大連壹某海洋苗業(yè)股份有限公司（以下簡稱“壹某公司”）董事長劉某群，伙同他人集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢和信息優(yōu)勢連續(xù)買賣該公司股票，被法院認(rèn)定構(gòu)成操縱證券市場罪并判刑罰金。

上市12年，大牛股黯然退市

“5.5元一股的成本，100多萬元就這么沒了，一下變回窮光蛋?！?022年6月24日收盤后，晨某退（股票）的股吧中有投資者發(fā)出絕望的嘆息。原來，該股票因觸及財務(wù)退市紅線，被證券交易所決定于2022年6月27日起終止上市。2022年6月24日，是晨某退在A股進(jìn)行交易的最后一天。該股當(dāng)天累計成交90.41萬手，成交額1696.93萬元，跌幅為5%，最終收于每股0.19元，總市值僅剩2.71億元。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，該股在退市整理期屆滿的次一交易日被正式摘牌。

細(xì)心的投資者發(fā)現(xiàn)，這個原名為*ST晨某的退市股，雖然告別A股市場的時候十分凄慘，但最初上市時卻很“風(fēng)光”。*ST晨某是由晨某科技“披星戴帽”更名而來，該股票剛上市時股票名為“壹某苗業(yè)”，2015年1月7日更名為“壹某海參”，對應(yīng)的上市公司是“壹某公司”。

壹某公司是一家以蝦夷貝苗、海灣貝苗及海參苗等海珍品苗繁育為主要業(yè)務(wù)的海水養(yǎng)殖業(yè)上市公司。2010年7月13日，壹某公司在深圳證券交易所中小板上市，股票名為“壹某股份”，曾經(jīng)是A股市場獨一無二的次新大牛股。壹某股份發(fā)行價高達(dá)28.98元，上市交易首日又大漲45.96%。在此后近兩個月的交易中，該股繼續(xù)一路高歌猛進(jìn)，一舉成為2010年7月表現(xiàn)最活躍的次新股，并創(chuàng)下不到兩個月的時間內(nèi)股價上漲334.16%的驚人紀(jì)錄。

壹某股份的強勁走勢吸引了二級市場眾多投資者的關(guān)注，許多投資者跟風(fēng)買入。然而，股票市場就是這樣，永遠(yuǎn)沒有只漲不跌的股票，經(jīng)歷瘋狂拉升的大牛股最終沒逃過暴跌的命運。由于壹某股份上市被過度炒作，自2010年9月3日見頂125.82元后，就開啟單邊下跌的走勢，到2011年1月底，該股最低跌至61.72元，直接被腰斬。

此后的壹某股份雖然也有過階段性的短線上漲行情，但總體走勢是一路走低，2020年5月最低時股價跌到只有1元，并于兩年后的2022年6月27日被終止上市交易。就這樣，一支甫一上市就不斷書寫股市上漲傳奇的“妖股”，在上市12年后黯然退市，令不少投資者損失慘重。

運作定向增發(fā)，

涉嫌操縱股價犯罪

據(jù)查，2013年大連壹某海洋苗業(yè)股份有限公司（后依次更名為“大連壹某海參股份有限公司、大連晨某網(wǎng)絡(luò)科技股份有限公司”）準(zhǔn)備非公開定向增發(fā)股票。然而這次看似平常的定向增發(fā)，卻在事后被查出了“貓膩”。

2013年9月至2013年12月，時任壹某公司董事長劉某群、財務(wù)總監(jiān)宋某輝與時任華商基金管理有限公司副總經(jīng)理田某圣及其投資圈朋友朱某東、莊某龍、李某杉、蔣某永、曹某等人經(jīng)多次互相溝通，形成合謀——定向增發(fā)股票后，劉某群、宋某輝安排壹某股份發(fā)布“業(yè)績高增長”“股權(quán)激勵”“高送轉(zhuǎn)”等信息，大股東在定向增發(fā)股票禁止流通期間不減持并及時溝通重要信息，由田某圣等人負(fù)責(zé)維護(hù)二級市場股價。

2014年2月中旬，朱某東、莊某龍、李某杉、蔣某永、曹某、宋某輝、宋某光等人通過結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品認(rèn)購壹某股份公司定向增發(fā)的2488.4萬股（部分系幫他人代持）。2014年2月17日至2015年6月11日，劉某群、宋某輝控制壹某股份陸續(xù)發(fā)布“2013年度分配：10送5高送轉(zhuǎn)”“股權(quán)激勵計劃”“簽署海域承包合同”“公司更名‘壹某海參’”“2014年度分配：10送10高送轉(zhuǎn)”等信息，并將上述信息提前傳遞給田某圣等人。其間，宋某光幫忙傳遞了上述部分消息。后田某圣、朱某東、莊某龍、李某杉、蔣某永、曹某等人集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢及信息優(yōu)勢，使用其所控制的華商基金以及張某國、劉某鵬等證券賬戶，連續(xù)買賣壹某股份股票。相關(guān)書證顯示，在此期間總共311個交易日中，田某圣等人控制的賬戶組總成交天數(shù)為281天，賬戶組有買入的交易日為206個，日買入成交占比均值5.93%，最高達(dá)63.9%；賬戶組有賣出的交易日為211個，日賣出成交占比均值4.09%，最高達(dá)40.16%。

證據(jù)顯示，上述賬戶組持有流通股數(shù)量超過流通股本30%，且在連續(xù)20個交易日內(nèi)累計成交量占同期總成交量30%以上的時段有3個。賬戶組持有流通股數(shù)量超過流通股本10%，且連續(xù)10個交易日內(nèi)累計成交量占同期總成交量20%以上的時段有39個。其間，壹某股份股票漲幅200.02%，對應(yīng)板塊綜指漲幅169.42%，偏離30.59%。

2015年3月，定向增發(fā)股票解禁后，朱某東、莊某龍、李某杉、蔣某永、曹某等人陸續(xù)將所認(rèn)購的定向增發(fā)股票全部拋售。同年5月至6月間，經(jīng)與田某圣等人商量，劉某群減持壹某海參6240萬股，宋某輝減持61.5萬股。

經(jīng)會計鑒定，劉某群減持獲利3.22億余元；宋某輝減持獲利4411.38萬余元，參與定增獲利2207.7萬余元，共計獲利2648.84萬余元；田某圣控制的賬戶組二級市場獲利1798.6萬余元；宋某光參與定增獲利人民幣1655.7萬余元；朱某東、莊某龍等5人參與定增獲利1.69億余元。

東窗事發(fā)，悉數(shù)落網(wǎng)

被告人劉某群因涉嫌犯操縱證券市場罪，于2018年9月5日被拘留，同年10月5日被取保候?qū)?；被告人田某圣因涉嫌犯操縱證券市場罪，于2018年8月8日被拘留，2019年1月25日被逮捕，同年11月26日被取保候?qū)?；被告人朱某東因涉嫌犯操縱證券市場罪，于2018年8月8日被拘留，同年12月25日被取保候?qū)?；被告人莊某龍因涉嫌犯操縱證券市場罪，于2018年3月6日被拘留，同年10月5日被取保候?qū)彙Ｋ文齿x、宋某光、李某杉、蔣某永、曹某均被另案處理。

江蘇省常州市人民檢察院起訴指控被告人劉某群、田某圣、朱某東、莊某龍犯操縱證券市場罪，于2022年11月23日提起公訴。經(jīng)最高人民法院指定管轄，常州市中級人民法院（以下簡稱“常州中院”）于2023年3月29日依法受理并組成合議庭，于同年12月25日、26日公開開庭進(jìn)行了審理。

本案在庭審過程中，被告人劉某群的辯護(hù)人提出，劉某群在定增前合謀、定增后維護(hù)股價以及解禁后減持階段無操縱股價的故意，故在涉案時間段內(nèi)認(rèn)定劉某群犯操縱證券市場罪有誤。

針對這一辯護(hù)意見，公訴人針鋒相對地指出：經(jīng)查，本案中田某圣等人在2013年9月、12月調(diào)研壹某公司時，劉某群一方即與田某圣一方就參與定增以及定增后的信息提前告知、承諾業(yè)績高增長、股權(quán)分紅等事項達(dá)成合意；在定增發(fā)行前，劉某群一方與田某圣一方對于定增發(fā)行的價格區(qū)間亦存在合意，即發(fā)行價格在人民幣18元至20元之間符合上市公司與參與定增方的共同利益；劉某群將上市公司信息提前告知宋某輝等人，且在2013年7月其原始股解禁即提議減持股票，并將該想法告知宋某輝等人……故劉某群與田某圣等人存在共同的利益以及為此目的而實施的行為，被告人劉某群的辯護(hù)人所提“定增前后不存在主觀故意”的辯護(hù)意見不能成立。法院經(jīng)審理，采納了公訴人的意見。

2024年4月21日，常州中院公布本案一審判決結(jié)果：以操縱證券市場罪分別判處劉某群有期徒刑2年，緩刑2年3個月，并處罰金人民幣200萬元；田某圣有期徒刑2年，緩刑2年3個月，并處罰金人民幣200萬元；朱某東有期徒刑1年6個月，緩刑1年9個月，并處罰金人民幣150萬元；莊某龍有期徒刑1年6個月，緩刑1年9個月，并處罰金人民幣150萬元。扣押在案的違法所得，依法予以追繳，由扣押機關(guān)依法上繳國庫。一審宣判后，4名被告人均未提起上訴。

（本文謝絕轉(zhuǎn)載）

編輯：黃靈 yeshzhwu@foxmail.com