李　征

一、現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營制度的兩種模式：全能制與分離制

從全球范圍來看，金融業(yè)主要有兩種模式，一種是以德國為代表的全能制經(jīng)營模式，它是指一個金融集團在同一控制權(quán)下，完全或主要由銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)或至少兩個不同金融行業(yè)大規(guī)模地提供服務(wù)。另一種是1929年經(jīng)濟危機后至1999年之前，以美國等發(fā)達國家為代表的分離制經(jīng)營模式。

1.全能制商業(yè)銀行經(jīng)營制度。全能制商業(yè)銀行經(jīng)營制度是當今國際上現(xiàn)代商業(yè)銀行最為普遍的經(jīng)營制度，它是指一國的商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)范圍上不受限制制約，業(yè)務(wù)多樣化、經(jīng)營多元化，可為社會提供全方位、綜合性金融業(yè)務(wù)的銀行經(jīng)營制度。其突出的制度特征表現(xiàn)為：國家對商業(yè)銀行的經(jīng)營范圍在短期信貸業(yè)務(wù)與長期信貸業(yè)務(wù)、直接金融業(yè)務(wù)與間接金融業(yè)務(wù)、銀行業(yè)務(wù)與非銀行業(yè)務(wù)、商業(yè)性業(yè)務(wù)與政策性業(yè)務(wù)之間不做或較少做法律限制。商業(yè)銀行只要在現(xiàn)行的法律框架內(nèi)合規(guī)守法經(jīng)營，就可以在經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)的同時，兼營證券、信托以至保險業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行資本與工商產(chǎn)業(yè)資本可以相互融合。其績效主要表現(xiàn)在：①占據(jù)更大的市場份額，增強市場控制能力；②降低交易成本；③分散金融風險，使商業(yè)銀行和整個金融體系更趨于穩(wěn)定；④降低銀行經(jīng)營成本，增強贏利能力；⑤充分動員社會儲蓄，提高儲蓄向投資轉(zhuǎn)化的速率。其潛在的負面績效主要表現(xiàn)在：①可能招致新的金融風險，在外延上擴展金融風險；②有可能形成金融壟斷，抑制市場競爭，對國民經(jīng)濟的發(fā)展產(chǎn)生消極影響；③全能制商業(yè)銀行在向其客戶提供有關(guān)投資咨詢等理財顧問服務(wù)時，有可能在貸款業(yè)務(wù)與投資業(yè)務(wù)之間，商業(yè)銀行與客戶之間產(chǎn)生某種程度上的利益沖突等等。

2.分離制商業(yè)銀行經(jīng)營制度。所謂分離制商業(yè)銀行經(jīng)營制度，是指一國商業(yè)銀行受法律約束，只能經(jīng)營短期間接性資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負債業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)的經(jīng)營制度。主要特征包括：①商業(yè)銀行與證券業(yè)、信托業(yè)、保險業(yè)分離；②短期融資與長期融資分離；③商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與投資銀行業(yè)務(wù)分離；④政策性融資業(yè)務(wù)與商業(yè)性融資業(yè)務(wù)分離；⑤銀行資本與產(chǎn)業(yè)資本關(guān)系松散。其績效主要表現(xiàn)在：①防止壟斷，保護競爭，充分發(fā)揮競爭機制對經(jīng)濟和金融發(fā)展的作用；②管理分明，有利于提高管理當局對金融業(yè)監(jiān)管的質(zhì)量，從而為政府實施宏觀調(diào)控創(chuàng)造條件；③有利于降低金融風險，防止“泡沫經(jīng)濟”和金融危機的發(fā)生，保護存款人的利益，維護金融制度的安全與穩(wěn)??；④有利于保護和促進弱小資本市場的增長。

但近年來，隨著世界經(jīng)濟一體化程度的提高和國際競爭的加劇，美國等西方發(fā)達國家的金融業(yè)紛紛由分離制經(jīng)營向全能制經(jīng)營轉(zhuǎn)變。究其原因，主要有以下幾個方面：第一，全能制經(jīng)營具有規(guī)模效應(yīng)，提升經(jīng)濟效益。全能制經(jīng)營的金融機構(gòu)具有更大的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)規(guī)模，能為客戶提供更多樣化的業(yè)務(wù)，從而降低經(jīng)營成本；第二，全能制經(jīng)營能有效地分散風險。商業(yè)銀行、投資銀行和保險等業(yè)務(wù)具有不同的行業(yè)周期，不同產(chǎn)品部門間又可以交叉銷售和交叉補貼；第三，全能制經(jīng)營有利于金融創(chuàng)新。金融機構(gòu)可以提供多種類、多層次的金融產(chǎn)品和服務(wù)，能夠滿足不同客戶的需求。

二、我國國有商業(yè)銀行的現(xiàn)狀

1.分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)管理對規(guī)范中國的金融秩序起到了積極作用，也為進一步完善金融監(jiān)管體制奠定了基礎(chǔ)。但是在分業(yè)經(jīng)營的框架內(nèi)，國內(nèi)金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍比較狹窄，潛在的金融風險程度較高。商業(yè)銀行只能主要從事存貸款等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，無法利用他們龐大的銷售網(wǎng)絡(luò)銷售其他金融產(chǎn)品，比如：保險和證券，因此利潤空間有限；而保險公司的投資渠道受到限制；絕大部分收入不能進入資本市場，保險資金的運用效率也較低。特別是中國加入世貿(mào)組織后，許多混業(yè)經(jīng)營的跨國金融集團紛紛進入中國，利用他們強大的綜合實力搶占市場份額。

2.我國國有商業(yè)銀行面對金融混業(yè)經(jīng)營的的狀況，面臨著許許多多的挑戰(zhàn)。首先，監(jiān)管機構(gòu)間缺乏規(guī)范的信息溝通渠道和有效的聯(lián)合監(jiān)督機制。目前中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會等行業(yè)監(jiān)管部門難以對金融領(lǐng)域內(nèi)涉及多個法人實體、業(yè)務(wù)和復雜資金流的企業(yè)進行有效的聯(lián)合監(jiān)督。跨行業(yè)、綜合性的監(jiān)管人才和監(jiān)管手段還比較欠缺；其次是政策和法律方面?，F(xiàn)行的金融分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)管理已經(jīng)實行多年并積累了相當豐富的經(jīng)驗，當務(wù)之急是在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上加緊制定鼓勵金融混業(yè)經(jīng)營的政策法律，為它的發(fā)展創(chuàng)造有利的外部環(huán)境；第三是金融機構(gòu)產(chǎn)權(quán)改革相對滯后。目前政府對于國內(nèi)金融資源仍擁有較大的影響力，國有金融機構(gòu)的產(chǎn)權(quán)改革相對滯后于國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)改革，因此金融改革任務(wù)十分艱巨；第三，金融機構(gòu)還存在一些自身建設(shè)方面的問題。包括資本不充足的風險、高財務(wù)杠桿的風險、潛在的不正當?shù)膬?nèi)部交易和關(guān)聯(lián)交易、某些企業(yè)管理人員的素質(zhì)還不足以勝任復雜的混業(yè)經(jīng)營的要求等等。

三、我國國有商業(yè)銀行從分離制邁向全能制應(yīng)如何努力

我國國有商業(yè)銀行由分離制經(jīng)營制度邁向全能制經(jīng)營制度尚受到諸多現(xiàn)實因素的約束。與此同時，改革的深化也為之提供了越來越多的可能性。未來一段時期仍應(yīng)堅持分離制經(jīng)營制度，通過實施分離制經(jīng)營制度，積極創(chuàng)造出向全能制邁進的有利條件，加快國有商業(yè)銀行經(jīng)營制度變遷的步伐。應(yīng)在以下幾個方面不斷努力：

1.應(yīng)建立綜合性的監(jiān)管體系，為混業(yè)監(jiān)管積累經(jīng)驗。在目前初具規(guī)模的分業(yè)監(jiān)管體系的基礎(chǔ)上，成立一個由各監(jiān)管機構(gòu)共同組成的金融業(yè)最高監(jiān)管機構(gòu)，對金融機構(gòu)的混業(yè)經(jīng)營實施聯(lián)合監(jiān)管；特別是要建立一套有效的信息溝通和政策協(xié)調(diào)機制。

2.通過立法的方式允許金融機構(gòu)混業(yè)經(jīng)營。包括制定相應(yīng)的法律政策鼓勵金融機構(gòu)從事跨行業(yè)投資、經(jīng)營和并購等，為他們的發(fā)展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。

3.進一步深化金融體系的產(chǎn)權(quán)改革。通過金融機構(gòu)股份制和上市融資等方式，提高市場配置金融資源的比例。其中，國有四大商業(yè)銀行及保險公司的產(chǎn)權(quán)改革，將為國內(nèi)金融機構(gòu)混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展打下堅實的基礎(chǔ)。

4.建立健全國有商業(yè)銀行科學的治理結(jié)構(gòu)，強化金融機構(gòu)的內(nèi)部控制，培養(yǎng)混業(yè)經(jīng)營人才。進一步完善金融機構(gòu)的治理結(jié)構(gòu)和監(jiān)督機制，建立一個由外部監(jiān)督和公司內(nèi)部控制相結(jié)合的全方位的金融風險防范體系。同時，大力培養(yǎng)具有國際水準的混業(yè)經(jīng)營管理人才，提高金融機構(gòu)的綜合運營能力。

(作者單位：人民銀行呼和浩特中心支行)