近期，有消息顯示，易方達(dá)基金、華安基金、國泰基金、天弘基金、工銀瑞信基金、摩根基金、國聯(lián)安基金的首批中證A500增強(qiáng)策略ETF申請(qǐng)材料獲接收。其中摩根基金等幾家公司更是獲批并開始募集。這意味著，持續(xù)火爆的中證A500指數(shù)又將迎來新的布局基金產(chǎn)品。

那么，這首批中證A500增強(qiáng)策略ETF，值得買嗎？這7家基金公司中又該如何選擇呢？

基金繼續(xù)布局中證A500指數(shù)

進(jìn)入2025年以來，基金公司紛紛申報(bào)基金新產(chǎn)品。資料顯示，2025年短短2個(gè)月，就有超200只新產(chǎn)品上報(bào)材料獲得監(jiān)管部門接收。具體來看，新申報(bào)的基金產(chǎn)品中，指數(shù)類產(chǎn)品延續(xù)去年行情，仍廣受追捧，占比50%以上。

值得注意的是，來自易方達(dá)基金、華安基金、國泰基金、天弘基金、工銀瑞信基金、摩根資產(chǎn)管理、國聯(lián)安基金、華安基金的中證A500增強(qiáng)策略ETF申請(qǐng)材料，也在新上報(bào)產(chǎn)品材料接收之列。

這意味著，布局中證A500指數(shù)的基金產(chǎn)品將進(jìn)一步擴(kuò)容。

自去年以來，中證A500不斷刷屏，爆款產(chǎn)品頻出。例如，廣發(fā)中證A500指數(shù)基金，發(fā)行規(guī)模近80億元，成為2024年發(fā)行規(guī)模最大的權(quán)益類基金。事實(shí)上，中證A500指數(shù)自去年9月發(fā)布以來，受到市場廣泛關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示，截至目前，跟蹤該指數(shù)的基金產(chǎn)品數(shù)量已有100多只，合計(jì)規(guī)模超2800億元。

事實(shí)上，這一現(xiàn)象也符合監(jiān)管部門進(jìn)一步優(yōu)化權(quán)益類基金產(chǎn)品注冊(cè)和大力推動(dòng)指數(shù)化產(chǎn)品創(chuàng)新的理念。對(duì)此，2024年9月，在證監(jiān)會(huì)發(fā)布會(huì)上，證監(jiān)會(huì)主席吳清曾在答記者問中提到，未來將大力發(fā)展權(quán)益類公募基金，創(chuàng)設(shè)更多滿足老百姓需求的產(chǎn)品，“進(jìn)一步優(yōu)化權(quán)益類基金產(chǎn)品注冊(cè)，大力推動(dòng)寬基ETF等指數(shù)化產(chǎn)品創(chuàng)新，適時(shí)推出更多包括創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板等中小盤ETF基金產(chǎn)品，更好服務(wù)投資者，更好服務(wù)國家戰(zhàn)略和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展”。

中證A500指數(shù)為何廣受追捧

無論是從基金產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量，還是募集規(guī)模，我們都可以看出，中證A500相關(guān)指數(shù)基金都相當(dāng)火爆。那么，此類基金為何能吸引投資者跑步入場呢？

這一問題的答案，最終要回歸標(biāo)的中證A500指數(shù)上。中證A500指數(shù)以行業(yè)均衡為核心，選取各行業(yè)市值較大、流動(dòng)性較好的500家上市公司作為樣本，覆蓋了93個(gè)中證三級(jí)行業(yè)中的90個(gè)，幾乎做到了A股行業(yè)全覆蓋。

具體來看，統(tǒng)計(jì)資料顯示，在中證A500前50大成份股中，消費(fèi)、金融、新能源等核心行業(yè)占據(jù)較大權(quán)重，覆蓋了中國經(jīng)濟(jì)的主要驅(qū)動(dòng)力，如消費(fèi)領(lǐng)域的食品飲料等，再如金融板塊銀行股，以及新能源的陽光電源等行業(yè)龍頭。除了傳統(tǒng)的白馬股外，該指數(shù)也納入了新興領(lǐng)域的代表性企業(yè)，如電子信息技術(shù)行業(yè)的立訊精密、京東方A等。

從選股上我們可以看出，中證A500指數(shù)兼顧了市值代表性和行業(yè)分布，既匯集了各細(xì)分行業(yè)龍頭，又重點(diǎn)關(guān)注成長潛力較大的行業(yè)。這種兼具行業(yè)均衡、匯聚百業(yè)龍頭的特點(diǎn)，讓中證A500指數(shù)具備更好的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

當(dāng)A股走基本面上升周期、龍頭領(lǐng)漲時(shí)，A500指數(shù)相對(duì)滬深300和中證800更能發(fā)揮優(yōu)勢。而在大盤震蕩期或者熊市中，龍頭分布更均衡的A500則會(huì)稍微跑輸大盤，保持相對(duì)的穩(wěn)定。鑒于這種優(yōu)勢，中證A500指數(shù)被市場看作是核心資產(chǎn)，也因此得到各投資機(jī)構(gòu)的青睞。這也是為什么自去年9月中證A500指數(shù)公布以來，基金公司紛紛推出與中證A500指數(shù)相關(guān)的基金產(chǎn)品的原因。

中證A500相關(guān)基金產(chǎn)品哪家強(qiáng)

自中證A500指數(shù)發(fā)布以來，多家公司旗下已推出了跟蹤中證A500指數(shù)的ETF產(chǎn)品。去年9月底，首批10只中證A500ETF成立，同時(shí)均在場外發(fā)行了聯(lián)接基金，合計(jì)募集資金412.58億元。尤其值得注意的是，廣發(fā)基金、易方達(dá)基金旗下場外指數(shù)基金均超過80億元的募集規(guī)模上限，并進(jìn)行了比例配售。

數(shù)據(jù)顯示，截至2025年2月21日，跟蹤該指數(shù)的基金產(chǎn)品數(shù)量超過100只，合計(jì)規(guī)模超2800億元。產(chǎn)品類型分別為ETF、ETF聯(lián)接基金、普通指數(shù)基金、指數(shù)增強(qiáng)基金。其中，國泰旗下的中證A500ETF目前規(guī)模267.65億元，上市以來累計(jì)成交額超2700億元，規(guī)模和累計(jì)成交額均位居同類第一名。

此次，7家公募基金中證A500增強(qiáng)策略ETF的上報(bào)，有望進(jìn)一步豐富中證A500指數(shù)產(chǎn)品版圖，為投資者多元化資產(chǎn)配置提供更多選擇。

那么，這7家增強(qiáng)型跟蹤中證A500指數(shù)的ETF產(chǎn)品值得投嗎？又該怎么選呢？

首先，我們先來看增強(qiáng)型ETF。據(jù)專業(yè)人士介紹，增強(qiáng)型ETF屬于主動(dòng)管理ETF的一種，兼具指數(shù)增強(qiáng)和場內(nèi)交易的雙重優(yōu)勢。自2021年11月首批5只增強(qiáng)型ETF獲批，截至3月5日，目前市場共有33只增強(qiáng)ETF。從規(guī)模來看，國泰旗下的300增強(qiáng)ETF規(guī)模為21.23億元，是當(dāng)前全市場規(guī)模最大的增強(qiáng)型ETF產(chǎn)品。從收益來看，截至2月25日，該基金近一年超基準(zhǔn)收益率為3.33%，位居同類產(chǎn)品第三。

然而，并非所有增強(qiáng)型ETF都能取得理想的超額收益，也有跑輸基準(zhǔn)的情況。例如，截至2月25日，平安基金中證2000ETF增強(qiáng)ETF、嘉實(shí)基金創(chuàng)業(yè)板增強(qiáng)ETF、富國基金創(chuàng)業(yè)板增強(qiáng)ETF、華泰柏瑞基金500增強(qiáng)ETF、南方基金科創(chuàng)50增強(qiáng)策略ETF等基金，近一年超額收益均跑輸基準(zhǔn)。

其次，我們?cè)賮砜锤欀凶CA500指數(shù)的基金產(chǎn)品。目前中證A500的場內(nèi)外產(chǎn)品數(shù)量日漸增多。從場內(nèi)基金來看，在上交所除了2025年1月成立的A500ETF申萬菱信（560750）和A500ETF中金（512080）年內(nèi)累計(jì)收益率較高外，其余年內(nèi)累計(jì)收益率均在2.80%上下。而深交所中，A500ETF指數(shù)基金（159376）和A500ETF東財(cái)（159380）年內(nèi)累計(jì)收益率分別為7.08%和7.00%暫時(shí)領(lǐng)先，其余也均維持在2.8%左右。整體來看，成立以來，這些基金累計(jì)收益率有正有負(fù)，并不存在保收益的情況。

由于這些基金均是跟蹤中證A500指數(shù)，那其收益如何就要看各基金管理人的操作能力。因此，投資者要想從中選出合適的基金，按照業(yè)內(nèi)人士建議，可以從兩個(gè)維度進(jìn)行挑選：一方面，關(guān)注基金公司的綜合實(shí)力，包括投研能力、人員團(tuán)隊(duì)、業(yè)務(wù)側(cè)重點(diǎn)等；另一方面，過往業(yè)績不代表未來成績，投資者更應(yīng)關(guān)注產(chǎn)品的流動(dòng)性、規(guī)模以及以往風(fēng)格等。

（注意：指數(shù)和基金過往表現(xiàn)不預(yù)示未來回報(bào)，本文所有觀點(diǎn)和基金梳理不構(gòu)成投資推薦。據(jù)此入市，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）

（責(zé)任編輯：趙新江）