銀行零售業(yè)務(wù)是一個(gè)相對(duì)寬泛的概念，一般指銀行向居民和私人小型企業(yè)提供的、零星的小額銀行產(chǎn)品和服務(wù)。根據(jù)巴塞爾委員會(huì)的調(diào)查，銀行零售產(chǎn)品至少包括信用卡、個(gè)人旅游、裝修、汽車消費(fèi)等定期等額攤還的消費(fèi)貸款、循環(huán)信用額度、住房按揭貸款、中小企業(yè)授信等。最近幾年來，我國(guó)零售業(yè)務(wù)市場(chǎng)前景不斷看好，各家銀行紛紛不遺余力地進(jìn)行零售業(yè)務(wù)品種創(chuàng)新。短期來看，零售業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)小于公司業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，零售業(yè)務(wù)的擴(kuò)張有助于降低國(guó)有商業(yè)銀行總體的不良率水平。在雙重因素的趨動(dòng)下，銀行的零售業(yè)務(wù)正在經(jīng)歷一個(gè)超高速的發(fā)展時(shí)期，而如何對(duì)零售業(yè)務(wù)進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)管理，這個(gè)話題也就凸現(xiàn)出來。

一般來說，銀行零售業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制要遵循3條原則。

差別化管理

要探討零售業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理首先要從零售業(yè)務(wù)的特點(diǎn)說起。銀行的零售業(yè)務(wù)具有品種多、數(shù)量大、標(biāo)準(zhǔn)化和差異明顯的特點(diǎn)。銀行零售產(chǎn)品品種非常之多，目前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行常見的就包括借記卡、貸記卡、按揭貸款、個(gè)人投資經(jīng)營(yíng)貸款、個(gè)人助學(xué)貸款、個(gè)人商鋪貸款等幾十種；零售業(yè)務(wù)更多地是針對(duì)自然人、家庭和小型企業(yè)的，因此單筆業(yè)務(wù)金額較小，但總體數(shù)量龐大的特點(diǎn)。

所謂標(biāo)準(zhǔn)化是指銀行零售產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化的制式，以住房抵押貸款為例，在貸款對(duì)象、貸款金額、貸款利率、抵押物、貸款計(jì)息方式、賬務(wù)處理等方面都有一系列標(biāo)準(zhǔn)化的規(guī)定；差異明顯是指零售產(chǎn)品內(nèi)部相互之間（如信用卡透支和汽車消費(fèi)貸款之間）在利率、期限、還款特征上存在很大的不同。

零售業(yè)務(wù)的這些特點(diǎn)決定了其風(fēng)險(xiǎn)管理的差別化思路。差別化管理的原則體現(xiàn)在3個(gè)方面。

其一，由于零售產(chǎn)品品種多、相互之間差異明顯，決定了對(duì)零售業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理政策不能“一刀切”，必須根據(jù)不同產(chǎn)品的業(yè)務(wù)特征來制定風(fēng)險(xiǎn)管理的政策。比如，消費(fèi)信貸和投資經(jīng)營(yíng)類貸款兩者在貸款用途和還款來源等方面就具有較大差異，消費(fèi)信貸用途一般是正常消費(fèi)，金額小、期限短，還款來源主要依靠家庭收入；而投資經(jīng)營(yíng)類貸款金額相對(duì)較大，還款來源主要依靠投資所得，具有較大的不確定性。對(duì)于前者，只要個(gè)人信用可靠，有穩(wěn)定的收入來源，就應(yīng)當(dāng)大力發(fā)展。對(duì)于后者，除了考慮個(gè)人信用外，還要對(duì)投資經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)做出評(píng)估。

其二，風(fēng)險(xiǎn)管理的效果最終要通過銀行的盈利反映出來，而國(guó)際銀行界公認(rèn)的一條法則是“80%的盈利來自20%的客戶”，這20%的高端客戶無疑是業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)的重點(diǎn)，零售產(chǎn)品創(chuàng)新的重心和風(fēng)險(xiǎn)管理的重心即在于此。因此就要求銀行能有持續(xù)的能力，不斷開發(fā)出針對(duì)高端客戶需求的產(chǎn)品，相應(yīng)地，也就要求對(duì)每一項(xiàng)新產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理的政策能及時(shí)到位，并體現(xiàn)出與其他產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理政策的不同之處來。

其三，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的地區(qū)不平衡使銀行零售業(yè)務(wù)開展具有典型的地域差異。地域差異造成不同地區(qū)銀行零售業(yè)務(wù)面臨的外部環(huán)境（如居民消費(fèi)水平、消費(fèi)意識(shí)、消費(fèi)習(xí)慣等）截然不同，因而風(fēng)險(xiǎn)管理政策不僅要“因品種、因客戶而異”，也要“因地域而異”。

量化管理原則

目前國(guó)內(nèi)各家商業(yè)銀行對(duì)零售業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理基本停留在主觀判斷階段，遠(yuǎn)未達(dá)到量化管理的水平。這與外部信用環(huán)境不健全，相關(guān)人文數(shù)據(jù)沒有積累，銀行內(nèi)部信息系統(tǒng)建設(shè)滯后，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)量化技術(shù)缺乏研究等原因息息相關(guān)。但從某種意義上說，零售業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)是借款人未來還款的不確定性給銀行可能造成的損失。必須要在發(fā)展零售業(yè)務(wù)的同時(shí)，盡可能地避免損失，使實(shí)際發(fā)生的損失落在銀行可以接受的范圍之內(nèi)。而這個(gè)“可接受的范圍”是相對(duì)整個(gè)零售資產(chǎn)組合而言的，并不是針對(duì)某一個(gè)客戶或某一類產(chǎn)品。從國(guó)際活躍銀行的經(jīng)驗(yàn)看，已由單筆風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)向?qū)︺y行整個(gè)零售資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化，而量化的工具就是VaR（Value at Risk）。

零售業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理引入VaR代表了國(guó)際銀行界的發(fā)展趨勢(shì)，也代表了巴塞爾委員會(huì)的監(jiān)管理念。國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行要從對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的主觀判斷向組合風(fēng)險(xiǎn)量化過渡，必然要從零售業(yè)務(wù)的審批積累數(shù)據(jù)開始。零售業(yè)務(wù)的審批和公司業(yè)務(wù)的審批存在很大不同。由于公司業(yè)務(wù)筆數(shù)較少，單筆金額較大，在風(fēng)險(xiǎn)控制上往往采取了“盡職調(diào)查—風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審—問責(zé)審批”的流程，以保證授信的質(zhì)量。但零售產(chǎn)品數(shù)量大、單筆金額小、標(biāo)準(zhǔn)化，且需要大量的服務(wù)人員、設(shè)備和眾多的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，單筆零售業(yè)務(wù)的管理成本要高于公司業(yè)務(wù)，如果對(duì)每筆零售業(yè)務(wù)都套用公司業(yè)務(wù)的審批流程，不僅時(shí)間成本高昂，而且效率非常低。因此，出于提高速度和效率的目的，零售業(yè)務(wù)往往采用批量審批的做法。審批的數(shù)據(jù)將為量化模型提供直接的依據(jù)，隨著數(shù)據(jù)的積累和模型的完善，零售業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理將逐步過渡到根據(jù)模型結(jié)果，調(diào)整貸款條件和處罰力度，來保證收益水平。

風(fēng)險(xiǎn)和收益的長(zhǎng)期匹配原則

零售業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)具有相當(dāng)?shù)臏笮?，以住房按揭貸款為例，一般都長(zhǎng)達(dá)20年以上，甚至30年。在如此長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)，銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)將是宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和房地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、貸款個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)的綜合反映，這些風(fēng)險(xiǎn)在貸款發(fā)放時(shí)或發(fā)放后相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)可能表現(xiàn)的并不明顯，但如何保證這種長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)在銀行可以控制的范圍內(nèi)，不至于由于大批違約對(duì)銀行的穩(wěn)定造成負(fù)面影響，就要求銀行除了對(duì)周期性風(fēng)險(xiǎn)有把握的能力和消化（或轉(zhuǎn)嫁）的手段外，更要嚴(yán)把發(fā)放關(guān)。一個(gè)重要制度前提就是要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理人員的績(jī)效進(jìn)行合理考核，形成一套長(zhǎng)期穩(wěn)定的考核機(jī)制。

目前，國(guó)內(nèi)零售業(yè)務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，零售業(yè)務(wù)部門在硬指標(biāo)的考核下，迫于業(yè)務(wù)發(fā)展的壓力，可能會(huì)“饑不擇食”。而風(fēng)險(xiǎn)管理部門也必然會(huì)受到來自業(yè)務(wù)部門的當(dāng)期壓力，如果對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理部門的考核沒有長(zhǎng)期的目標(biāo)，無疑會(huì)助長(zhǎng)整個(gè)銀行發(fā)展零售業(yè)務(wù)的“短期行為”，這一點(diǎn)尤其應(yīng)該引起注意。

（作者單位為中國(guó)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部）