張秋生　王　鐳

減值準備是企業(yè)對可能發(fā)生的資產(chǎn)損失，按其預計損失金額預先確認損失并計提準備。從國際會計準則看，計提資產(chǎn)減值準備有兩個對象，即單項資產(chǎn)和現(xiàn)金產(chǎn)出單位?，F(xiàn)金產(chǎn)出單位是能夠產(chǎn)生現(xiàn)金流入的最小的可辨認資產(chǎn)組合。當無法對單項資產(chǎn)計提減值準備時才采用現(xiàn)金產(chǎn)出單位作為減值準備的計提對象。我國的企業(yè)會計制度沒有規(guī)定不允許按現(xiàn)金產(chǎn)出單位計提資產(chǎn)減值準備，但要求對八類資產(chǎn)計提減值準備，即短期投資、委托貸款、應收款項、存貨、長期投資、固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)、在建工程。無論哪一類資產(chǎn)計提了減值準備，都會產(chǎn)生兩個財務后果，即資產(chǎn)的減少和利潤的降低，但不影響現(xiàn)金流量。根據(jù)現(xiàn)行稅法，計提減值準備也不會影響稅金。

從以上計提減值準備對財務狀況和經(jīng)營結果的影響看，計提減值準備似乎是“吃力不討好”。資產(chǎn)總量減少影響了企業(yè)的實力甚至排名，利潤減少無論對經(jīng)營者還是所有者都是不愿意的事情。如果有一些稅收優(yōu)惠，對計提減值準備還有一定的激勵作用，但實際并沒有。為了計提減值準備，還必須對企業(yè)的資產(chǎn)狀況進行全面的清查和診斷，加上沒有現(xiàn)成的依據(jù)可供參考，必須運用大量的評估技術，不僅費時，而且費力。正因為如此，現(xiàn)實中大部分企業(yè)對計提資產(chǎn)減值準備沒有太大的動力，沒有足夠的重視。計提資產(chǎn)減值準備反而成為一些企業(yè)進行利潤操縱的最有力工具。1999年TCL通訊(000542)虧損17984萬元，如果2000年繼續(xù)虧損，則將被特別處理(ST)。于是公司在2000年報中少計壞賬準備4392萬元，少計存貨跌價準備2813萬元，少計長期投資減值準備685萬元，合計虛增利潤7890萬元，因而公司未被戴上“ST”的帽子。中國證監(jiān)會廣州證管辦于2003年1月22日下發(fā)通知，要求公司對其問題進行限期整改。

企業(yè)對計提減值準備的認識，要站在信用的高度上。首先是不要“自欺”。企業(yè)的實力，既體現(xiàn)在資產(chǎn)上，但又不完全體現(xiàn)在資產(chǎn)上。較多的資產(chǎn)數(shù)額能夠使企業(yè)看起來“大”，但不一定“強”，反而是“弱”。綜合反映企業(yè)盈利能力的凈資產(chǎn)利潤率或者單位資產(chǎn)自由現(xiàn)金流量會由于“浮腫”的資產(chǎn)而變得低下，明智的企業(yè)家會通過一次“瘦身”使得企業(yè)每年都能夠有較高的盈利能力。然后是不要“欺人”。資產(chǎn)總量代表投資人已經(jīng)投入的經(jīng)濟資源，是對其他各種利害關系人的承諾。且不論其他投資人、銀行等信貸機構會分析評判企業(yè)的真正實力，而且也會深入考察企業(yè)披露的會計信息與同行的差異，其中包括會計政策的差異，是否執(zhí)行公認的會計準則（制度）是企業(yè)誠信的組成部分。企業(yè)應當為自身的信用負責，注冊會計師也應當為企業(yè)的信用把關，畢竟市場經(jīng)濟既是競爭的經(jīng)濟，又是誠信的經(jīng)濟。

張秋生，北京交通大學中國企業(yè)兼并重組研究中心副主任，經(jīng)濟管理學院教授，博士生導師。專注于企業(yè)并購領域的研究，出版了《企業(yè)兼并與重組》等多本著作，主持翻譯了《并購的藝術》等多套叢書，并在并購領域發(fā)表了幾十篇篇論文。E-mail:qszhang@center.njtu.edu.cn。

王鐳，北京交通大學經(jīng)濟管理學院會計學研究生。E-mail:wanglei.0803@126.com。