為進(jìn)一步深化車(chē)險(xiǎn)綜合改革，從根源解決新能源車(chē)承保難等問(wèn)題，1月24日，金融監(jiān)管總局、工業(yè)和信息化部、交通運(yùn)輸部、商務(wù)部正式印發(fā)《關(guān)于深化改革加強(qiáng)監(jiān)管促進(jìn)新能源車(chē)險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》（金發(fā)〔2025〕4號(hào)，下稱(chēng)“《指導(dǎo)意見(jiàn)》”），為新能源車(chē)險(xiǎn)提質(zhì)增效提出一攬子政策，旨在完善車(chē)險(xiǎn)生態(tài)，打通承保“痛點(diǎn)”。

《指導(dǎo)意見(jiàn)》針對(duì)新能源車(chē)險(xiǎn)發(fā)展提出要求：合理降低新能源汽車(chē)維修使用成本、創(chuàng)新優(yōu)化新能源車(chē)險(xiǎn)供給、提升新能源車(chē)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)管理水平、加強(qiáng)新能源車(chē)險(xiǎn)監(jiān)管、強(qiáng)化支撐保障，從根源系統(tǒng)性解決新能源車(chē)險(xiǎn)承保及理賠等問(wèn)題。

在合理降低新能源汽車(chē)維修使用成本方面，《指導(dǎo)意見(jiàn)》主要提出通過(guò)推動(dòng)降低維修成本、引導(dǎo)消費(fèi)者培養(yǎng)良好用車(chē)習(xí)慣來(lái)提升車(chē)輛維修及理賠標(biāo)準(zhǔn)化成都，降低新能源汽車(chē)全生命周期使用成本。政策同時(shí)指出推動(dòng)數(shù)據(jù)跨行業(yè)分享，充分發(fā)揮各類(lèi)企業(yè)海量數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，釋放數(shù)據(jù)價(jià)值，通過(guò)信息共享促進(jìn)多行業(yè)的良性發(fā)展。

此外，《指導(dǎo)意見(jiàn)》提出探索建立保險(xiǎn)車(chē)型風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)制度，建立各類(lèi)車(chē)型的分級(jí)制度，通過(guò)推動(dòng)其與商業(yè)車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)的掛鉤，促進(jìn)新能源汽車(chē)企業(yè)優(yōu)化生產(chǎn)設(shè)計(jì)、完善零部件供給，提高維修經(jīng)濟(jì)性水平。

在創(chuàng)新優(yōu)化新能源車(chē)險(xiǎn)供給方面，《指導(dǎo)意見(jiàn)》提出通過(guò)優(yōu)化定價(jià)及商業(yè)險(xiǎn)費(fèi)率實(shí)現(xiàn)新能源車(chē)險(xiǎn)的提質(zhì)增效。預(yù)計(jì)未來(lái)新能源車(chē)險(xiǎn)有望進(jìn)一步放寬定價(jià)系數(shù)浮動(dòng)范圍，增強(qiáng)高風(fēng)險(xiǎn)與高保費(fèi)之間的掛鉤機(jī)制，倒逼高風(fēng)險(xiǎn)車(chē)主及車(chē)廠優(yōu)化駕駛行為及維修成本。同時(shí)，相應(yīng)政策將鼓勵(lì)新能源車(chē)險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新，保險(xiǎn)公司將開(kāi)發(fā)更多針對(duì)新能源車(chē)特點(diǎn)的定制化產(chǎn)品，如電池保障、充電樁責(zé)任險(xiǎn)等。

此外，《指導(dǎo)意見(jiàn)》提出建立高賠付風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，引導(dǎo)保險(xiǎn)行業(yè)建立高賠付風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制和平臺(tái)，為高賠付風(fēng)險(xiǎn)的新能源汽車(chē)提供有效保險(xiǎn)保障，實(shí)現(xiàn)消費(fèi)者愿保盡保。目前，由中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)、上海保險(xiǎn)交易所聯(lián)合搭建的“車(chē)險(xiǎn)好投?！逼脚_(tái)已于2025年1月25日正式上線，該平臺(tái)為高賠付風(fēng)險(xiǎn)新能源汽車(chē)提供線上化的便利投保窗口，新能源車(chē)主可通過(guò)平臺(tái)鏈接保險(xiǎn)公司進(jìn)行投保，保險(xiǎn)公司不得拒保。截至目前，該平臺(tái)主要有10家大中型財(cái)險(xiǎn)公司接入，第二批20家左右財(cái)險(xiǎn)公司將在2024年2月接入。

在加強(qiáng)新能源車(chē)險(xiǎn)監(jiān)管、強(qiáng)化支撐保障方面，《指導(dǎo)意見(jiàn)》從監(jiān)管層面針對(duì)理賠服務(wù)、市場(chǎng)規(guī)范、費(fèi)率回溯等方面提出更高要求。預(yù)計(jì)后續(xù)隨著監(jiān)管體系及自律機(jī)制的完善，新能源車(chē)險(xiǎn)有望從根本上推進(jìn)承保盈利水平的持續(xù)優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)行業(yè)中長(zhǎng)期良性發(fā)展。

總體來(lái)看，本次政策從產(chǎn)業(yè)鏈角度出發(fā)，通過(guò)聯(lián)合各監(jiān)管部門(mén)，針對(duì)當(dāng)前新能源車(chē)險(xiǎn)面臨的承保難、賠付高、承保虧損等問(wèn)題提出一系列解決方案，為后續(xù)持續(xù)完善新能源汽車(chē)系統(tǒng)化政策奠定基礎(chǔ)。

“車(chē)險(xiǎn)+生態(tài)”新模式助力深化車(chē)險(xiǎn)綜改

近年來(lái)，隨著新能源汽車(chē)保有量的快速提升，新能源車(chē)險(xiǎn)既面臨定價(jià)難度大、理賠體系不完善、新技術(shù)增加風(fēng)險(xiǎn)等不確定性，也面臨承保難、承保虧損等壓力。1月24日，作為保險(xiǎn)精算專(zhuān)業(yè)組織和保險(xiǎn)行業(yè)重要基礎(chǔ)設(shè)施，中國(guó)精算師協(xié)會(huì)、中國(guó)銀行保險(xiǎn)信息技術(shù)管理有限公司全面回溯分析了新能源車(chē)險(xiǎn)賠付情況，并公布了2024年新能源汽車(chē)賠付情況。

數(shù)據(jù)顯示，2024年，中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)承保新能源汽車(chē)3105萬(wàn)輛，保費(fèi)收入1409億元，提供風(fēng)險(xiǎn)保障金額106萬(wàn)億元，承保虧損57億元，呈現(xiàn)連續(xù)虧損。保險(xiǎn)業(yè)共承保車(chē)系2795個(gè)，其中賠付率超過(guò)100%（尚未考慮財(cái)險(xiǎn)公司日常經(jīng)營(yíng)管理費(fèi)用成本）的高賠付車(chē)系有137個(gè)。

從客車(chē)看，承保車(chē)系1654個(gè)，承保2982萬(wàn)輛；承保車(chē)輛數(shù)超過(guò)1萬(wàn)輛的車(chē)系301個(gè)，其中賠付率超過(guò)100%的車(chē)系有99個(gè)。從貨車(chē)看，承保車(chē)系1141個(gè)，承保123萬(wàn)輛；承保車(chē)輛數(shù)超過(guò)0.5萬(wàn)輛的車(chē)系55個(gè)，其中賠付率超過(guò)100%的車(chē)系有38個(gè)。整體來(lái)看，若考慮到費(fèi)用率等因素，實(shí)際新能源車(chē)險(xiǎn)綜合成本率或面臨較大承保虧損壓力。

新能源車(chē)從能源類(lèi)型、底盤(pán)架構(gòu)、智能化水平等方面與傳統(tǒng)油車(chē)有較大的差異，因此，后續(xù)整體賠付情況及COR（綜合成本率）水平相對(duì)弱于傳統(tǒng)油車(chē)業(yè)務(wù)，預(yù)計(jì)行業(yè)整體新能源車(chē)險(xiǎn)COR或高于行業(yè)整體COR10個(gè)百分點(diǎn)，盈利空間受限。根據(jù)中國(guó)人保披露的數(shù)據(jù)，新能源汽車(chē)車(chē)險(xiǎn)賠付率約為燃油車(chē)的1.4倍，出險(xiǎn)率約為2.5倍。

本次政策從產(chǎn)業(yè)鏈角度出發(fā)，意在完善新能源車(chē)險(xiǎn)生態(tài)，助力深化車(chē)險(xiǎn)綜改。

從車(chē)險(xiǎn)賠付端來(lái)看，當(dāng)前，新能源汽車(chē)主要在車(chē)身構(gòu)造、人員操作、駕駛行為、車(chē)主畫(huà)像等方面具備較高風(fēng)險(xiǎn)，從而使得整體賠付率水平居高不下。首先，在車(chē)身構(gòu)造方面，受制于當(dāng)前技術(shù)水平及行業(yè)發(fā)展階段，以汽車(chē)電池為代表的零部件一旦出險(xiǎn)則面臨較高的賠付金額。其次，在車(chē)主方面，車(chē)主年輕化、營(yíng)運(yùn)車(chē)輛占比較高等因素均加劇了新能源汽車(chē)的賠付風(fēng)險(xiǎn)。最后，在操作方面，如單踏板等技術(shù)運(yùn)用或在一定程度上加大事故率及操作風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致賠付率激增。

圖 新能源汽車(chē)智能化滲透率快速提升

完善新能源車(chē)險(xiǎn)生態(tài)

本次政策從產(chǎn)業(yè)鏈角度出發(fā)，意在完善新能源車(chē)險(xiǎn)生態(tài)，助力深化車(chē)險(xiǎn)綜改。金融監(jiān)管總局有關(guān)司局負(fù)責(zé)人介紹，財(cái)險(xiǎn)行業(yè)將從以下三個(gè)方面著手：首先，統(tǒng)籌行業(yè)開(kāi)展系統(tǒng)性研究，對(duì)智能駕駛等新技術(shù)應(yīng)用對(duì)車(chē)輛行駛風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的變化開(kāi)展研究。其次，積極推動(dòng)產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新。財(cái)險(xiǎn)行業(yè)將針對(duì)智能駕駛特點(diǎn)及其風(fēng)險(xiǎn)變化，進(jìn)行創(chuàng)新優(yōu)化，提供更加貼合實(shí)際保障需求的保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)。第三，強(qiáng)化數(shù)據(jù)積累、共享和應(yīng)用，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)跨行業(yè)合規(guī)共享，釋放數(shù)據(jù)要素價(jià)值，不斷提高車(chē)險(xiǎn)服務(wù)的質(zhì)量和效率。

《指導(dǎo)意見(jiàn)》中提出的“探索風(fēng)險(xiǎn)減量服務(wù)創(chuàng)新”也是一大亮點(diǎn)。鼓勵(lì)保險(xiǎn)行業(yè)探索新能源汽車(chē)風(fēng)險(xiǎn)減量服務(wù)，通過(guò)車(chē)聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的早識(shí)別、早預(yù)防、早管理，加強(qiáng)駕駛安全的風(fēng)險(xiǎn)教育，運(yùn)用智能駕駛技術(shù)減少事故發(fā)生率，推動(dòng)降低新能源車(chē)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)水平。

根據(jù)國(guó)信證券的分析，相應(yīng)政策將強(qiáng)化監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)管控，通過(guò)完善行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、數(shù)據(jù)共享機(jī)制和穿透式監(jiān)管，提升新能源車(chē)特有風(fēng)險(xiǎn)（如電池安全、技術(shù)迭代）的管理能力，促進(jìn)行業(yè)規(guī)范化和風(fēng)險(xiǎn)防范水平的提升。同時(shí)，政策或?qū)⑼苿?dòng)險(xiǎn)企與新能源車(chē)企、科技公司的跨界合作，拓展產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)能力，形成“車(chē)險(xiǎn)+生態(tài)”的新模式。

（作者為專(zhuān)業(yè)投資人士）