黨的二十屆三中全會強(qiáng)調(diào)了“積極發(fā)展科技金融”的重要性,并提出需要“構(gòu)建同科技創(chuàng)新相適應(yīng)的科技金融體制,加強(qiáng)對國家重大科技任務(wù)和科技型中小企業(yè)的金融支持,完善長期資本投早、投小、投長期、投硬科技的支持政策”??萍冀鹑谑且环N金融模式,它通過銀行業(yè)務(wù)、證券交易、保險(xiǎn)服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)投資、抵押貸款、信用擔(dān)保等多元化的金融服務(wù),為科學(xué)研究、技術(shù)轉(zhuǎn)化以及科技型企業(yè)的成長提供資金支持。構(gòu)建高質(zhì)量科技金融體系對于推動(dòng)科技與金融的深度融合,實(shí)現(xiàn)科技、產(chǎn)業(yè)、金融的良性互動(dòng)以及推動(dòng)中國式現(xiàn)代化建設(shè)具有深遠(yuǎn)的意義。
以科技創(chuàng)新推進(jìn)中國式現(xiàn)代化建設(shè)
習(xí)近平總書記指出,“中國式現(xiàn)代化關(guān)鍵在科技現(xiàn)代化”。這一重要論述深刻揭示了中國式現(xiàn)代化與科技創(chuàng)新的內(nèi)在緊密關(guān)聯(lián)。鑒于當(dāng)前復(fù)雜多變的國內(nèi)外環(huán)境以及新科技革命和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的浪潮,加之人民的新需求,我們必須充分認(rèn)識到科技創(chuàng)新在中國邁向現(xiàn)代化過程中的核心地位。
以科技創(chuàng)新引領(lǐng)中國式現(xiàn)代化是中國歷史經(jīng)驗(yàn)與理論指導(dǎo)下的戰(zhàn)略抉擇。馬克思指出“生產(chǎn)力的總和決定著社會狀況”“生產(chǎn)力中也包括科學(xué)”,進(jìn)一步闡明了科技進(jìn)步對于推動(dòng)生產(chǎn)力發(fā)展及生產(chǎn)關(guān)系變革的重要性,這種變革促使資本主義生產(chǎn)方式過渡到了大規(guī)模機(jī)器工業(yè)階段。因此,科技創(chuàng)新被視為人類社會邁向現(xiàn)代化的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力。通過科技創(chuàng)新來促進(jìn)中國式現(xiàn)代化不僅體現(xiàn)了全球各國走向現(xiàn)代化過程中的共同路徑,而且是對馬克思科技觀在中國背景下的具體應(yīng)用與發(fā)展。進(jìn)入到新時(shí)代,習(xí)近平總書記強(qiáng)調(diào):“科技創(chuàng)新是新產(chǎn)業(yè)、新模式、新動(dòng)能的源泉,是提升生產(chǎn)力質(zhì)量的核心要素?!边@不僅是對科技創(chuàng)新重要性的重申,同時(shí)也是基于馬克思主義關(guān)于生產(chǎn)力與生產(chǎn)關(guān)系相互作用理論之上的一次理論創(chuàng)新。
科技創(chuàng)新是大國崛起背景下推動(dòng)中國式現(xiàn)代化的關(guān)鍵力量。習(xí)近平總書記關(guān)于“科技強(qiáng)國需要強(qiáng)大的科技治理體系和能力”的論述,深刻揭示了科技創(chuàng)新在大國崛起中的歷史邏輯。自工業(yè)革命以來,每一次科技革命都伴隨著生產(chǎn)力的巨大飛躍,引發(fā)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和社會形態(tài)的重大轉(zhuǎn)變,成為大國崛起的重要驅(qū)動(dòng)力。當(dāng)前,全球科技創(chuàng)新空前活躍,新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革正以前所未有的速度和廣度重塑世界格局?;A(chǔ)研究的持續(xù)深入不斷拓展人類認(rèn)知的邊界,人工智能、量子科技、生物科技等前沿技術(shù)的突破性進(jìn)展正引領(lǐng)著新一輪的鏈?zhǔn)阶兏?。科研范式的轉(zhuǎn)變、學(xué)科交叉融合的加速以及數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的創(chuàng)新模式,共同構(gòu)成了科技創(chuàng)新的新趨勢,為大國崛起提供了新的歷史機(jī)遇。
科技創(chuàng)新是通過技術(shù)突圍實(shí)現(xiàn)中國式現(xiàn)代化的現(xiàn)實(shí)需求與必由之路。習(xí)近平總書記關(guān)于“科技興則民族興,科技強(qiáng)則國家強(qiáng)”的論斷,深刻闡明了科技創(chuàng)新在中國式現(xiàn)代化進(jìn)程中的戰(zhàn)略地位。面對復(fù)雜多變的國際形勢和日益激烈的科技競爭,中國正處于推進(jìn)現(xiàn)代化、實(shí)現(xiàn)民族復(fù)興的關(guān)鍵時(shí)期??萍紕?chuàng)新作為解放和發(fā)展生產(chǎn)力的關(guān)鍵要素,對于推動(dòng)生產(chǎn)關(guān)系變革、形成新質(zhì)生產(chǎn)力具有不可替代的作用。盡管近年來中國在科技領(lǐng)域取得了顯著成就,但在自主創(chuàng)新和核心技術(shù)等方面的研發(fā)能力仍存在不足,面臨著外部技術(shù)封鎖和競爭壓力。因此,中國必須堅(jiān)定不移地走自主創(chuàng)新之路,加大科技創(chuàng)新投入,優(yōu)化創(chuàng)新生態(tài),提升自主創(chuàng)新能力,實(shí)現(xiàn)技術(shù)突圍和關(guān)鍵領(lǐng)域的自主可控,為中國式現(xiàn)代化提供強(qiáng)有力的科技支撐和保障。
科技金融賦能中國式現(xiàn)代化
黨的二十屆三中全會緊扣實(shí)現(xiàn)中國式現(xiàn)代化這一核心任務(wù),制定并推出了一系列旨在全面深化改革的戰(zhàn)略性措施,其中明確指出了深化科技金融改革的關(guān)鍵點(diǎn)和發(fā)展方向。在新時(shí)代的新征程上,發(fā)展科技金融已成為推動(dòng)金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、加速建設(shè)金融強(qiáng)國的重要任務(wù),同時(shí)也是推動(dòng)中國式現(xiàn)代化建設(shè)的物質(zhì)技術(shù)需求。
科技創(chuàng)新離不開科技金融的支持。從理論邏輯看,科技創(chuàng)新是一個(gè)復(fù)雜且資本密集的過程,它涉及從基礎(chǔ)研究到技術(shù)創(chuàng)新,再到產(chǎn)業(yè)應(yīng)用的多個(gè)階段,每個(gè)階段都伴隨著大量的資金需求和風(fēng)險(xiǎn)。在這一過程中,科技金融通過有效集聚社會資本、優(yōu)化配置資源、精準(zhǔn)發(fā)現(xiàn)價(jià)值并科學(xué)管理風(fēng)險(xiǎn),成功實(shí)現(xiàn)了科技創(chuàng)新價(jià)值的最大化與可持續(xù)投入機(jī)制的構(gòu)建。具體而言,銀行信貸等間接融資方式在支持大規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)相對可控的創(chuàng)新項(xiàng)目中發(fā)揮基礎(chǔ)性作用;而資本市場等直接融資渠道則更加契合高風(fēng)險(xiǎn)、高成長潛力的引領(lǐng)式和顛覆式創(chuàng)新需求,為科技創(chuàng)新提供了更為靈活多樣的資金支持。這些資金不僅投向研發(fā)活動(dòng),還涵蓋了項(xiàng)目評估、風(fēng)險(xiǎn)管理和管理者監(jiān)督服務(wù)等,對于科技成果轉(zhuǎn)化尤為關(guān)鍵。從歷史經(jīng)驗(yàn)看,科技金融在工業(yè)革命和大國崛起中發(fā)揮了關(guān)鍵作用。在第一次工業(yè)革命中,英國商業(yè)銀行體系的支持促進(jìn)了蒸汽機(jī)的廣泛應(yīng)用,確立了其19世紀(jì)的世界領(lǐng)導(dǎo)地位。隨后,在第二次工業(yè)革命中,美國的投資銀行體系推動(dòng)了電氣技術(shù)的普及,助力美國崛起為全球超級大國。進(jìn)入第三次工業(yè)革命,美國的創(chuàng)業(yè)投資和資本市場為信息技術(shù)等新興產(chǎn)業(yè)提供了支持,保持了其經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)先地位。
科技金融為中國式現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的構(gòu)建提供了堅(jiān)實(shí)的資金保障。實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為國民經(jīng)濟(jì)的根基,其轉(zhuǎn)型升級與高質(zhì)量發(fā)展離不開科技創(chuàng)新的強(qiáng)力驅(qū)動(dòng)。首先,科技金融通過優(yōu)化資源配置,促使資本流向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等關(guān)鍵性領(lǐng)域,推動(dòng)了中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級。這些領(lǐng)域通常具有較高的技術(shù)含量、附加值和成長潛力,是構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的核心組成部分??萍冀鹑诘闹С质沟眠@些產(chǎn)業(yè)能夠迅速獲得研發(fā)資金、市場拓展資金等關(guān)鍵資源,加速了技術(shù)的創(chuàng)新和應(yīng)用,提升了產(chǎn)業(yè)的核心競爭力。其次,科技金融促進(jìn)了傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新興產(chǎn)業(yè)的融合發(fā)展,推動(dòng)了產(chǎn)業(yè)鏈的延伸和升級。通過引入先進(jìn)技術(shù)和創(chuàng)新模式,傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)得以煥發(fā)新的生機(jī),實(shí)現(xiàn)了從低端制造向智能制造、綠色制造的轉(zhuǎn)型升級。同時(shí),科技金融還支持了新興產(chǎn)業(yè)的快速成長,如人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、生物科技等,這些新興產(chǎn)業(yè)不僅推動(dòng)了產(chǎn)業(yè)鏈的延伸,還帶動(dòng)了相關(guān)服務(wù)業(yè)的發(fā)展,形成了更加完善的產(chǎn)業(yè)鏈條和生態(tài)系統(tǒng)。此外,科技金融還促進(jìn)了區(qū)域產(chǎn)業(yè)的協(xié)同發(fā)展,推動(dòng)了區(qū)域經(jīng)濟(jì)的均衡發(fā)展。通過設(shè)立區(qū)域性的科技金融服務(wù)平臺、創(chuàng)新基金等,科技金融有效促進(jìn)了區(qū)域內(nèi)的資源共享、優(yōu)勢互補(bǔ)和協(xié)同創(chuàng)新,推動(dòng)了區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級和產(chǎn)業(yè)集聚的發(fā)展。
科技金融為中國式現(xiàn)代化進(jìn)程注入了強(qiáng)大的科技驅(qū)動(dòng)力。在當(dāng)今世界科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的洶涌浪潮中,中國正堅(jiān)定不移地推進(jìn)建設(shè)科技強(qiáng)國的偉大戰(zhàn)略,在此過程中,科技金融在助力原始創(chuàng)新能力提升、關(guān)鍵核心技術(shù)突破及多元化金融服務(wù)供給方面擁有不可替代的價(jià)值??萍冀鹑谕ㄟ^多元化的融資渠道和靈活的資本運(yùn)作方式,為初創(chuàng)企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)以及科研機(jī)構(gòu)提供了急需的研發(fā)資金和市場拓展支持,極大地激發(fā)了全社會的創(chuàng)新活力。在資金鏈的構(gòu)建上,科技金融通過風(fēng)險(xiǎn)投資、政府引導(dǎo)基金、銀行貸款、資本市場等多種金融工具的組合運(yùn)用,形成了多層次、廣覆蓋的金融服務(wù)體系,有效緩解了科技企業(yè)融資難、融資貴的問題。此外,科技金融還促進(jìn)了人才鏈與創(chuàng)新鏈、產(chǎn)業(yè)鏈的緊密銜接,為中國科技事業(yè)的持續(xù)發(fā)展儲備了大量高素質(zhì)人才,加速了中國科技自立自強(qiáng)的步伐,為中國式現(xiàn)代化建設(shè)奠定了堅(jiān)實(shí)的科技基礎(chǔ)。
黨的十八大以來,我國科技事業(yè)在黨中央的領(lǐng)導(dǎo)下取得了顯著成就,科技金融也隨之快速發(fā)展。然而,為了更好地適應(yīng)科技創(chuàng)新的需求,科技金融體制仍面臨一系列挑戰(zhàn),需要進(jìn)一步優(yōu)化和完善。
首先,科技與金融的內(nèi)在邏輯協(xié)調(diào)存在挑戰(zhàn)??萍紕?chuàng)新具有高風(fēng)險(xiǎn)、快速迭代和收益不確定性的特點(diǎn),這對金融業(yè)的傳統(tǒng)盈利性、流動(dòng)性和安全性原則提出了挑戰(zhàn)。風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡變得復(fù)雜,尤其是信貸資金通常以固定利息為回報(bào),難以實(shí)現(xiàn)與高風(fēng)險(xiǎn)相匹配的高收益。此外,科技創(chuàng)新的長期回報(bào)周期與金融機(jī)構(gòu)的短期財(cái)務(wù)管理要求之間存在矛盾。同時(shí),激勵(lì)與約束之間的平衡也需要更加精細(xì)化的設(shè)計(jì),以確保在鼓勵(lì)信貸投放的同時(shí),能夠有效防范道德風(fēng)險(xiǎn)。這要求金融機(jī)構(gòu)在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)評估和激勵(lì)機(jī)制上進(jìn)行創(chuàng)新,以更好地服務(wù)于科技創(chuàng)新企業(yè)。
其次,科技金融供需結(jié)構(gòu)的匹配問題亟待解決。當(dāng)前的科技金融生態(tài)體系在內(nèi)部構(gòu)成比例和結(jié)構(gòu)上存在不合理之處,金融支持科技創(chuàng)新的均衡度、匹配度和精度不足,難以滿足不同層次、類型和階段的投融資需求。融資結(jié)構(gòu)的不合理性表現(xiàn)在直接融資與間接融資的比例失衡,科技研發(fā)階段的高風(fēng)險(xiǎn)和不確定性更適合由直接融資和股權(quán)融資支持,但我國金融體系中間接融資占主導(dǎo)地位。此外,長期資本的形成機(jī)制尚不完善,銀行業(yè)中長期貸款比重不足,保險(xiǎn)業(yè)存在“長錢短投”的問題。對于科技型中小企業(yè)而言,其長周期融資需求與創(chuàng)投基金的短存續(xù)周期之間的矛盾尤為突出。同時(shí),對種子期和初創(chuàng)期科技型企業(yè)的融資支持力度不足,資金更多傾向于投資創(chuàng)新鏈后端的產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目。這些問題需要通過政策引導(dǎo)和市場機(jī)制的優(yōu)化來解決,以實(shí)現(xiàn)科技金融資源的有效配置。
最后,科技金融服務(wù)能力的適應(yīng)性問題也不容忽視??萍紕?chuàng)新的專業(yè)性和技術(shù)性要求金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)能力建設(shè)。產(chǎn)品研發(fā)方面,需要針對科技企業(yè)不同成長周期和行業(yè)特點(diǎn),設(shè)計(jì)更加精準(zhǔn)的專屬金融產(chǎn)品?,F(xiàn)有的金融產(chǎn)品,如銀行信貸、信托貸款等,往往無法滿足科技型中小企業(yè)特定的融資需求。風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制方面,需要開發(fā)更加適合科技企業(yè)的信用評價(jià)和定價(jià)模型。此外,金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)水平也需要提升,包括建立專門的經(jīng)營機(jī)構(gòu)、專項(xiàng)管理機(jī)制和專業(yè)運(yùn)營團(tuán)隊(duì)。這要求金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)行業(yè)研究,提升對科技型企業(yè)的理解和服務(wù)能力,同時(shí)也需要加強(qiáng)金融科技的應(yīng)用,提高服務(wù)效率和風(fēng)險(xiǎn)管理水平。
構(gòu)建高質(zhì)量科技金融體系
科技創(chuàng)新活動(dòng)往往具有高投入、高風(fēng)險(xiǎn)、長周期等特點(diǎn),需要大量的資金支持??萍冀鹑诘陌l(fā)展面臨資金價(jià)格高、周期偏好短、風(fēng)險(xiǎn)偏好小、行業(yè)認(rèn)知低等問題。黨的二十屆三中全會提出,要完善長期資本投早、投小、ovKVn2fq0xYlM9a47r5/yg==投長期、投硬科技的支持政策。這既是當(dāng)前科技金融工作的短板,也是今后工作的重點(diǎn)。為了高質(zhì)量地服務(wù)于中國式現(xiàn)代化建設(shè),亟須構(gòu)建與科技創(chuàng)新高度適配的科技金融支持體系。
深化科技與金融內(nèi)在邏輯的協(xié)調(diào)機(jī)制。一是構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償與分擔(dān)的多元化機(jī)制至關(guān)重要。政府應(yīng)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金,為金融機(jī)構(gòu)提供損失補(bǔ)償,同時(shí)促進(jìn)社會資本參與風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān),實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益的匹配。繁榮風(fēng)險(xiǎn)投資與私募股權(quán)市場,通過股權(quán)融資方式吸引長期資本投入科技創(chuàng)新。二是需要調(diào)和短期與長期利益的矛盾,強(qiáng)化長期融資機(jī)制。鼓勵(lì)銀行增加中長期貸款,政府設(shè)立專項(xiàng)基金,聚焦長期戰(zhàn)略項(xiàng)目,引導(dǎo)社會資本形成長期投資理念。三是建立科學(xué)的盡職免責(zé)制度,明確金融機(jī)構(gòu)的責(zé)任邊界,加強(qiáng)科技企業(yè)信用體系建設(shè),提供可靠的決策依據(jù),促進(jìn)企業(yè)誠信文化的形成。
優(yōu)化科技金融供需結(jié)構(gòu),提升資源配置效率。一是拓寬直接融資渠道,促進(jìn)融資結(jié)構(gòu)優(yōu)化。完善資本市場體系,為處于不同成長階段的科技企業(yè)提供合適的融資渠道,降低融資成本,提高融資效率。同時(shí),引導(dǎo)銀行開發(fā)創(chuàng)新的信貸產(chǎn)品與服務(wù),增加間接融資的多樣性,實(shí)現(xiàn)直接融資與間接融資的相互補(bǔ)充。二是增強(qiáng)長期資本供給,滿足長期投資需求。通過稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼等政策手段,激勵(lì)長期資金投資科技創(chuàng)新領(lǐng)域,優(yōu)化創(chuàng)投基金監(jiān)管政策,鼓勵(lì)設(shè)立長期創(chuàng)投基金。三是加大對早期科技企業(yè)的扶持力度。設(shè)立天使投資引導(dǎo)基金,吸引社會資本投資早期科技企業(yè),加強(qiáng)孵化器、加速器等平臺建設(shè),提供全方位支持,加速企業(yè)成長。
強(qiáng)化科技金融服務(wù)能力,提升服務(wù)適應(yīng)性。一是推動(dòng)金融產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新。針對科技企業(yè)不同成長階段與行業(yè)特性,研發(fā)專屬金融產(chǎn)品與服務(wù),滿足科技企業(yè)“小額、快速、高頻”的融資需求。推廣金融科技應(yīng)用,提高金融服務(wù)效率與精準(zhǔn)度。二是完善風(fēng)控機(jī)制,提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力。構(gòu)建科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系,結(jié)合科技企業(yè)特點(diǎn)建立信用評價(jià)模型,提高風(fēng)險(xiǎn)識別準(zhǔn)確性,強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施的應(yīng)用,降低金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)敞口。三是加強(qiáng)人才隊(duì)伍建設(shè)與專業(yè)培訓(xùn)。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)設(shè)立科技金融專營部門,增強(qiáng)服務(wù)專業(yè)化水平,投入更多資源培育和吸引科技金融領(lǐng)域的人才,提升服務(wù)科技創(chuàng)新的專業(yè)能力,更好地服務(wù)于科技創(chuàng)新和中國式現(xiàn)代化建設(shè)。
(本文第二作者為對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院鄭燕)
責(zé)任編輯:陳希琳