摘 要：隨著我國人口老齡化的持續(xù)加深， 歲及以上人口占比已突破" ，養(yǎng)老服務業(yè)的轉型升級亟須商業(yè)銀行發(fā)揮金融資源配置的核心作用?；诖耍紫确治錾虡I(yè)銀行與養(yǎng)老服務業(yè)之間的關系，其次闡述商業(yè)銀行對養(yǎng)老服務業(yè)發(fā)展的意義，最后提出一系列商業(yè)銀行支持養(yǎng)老服務業(yè)發(fā)展的策略。商業(yè)銀行支持養(yǎng)老服務業(yè)發(fā)展既是履行社會責任的重要路徑，也是挖掘銀發(fā)經濟潛力的戰(zhàn)略選擇。因此，通過提供多樣化融資支持，商業(yè)銀行不僅能緩解養(yǎng)老服務企業(yè)資金短缺問題，還能促進養(yǎng)老產業(yè)資源整合與服務升級，推動養(yǎng)老服務業(yè)實現(xiàn)規(guī)模化、專業(yè)化發(fā)展，這對于應對人口老齡化挑戰(zhàn)、完善社會保障體系具有深遠意義。

關鍵詞：商業(yè)銀行；養(yǎng)老；服務業(yè)發(fā)展

中圖分類號：F832.43；F49；F323 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2025）09-0157-04

我國人口老齡化進程持續(xù)加速，老年人口占比持續(xù)增長，傳統(tǒng)家庭養(yǎng)老與機構養(yǎng)老模式面臨服務供給不足、資源配置失衡等結構性矛盾。在此背景下，養(yǎng)老服務業(yè)的轉型升級亟須金融資源的有效注入。商業(yè)銀行作為社會資金配置的核心樞紐，不僅承載著為養(yǎng)老產業(yè)提供信貸支持的基礎職能，更可通過金融工具創(chuàng)新打通“資金供給—服務升級—消費轉化”的價值鏈條。當前，商業(yè)銀行通過供應鏈融資、養(yǎng)老專項債券等產品已初步介入養(yǎng)老產業(yè)鏈，但實踐中仍存在服務同質化、風險管控滯后及跨行業(yè)協(xié)同不足等瓶頸。與此同時，政策層面對養(yǎng)老金融的重視程度不斷提升，2024 年印發(fā)的《關于金融支持中國式養(yǎng)老事業(yè) 服務銀發(fā)經濟高質量發(fā)展的指導意見》為商業(yè)銀行明確了服務創(chuàng)新的戰(zhàn)略方向。因此，探索商業(yè)銀行支持養(yǎng)老服務業(yè)的有效路徑，既是緩解老齡化社會壓力的現(xiàn)實需求，也是推動銀發(fā)經濟與金融業(yè)高質量協(xié)同發(fā)展的關鍵命題。

一、商業(yè)銀行支持對于養(yǎng)老服務業(yè)發(fā)展的意義

商業(yè)銀行憑借廣泛的資金吸納能力和多樣化的融資渠道，能夠為養(yǎng)老服務企業(yè)提供覆蓋全生命周期的金融解決方案。無論是針對新建養(yǎng)老機構的固定資產貸款，還是助力養(yǎng)老品牌連鎖化發(fā)展的并購融資，抑或是支持養(yǎng)老產業(yè)供應鏈優(yōu)化的保理業(yè)務，商業(yè)銀行都能通過精準對接資金供需，有效緩解養(yǎng)老服務業(yè)長期存在的資金短缺問題，為行業(yè)基礎設施完善和服務能力提升奠定物質基礎。

（一）協(xié)同多維資源，構建一體化生態(tài)體系

從金融功能視角分析，商業(yè)銀行憑借其信用中介與風險管理核心職能，成為養(yǎng)老服務業(yè)資金供給的關鍵樞紐[1]。一方面，商業(yè)銀行通過信貸產品創(chuàng)新可直接支持養(yǎng)老產業(yè)基礎設施建設，如針對養(yǎng)老社區(qū)建設、智能化改造等場景開發(fā)的專項貸款，破解了養(yǎng)老機構輕資產、抵押不足的融資瓶頸；另一方面，依托集團綜合化經營優(yōu)勢，商業(yè)銀行整合信托、基金、保險等金融工具，可形成“間接融資" 直接融資”雙輪驅動模式，通過發(fā)起資管計劃、參與產業(yè)基金等方式拓寬養(yǎng)老服務業(yè)融資渠道。從服務協(xié)同維度分析，商業(yè)銀行通過賬戶管理系統(tǒng)嵌入養(yǎng)老服務全流程，不僅能為基本養(yǎng)老保險金提供托管服務，更能在個人養(yǎng)老金賬戶管理中發(fā)揮載體功能，實現(xiàn)養(yǎng)老資金歸集、投資與支付環(huán)節(jié)的閉環(huán)管理。

（二）優(yōu)化資金配置，破解產業(yè)融資瓶頸

商業(yè)銀行可通過專業(yè)化信貸機制疏通養(yǎng)老產業(yè)資金梗阻，構建多層次的融資支持體系。商業(yè)銀行針對養(yǎng)老機構普遍存在的輕資產、抵押不足等融資痛點，創(chuàng)新開發(fā)收費權質押貸款、智能化改造專項貸款等產品，可將信貸資源精準配置至醫(yī)養(yǎng)結合、社區(qū)照護等核心場景。同時，商業(yè)銀行也可依托產業(yè)基金、REITs 等工具打通直接融資渠道，形成“債權" 股權”組合支持模式，有效緩解養(yǎng)老服務企業(yè)中長期資金壓力。在產業(yè)鏈維度，商業(yè)銀行可通過供應鏈金融服務嵌入養(yǎng)老設備制造、健康管理等上下游環(huán)節(jié)，借助訂單融資、應收賬款質押等方式盤活產業(yè)鏈資金流，推動養(yǎng)老產業(yè)集群化發(fā)展。這種結構化融資創(chuàng)新不僅能提升資源配置效率，還能通過資金流向引導加速養(yǎng)老服務標準化與專業(yè)化進程[2]。

（三）創(chuàng)新產品體系，激活居民養(yǎng)老儲備

商業(yè)銀行以全生命周期視角重塑養(yǎng)老財富管理架構，構建覆蓋儲蓄、理財、保險的多層次產品矩陣。針對不同風險偏好客群，商業(yè)銀行可開發(fā)生命周期型養(yǎng)老FOF基金、遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險等差異化產品，通過動態(tài)資產配置機制實現(xiàn)養(yǎng)老儲備的穩(wěn)健增值。在賬戶管理領域，商業(yè)銀行可整合基本養(yǎng)老金、企業(yè)年金與個人養(yǎng)老金的“三支柱賬戶系統(tǒng)”，提供跨周期現(xiàn)金流規(guī)劃工具，幫助居民實現(xiàn)養(yǎng)老資金的跨期平滑。同時，商業(yè)銀行可創(chuàng)新“養(yǎng)老" 消費”融合模式，推出醫(yī)療分期、以房養(yǎng)老反向抵押等場景化產品，將短期消費需求轉化為長期養(yǎng)老儲備。這種產品體系的立體化拓展，既滿足了居民多元化財富管理需求，又通過金融工具創(chuàng)新激活了社會養(yǎng)老儲備的內生動力。

（四）構建服務平臺，升級適老化服務生態(tài)

商業(yè)銀行通過“線上" 線下”協(xié)同重塑養(yǎng)老服務交互場景，打造全渠道適老化服務網(wǎng)絡。在物理觸點端，商業(yè)銀行能改造網(wǎng)點硬件設施并增設健康監(jiān)測、遠程醫(yī)療等非金融功能，構建“金融" 康養(yǎng)”社區(qū)服務驛站；在數(shù)字平臺端，商業(yè)銀行開發(fā)的語音導航、子女協(xié)管等智能系統(tǒng)，能破解老年群體數(shù)字鴻溝問題。更深層次的服務生態(tài)創(chuàng)新體現(xiàn)在資源整合層面，通過搭建養(yǎng)老產業(yè)聯(lián)盟平臺，商業(yè)銀行連接醫(yī)療機構、保險企業(yè)及科技公司，形成從健康管理到遺產規(guī)劃的“一站式”解決方案。這種生態(tài)化服務模式不僅延伸了養(yǎng)老金融的價值鏈，更通過場景嵌入將金融服務轉化為養(yǎng)老生活的基礎設施[3]。

二、當前養(yǎng)老服務業(yè)發(fā)展面臨的突出問題

面對人口老齡化加速與養(yǎng)老服務需求激增，我國養(yǎng)老服務業(yè)在快速發(fā)展的同時，也遇到了一系列深層次的瓶頸制約。其中，金融服務支持的短板尤為凸顯，表現(xiàn)為養(yǎng)老產業(yè)資金鏈循環(huán)不暢、適老金融產品創(chuàng)新缺失以及專業(yè)風控體系不健全。這些金融服務領域的關鍵障礙，嚴重制約了行業(yè)的規(guī)?；?、專業(yè)化發(fā)展。具體來看，突出問題集中表現(xiàn)在：

（一）融資渠道狹窄

當前養(yǎng)老服務業(yè)在發(fā)展過程中，面臨著融資渠道較為單一的突出問題。養(yǎng)老服務項目往往具有前期投入大、回報周期長的特點，這使得商業(yè)銀行等金融機構在提供資金支持時較為謹慎。目前，養(yǎng)老服務業(yè)的資金來源主要依賴于企業(yè)自有資金積累以及政府的財政補貼和政策扶持，來自商業(yè)銀行的信貸資金占比較小。由于養(yǎng)老服務企業(yè)多數(shù)規(guī)模不大，可供抵押的資產有限，且缺乏有效的增信措施，難以滿足銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務的抵押擔保要求。同時，養(yǎng)老服務行業(yè)的盈利模式尚不成熟，未來收益存在一定的不確定性，進一步增加了銀行的放貸顧慮。這種融資渠道的狹窄狀況，導致養(yǎng)老服務企業(yè)在設施建設、設備更新、人才培養(yǎng)等方面的資金投入受到限制，制約了行業(yè)的規(guī)?；?、專業(yè)化發(fā)展，難以滿足日益增長的養(yǎng)老服務需求。

（二）適老金融空白

在金融服務領域，針對養(yǎng)老服務業(yè)和老年人的適老金融產品和服務存在明顯空白。目前，商業(yè)銀行推出的金融產品大多沒有充分考慮老年人的特殊需求和養(yǎng)老服務業(yè)的業(yè)務特點。從老年人角度來看，適合老年人的理財、保險等金融產品相對匱乏，現(xiàn)有的一些理財產品門檻較高、操作復雜，老年人難以理解和使用；針對老年人的保險產品在保障范圍、保費設計等方面也存在不合理之處，無法充分滿足老年人的風險保障需求。從養(yǎng)老服務企業(yè)角度而言，缺乏專門為其設計的信貸產品，傳統(tǒng)的信貸產品在額度、期限、還款方式等方面與養(yǎng)老服務企業(yè)的資金需求不匹配，導致企業(yè)融資困難。此外，商業(yè)銀行在服務流程和渠道方面也存在不適合老年人的問題，例如，網(wǎng)點布局不合理、智能化服務設備操作不便等，使得老年人在享受金融服務時面臨諸多障礙，養(yǎng)老服務業(yè)的金融服務供給與實際需求存在較大差距。

（三）風控體系缺失

商業(yè)銀行在支持養(yǎng)老服務業(yè)發(fā)展過程中，風控體系存在明顯缺失。養(yǎng)老服務行業(yè)具有不同于其他行業(yè)的風險特征，如市場需求變化、政策環(huán)境調整、運營管理水平等都可能影響項目的盈利能力和還款能力。然而，目前商業(yè)銀行在對養(yǎng)老服務項目進行風險評估時，缺乏專門針對該行業(yè)的風險評估模型和指標體系，往往沿用傳統(tǒng)行業(yè)的風控標準，難以準確識別和評估養(yǎng)老服務項目的風險。在貸后管理方面，由于養(yǎng)老服務企業(yè)的經營狀況和資金流向較為復雜，銀行難以進行有效的監(jiān)控和預警，無法及時發(fā)現(xiàn)和解決潛在的風險問題。同時，養(yǎng)老服務業(yè)缺乏完善的風險補償機制，當項目出現(xiàn)風險時，銀行難以通過有效的途徑降低損失，這也導致銀行在開展養(yǎng)老金融業(yè)務時過于謹慎，積極性不高。這種風控體系的缺失，不僅增加了銀行的信貸風險，也制約了養(yǎng)老服務業(yè)獲得更多的金融支持，不利于行業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。

三、商業(yè)銀行支持養(yǎng)老服務業(yè)發(fā)展的策略

養(yǎng)老服務業(yè)作為應對人口老齡化的重要產業(yè)，其發(fā)展對金融支持提出了多元化需求。商業(yè)銀行若要更好地服務養(yǎng)老服務業(yè)，需突破傳統(tǒng)金融服務框架，從多維度探索創(chuàng)新策略。商業(yè)銀行既要通過信貸模式革新破解企業(yè)融資難題，設計專屬的金融產品激活居民養(yǎng)老儲備；也要搭建“金融" 服務”生態(tài)提升服務觸達效率，建立專項風控體系保障資金安全；更要整合產業(yè)鏈資源，培育銀發(fā)經濟新業(yè)態(tài)。

（一）創(chuàng)新信貸模式，破解融資堅冰

商業(yè)銀行需重構傳統(tǒng)信貸邏輯，以場景化思維破解養(yǎng)老服務業(yè)輕資產運營與資金需求錯配的難題。針對養(yǎng)老機構普遍缺乏固定資產抵押物的痛點，商業(yè)銀行可探索多維信用評估體系，將收費權質押、政府購買服務合同擔保、床位使用權資產證券化等納入增信范圍。例如，針對社區(qū)嵌入式養(yǎng)老驛站現(xiàn)金流穩(wěn)定但抵押物不足的特點，商業(yè)銀行可開發(fā)基于服務合同預期收益的分段式循環(huán)貸款，將信貸審批與運營質量掛鉤，實現(xiàn)風險與收益的動態(tài)平衡。此外，商業(yè)銀行可依托產業(yè)鏈金融模式，對養(yǎng)老設備制造、醫(yī)療康復等上下游企業(yè)提供訂單融資與應收賬款保理服務，通過核心企業(yè)信用傳導機制緩解中小養(yǎng)老企業(yè)融資壓力[4]。

深化政銀合作機制是破解融資壁壘的另一關鍵路徑。商業(yè)銀行應主動對接政府養(yǎng)老產業(yè)專項基金與政策性擔保資源，構建“財政貼息" 風險共擔”的聯(lián)合增信框架。例如，通過參與地方政府普惠養(yǎng)老專項再貸款項目，商業(yè)銀行可將低息資金定向投放至社區(qū)照護、智慧養(yǎng)老等民生領域，同時借助政府大數(shù)據(jù)平臺動態(tài)監(jiān)測養(yǎng)老項目運營狀況，優(yōu)化貸后風險管理。針對民辦非企業(yè)養(yǎng)老機構的融資困境，商業(yè)銀行可創(chuàng)新“公益屬性 商業(yè)可持續(xù)”的混合融資模式，引入社會影響力投資工具，允許投資者在獲取適度財務回報的同時實現(xiàn)社會效益目標。這種模式下，商業(yè)銀行通過設計結構化融資方案，可將政府政策激勵、社會資本參與與機構運營能力進行有機整合，既能緩解養(yǎng)老機構的短期資金壓力，又能為其長期可持續(xù)發(fā)展注入動能。

（二）設計專屬金融產品，激活養(yǎng)老儲備

商業(yè)銀行需以全生命周期視角重構養(yǎng)老財富管理邏輯，通過差異化、場景化產品體系激活居民養(yǎng)老儲備的內生動力。商業(yè)銀行針對不同年齡層客群的養(yǎng)老規(guī)劃需求，可構建覆蓋儲蓄、理財、保險的“三階遞進式”產品矩陣：對于年輕群體，商業(yè)銀行可重點開發(fā)生命周期型養(yǎng)老目標基金，依托動態(tài)資產配置機制實現(xiàn)長期穩(wěn)健增值；對于中年客群，商業(yè)銀行可設計兼具保障與投資功能的遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險，通過繳費靈活性與收益保底機制平衡風險敞口；針對臨近退休人群，商業(yè)銀行可推出短期現(xiàn)金流管理工具，如按月付息養(yǎng)老儲蓄產品，滿足其養(yǎng)老資金流動性需求。在此基礎上，商業(yè)銀行可創(chuàng)新“養(yǎng)老" 消費”融合模式，例如，將醫(yī)療分期付款與養(yǎng)老儲備賬戶綁定，引導客戶將短期消費轉化為長期資金沉淀，或將住房反向抵押貸款與養(yǎng)老社區(qū)入住權益掛鉤，實現(xiàn)不動產價值向養(yǎng)老服務的定向轉化。

深化服務模式創(chuàng)新是激活養(yǎng)老儲備的協(xié)同路徑。商業(yè)銀行需整合“三支柱”養(yǎng)老金賬戶體系，構建跨周期、多場景的資金歸集與分配機制，例如，通過個人養(yǎng)老金融賬戶整合基本養(yǎng)老保險、企業(yè)年金與自主儲蓄，提供智能化的現(xiàn)金流規(guī)劃工具，幫助客戶實現(xiàn)養(yǎng)老資金的跨期平滑。與此同時，商業(yè)銀行可借鑒“保險" 服務”生態(tài)模式，將金融產品與非金融權益深度融合，如購買特定養(yǎng)老保險可優(yōu)先入住合作養(yǎng)老社區(qū)，或享受健康管理、遠程醫(yī)療等增值服務，通過服務附加值提升產品吸引力。針對老年客群的特殊需求，商業(yè)銀行應優(yōu)化專屬服務載體，例如，開發(fā)支持語音導航、子女協(xié)管功能的智能養(yǎng)老賬戶系統(tǒng)，或將生物識別技術嵌入賬戶安全體系，在提升操作便利性的同時筑牢資金安全防線。這種“產品" 服務" 科技”的立體化創(chuàng)新，既能強化養(yǎng)老金融產品的實用價值，也能為居民構建貫穿生命周期的養(yǎng)老儲備生態(tài)系統(tǒng)[5]。

四、建立專項風控體系，保障資金安全

商業(yè)銀行需構建穿透式風險監(jiān)測框架，將養(yǎng)老資金流轉的全生命周期納入動態(tài)管控范圍[6]。針對養(yǎng)老服務業(yè)的特殊性，商業(yè)銀行需創(chuàng)新風險評估維度，例如，將養(yǎng)老機構入住率、服務合同履約率等非財務指標納入信用評估模型，結合押品動態(tài)估值機制，形成多維風險預警體系。在技術應用層面，商業(yè)銀行可引入生物識別技術強化賬戶安全驗證，并通過人工智能算法實時監(jiān)測異常交易行為，如高頻贖回、大額轉賬等操作，實現(xiàn)風險事件的秒級響應與智能攔截。針對養(yǎng)老產業(yè)長周期特征，商業(yè)銀行需優(yōu)化流動性壓力測試工具，建立與養(yǎng)老項目回報周期相匹配的風險容忍閾值。例如，對醫(yī)養(yǎng)結合項目的貸款設置分階段還款機制，確保信貸資金與項目現(xiàn)金流實現(xiàn)期限匹配。在此基礎上，商業(yè)銀行還可完善押品管理機制，探索養(yǎng)老服務合同收益權、政府購買服務支付權的質押融資模式，通過現(xiàn)金流穿透式監(jiān)管降低信用風險敞口。

深化跨部門協(xié)同機制是風控體系效能提升的核心路徑。商業(yè)銀行應設立養(yǎng)老金融風險管理專崗，聯(lián)動信貸審批、合規(guī)審計與科技部門構建聯(lián)防聯(lián)控網(wǎng)絡。例如，在貸后管理中整合民政部門的養(yǎng)老機構運營數(shù)據(jù)與醫(yī)保結算信息，交叉驗證項目真實運營狀況，防范虛構服務合同套取資金的道德風險。制度保障方面，商業(yè)銀行需制定差異化的養(yǎng)老金融業(yè)務合規(guī)指引，明確養(yǎng)老服務專項貸款的資金用途限制，并建立養(yǎng)老產業(yè)政策變動跟蹤機制，動態(tài)調整風險緩釋策略。針對養(yǎng)老資金的特殊性，商業(yè)銀行可設計“雙錄雙簽”流程強化銷售環(huán)節(jié)的合規(guī)性，要求理財經理在推介產品時同步向客戶及其指定監(jiān)護人闡釋風險要點。這種系統(tǒng)化的風控架構，既能實現(xiàn)風險識別的前瞻性與處置的精準性，也能為養(yǎng)老服務業(yè)的高質量發(fā)展構筑資金流轉的立體防護網(wǎng)。

五、結束語

商業(yè)銀行支持養(yǎng)老服務業(yè)發(fā)展既是履行社會責任的必然要求，也是拓展金融藍海市場的戰(zhàn)略選擇。當前，通過信貸模式創(chuàng)新、專屬產品設計及產業(yè)鏈資源整合，商業(yè)銀行已初步構建起多層次服務體系。然而，面對養(yǎng)老服務需求多元化與產業(yè)周期長的特性，仍需深化服務模式與技術應用的融合創(chuàng)新。未來，商業(yè)銀行需持續(xù)強化風險防控與政策協(xié)同，例如，建立穿透式監(jiān)測框架以平衡創(chuàng)新與安全，同時加強與政府、保險及科技機構的聯(lián)動，形成“政策激勵—資源整合—科技賦能”的閉環(huán)支持體系。

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