引言

國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)推動(dòng)著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，在經(jīng)營(yíng)過程中，隨著國(guó)有企業(yè)創(chuàng)新內(nèi)部管理機(jī)制，將融資管理方式不斷創(chuàng)新，融資結(jié)構(gòu)得到了升級(jí)。結(jié)合當(dāng)前深化改革的外部發(fā)展環(huán)境，國(guó)有企業(yè)擁有了更廣闊的融資渠道，并以高質(zhì)量的融資管理獲得了企業(yè)效益、減少了負(fù)債比例，有效防控了融資風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。另外，國(guó)有企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系中發(fā)揮著舉足輕重的作用，其融資活動(dòng)不僅關(guān)系到企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展，也對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。然而，隨著市場(chǎng)化改革的不斷深入和金融創(chuàng)新的快速發(fā)展，國(guó)有企業(yè)在籌措資金過程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)逐漸增多。為有效應(yīng)對(duì)這些挑戰(zhàn)，建立健全的內(nèi)部控制體系成為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。內(nèi)部控制不僅可以幫助企業(yè)識(shí)別和評(píng)估潛在的融資風(fēng)險(xiǎn)，還能通過完善的信息披露和職責(zé)劃分機(jī)制，保障融資過程的合規(guī)透明和資源配置的有效性。

一、內(nèi)部控制環(huán)境對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)的影響及優(yōu)化

（一）內(nèi)部控制文化的構(gòu)建

內(nèi)部控制文化是企業(yè)治理與管理的根基。對(duì)于國(guó)有企業(yè)而言，內(nèi)部控制文化不僅是一種理念的灌輸，更是一種行為規(guī)范的內(nèi)化過程。在融資風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域，構(gòu)建強(qiáng)有力的內(nèi)部控制文化，能夠有效提升企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和決策科學(xué)性。國(guó)有企業(yè)在內(nèi)部控制文化的建設(shè)中，需要通過多層次的培訓(xùn)和宣傳活動(dòng)，將風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)嵌人員工的日常工作流程。企業(yè)管理層可定期舉辦專題講座、研討會(huì)以及案例分析，以幫助員工深刻理解內(nèi)部控制的核心意義與實(shí)踐路徑。同時(shí)，企業(yè)還應(yīng)引入先進(jìn)的管理模式，使風(fēng)險(xiǎn)管理理念更加貼合具體崗位需求，增強(qiáng)員工的參與感和責(zé)任感。

（二）組織結(jié)構(gòu)與權(quán)責(zé)分配

科學(xué)的組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)與權(quán)責(zé)分配是內(nèi)控體系的重要支柱，直接影響融資風(fēng)險(xiǎn)管理的執(zhí)行效率與決策質(zhì)量。國(guó)有企業(yè)需要從整體架構(gòu)入手，確保每個(gè)部門在內(nèi)控流程中定位明確，職責(zé)清晰，從而降低因權(quán)責(zé)不明導(dǎo)致的管理漏洞與資源浪費(fèi)。在組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)中，企業(yè)需要充分考慮融資活動(dòng)的復(fù)雜性與專業(yè)性，將與融資相關(guān)的職能部門如財(cái)務(wù)部、風(fēng)險(xiǎn)管理部、投資部等進(jìn)行合理分工。各部門應(yīng)根據(jù)自身職能明確其在融資決策中的具體任務(wù)，例如財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)資金籌措與成本控制，風(fēng)險(xiǎn)管理部門負(fù)責(zé)評(píng)估融資項(xiàng)自的潛在風(fēng)險(xiǎn)，投資部門則負(fù)責(zé)對(duì)項(xiàng)目收益率進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控。通過這種明確的職責(zé)劃分，能夠避免因部門間任務(wù)重疊或溝通不暢而引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。權(quán)責(zé)分配的核心在于決策層與執(zhí)行層之間的協(xié)調(diào)與制衡。決策層作為企業(yè)的戰(zhàn)略指揮中心，要以全局視角統(tǒng)籌資金調(diào)配，并依據(jù)市場(chǎng)環(huán)境動(dòng)態(tài)調(diào)整融資策略。而執(zhí)行層則需嚴(yán)格按照決策層指令開展融資操作，同時(shí)向上級(jí)反饋項(xiàng)目進(jìn)展與潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。為確保決策的科學(xué)性與透明度，企業(yè)應(yīng)在決策過程中引入獨(dú)立的審議與評(píng)估機(jī)制，邀請(qǐng)外部專家或第三方機(jī)構(gòu)參與，以增強(qiáng)內(nèi)部控制的客觀性與可靠性。

（三）信息溝通與監(jiān)督機(jī)制

暢通的信息溝通渠道與健全的監(jiān)督機(jī)制能夠有效提高企業(yè)融資活動(dòng)的透明度與安全性。國(guó)有企業(yè)在實(shí)際操作中，應(yīng)通過建立多層次的溝通網(wǎng)絡(luò)與高效的監(jiān)督流程，確保內(nèi)控體系的協(xié)調(diào)運(yùn)行。信息溝通網(wǎng)絡(luò)的構(gòu)建應(yīng)以企業(yè)整體業(yè)務(wù)需求為導(dǎo)向，將融資風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)信息流轉(zhuǎn)劃分為縱向與橫向兩種模式。縱向信息溝通著眼于管理層與基層之間的雙向互動(dòng)，例如基層員工要將融資操作中遇到的問題及時(shí)上報(bào)，而管理層則應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況發(fā)布指導(dǎo)意見或調(diào)整策略。橫向信息溝通則關(guān)注部門間的協(xié)作與信息共享，例如財(cái)務(wù)部門應(yīng)將最新的資金狀況與預(yù)算規(guī)劃告知風(fēng)險(xiǎn)管理部，而投資部門則應(yīng)向其他部門提供市場(chǎng)動(dòng)向與收益預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)。雙向與跨部門的溝通機(jī)制，能夠有效減少信息斷層與決策失誤的發(fā)生概率。

二、融資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估中的內(nèi)部控制要點(diǎn)

（一）融資需求與風(fēng)險(xiǎn)偏好評(píng)估

企業(yè)在開展融資活動(dòng)時(shí)，全面的需求評(píng)估和清晰的風(fēng)險(xiǎn)偏好界定是制定融資策略的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。國(guó)有企業(yè)因其特殊的經(jīng)濟(jì)地位和政策影響，更應(yīng)注重這一環(huán)節(jié)的科學(xué)性與系統(tǒng)性。評(píng)估融資需求時(shí)，應(yīng)考慮資金規(guī)模、期限和成本三大核心要素。資金規(guī)模的確定要基于企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和未來發(fā)展規(guī)劃，通過量化分析明確所需資金的合理范圍。過小的融資規(guī)?？赡軐?dǎo)致經(jīng)營(yíng)計(jì)劃受阻，而過大的規(guī)模則可能產(chǎn)生資金沉淀和利息成本增加的問題。融資期限的選擇要與企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債匹配原則保持一致，例如短期融資用于日常運(yùn)營(yíng)資金需求，長(zhǎng)期融資則更適用于資本性支出項(xiàng)目。融資成本的評(píng)估不僅包括直接利息支出，還應(yīng)綜合考慮隱性費(fèi)用及潛在的經(jīng)濟(jì)成本。

（二）內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)因素的綜合分析

有效的融資風(fēng)險(xiǎn)管理離不開對(duì)內(nèi)外部因素的深入分析。外部因素分析包括對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)政策和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)的分析。宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境直接影響融資成本與資金獲取的難易程度，例如通貨膨脹、利率波動(dòng)等都可能對(duì)融資項(xiàng)目的預(yù)期收益造成重大影響。行業(yè)政策則是國(guó)有企業(yè)無法回避的關(guān)鍵外部約束。例如產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整可能帶來融資門檻的升高，而財(cái)政支持力度的變化則可能對(duì)企業(yè)的融資能力產(chǎn)生推動(dòng)作用。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)同樣不容忽視，行業(yè)內(nèi)其他競(jìng)爭(zhēng)主體的融資動(dòng)態(tài)可能對(duì)資金來源的穩(wěn)定性和融資成本形成擠壓。內(nèi)部因素分析則主要聚焦于企業(yè)自身的財(cái)務(wù)狀況、治理結(jié)構(gòu)和管理能力。財(cái)務(wù)狀況是影響企業(yè)融資能力的重要指標(biāo)，包括資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率和現(xiàn)金流穩(wěn)定性等關(guān)鍵財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。治理結(jié)構(gòu)的健全程度則決定了企業(yè)對(duì)融資項(xiàng)目的監(jiān)督與控制能力，例如董事會(huì)的獨(dú)立性和高管團(tuán)隊(duì)的專業(yè)性都可能影響融資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別深度和管理效率]。

（三）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與分級(jí)管理機(jī)制

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與分級(jí)管理機(jī)制是國(guó)有企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管理的核心工具，能夠幫助企業(yè)在多樣化的融資產(chǎn)品中實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)化的風(fēng)險(xiǎn)控制。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的重點(diǎn)在于全面性和量化性：全面性體現(xiàn)在企業(yè)要對(duì)融資活動(dòng)的每一個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)掃描，從資金籌措到資金使用的全流程均要納入評(píng)估范圍。量化性則要求企業(yè)通過數(shù)據(jù)模型對(duì)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行具體測(cè)算，例如通過歷史數(shù)據(jù)分析計(jì)算違約概率，通過市場(chǎng)動(dòng)態(tài)評(píng)估潛在損失的可能性。量化工具的應(yīng)用不僅能夠提升評(píng)估的準(zhǔn)確性，還能夠?yàn)槠髽I(yè)制定科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)限額提供依據(jù)。在評(píng)估完成后，分級(jí)管理機(jī)制能夠確保不同風(fēng)險(xiǎn)層級(jí)的融資活動(dòng)得到相應(yīng)的關(guān)注與處理。例如對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)的融資產(chǎn)品，企業(yè)應(yīng)設(shè)定較低的風(fēng)險(xiǎn)容忍度，并通過加強(qiáng)監(jiān)督和控制措施降低風(fēng)險(xiǎn)敞口。中風(fēng)險(xiǎn)的融資產(chǎn)品則可通過引入風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具，減少潛在風(fēng)險(xiǎn)的沖擊。對(duì)于低風(fēng)險(xiǎn)的融資活動(dòng)，企業(yè)可以適當(dāng)簡(jiǎn)化審批流程，提高資金使用效率。

三、內(nèi)部控制流程的優(yōu)化

（一）融資流程標(biāo)準(zhǔn)化與透明化

融資流程的標(biāo)準(zhǔn)化與透明化是內(nèi)控流程優(yōu)化的首要任務(wù)，旨在通過系統(tǒng)化的規(guī)范操作降低操作風(fēng)險(xiǎn)，提升決策效率。國(guó)有企業(yè)在融資活動(dòng)中，涉及申請(qǐng)、審核、簽約以及資金撥付等多個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的不透明或不規(guī)范操作都可能為企業(yè)埋下風(fēng)險(xiǎn)隱患。標(biāo)準(zhǔn)化的融資流程需要以科學(xué)的業(yè)務(wù)梳理為基礎(chǔ)，對(duì)每一環(huán)節(jié)的操作步驟、職責(zé)劃分和審核要求進(jìn)行詳細(xì)描述，并將其固化為書面的操作規(guī)范4。融資申請(qǐng)環(huán)節(jié)應(yīng)包括詳細(xì)的項(xiàng)目背景、資金用途、預(yù)計(jì)還款計(jì)劃等核心信息，確保決策層能夠全面了解申請(qǐng)項(xiàng)目的可行性。審核環(huán)節(jié)需要引人多層次的審批機(jī)制，通過跨部門協(xié)作避免單一環(huán)節(jié)的偏差影響整體決策準(zhǔn)確性。在簽約與資金撥付環(huán)節(jié)，應(yīng)明確審批權(quán)限和操作流程，確保合同條款的合法性與資金流轉(zhuǎn)的安全性。

（二）監(jiān)管政策與內(nèi)部流程協(xié)同

國(guó)有企業(yè)融資活動(dòng)的合規(guī)性與政策適配性直接影響其內(nèi)控流程的效率與穩(wěn)定性。作為政策密集型的經(jīng)營(yíng)主體，企業(yè)必須緊密跟蹤外部監(jiān)管政策的動(dòng)態(tài)調(diào)整，并將其高效融入內(nèi)部控制流程，確保融資活動(dòng)能夠?qū)崿F(xiàn)合規(guī)與靈活性的雙重目標(biāo)。在政策協(xié)同中，企業(yè)需要充分解讀政策文件的內(nèi)涵與外延，明確其對(duì)融資活動(dòng)的具體約束條件與支持導(dǎo)向。例如針對(duì)國(guó)家出臺(tái)的融資限制性政策，企業(yè)要在流程設(shè)計(jì)中引入相應(yīng)的合規(guī)模塊，以確保每一筆融資操作均在政策允許范圍內(nèi)展開。針對(duì)產(chǎn)業(yè)政策中的鼓勵(lì)性條款，企業(yè)應(yīng)主動(dòng)調(diào)整融資策略，抓住政策窗口期以降低融資成本或獲得額外支持。

（三）信息化與自動(dòng)化建設(shè)

信息化與自動(dòng)化的深入應(yīng)用是優(yōu)化內(nèi)部控制流程的技術(shù)支撐。在國(guó)有企業(yè)的融資活動(dòng)中，信息化工具能夠顯著提升數(shù)據(jù)處理的效率與準(zhǔn)確性，自動(dòng)化系統(tǒng)則能夠幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵環(huán)節(jié)的全流程監(jiān)控與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。信息化建設(shè)的核心在于構(gòu)建統(tǒng)一的財(cái)務(wù)與風(fēng)控信息平臺(tái)，將企業(yè)的融資數(shù)據(jù)、合同管理、財(cái)務(wù)記錄與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估整合在一個(gè)系統(tǒng)中。通過這種集成式管理，企業(yè)能夠打破傳統(tǒng)的信息孤島，確保各部門能夠高效共享關(guān)鍵數(shù)據(jù)。例如財(cái)務(wù)部門的數(shù)據(jù)更新能夠?qū)崟r(shí)同步至風(fēng)控部門和決策層，為后續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與融資決策提供充分依據(jù)。信息化平臺(tái)還能夠提供多維度的數(shù)據(jù)分析功能，例如通過歷史數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)資金需求趨勢(shì)，通過行業(yè)對(duì)標(biāo)分析融資成本的合理性，從而顯著提升企業(yè)的融資管理能力。

四、國(guó)有企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管理策略

（一）建立動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)與實(shí)時(shí)預(yù)警機(jī)制

在復(fù)雜多變的融資環(huán)境中，動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)與實(shí)時(shí)預(yù)警機(jī)制是國(guó)有企業(yè)識(shí)別和管理風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵工具。動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)的核心是對(duì)市場(chǎng)關(guān)鍵指標(biāo)的持續(xù)跟蹤。這些指標(biāo)通常包括利率、匯率、財(cái)務(wù)杠桿比率等，它們直接影響融資成本和企業(yè)的資金流動(dòng)性。例如在利率快速波動(dòng)的情況下，企業(yè)要實(shí)時(shí)調(diào)整融資策略以避免成本激增。匯率波動(dòng)可能對(duì)跨境融資項(xiàng)目造成重大影響，實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)能夠?yàn)槠髽I(yè)提供及時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖機(jī)會(huì)。財(cái)務(wù)杠桿比率的變化是企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的重要信號(hào)，高杠桿可能加劇資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，通過實(shí)時(shí)監(jiān)控可以及時(shí)采取調(diào)整措施。實(shí)時(shí)預(yù)警系統(tǒng)的建立需要強(qiáng)大的技術(shù)支持。通過部署人工智能算法和大數(shù)據(jù)分析工具，企業(yè)可以對(duì)關(guān)鍵指標(biāo)的異常變化進(jìn)行快速建模，并生成具體的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。

（二）制定應(yīng)急預(yù)案

應(yīng)急預(yù)案的制定是國(guó)有企業(yè)應(yīng)對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)的重要保障措施。應(yīng)急預(yù)案的設(shè)計(jì)需要針對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)場(chǎng)景量身定制。例如對(duì)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)案應(yīng)明確在資金短缺時(shí)的優(yōu)先支付順序、備用資金來源以及緊急融資渠道。對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)急措施要涵蓋債務(wù)違約的談判策略、法律救濟(jì)途徑以及與債權(quán)人的協(xié)調(diào)機(jī)制。政策風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致融資條件突變，企業(yè)應(yīng)制定應(yīng)對(duì)政策調(diào)整的靈活措施，例如重新評(píng)估現(xiàn)有融資結(jié)構(gòu)并及時(shí)調(diào)整策略。

（三）內(nèi)部審計(jì)與外部監(jiān)管結(jié)合

內(nèi)部審計(jì)與外部監(jiān)管的結(jié)合是國(guó)有企業(yè)強(qiáng)化融資風(fēng)險(xiǎn)控制的重要手段。這種結(jié)合能夠充分利用內(nèi)部資源與外部監(jiān)督的優(yōu)勢(shì)，在提升內(nèi)控效率的同時(shí)增強(qiáng)企業(yè)的合規(guī)性與透明度。內(nèi)部審計(jì)的核心任務(wù)是識(shí)別和評(píng)估融資活動(dòng)中的潛在風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)現(xiàn)有內(nèi)控流程提出改進(jìn)建議。例如通過審計(jì)融資申請(qǐng)環(huán)節(jié)的完整性和合規(guī)性，企業(yè)能夠發(fā)現(xiàn)信息披露不充分或數(shù)據(jù)造假的問題。

結(jié)語(yǔ)

總之，國(guó)有企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管理中的內(nèi)部控制優(yōu)化是一項(xiàng)系統(tǒng)性工程，既需要宏觀層面的政策支持與監(jiān)管配合，也離不開微觀層面的流程改造與文化塑造。首先，在內(nèi)控環(huán)境建設(shè)方面，打造“自上而下”與“自下而上\"相結(jié)合的合規(guī)文化，能夠使企業(yè)成員充分認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)管控的重要性，從而在實(shí)際操作中形成良好的執(zhí)行力與自律性。其次，在對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別與評(píng)估時(shí)，需要充分調(diào)研內(nèi)外部環(huán)境的變化趨勢(shì)、組織結(jié)構(gòu)與業(yè)務(wù)層面的潛在問題，確保風(fēng)險(xiǎn)衡量的準(zhǔn)確性與前瞻性，為后續(xù)決策提供科學(xué)依據(jù)。企業(yè)還應(yīng)通過設(shè)立分級(jí)管理與限額管控制度，構(gòu)建分層預(yù)警與應(yīng)急機(jī)制，以減輕單點(diǎn)失誤對(duì)整體經(jīng)營(yíng)可能產(chǎn)生的連帶影響。在內(nèi)部控制流程的優(yōu)化方面，國(guó)有企業(yè)要積極關(guān)注國(guó)家宏觀調(diào)控與金融監(jiān)管的最新動(dòng)態(tài)，及時(shí)修訂內(nèi)部審批、報(bào)備及監(jiān)督程序。高效的信息化建設(shè)不僅是提升流程透明度和工作效率的關(guān)鍵手段，也能幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)對(duì)資金流向與業(yè)務(wù)節(jié)點(diǎn)的全程把控。

參考文獻(xiàn)：

[1]袁小英.國(guó)有企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)探討].中國(guó)集體經(jīng)濟(jì)，2024（03）：111-114.

[2]章世吉.國(guó)有企業(yè)投融資風(fēng)險(xiǎn)管理分析.現(xiàn)代營(yíng)銷（上旬刊），2024（09）：94-96.

[3]王燕燕.國(guó)有企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)防控現(xiàn)狀與措施分析Ⅲ.中國(guó)科技投資，2024（20）：44-46.

[4]郝曉雨.國(guó)有企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)防控措施分析.中國(guó)市場(chǎng)，2024（18）：65-68.

[5]歐品良.國(guó)有企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)及解決對(duì)策[].大眾投資指南，2024（09）：136-138.