提高金融業(yè)盈利能力和可持續(xù)發(fā)展

在過去的二十五年時(shí)間里，中國堅(jiān)定不移地推行了經(jīng)濟(jì)改革。在此過程中，金融服務(wù)業(yè)面臨了巨大的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

隨著金融管制不斷放寬，實(shí)力雄厚的金融機(jī)構(gòu)也在包括消費(fèi)抵押金融服務(wù)、個(gè)人理財(cái)、債券和證券資本市場、共同基金、人壽和醫(yī)療保險(xiǎn)以及產(chǎn)品公眾責(zé)任險(xiǎn)等在內(nèi)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域相繼推出了各種新產(chǎn)品。

與此同時(shí)，具有新型組織和運(yùn)營結(jié)構(gòu)的機(jī)構(gòu)也相應(yīng)成立，比如金融控股公司、共同基金以及私有基金管理公司。此類機(jī)構(gòu)多采用中外合資形式，其業(yè)務(wù)范圍廣，以便于充分滿足社會化分工經(jīng)濟(jì)中快速增長的需求?；鸸芾砉镜葯C(jī)構(gòu)的建立特別顯現(xiàn)出私營企業(yè)家和專業(yè)人才隊(duì)伍的進(jìn)一步壯大。

中國金融業(yè)的大規(guī)模發(fā)展，尤其是金融服務(wù)質(zhì)量的顯著提高，都需要更高水平的公司治理、法律法規(guī)和規(guī)章制度，特別是更好的風(fēng)險(xiǎn)管理。如果希望充分利用最近幾年寬松的金融政策，提高金融業(yè)盈利能力和可持續(xù)發(fā)展，就必須在上述方面做出更多的努力。

世界上發(fā)達(dá)國家中，有很多金融服務(wù)機(jī)構(gòu)都因?yàn)闆]有高水平的治理、規(guī)章建設(shè)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力而破產(chǎn)倒閉。最近幾年中發(fā)生的此類事件都深刻說明建立健全有效的風(fēng)險(xiǎn)管理體系至關(guān)重要。定期分析個(gè)案可以發(fā)現(xiàn)市場環(huán)境和／或行業(yè)中存在的結(jié)構(gòu)失調(diào)、運(yùn)營流程和控制低效等問題，特別是在能夠維持高收益和高增長的產(chǎn)品領(lǐng)域就更是如此。這種高增長需要管理團(tuán)隊(duì)的增幅擴(kuò)大，但卻往往可能將管理者的注意力從相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理方面分散開來。

在實(shí)施經(jīng)濟(jì)改革的國家中，中國實(shí)現(xiàn)了最高速的經(jīng)濟(jì)增長。德瑞克先生的新書討論了時(shí)下在中國正當(dāng)熱門的風(fēng)險(xiǎn)管理；其中也借鑒了中國豐富的經(jīng)濟(jì)和文化傳統(tǒng)中固有的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)。隨著實(shí)力雄厚的中國金融機(jī)構(gòu)不斷走向國際舞臺，有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理的討論就顯得更為重要。這一點(diǎn)在外資大舉進(jìn)軍中國市場以及中資企業(yè)在國際資本市場上成功上市中都得到了體現(xiàn)。這種國際交流接軌本身就需要良好的風(fēng)險(xiǎn)管理技巧，以確保股東、客戶和員工的利益，從而推動企業(yè)的競爭能力。

完全規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)往往意味著最大的風(fēng)險(xiǎn)，而任何經(jīng)濟(jì)活動都需要減輕風(fēng)險(xiǎn)的相應(yīng)措施。德瑞克先生對金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)模式的分析可以在這方面向讀者提供嶄新的視角、有益的引導(dǎo)和切實(shí)可行的結(jié)論性內(nèi)容。本書立意新穎，敘述通俗易懂，對中國金融業(yè)和其他行業(yè)的從業(yè)人員極具參考意義，對經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中出現(xiàn)的種種挑戰(zhàn)提出了行之有效的解決方法。希望本書對那些研究和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的人有所裨益。

（《金融服務(wù)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)管理手冊》，漢斯#8226;烏里希#8226;德瑞克著，查萍譯，中信出版社2004年6月第一版。本文是中信集團(tuán)公司董事長王軍為該書所寫的“序言”，標(biāo)題為本刊所加）