在“金融強(qiáng)國”目標(biāo)下，金融業(yè)堅持以人民為中心的價值取向、堅持把服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)作為根本宗旨，為信托業(yè)如何提升服務(wù)質(zhì)效以更好支持高質(zhì)量發(fā)展指明了方向。經(jīng)濟(jì)社會新發(fā)展形勢對信托提出了一系列新要求。近年來，信托業(yè)在國家、行業(yè)各項政策的引領(lǐng)下，圍繞國家重大戰(zhàn)略、重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，聚焦“五篇大文章”，持續(xù)拓展服務(wù)領(lǐng)域與場景。充分發(fā)揮信托財產(chǎn)獨立與資產(chǎn)隔離、跨市場銜接資源要素、兼具金融與服務(wù)等獨特功能，不斷深化服務(wù)模式，打造了服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)與助力社會治理的“信托實踐”，有效助力實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，滿足人民群眾對美好生活的需要。

政策引領(lǐng)信托提升服務(wù)質(zhì)效

高質(zhì)量發(fā)展是全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家的首要任務(wù)。“金融強(qiáng)國”目標(biāo)及中國特色金融發(fā)展之路的“八個堅持”明確了信托服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會高質(zhì)量發(fā)展的定位與要求。中央、行業(yè)及地方在政策層面為信托服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)和社會治理進(jìn)一步明確了重點方向。

經(jīng)濟(jì)社會高質(zhì)量發(fā)展對信托提升服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效提出更高要求。國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的《關(guān)于銀行業(yè)保險業(yè)做好金融“五篇大文章”的指導(dǎo)意見》提出，鼓勵信托公司培育發(fā)展綠色信托、知識產(chǎn)權(quán)信托等業(yè)務(wù)；中共北京市委、北京市人民政府發(fā)布的《關(guān)于更好發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用進(jìn)一步加快發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)的實施意見》強(qiáng)調(diào)要探索市場主體以合法的數(shù)據(jù)資產(chǎn)開展數(shù)據(jù)信托活動。政策指引著信托適應(yīng)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，持續(xù)拓展服務(wù)領(lǐng)域，創(chuàng)新信托產(chǎn)品與服務(wù)體系，提高金融資源配置效率。

經(jīng)濟(jì)社會高質(zhì)量發(fā)展對信托參與服務(wù)社會治理提出新需求。黨的二十屆三中全會提出，健全社會治理體系。堅持和發(fā)展新時代“楓橋經(jīng)驗”，完善共建共治共享的社會治理制度。信托應(yīng)該成為社會治理制度創(chuàng)新的重要方式。中國人民銀行等九部門發(fā)布的《關(guān)于金融支持中國式養(yǎng)老事業(yè) 服務(wù)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》提出，鼓勵信托公司通過開展定制化的家族信托、家庭服務(wù)信托、保險金信托等財富管理服務(wù)信托業(yè)務(wù)，更好地服務(wù)居民養(yǎng)老規(guī)劃。信托業(yè)應(yīng)立足制度本源，進(jìn)一步挖掘參與社會治理的特色功能，增強(qiáng)服務(wù)的多樣性、普惠性，促進(jìn)信托走向千行萬業(yè)、千家萬戶，有效滿足人民群眾對美好生活的需求。

在新業(yè)務(wù)分類下，信托在服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)和社會治理中具有獨特功能定位與多元價值。一是堅守制度本源。充分發(fā)揮信托制度資產(chǎn)隔離核心功能，構(gòu)建并維護(hù)真實有效的信托法律關(guān)系，滿足委托人破產(chǎn)隔離、風(fēng)險處置等多元目的，實現(xiàn)受益人合法利益最大化；二是延展金融服務(wù)。作為天然的受托人與特殊目的載體（SPV），提供跨市場、多資產(chǎn)類別的運營托管與專業(yè)受托服務(wù)；依托信托制度的他益功能，形成有效的財產(chǎn)保護(hù)、轉(zhuǎn)化、傳承等機(jī)制安排，提供財富管理服務(wù)；發(fā)揮跨市場優(yōu)勢，高效銜接各類金融市場，組合運用各種資源要素，提高實體產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)與社會資金對接效率；三是拓展社會服務(wù)。發(fā)揮信托兼具的社會服務(wù)功能，增強(qiáng)信托產(chǎn)品和服務(wù)的多樣性、普惠性、可及性，在解決社會問題、化解社會矛盾、促進(jìn)社會公平等社會治理領(lǐng)域拓展服務(wù)，以及在關(guān)愛特殊群體、促進(jìn)慈善事業(yè)、助力共同富裕等民生福祉領(lǐng)域發(fā)揮獨特價值。

信托服務(wù)領(lǐng)域拓展

根據(jù)《2023-2024中國信托業(yè)社會責(zé)任報告》，截至2023年末，信托業(yè)投入實體經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到17.78萬億元，占比74.30%，基本涵蓋實體經(jīng)濟(jì)各行業(yè)。信托圍繞國家重大戰(zhàn)略、重點領(lǐng)域與薄弱環(huán)節(jié)以及社會治理中的難點問題，積極在企業(yè)紓困重整、基層社區(qū)治理、預(yù)付資金監(jiān)管等領(lǐng)域，提供創(chuàng)新解決方案，有效提高服務(wù)質(zhì)效。

圍繞特殊資產(chǎn)領(lǐng)域，發(fā)展風(fēng)險處置服務(wù)信托，提升困境企業(yè)重整/重組效率。在產(chǎn)業(yè)升級、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的背景下，企業(yè)破產(chǎn)重整/市場化重組需求持續(xù)增長，信托財產(chǎn)獨立性可在資產(chǎn)剝離中提供有效的隔離保護(hù)。探索推進(jìn)以相關(guān)資產(chǎn)的信托受益權(quán)清償債務(wù)，可平衡債權(quán)人、債務(wù)人、投資方、管理人等多方訴求，提升重組重整效率。信托可以發(fā)揮專業(yè)化的資產(chǎn)管理、運營和資源優(yōu)勢，引入資金、產(chǎn)業(yè)資源參與困境資產(chǎn)的托管處置，助力價值修復(fù)。以中國對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托有限公司（以下簡稱“外貿(mào)信托”）為例，2022年以來，該公司持續(xù)打造特殊資產(chǎn)“咨詢+服務(wù)+投資+托管”模式組合，截至2024年末，服務(wù)規(guī)模已超400億元，落地多項行業(yè)首單。例如，該公司深度參與某上市公司的重整，為其量身設(shè)計資產(chǎn)業(yè)務(wù)優(yōu)化與債權(quán)清償相結(jié)合的解決方案。一方面，設(shè)立破產(chǎn)重整服務(wù)信托實現(xiàn)上市公司瘦身提效，聚焦優(yōu)質(zhì)主業(yè)，剝離低效資產(chǎn)。以時間換空間，避免財產(chǎn)快速變現(xiàn)導(dǎo)致價值貶損，持續(xù)釋放信托財產(chǎn)價值。以信托受益權(quán)抵債，債權(quán)人作為受益人監(jiān)督信托財產(chǎn)的管理和處置，提高重整效率并維護(hù)全體債權(quán)人的公平清償利益。另一方面，該公司成為六家重整投資人之一。提供資金支持用于改善企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)及經(jīng)營狀況，恢復(fù)和提升持續(xù)經(jīng)營與盈利能力。

圍繞基層社區(qū)治理領(lǐng)域，創(chuàng)新物業(yè)服務(wù)信托，拓展社會治理新路徑。在城市基層治理中，物業(yè)小區(qū)已成為重要領(lǐng)域，市民以業(yè)主、物業(yè)使用人的身份參與小區(qū)事務(wù)、社區(qū)治理，物業(yè)服務(wù)質(zhì)量的高低深刻影響著市民對城市治理水平的感受。同時，物業(yè)管理服務(wù)沖突也越來越成為社會矛盾的集聚點之一。2023年，外貿(mào)信托在成都市委社治委、武侯區(qū)委社治委的指導(dǎo)下，在火車南站街道長壽苑社區(qū)設(shè)立“金諾1號物業(yè)服務(wù)信托”，服務(wù)于長壽苑社區(qū)6個院落超過1萬名居民，為社會基層治理提供了切實高效的信托解決方案。一是發(fā)揮信托財產(chǎn)獨立優(yōu)勢，實現(xiàn)共有資金的有效隔離，對居民小區(qū)運營收益安全、高效運用管理；二是作為獨立第三方，理順業(yè)主與物業(yè)企業(yè)利益關(guān)系，有效減少矛盾糾紛與利益沖突；三是提供專業(yè)受托服務(wù)，給予小區(qū)業(yè)主、居民知情權(quán)與監(jiān)督權(quán)，促進(jìn)透明負(fù)責(zé)經(jīng)營，優(yōu)化社區(qū)治理。該項目納入四川成都“黨建引領(lǐng)信托制物業(yè)解紛工作法”，入選中央政法委評選的全國104個“楓橋式工作法”典型案例之一。2024年，外貿(mào)信托在社區(qū)治理領(lǐng)域持續(xù)深耕，拓展物業(yè)服務(wù)信托應(yīng)用場景，創(chuàng)新“社區(qū)基金會+服務(wù)信托”雙平臺模式，推動信托制度的普惠化。

圍繞預(yù)付式消費領(lǐng)域，探索預(yù)付資金服務(wù)信托，有效保護(hù)消費者權(quán)益。預(yù)付式消費在餐飲、教培、健身、購房等諸多消費場景中普遍存在，然而商家跑路、資金挪用等情況時有發(fā)生，各界對加強(qiáng)各類預(yù)付類資金監(jiān)管的呼聲十分強(qiáng)烈。2021年以來，蘇州、無錫、南京、上海等地陸續(xù)探索將信托制度應(yīng)用于教育培訓(xùn)、餐飲、健身等預(yù)付類消費場景。預(yù)付資金服務(wù)信托的信托財產(chǎn)為商戶收取的預(yù)付資金。消費者及商戶均為有條件受益人。相關(guān)行業(yè)的主管部門設(shè)定為監(jiān)察人。商戶出現(xiàn)破產(chǎn)、歇業(yè)、被申請破產(chǎn)重整、被吊銷營業(yè)執(zhí)照等情況時，按照監(jiān)察人出具的信托利益分配指令約定的金額向受益人

（消費者）進(jìn)行分配。信托制度實現(xiàn)對發(fā)卡經(jīng)營者預(yù)收資金的獨立監(jiān)管，防范和打擊涉及預(yù)付卡的非法集資、金融欺詐等違法違規(guī)行為，可有效保護(hù)消費者權(quán)益。外貿(mào)信托積極拓展資金監(jiān)管業(yè)務(wù)，一方面圍繞政府主管場景，加強(qiáng)與地方政府主管部門對接與針對性方案制定。另一方面圍繞市場化場景，在社區(qū)教培、停車費、貿(mào)易資金/保證金等場景持續(xù)推進(jìn)實踐探索和落地。

信托服務(wù)模式深化

信托通過跨市場展業(yè)，連接實體企業(yè)、資本市場和資金市場，組合運用股權(quán)、債權(quán)、證券等多種金融工具和信托特色服務(wù)，可滿足產(chǎn)業(yè)鏈的核心企業(yè)、上下游、生態(tài)圈各類主體的資金融通、資產(chǎn)盤活、資本運作等需求。同時，在數(shù)字金融背景下，信托通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型，強(qiáng)化人工智能、大數(shù)據(jù)等數(shù)字技術(shù)應(yīng)用，可大幅提升服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)和社會治理的質(zhì)效，擴(kuò)大服務(wù)覆蓋面和受益面。

推進(jìn)信托產(chǎn)融結(jié)合創(chuàng)新，助力推進(jìn)鄉(xiāng)村全面振興。農(nóng)村市場地域分散、涉農(nóng)主體多樣，傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)金融服務(wù)成本高、效率低，存在著眾多痛點。外貿(mào)信托依托中國中化在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的資源稟賦，打造了特色化信托農(nóng)業(yè)金融服務(wù)體系。一是深入農(nóng)業(yè)場景，設(shè)計高適配性產(chǎn)品體系。農(nóng)資貸、農(nóng)機(jī)貸、收糧貸等有效滿足“耕種管收”場景的金融需求。截至2024年末，累計放款約280億元，惠及20多個省市的農(nóng)戶，覆蓋耕種面積千萬余畝；二是強(qiáng)化科技賦能，提升服務(wù)質(zhì)效?；?年的農(nóng)業(yè)金融數(shù)據(jù)資產(chǎn)優(yōu)勢，推進(jìn)專有風(fēng)控模型建設(shè)，打造新一代場景金融平臺，提升貸款可得性。2024年以來，戶均放款額度較上年提升12.7%，貸款成本較2022年平均下降47個基點。服務(wù)時效提高至7×24小時秒級審批，手工運營流程減少40%，解決農(nóng)業(yè)金融個性化流程多，人效較低的痛點；三是創(chuàng)新土地流轉(zhuǎn)信托，助力適度規(guī)模化經(jīng)營。聯(lián)合中化農(nóng)業(yè)為新型經(jīng)營主體提供流轉(zhuǎn)土地資金支持，并引入優(yōu)質(zhì)的農(nóng)業(yè)技術(shù)和管理經(jīng)驗。首單項目在安徽省蕭縣落地，集中流轉(zhuǎn)2400余畝土地，涉及農(nóng)戶2000余戶，規(guī)?；€產(chǎn)量提高10%；四是鏈接產(chǎn)業(yè)資源，助力農(nóng)產(chǎn)品市場開拓。外貿(mào)信托聯(lián)合中化農(nóng)業(yè)參與上市公司步步高商超重整投資，雙方圍繞供應(yīng)鏈充分發(fā)揮各自產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，助力農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈“從產(chǎn)地到餐桌”持續(xù)升級，擴(kuò)寬銷售渠道、帶領(lǐng)農(nóng)戶增收。

拓展資產(chǎn)證券化全鏈條服務(wù)，加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。信托可通過資產(chǎn)證券化，聯(lián)通實體經(jīng)濟(jì)和資本市場，提升高質(zhì)量資產(chǎn)和長期資金的對接效率。截至2024年末，外貿(mào)信托累計發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品超5000億元，業(yè)務(wù)品類已基本覆蓋全市場的基礎(chǔ)資產(chǎn)及業(yè)務(wù)模式。該公司以受托人為基礎(chǔ)，逐步打通資產(chǎn)生成、基礎(chǔ)資產(chǎn)受托、產(chǎn)品承銷和投資的全鏈條，聚焦高質(zhì)量資產(chǎn)、引入長期耐心資本、創(chuàng)新資源組織方式。該公司聚焦新質(zhì)生產(chǎn)力、綠色低碳等國家戰(zhàn)略領(lǐng)域，積極拓展相關(guān)客群，累計發(fā)行知識產(chǎn)權(quán)證券化產(chǎn)品超過3億元，助力中小微科創(chuàng)企業(yè)存量資產(chǎn)盤活，讓“沉睡”的專利資產(chǎn)為企業(yè)主動“造血”，拓寬高新技術(shù)企業(yè)融資渠道。累計發(fā)行綠色資產(chǎn)證券化產(chǎn)品約90億元，助力新能源普及與汽車產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。

創(chuàng)新公益慈善新模式，引導(dǎo)慈善資源融入社會治理。公益慈善信托具有目的廣泛、量身定制、財產(chǎn)管理專業(yè)、運作透明、多方監(jiān)管等特點，在服務(wù)社會治理中可鏈接多方資源，提高“三次分配”效率。外貿(mào)信托創(chuàng)新“慈善信托+基金會”雙平臺運作模式，將基金會的資金募集和公益宣傳優(yōu)勢，與慈善信托風(fēng)險隔離、穩(wěn)健運營和專業(yè)投資配置結(jié)合，在鄉(xiāng)村教育幫扶、鄉(xiāng)村振興建設(shè)、災(zāi)害救助、特殊人群關(guān)愛等領(lǐng)域開展公益慈善事業(yè)，截至2024年末，外貿(mào)信托累計備案慈善信托55單。外貿(mào)信托將所在集團(tuán)援扶工作與慈善信托相結(jié)合，設(shè)立“中國中化鄉(xiāng)村振興慈善信托”。該項目首期設(shè)立金額為5600萬元，錨定產(chǎn)業(yè)、人才、生態(tài)、文化、組織“五個振興”，覆蓋教學(xué)樓建設(shè)、農(nóng)機(jī)采購、衛(wèi)生院建設(shè)、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)線提升和特色養(yǎng)殖等29個幫扶項目，在激發(fā)鄉(xiāng)村人才潛力、創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會、增強(qiáng)集體經(jīng)濟(jì)和個人收入、改善生態(tài)和教育環(huán)境等方面取得了顯著成效。

信托加強(qiáng)生態(tài)合作

基于信托制度的信托賬戶具有很強(qiáng)的延展性和包容性，能夠集成各類服務(wù)功能。信托業(yè)可以信托賬戶為載體，加強(qiáng)與政府部門合作，鏈接各類金融機(jī)構(gòu)、律所等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)、服務(wù)供給平臺，整合“金融+非金融”的生態(tài)圈資源，滿足實體經(jīng)濟(jì)與社會治理的多元化、綜合化需求。

打造特色信托養(yǎng)老服務(wù)，構(gòu)建多層次養(yǎng)老體系。信托兼具金融與服務(wù)功能，可將投資配置、財產(chǎn)傳承、養(yǎng)老服務(wù)等環(huán)節(jié)有機(jī)結(jié)合，為客戶提供養(yǎng)老綜合解決方案。2024年12月，外貿(mào)信托在北京民政部門指導(dǎo)下自主研發(fā)“吉量1號養(yǎng)老服務(wù)信托”，采用“意定監(jiān)護(hù)+特需托”模式，向前銜接“意定監(jiān)護(hù)”，向后銜接“遺囑執(zhí)行”，中間兼容失能失智后的資金監(jiān)管需求。委托人自主選定監(jiān)護(hù)機(jī)構(gòu)，簽署監(jiān)護(hù)協(xié)議并公證建立合法合規(guī)的意定監(jiān)護(hù)關(guān)系。委托人發(fā)起設(shè)立自益的特殊需要信托，受托人可依據(jù)監(jiān)護(hù)人指令進(jìn)行受托管理，最大程度保護(hù)受益人權(quán)益。該產(chǎn)品具有定制化、普惠性，既能滿足客戶在保障養(yǎng)老資金安全、風(fēng)險隔離方面的需求，又能實現(xiàn)養(yǎng)老儲備保值增值、養(yǎng)老金定期支取、受托支付、應(yīng)急處置、遺囑安排等方面的養(yǎng)老規(guī)劃需求，提前做好全生命周期的養(yǎng)老規(guī)劃，實現(xiàn)“老有所養(yǎng)”“老有所依”。

基于信托賬戶鏈接多元服務(wù)，助力居民財富管理。新業(yè)務(wù)分類下，財富管理服務(wù)信托分為7個類別，可滿足各類客群在財產(chǎn)規(guī)劃、風(fēng)險隔離、資產(chǎn)配置、子女教育、家族治理、公益慈善等財富管理需求。信托公司可基于信托賬戶，與各類機(jī)構(gòu)在客群、產(chǎn)品、服務(wù)等方面進(jìn)行優(yōu)勢互補，為客戶提供綜合財富管理服務(wù)。外貿(mào)信托根據(jù)不同客戶的個性化需求，設(shè)立家族信托、家庭信托、個人財富管理信托或法人及非法人財富管理信托等不同形式的財富管理服務(wù)信托賬戶，通過靈活有效的信托條款，將財富管理服務(wù)信托作為法律架構(gòu)嵌入客戶的家族、家庭或企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)隔離、傳承、保值等多重目的。外貿(mào)信托秉承“行穩(wěn)致遠(yuǎn)”的資產(chǎn)配置理念，為客戶提供“1+N”財富管理服務(wù)，即1位專屬財富顧問+N位資配專家與產(chǎn)品經(jīng)理，根據(jù)資本市場趨勢、產(chǎn)品貨架、信托賬戶類型、客戶風(fēng)險匹配資產(chǎn)配置方案。2024年，外貿(mào)信托的信托賬戶單數(shù)突破900單，資金總量突破90億元，家族信托全口徑規(guī)模突破1000億元，助力客戶實現(xiàn)可持續(xù)財富管理的目標(biāo)。

融入數(shù)據(jù)資產(chǎn)生態(tài)圈，助力數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展。數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代已經(jīng)到來，我國數(shù)據(jù)要素市場仍面臨數(shù)據(jù)流通不暢、數(shù)據(jù)價值發(fā)揮不充分、數(shù)據(jù)安全保護(hù)不足等挑戰(zhàn)，亟須探索適配數(shù)據(jù)要素特征的治理機(jī)制。數(shù)據(jù)資產(chǎn)信托是“數(shù)字金融”新興領(lǐng)域，是委托人基于對受托人的信任，為實現(xiàn)數(shù)據(jù)資產(chǎn)托管運營、交易流通、安全共享、價值實現(xiàn)、收益分配、投資融資等目的，將其擁有的數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)權(quán)利或資金委托給受托人，由受托人按委托人的意愿，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為。從數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值鏈看，其有助于從法律制度和數(shù)字技術(shù)層面，為數(shù)據(jù)資源化、產(chǎn)品化、資產(chǎn)化、市場化和資本化提供有力的支撐保障。國內(nèi)已有電力企業(yè)、征信企業(yè)設(shè)立數(shù)據(jù)資產(chǎn)信托促進(jìn)數(shù)據(jù)資產(chǎn)開發(fā)和流通的實踐。信托可加強(qiáng)與數(shù)據(jù)資源供給方與需求方、數(shù)據(jù)交易所、數(shù)據(jù)技術(shù)公司等合作，深化數(shù)據(jù)資產(chǎn)信托模式，在公共數(shù)據(jù)、企業(yè)數(shù)據(jù)等場景的數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理中發(fā)揮重要價值。

結(jié)語

信托業(yè)心懷“國之大者”，全面落實黨中央決策部署，以服務(wù)國家戰(zhàn)略、服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)社會民生為著力點，進(jìn)一步聚焦“五篇大文章”，以高質(zhì)量、特色化信托服務(wù)為經(jīng)濟(jì)社會高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)力量。