摘 要：針對(duì)中國出口型企業(yè)A公司一些主要的出口目的國，存在嚴(yán)重外匯短缺問題，進(jìn)口國不得不采取進(jìn)口限制政策，導(dǎo)致該國進(jìn)口商購買力下降，致使A公司國際業(yè)務(wù)遭受重大影響。文章探討了可能支持出口業(yè)務(wù)和公司可持續(xù)發(fā)展的對(duì)策。

關(guān)鍵詞：外匯儲(chǔ)備 外匯短缺 多元化 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避 對(duì)策

中圖分類號(hào)：F830.73 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2024）11-027-02

一、外匯儲(chǔ)備和外匯短缺概述

外匯儲(chǔ)備是指一國貨幣當(dāng)局持有的以國際貨幣表示的流動(dòng)資產(chǎn)，主要采取國外銀行存款和外國政府債券等形式。一般情況，各國的外匯儲(chǔ)備來源于國際貿(mào)易順差和國外資本流入，最后集中到本國央行形成其外匯儲(chǔ)備。

外匯短缺是指外匯供給小于外匯需求的趨勢(shì)。戰(zhàn)爭(zhēng)、經(jīng)濟(jì)危機(jī)和經(jīng)濟(jì)落后等因素都可能導(dǎo)致外匯短缺。

二、A公司出口情況和面臨挑戰(zhàn)簡(jiǎn)介

A公司是工貿(mào)型企業(yè)，其國外業(yè)務(wù)占其業(yè)務(wù)總額的60%以上，出口的主要業(yè)務(wù)為家電成套設(shè)備，“一帶一路”的共建國家是該公司國際業(yè)務(wù)的核心目標(biāo)市場(chǎng)。

由于長期的貿(mào)易赤字、日積月累的高額外債、國家政治不穩(wěn)定、嚴(yán)重自然災(zāi)害、國際油價(jià)波動(dòng)或國際環(huán)境惡化等內(nèi)外因素影響，自2020年以來，一些發(fā)展中國家外匯儲(chǔ)備量陸續(xù)報(bào)警，甚至有個(gè)別國家已經(jīng)直接宣布企業(yè)破產(chǎn)。外匯短缺導(dǎo)致本國的貨幣大幅貶值，本幣購買力大大下降，進(jìn)口成本快速增加，進(jìn)口商利潤大幅下降，銀行采取信貸緊縮政策，同時(shí)國家不得不采用進(jìn)口限制政策保護(hù)快要枯竭的外匯儲(chǔ)備。在嚴(yán)重的情況下，暫停進(jìn)口非必要物品，暫停一切外匯電付業(yè)務(wù)，停止開出任何信用證，嚴(yán)重影響進(jìn)口業(yè)務(wù)以及當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)正常發(fā)展。與A公司合作的很多家電企業(yè)因無法正常進(jìn)口生產(chǎn)所需的物料和設(shè)備，紛紛減少產(chǎn)能甚至停工停產(chǎn)避免企業(yè)破產(chǎn)，導(dǎo)致A公司2022年到2023年在此區(qū)域的海外業(yè)務(wù)遭受重創(chuàng)。

如圖1，巴基斯坦和孟加拉2014年到2024年外匯儲(chǔ)備額對(duì)比圖，可以看出這兩個(gè)國家在2021年開始遭受美元外匯儲(chǔ)備斷崖式下滑的困擾，2022年巴基斯坦在外匯儲(chǔ)備不斷創(chuàng)新低的情況下，不得不暫停一些非必要的貨物進(jìn)口，避免外匯枯竭情況惡化，企業(yè)破產(chǎn)。

如圖2T0KqDgMrNvMl1MDr2k0r20ddou46maPHcAnCgFnaml4=，埃及和土耳其2014年到2024年外匯儲(chǔ)備額對(duì)比圖，可以看出這兩個(gè)國家的外匯儲(chǔ)備額在2020年也是有較大的波動(dòng)，特別是土耳其外匯儲(chǔ)備波動(dòng)很大，導(dǎo)致本幣也大幅度貶值，國際購買力大大下降，嚴(yán)重影響土耳其進(jìn)口商的購買力和采購意愿。例如，2021年10月份1美元兌土耳其里拉兌約為1∶10，2024年3月份1美元兌土耳其里拉約為1∶32（如圖3），在這段時(shí)間內(nèi)土耳其里拉兌美元已經(jīng)貶值了220%。

三、A公司可以采取的對(duì)策

A公司目前面臨出口目的國外匯短缺問題，正是很多中國出口企業(yè)也面臨同樣的痛點(diǎn)，或者未來幾年內(nèi)可能會(huì)持續(xù)面臨的主要挑戰(zhàn)，面臨如此困境，A公司積極探索尋找生存發(fā)展的對(duì)策，對(duì)其他面臨同樣困境的出口型企業(yè)有一定的參考價(jià)值。

（一）多元化優(yōu)化付款方式

1.采取更加靈活的付款方式。在企業(yè)可以承受風(fēng)險(xiǎn)范圍的情況下，采用賒銷，分期付款或延遲付款等靈活付款方式。A公司對(duì)現(xiàn)有客戶目前的經(jīng)營情況和還債能力進(jìn)行充分調(diào)查，實(shí)地拜訪客戶，獲取客戶的財(cái)務(wù)報(bào)表等信息，如經(jīng)營情況良好有很好的還債能力，而且過往支付信用記錄優(yōu)秀的客戶，在購買中信保保險(xiǎn)的前提下，A公司授予客戶一定的賒賬額度，或采用分期支付，或延遲支付期限，支持客戶共同渡過難關(guān)，保住了客戶和自己的市場(chǎng)份額，有部分競(jìng)爭(zhēng)者由于企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，無法靈活調(diào)整付款方式，主動(dòng)退出市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，A公司可以利用此次機(jī)會(huì)擴(kuò)大目標(biāo)市場(chǎng)的占有率。為了規(guī)避延期付款的匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，A公司可以考慮購買美元期權(quán)產(chǎn)品，提前鎖定匯率;或與客戶約定采用人民幣作為支付貨幣，避免匯率波動(dòng)帶來的額外損失。

2.采用100%即期或遠(yuǎn)期不可撤銷信用證付款方式。部分國家或客戶還能開出信用證，在開出信用證前，事先了解開證銀行資信，與國內(nèi)銀行和中信保溝通，確保該開證行真實(shí)可靠，有承兌的能力，如可以購買中信保保險(xiǎn)，并提前購買保險(xiǎn)，降低國家風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致銀行違約付款風(fēng)險(xiǎn);收到信用證后，仔細(xì)核對(duì)信用證條款，確保交單時(shí)不存在不符點(diǎn)或隱含的軟條款，降低交單承兌風(fēng)險(xiǎn)。

3.跨國集團(tuán)要求其總部背書擔(dān)?；蛑Ц敦浛?。如目標(biāo)客戶屬于跨國集團(tuán)的分公司或子公司，可以要求其總部背書擔(dān)保或由總部支付貨款，降低貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)。如巴基斯坦、孟加拉和埃及，很多家電企業(yè)是某些家電大集團(tuán)的海外分公司或子公司，例如巴基斯坦海爾、孟加拉倍科及埃及美的等，為了降低從外匯短缺國支付的風(fēng)險(xiǎn)，可以嘗試讓總部替分公司或子公司背書和擔(dān)保支付，在出現(xiàn)分公司/子公司無法正常支付的情況下，總部做最后的付款人;或者直接讓總部來支付貨款，降低貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)。

（二）加強(qiáng)鍛造企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力

1.優(yōu)化產(chǎn)品和管理，降低成本。目的國外匯短缺，其所在國經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不穩(wěn)定，終端市場(chǎng)需求萎縮，競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，進(jìn)口商利潤下滑，很多進(jìn)口商對(duì)價(jià)格會(huì)更加敏感，所以企業(yè)要努力優(yōu)化產(chǎn)品和管理，盡力把成本做到極致，讓產(chǎn)品更有競(jìng)爭(zhēng)性，提高公司競(jìng)爭(zhēng)的硬實(shí)力。

2.鍛造企業(yè)核心技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力。當(dāng)企業(yè)擁有核心技術(shù)，客戶在市場(chǎng)很難找到可替代產(chǎn)品和競(jìng)爭(zhēng)者，A企業(yè)將在業(yè)務(wù)中擁有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)并掌握談判的主動(dòng)權(quán)。

3.確保按期保質(zhì)保量交貨。A企業(yè)要進(jìn)一步提高產(chǎn)品質(zhì)量控制能力和項(xiàng)目管理能力，在確保質(zhì)量數(shù)量的前提下按照合同約定的時(shí)間內(nèi)交貨，避免因?yàn)樨浳镔|(zhì)量或交期拖延導(dǎo)致最終客戶棄貨或信用證過期等沒必要風(fēng)險(xiǎn)。

（三）協(xié)助客戶出口創(chuàng)匯

1.協(xié)助客戶出口到其他國家，獲取外匯。A公司有廣泛的國際家電業(yè)務(wù)渠道，目前因特殊原因，俄羅斯家電市場(chǎng)供給出現(xiàn)一定的缺口，可以協(xié)助其戰(zhàn)略性大客戶出口家電產(chǎn)品到俄羅斯或者中東等市場(chǎng)，與客戶共同創(chuàng)造雙贏合作模式。

（四）建立多信息渠道

1.定期監(jiān)控和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估實(shí)時(shí)關(guān)注目標(biāo)市場(chǎng)政府政策，不斷監(jiān)控目標(biāo)市場(chǎng)外匯情況和經(jīng)濟(jì)情況，定期了解客戶公司經(jīng)營情況，根據(jù)最新情況進(jìn)行對(duì)客戶訂單進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，避免風(fēng)險(xiǎn)過高的交易讓公司蒙受巨大損失。

2.與當(dāng)?shù)劂y行建立良好關(guān)系利用拜訪視察當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的機(jī)會(huì)，也拜訪當(dāng)?shù)刂饕拇筱y行，了解更加真實(shí)直接的銀行信貸情況，加強(qiáng)與銀行聯(lián)系，避免出現(xiàn)信用證拒付等風(fēng)險(xiǎn)。

3.與大使館和經(jīng)濟(jì)參贊保持聯(lián)系與中國駐當(dāng)?shù)卮笫桂^或經(jīng)濟(jì)參贊和該國駐中國大使館或經(jīng)濟(jì)參贊建立聯(lián)系，從多方面了解出口國的經(jīng)濟(jì)走向，政策動(dòng)向等，能為下一步業(yè)務(wù)發(fā)展未雨綢繆。

（五）開拓新業(yè)務(wù)和新市場(chǎng)區(qū)域

1.開拓下游業(yè)務(wù)，支持客戶更多本土化制造。由于外匯短缺，很多國家鼓勵(lì)更多的本土化生產(chǎn)，減少對(duì)進(jìn)口的依賴，當(dāng)?shù)卣畬?duì)本土化生產(chǎn)的項(xiàng)目給予更大的支持力度，此類項(xiàng)目更容易獲得政府外匯額度審批，所以A公司要積極開拓家電散件本土化生產(chǎn)的業(yè)務(wù)，來彌補(bǔ)其他業(yè)務(wù)的下滑。

2.開拓新業(yè)務(wù)，避免對(duì)單一業(yè)務(wù)的依賴。除了家電設(shè)備業(yè)務(wù)外，A公司積極開拓其他業(yè)務(wù)，由于目的國外匯短缺限制進(jìn)口，會(huì)更加地鼓勵(lì)出口創(chuàng)匯行業(yè)的發(fā)展。例如巴基斯坦和孟加拉的紡織行業(yè)，這些行業(yè)本身有較好的出口優(yōu)勢(shì)，有較強(qiáng)創(chuàng)匯能力，則其進(jìn)口購買能力也比較強(qiáng)，所以A公司可以嘗試涉及此方面的業(yè)務(wù)，作為老業(yè)務(wù)缺口補(bǔ)充。

3.考慮進(jìn)口業(yè)務(wù)，內(nèi)外雙循環(huán)。利用A公司在這些國家多年經(jīng)營的人脈和對(duì)這些國家的深入了解，進(jìn)口這些國家的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品或資源，在外匯短缺的國家，本幣貶值嚴(yán)重，則美元和人民幣購買力更強(qiáng)。

4.開拓新市場(chǎng)區(qū)域，增加業(yè)務(wù)源頭。開拓新的市場(chǎng)，特別是金融穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)快速增長、外匯充裕且消費(fèi)能力強(qiáng)的國家，這種市場(chǎng)的客戶既有較強(qiáng)投資購買欲望，而且有很好的購買支付實(shí)力，把公司更多的資源轉(zhuǎn)移到這些快速增長且相對(duì)穩(wěn)定市場(chǎng)，避免對(duì)某些特定國家市場(chǎng)或特定區(qū)域市場(chǎng)的過度依賴，避免任何一個(gè)區(qū)域突發(fā)事件對(duì)公司整體業(yè)務(wù)造成重大影響。

一個(gè)國家的外匯儲(chǔ)備受到很多因素的影響，中國企業(yè)出口的很多發(fā)展中國家，由于其自身國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的不穩(wěn)定性，容易受全球經(jīng)濟(jì)狀況、國際貿(mào)易政策等外界影響，還有政治因素等多種原因。未來一段時(shí)間內(nèi)或許還需要面臨外匯儲(chǔ)備短缺的挑戰(zhàn)，作為出口型企業(yè)，我們也需要積極思考探索，與時(shí)俱進(jìn)采取不同的策略和多元化經(jīng)營靈活應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的變動(dòng)，提高公司綜合抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力，才能讓公司的業(yè)務(wù)發(fā)展穩(wěn)扎穩(wěn)打，可持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1] 黃曉東.中國外匯儲(chǔ)備增長的宏觀經(jīng)濟(jì)效應(yīng)[M].上海.上海社會(huì)科學(xué)院出版社，2015：12.

（責(zé)編：若佳）