在當(dāng)今復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境下，資金管理對(duì)于企業(yè)的生存和發(fā)展起著舉足輕重的作用。良好的資金管理能夠確保企業(yè)資金的合理配置、高效使用和安全流轉(zhuǎn)，為企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供有力的支持。許多企業(yè)在資金管理方面存在著各種各樣的困境，這些問(wèn)題嚴(yán)重制約了企業(yè)的發(fā)展，甚至導(dǎo)致企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。深人研究企業(yè)資金管理的困境并探尋有效的解決方法，能夠提高企業(yè)資金的利用效率，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展。

一、企業(yè)資金管理的原則

（一）安全性原則

企業(yè)要確保資金的安全存放，選擇信譽(yù)良好、財(cái)務(wù)穩(wěn)健的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行存款和資金交易。對(duì)于大額資金的存放和劃轉(zhuǎn)，需要建立嚴(yán)格的審批流程和安全認(rèn)證機(jī)制，如多重身份驗(yàn)證、電子密鑰等，防止資金被非法挪用或盜取。在投資活動(dòng)中要充分評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，不能為了追求高收益而盲目投資高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，特別是對(duì)于一些新興市場(chǎng)或不熟悉領(lǐng)域的投資要格外謹(jǐn)慎。在進(jìn)行對(duì)外投資時(shí)，需對(duì)投資對(duì)象進(jìn)行全面的盡職調(diào)查，包括其財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)模式、市場(chǎng)前景等。企業(yè)要建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，當(dāng)市場(chǎng)波動(dòng)、政策變化等影響資金安全時(shí)，能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)并采取措施，如及時(shí)調(diào)整投資組合、收縮資金規(guī)模等，保障企業(yè)資金的安全穩(wěn)定。

（二）效益性原則

效益性原則要求企業(yè)資金管理以實(shí)現(xiàn)資金效益最大化為目標(biāo)，企業(yè)要優(yōu)化資金配置，讓資金流向最有價(jià)值的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和項(xiàng)目。在日常運(yùn)營(yíng)中，分析各個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)和項(xiàng)目的資金需求和潛在收益。對(duì)于盈利能力強(qiáng)、市場(chǎng)前景廣闊的項(xiàng)目，要優(yōu)先保證其資金供應(yīng)，促使其快速發(fā)展，為企業(yè)帶來(lái)更多利潤(rùn)。對(duì)于閑置資金，要合理安排投資，選擇與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的理財(cái)產(chǎn)品或投資渠道。企業(yè)要降低資金成本，通過(guò)合理規(guī)劃融資結(jié)構(gòu)，如在債務(wù)融資中，根據(jù)市場(chǎng)利率情況選擇合適的貸款期限和利率類(lèi)型，減少利息支出。在資金周轉(zhuǎn)方面，要提高資金周轉(zhuǎn)速度，縮短生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期，減少庫(kù)存積壓和應(yīng)收賬款賬期，從而提高資金的使用效率和效益。

二、企業(yè)資金管理的困境分析

（一）資金預(yù)算不合理

企業(yè)在編制資金預(yù)算時(shí)，由于對(duì)市場(chǎng)變化預(yù)估不足、業(yè)務(wù)部門(mén)信息溝通不暢等原因，導(dǎo)致預(yù)算數(shù)據(jù)與實(shí)際情況偏差較大。一家制造企業(yè)在編制原材料采購(gòu)預(yù)算時(shí)，沒(méi)有考慮到原材料市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)，按照以往的價(jià)格編制預(yù)算。當(dāng)原材料價(jià)格大幅上漲時(shí)，預(yù)算資金無(wú)法滿足實(shí)際采購(gòu)需求。即使有合理的預(yù)算，在執(zhí)行過(guò)程中也出現(xiàn)問(wèn)題。各部門(mén)為了自身利益而不嚴(yán)格執(zhí)行預(yù)算，隨意超支。銷(xiāo)售部門(mén)為了開(kāi)拓市場(chǎng)，未經(jīng)審批就增加廣告宣傳費(fèi)用，導(dǎo)致資金使用超出預(yù)算范圍。

（二）資金流動(dòng)性差

企業(yè)在銷(xiāo)售商品或提供服務(wù)后，應(yīng)收賬款不能及時(shí)收回，會(huì)占用大量資金。一些客戶因?yàn)樨?cái)務(wù)困難、信用不佳等原因拖欠賬款。建筑工程企業(yè)在完成項(xiàng)目后，建設(shè)方由于資金緊張，遲遲不支付工程款，使得建筑企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難。過(guò)多的存貨會(huì)占用企業(yè)資金，并且因?yàn)槭袌?chǎng)變化、產(chǎn)品過(guò)時(shí)等原因?qū)е麓尕泝r(jià)值下降。服裝企業(yè)如果對(duì)市場(chǎng)流行趨勢(shì)判斷失誤，生產(chǎn)的服裝款式不符合消費(fèi)者需求，就會(huì)造成大量存貨積壓，資金被凍結(jié)在存貨中。

（三）資金分散，使用效率低下

對(duì)于集團(tuán)企業(yè)來(lái)說(shuō)，子公司資金分散管理，無(wú)法實(shí)現(xiàn)資金的集中調(diào)配。每個(gè)子公司都有自己的銀行賬戶和資金管理方式，出現(xiàn)有的子公司資金閑置，而有的子公司卻資金短缺的情況。企業(yè)內(nèi)部各部門(mén)之間資金使用缺乏協(xié)調(diào)，資金被投入一些回報(bào)率低的項(xiàng)目中。企業(yè)同時(shí)開(kāi)展多個(gè)研發(fā)項(xiàng)目，沒(méi)有對(duì)項(xiàng)目的優(yōu)先級(jí)和潛在收益進(jìn)行評(píng)估，導(dǎo)致資金分散在一些前景不明朗的項(xiàng)目上，整體資金使用效率不高。

（四）融資渠道有限且成本高

許多企業(yè)主要依賴銀行貸款來(lái)籌集資金，當(dāng)銀行信貸政策收緊時(shí)，企業(yè)就會(huì)面臨融資難題。而且銀行貸款手續(xù)繁瑣，需要提供足夠的抵押物和良好的信用記錄。一些中小企業(yè)由于固定資產(chǎn)有限，很難從銀行獲得足夠的貸款額度。對(duì)債券發(fā)行、股權(quán)融資、供應(yīng)鏈金融等融資方式利用不足。如企業(yè)因?yàn)椴涣私鈧l(fā)行的程序和要求，或者自身規(guī)模較小不符合股權(quán)融資的條件，而無(wú)法拓寬融資渠道。一些新興的融資方式如供應(yīng)鏈金融，企業(yè)由于缺乏與供應(yīng)商和金融機(jī)構(gòu)的合作經(jīng)驗(yàn)，而難以開(kāi)展4。

（五）資金風(fēng)險(xiǎn)管理薄弱

對(duì)于有進(jìn)出口業(yè)務(wù)的企業(yè)，匯率波動(dòng)會(huì)對(duì)資金產(chǎn)生重大影響。如果企業(yè)沒(méi)有采取有效的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理措施，當(dāng)本國(guó)貨幣升值時(shí)，以外幣計(jì)價(jià)的出口收入就會(huì)減少；反之，當(dāng)本國(guó)貨幣貶值時(shí)，以本幣計(jì)價(jià)的進(jìn)口成本就會(huì)增加。一家出口電子產(chǎn)品的企業(yè)，在簽訂了以美元計(jì)價(jià)的銷(xiāo)售合同后，若人民幣升值，其兌換成人民幣后的收人就會(huì)減少。企業(yè)在有貸款或者債券等債務(wù)融資時(shí)，利率的變動(dòng)會(huì)增加資金成本。如果市場(chǎng)利率上升，企業(yè)的利息支出就會(huì)增加。企業(yè)發(fā)行了浮動(dòng)利率債券，當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，企業(yè)需要支付給債券持有者更多的利息，從而增加了財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。

三、企業(yè)資金管理困境的解決方法

（一）預(yù)算編制準(zhǔn)確性

建立完善的預(yù)算編制流程是提高準(zhǔn)確性的基礎(chǔ)，涵蓋從數(shù)據(jù)收集、分析到預(yù)算草案制定、審核和最終確定的各個(gè)環(huán)節(jié)。在加強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)研方面，不能僅僅依賴于歷史數(shù)據(jù)和過(guò)往經(jīng)驗(yàn)，要深人研究宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手動(dòng)態(tài)等。關(guān)注國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整對(duì)原材料價(jià)格的影響，以及新技術(shù)出現(xiàn)對(duì)產(chǎn)品需求產(chǎn)生的變化。業(yè)務(wù)部門(mén)之間的溝通要做到常態(tài)化和深人化，不僅僅是表面信息的傳遞。財(cái)務(wù)人員要發(fā)揮專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，準(zhǔn)確核算成本，并依據(jù)市場(chǎng)變化調(diào)整成本預(yù)算。銷(xiāo)售部門(mén)提供的市場(chǎng)預(yù)測(cè)需詳細(xì)到不同地區(qū)、不同客戶群體的需求變化，銷(xiāo)售渠道拓展計(jì)劃要有明確的時(shí)間表和資源需求。采購(gòu)部門(mén)則要結(jié)合生產(chǎn)計(jì)劃和市場(chǎng)供應(yīng)情況，預(yù)估原材料價(jià)格波動(dòng)和供應(yīng)穩(wěn)定性。在編制銷(xiāo)售預(yù)算時(shí)，要考慮促銷(xiāo)活動(dòng)、季節(jié)因素等對(duì)銷(xiāo)售額的影響，同時(shí)結(jié)合成本變動(dòng)趨勢(shì)，對(duì)價(jià)格、銷(xiāo)量、成本進(jìn)行綜合分析，從而編制出能精準(zhǔn)反映企業(yè)未來(lái)資金需求的預(yù)算。

（二）加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理

綜合多方面因素建立完善的客戶信用評(píng)估體系，不僅包括客戶的財(cái)務(wù)報(bào)表和信用記錄，還要考慮其所在行業(yè)的發(fā)展前景、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況等。對(duì)于處于夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)且競(jìng)爭(zhēng)激烈的客戶，要更加謹(jǐn)慎地評(píng)估其信用風(fēng)險(xiǎn)。除了傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，還可以關(guān)注客戶的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流狀況，因?yàn)楝F(xiàn)金流更能反映客戶的實(shí)際支付能力。在銷(xiāo)售前對(duì)客戶信用進(jìn)行評(píng)估時(shí)，要依據(jù)評(píng)估結(jié)果合理確定信用額度和信用期限。對(duì)于信用額度的確定，要考慮客戶的經(jīng)營(yíng)規(guī)模、以往交易記錄等。信用期限的設(shè)定要權(quán)衡企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)需求和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力。對(duì)于逾期賬款建立一套系統(tǒng)的催款流程，發(fā)送催款函要注意措辭和法律效力，明確欠款金額、逾期時(shí)間和還款要求。電話催款要安排專(zhuān)業(yè)的催款人員，掌握良好的溝通技巧。委托專(zhuān)業(yè)催收機(jī)構(gòu)時(shí)要選擇有資質(zhì)、信譽(yù)好的機(jī)構(gòu)，并明確雙方的權(quán)利和義務(wù)。對(duì)于不同信用等級(jí)的客戶，采取不同的收款策略，對(duì)于信用等級(jí)低的客戶，先收款后發(fā)貨或縮短信用期限可以有效降低風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于逾期賬款，要根據(jù)逾期時(shí)間長(zhǎng)短制定不同的催款策略，短期逾期可以溫和提醒，長(zhǎng)期逾期則要采取更強(qiáng)硬的措施。

（三）優(yōu)化存貨管理

在計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨量時(shí)，要準(zhǔn)確確定存貨的持有成本、訂貨成本等參數(shù)。持有成本包括倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用、存貨資金占用成本、存貨損耗等，訂貨成本則包括采購(gòu)人員差旅費(fèi)、訂單處理成本等。這些成本的準(zhǔn)確核算對(duì)于確定合理的存貨水平至關(guān)重要。不能僅僅依賴單一模型，還可以結(jié)合其他方法，如ABC分類(lèi)法，對(duì)存貨進(jìn)行分類(lèi)管理。除了分析歷史銷(xiāo)售數(shù)據(jù)，還要考慮宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、消費(fèi)者行為變化、流行趨勢(shì)等因素。對(duì)于消費(fèi)品企業(yè)，要關(guān)注消費(fèi)者年齡結(jié)構(gòu)變化對(duì)產(chǎn)品需求的影響，以及社交媒體上的流行趨勢(shì)。根據(jù)市場(chǎng)需求調(diào)整生產(chǎn)計(jì)劃，需要生產(chǎn)部門(mén)和銷(xiāo)售部門(mén)緊密配合。生產(chǎn)部門(mén)要具備靈活調(diào)整生產(chǎn)流程和產(chǎn)能的能力，銷(xiāo)售部門(mén)要及時(shí)反饋市場(chǎng)變化信息。與供應(yīng)商建立長(zhǎng)期合作關(guān)系，采用供應(yīng)商管理庫(kù)存（VMI）等方式，可以實(shí)現(xiàn)信息共享和協(xié)同補(bǔ)貨。

（四）加強(qiáng)資金使用的統(tǒng)籌規(guī)劃

建立科學(xué)的評(píng)估體系，涵蓋項(xiàng)目的各個(gè)方面，包括但不限于技術(shù)可行性、市場(chǎng)潛力、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)等。除了投資回報(bào)率、戰(zhàn)略重要性這些常見(jiàn)因素外，還要考慮項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)水平、對(duì)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的影響、與現(xiàn)有業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)等。一個(gè)項(xiàng)目雖然投資回報(bào)率較高，但如果風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大且與企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)性不強(qiáng)，就不是優(yōu)先投人資金的對(duì)象。在計(jì)算項(xiàng)目的投資回報(bào)率相關(guān)指標(biāo)時(shí)，要確保數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和分析方法的合理性。內(nèi)部收益率（IRR）的計(jì)算要考慮項(xiàng)目全生命周期內(nèi)的現(xiàn)金流量，包括初始投資、運(yùn)營(yíng)成本、銷(xiāo)售收入等，同時(shí)要對(duì)現(xiàn)金流量的時(shí)間價(jià)值進(jìn)行準(zhǔn)確貼現(xiàn)。凈現(xiàn)值（NPV）的計(jì)算要選擇合適的貼現(xiàn)率，這個(gè)貼現(xiàn)率要反映項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)水平和企業(yè)的資金成本。根據(jù)這些指標(biāo)確定資金投人的優(yōu)先級(jí)后，還要定期對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行重新評(píng)估。

（五）采用多元化融資渠道

債券發(fā)行作為一種融資方式，對(duì)于符合條件的企業(yè)來(lái)說(shuō)，具有諸多優(yōu)勢(shì)。在發(fā)行債券前，企業(yè)要進(jìn)行充分的準(zhǔn)備工作，要確定債券的類(lèi)型，如公司債券可以分為普通債券、可轉(zhuǎn)換債券等，根據(jù)自身需求和市場(chǎng)情況選擇合適的債券類(lèi)型。要進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，良好的信用評(píng)級(jí)可以降低債券的融資成本。在債券發(fā)行過(guò)程中，要合理確定債券的期限、票面利率等要素。債券期限要與企業(yè)的資金使用計(jì)劃相匹配，票面利率要綜合考慮市場(chǎng)利率水平、企業(yè)信用狀況等因素。股權(quán)融資方面，企業(yè)要根據(jù)自身發(fā)展階段選擇合適的股權(quán)融資方式。初創(chuàng)企業(yè)考慮天使投資、風(fēng)險(xiǎn)投資等，這些投資者不僅能提供資金，還能帶來(lái)寶貴的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和資源；成長(zhǎng)型企業(yè)可以通過(guò)上市融資等方式進(jìn)人資本市場(chǎng)。融資租賃對(duì)于需要大量設(shè)備更新但資金不足的企業(yè)是個(gè)不錯(cuò)的選擇，企業(yè)可以通過(guò)租賃設(shè)備的方式獲得設(shè)備的使用權(quán)，在租賃期內(nèi)分期支付租金，減輕了一次性購(gòu)買(mǎi)設(shè)備的資金壓力，同時(shí)可以享受設(shè)備更新帶來(lái)的生產(chǎn)效率提升。

（六）應(yīng)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于匯率風(fēng)險(xiǎn)，金融工具的運(yùn)用是關(guān)鍵手段。遠(yuǎn)期外匯合約和外匯期權(quán)等能為企業(yè)提供有力保障。就像企業(yè)預(yù)期未來(lái)有外幣收入時(shí)，遠(yuǎn)期外匯合約可發(fā)揮重要作用。假設(shè)一家出口企業(yè)預(yù)計(jì)3個(gè)月后有100萬(wàn)美元收人，若當(dāng)前匯率為1美元 ⁼⁷ 元人民幣，企業(yè)擔(dān)心美元貶值，通過(guò)簽訂遠(yuǎn)期外匯合約，可按約定匯率（如1美元 =6.9 元人民幣）在3個(gè)月后兌換人民幣，鎖定收益。在利率風(fēng)險(xiǎn)方面，企業(yè)有多種應(yīng)對(duì)策略。對(duì)于有債務(wù)融資的企業(yè)，利率互換和固定利率貸款是常用方法。若企業(yè)持有浮動(dòng)利率債務(wù)且預(yù)期利率上升，進(jìn)行利率互換，將浮動(dòng)利率轉(zhuǎn)換為固定利率，能鎖定利息支出。企業(yè)有1000萬(wàn)元的浮動(dòng)利率貸款，通過(guò)利率互換將利率固定在 5% ，即使市場(chǎng)利率上升，企業(yè)仍按此利率支付利息。密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和利率變動(dòng)趨勢(shì)，依據(jù)市場(chǎng)變化合理安排債務(wù)融資的期限結(jié)構(gòu)，適當(dāng)增加長(zhǎng)期債務(wù)比例，降低再融資風(fēng)險(xiǎn)和成本。

結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，企業(yè)資金管理是一項(xiàng)復(fù)雜而又關(guān)鍵的工作，其面臨的困境需要企業(yè)管理者高度重視。資金預(yù)算、流動(dòng)性、集中管理、融資渠道和風(fēng)險(xiǎn)管理等各個(gè)方面相互關(guān)聯(lián)、相互影響，任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題都可能引發(fā)連鎖反應(yīng)。通過(guò)實(shí)施本文提出的解決方法，企業(yè)可以逐步優(yōu)化資金管理體系，增強(qiáng)企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。在未來(lái)的發(fā)展中，企業(yè)應(yīng)持續(xù)關(guān)注資金管理狀況，隨著市場(chǎng)環(huán)境的變化不斷調(diào)整和完善管理策略，確保企業(yè)資金的穩(wěn)健運(yùn)行和持續(xù)增值，從而在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。

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作者簡(jiǎn)介：王玲花，女，漢族，山西汾陽(yáng)人，研究生，會(huì)計(jì)師，研究方向：科技管理與創(chuàng)新。