員楊元華說：“在石油期貨市場上，真正的需求方只占交 易總量的三成，其余均為套利者。國際投機對每桶原油價格造成的影響大約為8美元?！?/p>

張?zhí)烀髡J為，近幾年來，由于國際社會對游資嚴加防范和約束，相當多的對沖資金開始 由金融資本市場轉向國際能源與原材料市場，通過大量持有的方式抬高價格，等待來自像中 國這樣的能源需求大國采購。而這種現(xiàn)象在國際石油市場上更為集中。

多種因素影響之下，中國的石油采購價格往往是在別人的股掌之中?！暗饶阗I完了，價 格就下來了?！?/p>

國務院發(fā)展研究中心社會發(fā)展研究部研究員周宏春分析，今年一季度，中國石油進口因 為價格因素的原因，已經(jīng)多支付了11億美元。而宋國青教授此前的研究認為，在2000年國際 石油價格暴漲中，中國高進低出，為7000余萬噸的原油進口量大約多支付了80億美元。

所有多支出的部分，最終都要由國內(nèi)的下游行業(yè)和消費者來埋單。