摘" "要：金融機(jī)構(gòu)是金融制度、金融政策承載和實(shí)施主體，也是金融服務(wù)的提供者，海南自貿(mào)港建設(shè)及配套的金融功能實(shí)現(xiàn)，需要有與之相適應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)。通過(guò)與國(guó)際先進(jìn)自貿(mào)港金融機(jī)構(gòu)對(duì)比，海南自貿(mào)港金融機(jī)構(gòu)在法人機(jī)構(gòu)數(shù)量、專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)類(lèi)型、跨境服務(wù)能力等方面存在不足。本文提出應(yīng)大力引進(jìn)外資法人機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)建設(shè)，提升支付服務(wù)能力，建設(shè)跨境保險(xiǎn)服務(wù)中心，分類(lèi)支持設(shè)立財(cái)務(wù)公司和財(cái)資中心，以及穩(wěn)步推動(dòng)中小金融機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)等政策建議，為海南自貿(mào)港健康發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)金融支撐。

關(guān)鍵詞：海南自貿(mào)港;金融機(jī)構(gòu);金融功能;金融開(kāi)放

DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2024.08.002

中圖分類(lèi)號(hào)：F832" " " " " " "文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A" " "文章編號(hào)：1003-9031（2024）08-0018-08

一、引言

2020年6月，《海南自由貿(mào)易港建設(shè)總體方案》正式發(fā)布，海南自貿(mào)港揚(yáng)帆起航。海南自貿(mào)港建設(shè)蓬勃興起，構(gòu)建了以旅游業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、熱帶特色高效農(nóng)業(yè)為主導(dǎo)的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，四大主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)占全省GDP比重已達(dá)70%①。金融業(yè)在海南自貿(mào)港建設(shè)中居于基礎(chǔ)性、關(guān)鍵性地位，它既是海南自貿(mào)港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的具體產(chǎn)業(yè)形態(tài)，也是海南自貿(mào)港建設(shè)的資金提供方，向其他經(jīng)濟(jì)實(shí)體及居民個(gè)人提供金融服務(wù)的服務(wù)方。金融機(jī)構(gòu)是金融制度、金融政策承載和實(shí)施的主體，也是金融服務(wù)的提供者。適應(yīng)海南自貿(mào)港建設(shè)的發(fā)展要求，需要多樣性、差異化的金融機(jī)構(gòu)，既要有提供綜合性服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，又要有提供專(zhuān)業(yè)化服務(wù)的金融機(jī)構(gòu);既要有服務(wù)于海南本地的金融機(jī)構(gòu)，又要有服務(wù)于境外非居民的金融機(jī)構(gòu)。

海南自貿(mào)港建設(shè)以來(lái)，金融機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)出加速集聚的局面。銀行機(jī)構(gòu)新增廣發(fā)銀行?？诜中?、匯豐銀行?？诜中械?家機(jī)構(gòu)，其中，匯豐銀行是海南自貿(mào)港建設(shè)以來(lái)首家入駐的外資銀行;保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)新增泰康養(yǎng)老保險(xiǎn)海南分公司、太平財(cái)險(xiǎn)海南分公司、安盟財(cái)險(xiǎn)海南分公司、紫金財(cái)險(xiǎn)海南分公司、中國(guó)漁業(yè)互助保險(xiǎn)社海南分社等5家機(jī)構(gòu)，其中，中國(guó)漁業(yè)互助保險(xiǎn)社海南分社為首家入駐海南的相互保險(xiǎn)組織;公募基金新增海南首家公募基金管理公司——匯百川基金管理有限公司等。目前，海南自貿(mào)港仍存在金融基礎(chǔ)薄弱，法人金融機(jī)構(gòu)、專(zhuān)業(yè)性金融機(jī)構(gòu)較少的局面，部分金融政策因相關(guān)金融機(jī)構(gòu)缺失致使實(shí)施效果不佳，金融機(jī)構(gòu)服務(wù)對(duì)外開(kāi)放的能力普遍較弱。為此，深入分析當(dāng)前海南自貿(mào)港金融機(jī)構(gòu)的短板，從海南自貿(mào)港應(yīng)實(shí)現(xiàn)的金融功能出發(fā)，研究如何建立適應(yīng)海南自貿(mào)港建設(shè)需求的金融機(jī)構(gòu)具有重要意義。

二、海南自貿(mào)港應(yīng)實(shí)現(xiàn)的金融功能

（一）跨境資金流動(dòng)自由便利

跨境資金流動(dòng)自由便利是《海南自由貿(mào)易港建設(shè)總體方案》中的制度設(shè)計(jì)之一，也是“五自由便利，一安全有序流動(dòng)”中的一項(xiàng)，《中華人民共和國(guó)海南自由貿(mào)易港法》也對(duì)跨境資金流動(dòng)自由便利作出了法律安排。資金是貿(mào)易的關(guān)鍵要素，資金自由流動(dòng)則是自貿(mào)港與境外市場(chǎng)生產(chǎn)和交易行為的底層邏輯，通過(guò)一系列制度安排實(shí)現(xiàn)資金在自貿(mào)港與境外市場(chǎng)進(jìn)出自由，暢通投融資雙向通道，優(yōu)化資源配置，從而保障自貿(mào)港的人流、物流、資金流等自由流動(dòng)。因此，跨境資金流動(dòng)自由便利應(yīng)是海南自貿(mào)港金融功能的核心。

（二）服務(wù)貿(mào)易和投資自由便利

《海南自由貿(mào)易港建設(shè)總體方案》對(duì)貿(mào)易投資的設(shè)計(jì)是“以貿(mào)易投資自由化便利化為重點(diǎn)……構(gòu)建海南自由貿(mào)易港政策制度體系”，同時(shí)，貿(mào)易投資自由化便利化也是海南自貿(mào)港2025年前的重點(diǎn)任務(wù)?？v觀全球自貿(mào)港，貿(mào)易和投資自由便利無(wú)不是自貿(mào)港的核心和本質(zhì)屬性。貿(mào)易和投資活動(dòng)需要以資金跨境自由流動(dòng)作為有效支撐，資金自由流動(dòng)需與貿(mào)易和投資緊密結(jié)合，避免資金脫實(shí)向虛，以確保其促進(jìn)貿(mào)易和投資的發(fā)展。因此，跨境資金流動(dòng)自由便利的目的是服務(wù)貿(mào)易及投資自由便利，這也是海南自貿(mào)港應(yīng)有的金融功能。

（三）服務(wù)海南實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展

服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融的天職，支持海南實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展是海南自貿(mào)港金融功能的應(yīng)有之義。海南自貿(mào)港與國(guó)際先進(jìn)自貿(mào)港的一個(gè)明顯不同之處在于海南自貿(mào)港擁有廣大的農(nóng)村——80%的土地在農(nóng)村、60%的戶(hù)籍人口是農(nóng)民、20%的GDP來(lái)自農(nóng)業(yè)，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)較為薄弱，如果實(shí)體經(jīng)濟(jì)沒(méi)有得到有效發(fā)展，自貿(mào)港建設(shè)就缺乏穩(wěn)固的根基，如同無(wú)源之水。海南自貿(mào)港建設(shè)不能只是貿(mào)易投資自由便利，也要促進(jìn)自身經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，“三農(nóng)”、小微企業(yè)、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)等也應(yīng)是金融服務(wù)支持的對(duì)象，海南自貿(mào)港的金融功能應(yīng)當(dāng)大力服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

（四）推進(jìn)制度型開(kāi)放

海南自貿(mào)港對(duì)標(biāo)世界最高水平開(kāi)放形態(tài)，著力推進(jìn)高水平開(kāi)放，《海南自由貿(mào)易港建設(shè)總體方案》中“五自由便利，一安全有序流動(dòng)”正是對(duì)制度型開(kāi)放的具體設(shè)計(jì)。制度型開(kāi)放體現(xiàn)在規(guī)則、規(guī)制、管理、標(biāo)準(zhǔn)為主的開(kāi)放，全球先進(jìn)自貿(mào)港無(wú)不是建立了相應(yīng)的制度型開(kāi)放體系，如新加坡引領(lǐng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)開(kāi)放規(guī)則。2023年6月，國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于在有條件的自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)和自由貿(mào)易港試點(diǎn)對(duì)接國(guó)際高標(biāo)準(zhǔn)推進(jìn)制度型開(kāi)放的若干措施》，試點(diǎn)對(duì)接相關(guān)國(guó)際高標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)貿(mào)規(guī)則，穩(wěn)步擴(kuò)大制度型開(kāi)放。海南自貿(mào)港的金融功能應(yīng)當(dāng)具備并有助于推進(jìn)制度型開(kāi)放。

（五）有效防控風(fēng)險(xiǎn)

《海南自由貿(mào)易港建設(shè)總體方案》《中華人民共和國(guó)海南自由貿(mào)易港法》等均有專(zhuān)門(mén)章節(jié)強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)防控的重要性。金融風(fēng)險(xiǎn)具有較強(qiáng)的外溢性和傳染性，個(gè)別金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)可能引發(fā)區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)甚至系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此，海南自貿(mào)港的金融功能應(yīng)當(dāng)實(shí)現(xiàn)有效防控金融風(fēng)險(xiǎn)。

三、國(guó)際先進(jìn)自貿(mào)港金融機(jī)構(gòu)簡(jiǎn)析

中國(guó)香港、新加坡、迪拜是國(guó)際公認(rèn)的先進(jìn)自由貿(mào)易港，擁有成熟的金融體系與金融機(jī)構(gòu)，本文嘗試對(duì)三大國(guó)際先進(jìn)自由貿(mào)易港的金融機(jī)構(gòu)簡(jiǎn)要分析，并從五項(xiàng)金融功能的角度進(jìn)行說(shuō)明。

（一）香港金融機(jī)構(gòu)

香港地理位置優(yōu)越，是歐洲、亞洲通往東南亞的航運(yùn)要道以及中國(guó)內(nèi)陸與世界經(jīng)濟(jì)往來(lái)的重要橋梁，在一百多年的發(fā)展歷程中逐步由單一的轉(zhuǎn)口貿(mào)易港轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)多元化的自由貿(mào)易港，也是國(guó)際著名的航運(yùn)中心、貿(mào)易中心和金融中心。香港金融業(yè)發(fā)達(dá)，擁有健全的金融機(jī)構(gòu)體系、豐富的金融產(chǎn)品和大量的金融人才，香港金融業(yè)從業(yè)人員占本地總就業(yè)人數(shù)的8%左右，金融業(yè)對(duì)本地經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率超過(guò)20%。香港銀行業(yè)擁有持牌銀行155家，有限制牌照銀行15家，接受存款公司12家，30家全球系統(tǒng)重要性銀行均在香港設(shè)有業(yè)務(wù);銀行業(yè)資產(chǎn)總額27.0萬(wàn)億港元，資本充足率20.1%。保險(xiǎn)業(yè)擁有保險(xiǎn)公司163家，持牌保險(xiǎn)中介人逾12.4萬(wàn)名，全球20大保險(xiǎn)公司中有12家在香港獲授權(quán)經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù);保險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)總額5817億港元，保險(xiǎn)滲透率及保險(xiǎn)密度位列亞洲第一。證券業(yè)擁有3254家持牌機(jī)構(gòu)，44928名持牌人士，在香港注冊(cè)成立的基金913只①。

一是跨境資金流動(dòng)自由便利上，香港擁有開(kāi)放且高效的金融市場(chǎng)，允許資金自由流動(dòng)。根據(jù)國(guó)際清算銀行的數(shù)據(jù)，香港是全球第四大外匯交易中心，僅次于倫敦、紐約和新加坡。二是服務(wù)貿(mào)易和投資自由便利上，香港實(shí)施了自由的貿(mào)易和投資政策，吸引了大量國(guó)際企業(yè)和投資者。2022年末，香港的外商直接投資（FDI）存量達(dá)到了2萬(wàn)億美元。三是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展上，香港的金融市場(chǎng)直接支持其實(shí)體經(jīng)濟(jì)，特別是在房地產(chǎn)、貿(mào)易和專(zhuān)業(yè)服務(wù)領(lǐng)域。香港交易所是全球領(lǐng)先的IPO市場(chǎng)之一，2022年募資總額達(dá)到325億美元①。四是推進(jìn)制度型開(kāi)放上，香港擁有健全的法律體系和國(guó)際化的監(jiān)管環(huán)境，保持了較高的透明度和法治水平，這為制度型開(kāi)放奠定了基礎(chǔ)。五是有效防控風(fēng)險(xiǎn)上，香港金融管理局（HKMA）、香港保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管局（IA）和香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)（SFC）致力于金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控和管理。香港金融管理局采用了穩(wěn)健的貨幣和財(cái)政政策，應(yīng)對(duì)金融市場(chǎng)波動(dòng)。香港在所有五項(xiàng)功能上表現(xiàn)優(yōu)異，尤其是在資金流動(dòng)、貿(mào)易投資自由和制度型開(kāi)放方面。

（二）新加坡金融機(jī)構(gòu)

新加坡位于馬六甲海峽的東南側(cè)，占據(jù)太平洋、印度洋航運(yùn)要道，是世界著名的航運(yùn)中心、世界第三大煉油中心、第三大金融中心。新加坡的金融業(yè)是該國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要支柱，金融業(yè)占GDP的比重達(dá)14%，金融業(yè)從業(yè)人員19萬(wàn)人，占全國(guó)勞動(dòng)人口的5%。新加坡?lián)碛邪l(fā)達(dá)及完善的金融機(jī)構(gòu)體系，能提供多元化的金融服務(wù)。新加坡銀行業(yè)擁有超過(guò)150家銀行機(jī)構(gòu)，3家著名本地銀行，分別為星展銀行（DBS）、大華銀行（UOB）和華僑銀行（OCBC），銀行業(yè)總資產(chǎn)超過(guò)34000億新元。保險(xiǎn)業(yè)擁有217家保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)公司，涵蓋重災(zāi)、政治、航運(yùn)、貿(mào)易融資、能源等專(zhuān)門(mén)保險(xiǎn)，是亞太保險(xiǎn)市場(chǎng)的樞紐。證券業(yè)存量債券規(guī)模5120億新元，存量股票規(guī)模8002億新元，擁有635家上市公司;基金管理公司超過(guò)1200家;擁有3個(gè)經(jīng)批準(zhǔn)的衍生品交易所，超過(guò)250種上市衍生品產(chǎn)品。此外，新加坡資產(chǎn)管理業(yè)也較為發(fā)達(dá)，擁有1252家資管公司，資產(chǎn)管理規(guī)模約49000億新元②。

一是跨境資金流動(dòng)自由便利上，新加坡是全球第三大外匯交易中心，跨境資金流動(dòng)非常便利。根據(jù)國(guó)際清算銀行的數(shù)據(jù)，新加坡外匯交易量?jī)H次于倫敦、紐約。二是服務(wù)貿(mào)易和投資自由便利上，新加坡簽署了多項(xiàng)自由貿(mào)易協(xié)定，促進(jìn)了服務(wù)貿(mào)易和投資自由化。新加坡的FDI流入和流出都十分活躍，2022年末外商直接投資存量達(dá)到了2.3萬(wàn)億美元③。三是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展上，新加坡金融業(yè)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持主要體現(xiàn)在對(duì)高科技、制造業(yè)和服務(wù)業(yè)的融資和投資上。新加坡交易所（SGX）是區(qū)域性的重要資本市場(chǎng)平臺(tái)。四是推進(jìn)制度型開(kāi)放上，新加坡有完善的法規(guī)和監(jiān)管體系，政府效率高、政策透明，促進(jìn)了金融市場(chǎng)的制度型開(kāi)放。五是有效防控風(fēng)險(xiǎn)上，新加坡金融管理局（MAS）在金融穩(wěn)定和風(fēng)險(xiǎn)管理方面發(fā)揮著關(guān)鍵作用，采取全面的審慎監(jiān)管措施，以應(yīng)對(duì)潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)。新加坡在資金流動(dòng)、貿(mào)易投資自由和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面表現(xiàn)突出，且制度型開(kāi)放和風(fēng)險(xiǎn)防控也相對(duì)完善。

（三）迪拜金融機(jī)構(gòu)

迪拜是阿聯(lián)酋七個(gè)酋長(zhǎng)國(guó)中的第二大酋長(zhǎng)國(guó)，地處霍爾木茲海峽咽喉要道，是連接亞非歐的航空交通樞紐。迪拜共設(shè)有10多個(gè)自貿(mào)區(qū)，分別涵蓋國(guó)民經(jīng)濟(jì)的眾多領(lǐng)域，其中，最具代表性的自貿(mào)區(qū)是杰貝阿里自由貿(mào)易區(qū)（JAFZA）和迪拜國(guó)際金融中心（DIFC）。迪拜國(guó)際金融中心是中東、非洲和南亞地區(qū)領(lǐng)先的全球金融中心，連接區(qū)域市場(chǎng)和世界經(jīng)濟(jì)。迪拜國(guó)際金融中心擁有獨(dú)立健全司法體系和監(jiān)管框架，涵蓋資產(chǎn)管理、銀行和信貸服務(wù)、證券、集體投資基金、托管和信托服務(wù)、商品期貨、伊斯蘭金融、保險(xiǎn)、國(guó)際股票和國(guó)際商品衍生品所等，設(shè)立有獨(dú)立的金融服務(wù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)——迪拜金融服務(wù)管理局（DFSA），共監(jiān)管580家實(shí)體金融機(jī)構(gòu)，445家授權(quán)公司，117家特定非金融機(jī)構(gòu)（DNFBPs），16家注冊(cè)審計(jì)師和2家授權(quán)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)①。

一是跨境資金流動(dòng)自由便利上，迪拜作為中東地區(qū)的重要金融中心，實(shí)施了自由的資金流動(dòng)政策。迪拜國(guó)際金融中心允許100%外資所有權(quán)，吸引了大量國(guó)際資本。二是服務(wù)貿(mào)易和投資自由便利上，迪拜的經(jīng)濟(jì)特區(qū)和自由區(qū)為外國(guó)企業(yè)提供了優(yōu)惠政策，促進(jìn)了貿(mào)易和投資的便利化。2022年，迪拜吸引的外商投資資本總額達(dá)到128億美元②。三是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展上，迪拜的金融服務(wù)業(yè)支持其多元化經(jīng)濟(jì)發(fā)展，特別是在貿(mào)易、旅游和房地產(chǎn)領(lǐng)域。迪拜國(guó)際金融中心的存在增強(qiáng)了金融服務(wù)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持。四是推進(jìn)制度型開(kāi)放上，迪拜通過(guò)自由區(qū)和金融區(qū)的建立，提供了國(guó)際化的法律和監(jiān)管環(huán)境，推動(dòng)了制度型開(kāi)放。五是有效防控風(fēng)險(xiǎn)上，迪拜金融服務(wù)管理局和中央銀行共同負(fù)責(zé)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控和管理，采用了多種措施確保金融體系的穩(wěn)定。迪拜在資金流動(dòng)和貿(mào)易投資便利化方面具有明顯優(yōu)勢(shì)，正在通過(guò)國(guó)際化和監(jiān)管改革提升制度型開(kāi)放和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

四、海南自貿(mào)港金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)狀

（一）海南自貿(mào)港金融機(jī)構(gòu)基本情況

截至2023年6月末，一是銀行機(jī)構(gòu)（不含非銀行金融機(jī)構(gòu)）方面，海南現(xiàn)有法人銀行機(jī)構(gòu)44家，銀行省級(jí)分行21家;44家法人銀行機(jī)構(gòu)中，僅有1家城市商業(yè)銀行（海南銀行），其余均為農(nóng)村中小銀行機(jī)構(gòu);外資銀行僅有2家，即南洋商業(yè)銀行海口分行和匯豐銀行?？诜中?，且均為分支機(jī)構(gòu)。銀行機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額16555.78億元。二是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)方面，海南現(xiàn)有法人保險(xiǎn)公司2家，保險(xiǎn)公司省級(jí)分公司31家，其中，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司16家、人身險(xiǎn)公司14家（含2家法人機(jī)構(gòu)）、相互保險(xiǎn)組織1家;外資保險(xiǎn)公司僅有2家，即鼎誠(chéng)人壽海南分公司和安盟財(cái)險(xiǎn)海南分公司，均為分支機(jī)構(gòu)。保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)4836.45億元。三是非銀行金融機(jī)構(gòu)方面，海南僅有金融資產(chǎn)管理公司和財(cái)務(wù)公司兩類(lèi)，其中，金融資產(chǎn)管理公司4家，均為分支機(jī)構(gòu);財(cái)務(wù)公司法人機(jī)構(gòu)2家，省級(jí)分公司1家。四是證券機(jī)構(gòu)方面，海南現(xiàn)有證券公司2家、證券公司分公司46家、證券營(yíng)業(yè)部46家、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)1家。證券公司總資產(chǎn)315.94億元，凈資產(chǎn)120.71億元，凈資本104.51億元，客戶(hù)托管證券市值1578.06億元。證券公司分支機(jī)構(gòu)客戶(hù)托管證券市值1895.18億元。五是期貨機(jī)構(gòu)方面，海南現(xiàn)有期貨公司2家、期貨公司分公司12家、期貨營(yíng)業(yè)部10家。期貨公司總資產(chǎn)10.58億元（不含客戶(hù)權(quán)益），凈資產(chǎn)9.29億元，凈資本5.11億元，客戶(hù)權(quán)益總額42.02億元。期貨公司分支機(jī)構(gòu)客戶(hù)權(quán)益總額18.42億元。六是公募基金和私募基金方面，海南現(xiàn)有公募基金管理公司分公司3家;私募基金管理人633家，管理基金數(shù)量4264只，管理基金規(guī)模（凈資產(chǎn)）2485.67億元。七是地方金融組織方面，海南現(xiàn)有小額貸款公司80家，典當(dāng)行167家，商業(yè)保理公司32家，地方資產(chǎn)管理公司2家①。

（二）海南自貿(mào)港金融機(jī)構(gòu)存在的短板

法人機(jī)構(gòu)尤其是外資法人機(jī)構(gòu)較為匱乏。銀行、保險(xiǎn)、證券等主要金融機(jī)構(gòu)的法人機(jī)構(gòu)合計(jì)僅個(gè)位數(shù)，無(wú)外資法人機(jī)構(gòu);法人金融機(jī)構(gòu)中僅有1家海南新創(chuàng)建資產(chǎn)管理股份有限公司為外資法人機(jī)構(gòu)。一方面，金融機(jī)構(gòu)的分支機(jī)構(gòu)雖然較為全面，但分支機(jī)構(gòu)相較于法人機(jī)構(gòu)而言權(quán)限不足，如保險(xiǎn)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和備案等需法人保險(xiǎn)公司進(jìn)行，部分業(yè)務(wù)尤其是資金運(yùn)用及跨境方面業(yè)務(wù)只有法人機(jī)構(gòu)才能開(kāi)展。另一方面，外資企業(yè)入駐海南自貿(mào)港后，基于其此前在母國(guó)金融業(yè)務(wù)交易和信任等方面考量，通常會(huì)選擇外資金融機(jī)構(gòu)作為其金融服務(wù)提供者，而外資金融機(jī)構(gòu)也具備相對(duì)較強(qiáng)的跨境金融服務(wù)能力。綜合而言，海南自貿(mào)港現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)服務(wù)跨境資金流動(dòng)自由便利的能力還較為有限。

部分類(lèi)型金融機(jī)構(gòu)尚未實(shí)現(xiàn)零突破。相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的缺失主要集中在理財(cái)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、信托公司等資產(chǎn)管理類(lèi)機(jī)構(gòu)以及消費(fèi)金融公司、金融租賃公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)。海南自貿(mào)港金融領(lǐng)域政策層面開(kāi)放力度最大的跨境資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)，由于缺少理財(cái)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司等資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，可能減弱海南自貿(mào)港吸引和利用外資的功能;如飛機(jī)、船舶等大型運(yùn)輸設(shè)備需要金融租賃公司的參與，而缺少金融租賃公司不利于海南自貿(mào)港運(yùn)輸來(lái)往自由便利和建設(shè)國(guó)際航運(yùn)樞紐和航空樞紐;消費(fèi)金融公司的缺少不利于海南自貿(mào)港國(guó)際旅游消費(fèi)中心建設(shè)。

針對(duì)境外人員的金融服務(wù)能力不足。海南自貿(mào)港“人員進(jìn)出自由便利”的政策設(shè)計(jì)，將吸引大量境外人員來(lái)瓊投資、創(chuàng)業(yè)和從業(yè)，形成境外人才集聚高地，但境外人員集聚的金融需求與便利尚未得到很好的滿(mǎn)足。如移動(dòng)支付方面，與境內(nèi)居民已廣泛使用“掃碼”等移動(dòng)支付方式相比，境外人員如需使用移動(dòng)支付，需到銀行機(jī)構(gòu)的實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行開(kāi)戶(hù)、審核、匯兌等系列流程，再到支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行注冊(cè)等操作，手續(xù)繁瑣。又如保險(xiǎn)服務(wù)方面，部分境外人員通常已在母國(guó)購(gòu)買(mǎi)了保險(xiǎn)，在海南自貿(mào)港工作生活期間產(chǎn)生的保險(xiǎn)續(xù)保、理賠等服務(wù)需求難以得到滿(mǎn)足。

服務(wù)跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)資金管理的機(jī)構(gòu)有所欠缺。企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司是專(zhuān)注服務(wù)于企業(yè)集團(tuán)資金集中管理，提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率，為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供金融服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。但根據(jù)《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》第二十一條“財(cái)務(wù)公司不得從事除中國(guó)人民銀行或國(guó)家外匯管理局政策規(guī)定之外的離岸業(yè)務(wù)或資金跨境業(yè)務(wù)”，財(cái)務(wù)公司在向境外成員單位提供跨境金融服務(wù)方面存在限制。因此，跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)通常通過(guò)在境內(nèi)設(shè)立財(cái)務(wù)公司作為在岸資金管理主體，在境外跨境資金流動(dòng)便利的地區(qū)設(shè)立財(cái)資中心作為離岸資金管理主體的方式實(shí)現(xiàn)境內(nèi)外資金的有效管理。海南自貿(mào)港作為全面深化改革開(kāi)放試驗(yàn)區(qū)以及跨境資金流動(dòng)自由便利的制度設(shè)計(jì)，可以實(shí)現(xiàn)跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)公司和境外財(cái)資中心在海南并存，便利境內(nèi)外資金管理。但海南自貿(mào)港僅有少量財(cái)務(wù)公司，無(wú)財(cái)資中心，距離吸引和服務(wù)跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)還存在較大差距。

部分風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)有待化解。部分中小金融機(jī)構(gòu)由于資產(chǎn)規(guī)模小、公司治理不健全、內(nèi)部控制薄弱等因素導(dǎo)致監(jiān)管指標(biāo)不達(dá)標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)較為突出，既難以滿(mǎn)足海南自貿(mào)港建設(shè)的金融服務(wù)需求，也可能產(chǎn)生相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)事件，影響海南自貿(mào)港形象，需推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)，提高風(fēng)險(xiǎn)防控能力。

五、建立適應(yīng)海南自貿(mào)港建設(shè)需求的金融機(jī)構(gòu)建議

（一）大力引進(jìn)外資法人機(jī)構(gòu)

外資法人機(jī)構(gòu)熟悉國(guó)際經(jīng)貿(mào)規(guī)則，具有較強(qiáng)的跨境金融服務(wù)能力，能增強(qiáng)海南自貿(mào)港的跨境資金流動(dòng)自由便利。一是大力開(kāi)展招商引資，赴境外開(kāi)展海南自貿(mào)港金融專(zhuān)題招商會(huì)，在境內(nèi)借助消博會(huì)、進(jìn)博會(huì)、博鰲亞洲論壇等國(guó)際性展會(huì)或論壇，宣傳海南自貿(mào)港優(yōu)勢(shì)金融政策，吸引外資金融機(jī)構(gòu)入駐。二是請(qǐng)求中央金融監(jiān)管部門(mén)在與境外金融監(jiān)管部門(mén)開(kāi)展監(jiān)管合作或簽署監(jiān)管備忘錄時(shí)幫助宣傳推介海南自貿(mào)港，讓更多的境外金融機(jī)構(gòu)了解海南自貿(mào)港。三是積極支持外資金融機(jī)構(gòu)投資海南法人金融機(jī)構(gòu)，使外資金融機(jī)構(gòu)通過(guò)投資共享海南自貿(mào)港發(fā)展紅利，增進(jìn)對(duì)海南自貿(mào)港的全面了解，為其實(shí)際入駐海南奠定基礎(chǔ)。

（二）加強(qiáng)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)建設(shè)

加強(qiáng)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)建設(shè)，全面發(fā)揮海南自貿(mào)港功能。一是加強(qiáng)理財(cái)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司等資產(chǎn)管理類(lèi)機(jī)構(gòu)建設(shè)，充分發(fā)揮海南自貿(mào)港跨境資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)的政策優(yōu)勢(shì)，吸引境外投資者投資海南自貿(mào)港金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品等，拓寬境外資金進(jìn)入海南自貿(mào)港的通道。二是推動(dòng)消費(fèi)金融公司、金融租賃公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)展，助力海南自貿(mào)港國(guó)際旅游消費(fèi)中心建設(shè)，為航空公司、船舶企業(yè)等融資提供更加優(yōu)質(zhì)高效的金融服務(wù)，推動(dòng)國(guó)際航運(yùn)樞紐和航空樞紐建設(shè)。三是支持設(shè)立法人航運(yùn)保險(xiǎn)公司，允許大型自保公司在海南設(shè)立分公司或再保公司，提供專(zhuān)業(yè)航運(yùn)保險(xiǎn)服務(wù)，助力打造現(xiàn)代國(guó)際航運(yùn)服務(wù)平臺(tái)。四是探索將海南自貿(mào)港現(xiàn)有部分交易場(chǎng)所升格為國(guó)際交易所，便利境外非居民參與交易和進(jìn)行資金結(jié)算。

（三）提升支付服務(wù)能力

參照香港虛擬銀行和內(nèi)地微眾銀行、網(wǎng)商銀行等互聯(lián)網(wǎng)銀行模式，在海南自貿(mào)港設(shè)立不設(shè)實(shí)體的銀行機(jī)構(gòu)服務(wù)支付領(lǐng)域，借助金融科技力量，在境外人員進(jìn)入海南之時(shí)即可通過(guò)該銀行APP實(shí)現(xiàn)秒級(jí)開(kāi)戶(hù)、無(wú)感匯兌，與境內(nèi)支付工具無(wú)縫銜接，做到境外人員入境即可享受與境內(nèi)居民同等的支付便利。除支付服務(wù)外，此類(lèi)銀行機(jī)構(gòu)將以零售業(yè)務(wù)為主，依靠金融科技提供綜合性、一站式的金融服務(wù)，主打高效率和高隱私度，有效滿(mǎn)足境外人員的金融服務(wù)需求。

（四）建設(shè)海南自貿(mào)港跨境保險(xiǎn)服務(wù)中心

探索開(kāi)放海南自貿(mào)港內(nèi)企業(yè)、個(gè)人可依法跨境購(gòu)買(mǎi)境外保險(xiǎn)服務(wù)。在海南自貿(mào)港內(nèi)建設(shè)具有實(shí)體場(chǎng)所的跨境保險(xiǎn)服務(wù)中心，吸引具備境內(nèi)外保險(xiǎn)服務(wù)能力的保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)入駐，代理銷(xiāo)售境外保險(xiǎn)產(chǎn)品，為已購(gòu)買(mǎi)境外保險(xiǎn)產(chǎn)品的企業(yè)和個(gè)人提供咨詢(xún)、續(xù)保、保全、理賠等一站式保險(xiǎn)服務(wù)。同時(shí)，支持上海保險(xiǎn)交易所開(kāi)立海南自貿(mào)港多功能自由貿(mào)易賬戶(hù)（EF賬戶(hù)），為跨境保險(xiǎn)進(jìn)行登記和交易，建立跨境保險(xiǎn)交易的電子圍網(wǎng);支持海南自貿(mào)港銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)糾紛調(diào)解中心探索開(kāi)展跨境保險(xiǎn)業(yè)務(wù)糾紛調(diào)解，并對(duì)接國(guó)際仲裁。

（五）分類(lèi)支持設(shè)立財(cái)務(wù)公司和財(cái)資中心

增強(qiáng)對(duì)跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)的金融服務(wù)功能，分類(lèi)支持設(shè)立財(cái)資中心和財(cái)務(wù)公司。一是支持境外跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)在海南自貿(mào)港設(shè)立外商獨(dú)資財(cái)務(wù)公司，打造經(jīng)海南自貿(mào)港面向內(nèi)地的資金管理中心，形成境外資金的集聚，做大資金流量。二是支持境內(nèi)跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)在海南自貿(mào)港設(shè)立管理境外資金的財(cái)資中心或?qū)⒕惩庳?cái)資中心遷址海南自貿(mào)港，用好跨境資金流動(dòng)自由便利的優(yōu)勢(shì)，吸引海外資金回流。三是探索支持海南自貿(mào)港內(nèi)財(cái)務(wù)公司開(kāi)展離岸業(yè)務(wù)或跨境資金業(yè)務(wù)，支持跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)設(shè)立可同時(shí)開(kāi)展在岸、離岸業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)公司，實(shí)現(xiàn)在岸、離岸資金一體化管理，打通境內(nèi)外資金歸集通道，降低企業(yè)內(nèi)部交易成本。

（六）穩(wěn)步推動(dòng)中小金融機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)

切實(shí)防控金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，確保自貿(mào)港建設(shè)始終沿著正確方向前進(jìn)。一是穩(wěn)妥、有序壓降存量高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，用好專(zhuān)項(xiàng)債等政策工具支持補(bǔ)充機(jī)構(gòu)資本金，引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，推動(dòng)高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)通過(guò)兼并重組等方式化險(xiǎn)。二是推動(dòng)中小金融機(jī)構(gòu)整體向好發(fā)展，進(jìn)一步明確戰(zhàn)略方向、聚焦主責(zé)主業(yè)，加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。三是全面強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，切實(shí)提升監(jiān)管的前瞻性、精準(zhǔn)性、有效性和協(xié)同性，牢牢守住不發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的底線(xiàn)。

（責(zé)任編輯：夏凡）

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作者簡(jiǎn)介：易細(xì)純（1965-），女，湖南湘潭人，現(xiàn)供職于國(guó)家金融監(jiān)督管理總局海南監(jiān)管局;

張子豪（1991-），男，湖南株洲人，現(xiàn)供職于國(guó)家金融監(jiān)督管理總局海南監(jiān)管局。

本文僅代表作者觀點(diǎn)，不代表所在單位意見(jiàn)。

①資料來(lái)源：海南省人民政府.“加快推動(dòng)海南自貿(mào)港高質(zhì)量發(fā)展”系列專(zhuān)題新聞發(fā)布會(huì)（第二場(chǎng)）——構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系專(zhuān)場(chǎng)[EB/OL].[2024-04-20].https：//en.hainan.gov.cn/hainan/c100670/202308/edbfee634a304f7fa2955c986f018381.shtml.

①資料來(lái)源：筆者根據(jù)香港金融管理局（https：//www.hkma.gov.hk/gb_chi/）、香港保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管局（https：//www.ia.org.hk/sc/index.html）、香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)（https：//www.sfc.hk/TC/）官網(wǎng)相關(guān)資料整理得出。

①資料來(lái)源：筆者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)庫(kù)（https：//www.wind.com.cn/portal/zh/EDB/index.html）相關(guān)資料整理得出。

②資料來(lái)源：筆者根據(jù)新加坡金融管理局（https：//www.mas.gov.sg/regulation）官網(wǎng)相關(guān)資料整理得出。

③資料來(lái)源：筆者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)庫(kù)（https：//www.wind.com.cn/portal/zh/EDB/index.html）相關(guān)資料整理得出。

①資料來(lái)源：筆者根據(jù)迪拜金融服務(wù)管理局（https：//www.dfsa.ae/）官網(wǎng)相關(guān)資料整理得出。

②資料來(lái)源：國(guó)家發(fā)展改革委.2022年，迪拜在吸引綠地FDI項(xiàng)目方面位列全球第一[EB/OL].[2024-04-20].https：//www.ndrc.gov.cn/xwdt/ztzl/jwtzcx/202305/t20230531_1357099_ext.html.

①資料來(lái)源：筆者根據(jù)迪拜金融服務(wù)管理局（https：//www.dfsa.ae/）官網(wǎng)相關(guān)資料整理得出。

②資料來(lái)源：國(guó)家發(fā)展改革委.2022年，迪拜在吸引綠地FDI項(xiàng)目方面位列全球第一[EB/OL].[2024-04-20].https：//www.ndrc.gov.cn/xwdt/ztzl/jwtzcx/202305/t20230531_1357099_ext.html.