摘 要：第75屆聯(lián)合國大會我國提出2060年前實現(xiàn)碳中和的承諾后，國務(wù)院頒發(fā)了《關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達峰碳中和工作的意見》和《2030年碳達峰行動方案》后，對我國峰碳中的工作進行戰(zhàn)略部署并提出量化目標(biāo)，文章從碳金融的概念闡述，分析國家電網(wǎng)發(fā)展碳金融的必要性和目前國家電網(wǎng)在碳金融方面發(fā)展現(xiàn)狀，并提出了相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：碳金融 國家電網(wǎng) 綠色經(jīng)濟 創(chuàng)新

中圖分類號：F205 文獻標(biāo)識碼：A

文章編號：1004-4914（2024）07-044-02

2020年9月，中國國家主席習(xí)近平在七十五屆聯(lián)合國大會作出“中國將采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實現(xiàn)碳中和”的承諾。2021年10月，中共中央國務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達峰碳中和工作的意見》和《2030年碳達峰行動方案》，對我國碳達峰碳中和工作進行戰(zhàn)略部署并提出量化目標(biāo)。實現(xiàn)碳達峰碳中和目標(biāo)是一項廣泛且龐大的系統(tǒng)工程，必須在產(chǎn)業(yè)、能源、環(huán)境、金融、消費等各個領(lǐng)域采取一系列有效的政策，其中碳金融為實現(xiàn)碳達峰碳中和提供了長效賦能機制。電網(wǎng)連接電力生產(chǎn)和電力消費兩端，是不同種類能源轉(zhuǎn)換利用和優(yōu)化配置的重要載體，作為電網(wǎng)行業(yè)的先行者，國家電網(wǎng)應(yīng)深入貫徹國家碳達峰碳中和戰(zhàn)略，進一步強化責(zé)任擔(dān)當(dāng)，積極探索碳金融在電網(wǎng)行業(yè)的應(yīng)用，爭當(dāng)能源革命的推進者與引領(lǐng)者，為全社會的綠色低碳轉(zhuǎn)型貢獻電網(wǎng)方案。

一、碳金融概述

碳金融泛指服務(wù)于圍繞減少碳排放或者增加碳匯能力的商業(yè)活動而產(chǎn)生的金融交易與資金融通活動，包括以碳配額、碳信用為標(biāo)的的交易行為，以及由此衍生出來的其他資金融通活動。根據(jù)2022年4月中國證監(jiān)會發(fā)布的《碳金融產(chǎn)品》金融行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)（JR/T0244—2022），我國碳金融產(chǎn)品具體分為三大類，即碳市場交易工具、碳市場融資工具和碳市場支持工具。碳市場交易工具包括碳資產(chǎn)類的碳現(xiàn)貨、碳遠(yuǎn)期、碳期貨、碳掉期、碳期權(quán)以及碳資產(chǎn)證券化和指數(shù)化產(chǎn)品等，豐富的交易工具可以盤活碳現(xiàn)貨和期貨市場，提高碳金融市場的流動性。碳市場融資工具包括碳債券、碳資產(chǎn)抵質(zhì)押融資、碳資產(chǎn)回購、碳資產(chǎn)托管等，為碳資產(chǎn)估值和變現(xiàn)提供途徑，拓寬企業(yè)融資渠道。碳市場支持工具可以為市場參與主體提供市場趨勢分析和方向預(yù)測，也可以為碳資產(chǎn)管理提供風(fēng)險管理工具和市場增信的依據(jù)及手段，目前有碳指數(shù)、碳保險和碳基金等。

當(dāng)前全球碳交易市場和碳金融產(chǎn)品的發(fā)展和日益成熟，豐富了碳金融內(nèi)涵和實踐。我國碳交易市場已由北京、上海、湖北等區(qū)域試點階段過渡到全國統(tǒng)一性碳市場階段。全國碳交易市場目前只有電力行業(yè)參與，未來將逐步納入建材、鋼鐵、有色金屬、石化、化工、造紙和民用航空等其他高耗能行業(yè)，最終可能覆蓋國民經(jīng)濟各產(chǎn)業(yè)。為了實現(xiàn)市場交易下多樣化和提高市場的活躍性，我國碳金融產(chǎn)品進行了碳債券、碳基金、綠色結(jié)構(gòu)存款、碳配額場外掉期、借碳交易、碳配額遠(yuǎn)期等創(chuàng)新實踐。以綠色債券市場為例，截至2021年底，中國累計綠債發(fā)行量為1992億美元，僅次于美國（3055億美元）。2021年1月，廣州期貨交易所揭牌成立，推出碳權(quán)期貨品種，我國有潛力成為全球最大的碳衍生品市場。2021年7月，寶武碳中和股權(quán)投資基金成立，是我國規(guī)模最大的碳中和主題基金。碳金融產(chǎn)品的創(chuàng)新推出支持了實體經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)綠色低碳發(fā)展，碳金融助力碳達峰碳中和的作用逐漸顯現(xiàn)。

二、國家電網(wǎng)發(fā)展碳金融的必要性

（一）有助于推動碳金融市場發(fā)展

首先，國家電網(wǎng)作為保障能源安全供應(yīng)的“國家隊”，在行業(yè)內(nèi)的帶頭引導(dǎo)作用可見一斑，國家電網(wǎng)積極主動參與碳金融并開展碳金融標(biāo)準(zhǔn)體系的研究，有利于促進全社會范圍內(nèi)形成碳金融發(fā)展的標(biāo)準(zhǔn)體系，可為其他行業(yè)指明路徑和方向，減少在其他行業(yè)碳金融路徑塑造中出現(xiàn)的風(fēng)險，推動碳金融市場的健康發(fā)展；其次，國家電網(wǎng)為連接電力生產(chǎn)和消費的樞紐平臺，掌握大量發(fā)電運行、客戶用能等信息數(shù)據(jù)資源，與碳交易機構(gòu)、金融機構(gòu)等可通過業(yè)務(wù)合作、技術(shù)合作等方式，實現(xiàn)“電—碳”業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展，推動開發(fā)形成相關(guān)的“電—碳”金融產(chǎn)品，如由電能價格與碳排放價格共同構(gòu)成的各類指數(shù)產(chǎn)品、電力期貨交易產(chǎn)品等。

（二）有助于促進電網(wǎng)行業(yè)改革創(chuàng)新

碳金融的發(fā)展為國家電網(wǎng)帶來諸多機遇，在百萬億級的碳市場中，國家電網(wǎng)作為電網(wǎng)行業(yè)的先行者，在提高自身競爭力，實現(xiàn)利潤最大化的同時，也承擔(dān)著能源低碳轉(zhuǎn)型和能源安全保障的重大責(zé)任，碳金融在電網(wǎng)行業(yè)的應(yīng)用不僅是維持電網(wǎng)行業(yè)自身發(fā)展的必要路徑，也是促進電網(wǎng)行業(yè)技術(shù)革新的推手。另外，隨著全國碳市場的逐步成型與發(fā)展，與國際接軌的機會將越來越多，對于國家電網(wǎng)在不同國家和地區(qū)開拓市場有著積極的推動作用。

（三）有助于實體經(jīng)濟綠色轉(zhuǎn)型

電網(wǎng)企業(yè)作為連接產(chǎn)業(yè)鏈上下游的樞紐，與發(fā)電側(cè)和用電側(cè)都保持著密切聯(lián)系，能夠及時了解上下游企業(yè)在減排、融資、保險、交易等方面的業(yè)務(wù)訴求，且電網(wǎng)企業(yè)在上述業(yè)務(wù)領(lǐng)域擁有專業(yè)化運作的企業(yè)平臺和人力資源儲備，能夠運用碳金融工具賦能上下游碳減排領(lǐng)域，助力實體經(jīng)濟實現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

三、國家電網(wǎng)在碳金融方面的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）重視頂層設(shè)計與管理

國家電網(wǎng)作為我國100家綠色金融試點企業(yè)之一，一直聚焦國家碳達峰碳中和戰(zhàn)略部署，積極融入碳市場、發(fā)展碳金融。2021年3月1日，國家電網(wǎng)發(fā)布了國內(nèi)央企首個“碳達峰、碳中和”行動方案，提出當(dāng)好“引領(lǐng)者”“推動者”“先行者”，在做好自身碳管理基礎(chǔ)上，服務(wù)于全社會碳減排工作。2021年10月18日，印發(fā)了《碳管理工作方案和三年行動計劃（2021—2023年）》，公司碳管理工作內(nèi)容主要圍繞著“參與碳市場建設(shè)運行、加強自身碳排放管理、推動公司碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展、做好信息平臺建設(shè)”四方面，重點做到“十加強、十促進”。同時國家電網(wǎng)成立了公司“雙碳”領(lǐng)導(dǎo)小組，國網(wǎng)發(fā)展部會同相關(guān)部門，組織相關(guān)單位，研究構(gòu)建了公司“雙碳”指標(biāo)體系。

（二）建立碳信用評價體系

國家電網(wǎng)憑借算碳、觀碳、管碳、融碳、易碳、降碳的碳管理服務(wù)積累經(jīng)驗和平臺優(yōu)勢，在碳金融和綠色金融方向上已經(jīng)基本形成有針對性的碳信用評價體系。碳信用評價體系是一項可結(jié)合當(dāng)?shù)貙嶋H的金融數(shù)據(jù)體系，可根據(jù)企業(yè)能源數(shù)據(jù)等電網(wǎng)自有大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)測算碳排放量、排放趨勢、能耗穩(wěn)定性等，結(jié)合行業(yè)和區(qū)域特點確定企業(yè)的碳信用等級，并進行年度跟蹤評級，為投融資雙方提供有切實依據(jù)的碳信用數(shù)據(jù)，輔助金融機構(gòu)風(fēng)控決策，促進行業(yè)碳金融和綠色金融的信用管理能力提升。

（三）創(chuàng)新碳金融產(chǎn)品

國家電網(wǎng)依托現(xiàn)有初步構(gòu)建的碳信用評價體系和國家電網(wǎng)旗下電e金服金融平臺，落地了多個碳金融產(chǎn)品，在能源轉(zhuǎn)型以及構(gòu)建綠色金融、碳金融市場中起到良好的先鋒帶頭作用。例如在針對省級國網(wǎng)下屬單位，研究適用于各省能源產(chǎn)業(yè)鏈的碳信托、碳質(zhì)押、碳基金產(chǎn)品，同時提供綜合解決方案。在針對消費企業(yè)時，一方面從融資利率出手，以碳信用評價體系為依托，協(xié)助提供創(chuàng)新型金融產(chǎn)品；另一方面，研究設(shè)立綠色能源產(chǎn)業(yè)投資基金，從吸引國內(nèi)外優(yōu)質(zhì)投資入手，加快電網(wǎng)科技的不斷革新與創(chuàng)造。

四、推進國家電網(wǎng)碳金融發(fā)展的建議

（一）深度參與碳交易市場

一是提升碳排放數(shù)據(jù)核查能力。準(zhǔn)確可靠的碳排數(shù)據(jù)是碳市場、碳金融發(fā)展最基礎(chǔ)的環(huán)節(jié)，由于電力數(shù)據(jù)具有及時性、高密度等特點，電網(wǎng)企業(yè)擁有所有上網(wǎng)主體的用電數(shù)據(jù)，能夠在碳排放數(shù)據(jù)核查上發(fā)揮積極作用，特別是用電量與生產(chǎn)緊密相關(guān)的行業(yè)，用電數(shù)據(jù)能夠直接反映企業(yè)的生產(chǎn)水平，通過對企業(yè)的負(fù)荷波動特性識別推斷其開工運行情況，再結(jié)合歷史能耗等數(shù)據(jù)可以估算其碳排放量。國家電網(wǎng)作為國有重點骨干企業(yè)，可以利用強大的電力數(shù)據(jù)基礎(chǔ)和戰(zhàn)略地位，努力成為實現(xiàn)碳排放自動核查的先行者。二是積極參與碳資產(chǎn)管理。根據(jù)財政部印發(fā)的《碳排放qTNxArWZkUiDHO5XZEgwPCndpFs4Dm4vNFB7MOavFwA=權(quán)交易有關(guān)會計處理暫行規(guī)定》，碳配額已經(jīng)被認(rèn)定為流動資產(chǎn)，而且流動性很強，在實踐中已經(jīng)可以直接用于質(zhì)押融資。國家電網(wǎng)可以投資納入碳交易市場企業(yè)的碳排放配額、并且參與開發(fā)和投資CCER項目。此外，國家電網(wǎng)還可以充分挖掘能源產(chǎn)業(yè)鏈中的客戶，探索碳排放抵消、交易托管等業(yè)務(wù)，助力碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展。三是推動電力市場與碳市場協(xié)同發(fā)展。推動電力市場、碳市場、綠證市場的銜接已成為多方關(guān)注的焦點，產(chǎn)品體系間的銜接聯(lián)通是推動不同市場體系協(xié)同發(fā)展的關(guān)鍵橋梁。國家電網(wǎng)作為能源行業(yè)樞紐平臺，推動建立電力市場、碳市場及綠色電力消納機制背景下產(chǎn)品間的銜接機制，形成相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，將有助于兩個市場發(fā)揮合力，推動我國能源綠色低碳轉(zhuǎn)型。

（二）開拓低碳投融資市場

一是開展碳債券和碳資產(chǎn)融資質(zhì)押業(yè)務(wù)?？杉訌娕c金融機構(gòu)合作，探索發(fā)行綠色金融債券，為企業(yè)拓展融資渠道，籌集低成本資金，助力新型電力系統(tǒng)建設(shè)，如國家電網(wǎng)供給側(cè)電工裝備企業(yè)可以通過碳資產(chǎn)融資質(zhì)押的方式，以超低利率為企業(yè)獲得貸款。二是創(chuàng)新服務(wù)綠色發(fā)展的碳保險產(chǎn)品。國家電網(wǎng)可探索開展天氣指數(shù)保險產(chǎn)品，以及針對危廢物、鉛蓄電池等領(lǐng)域的環(huán)境污染責(zé)任保險等，還可為碳減排項目收益提供保險，幫助綠色投資主體規(guī)避政策不確定性、運營條件變化等風(fēng)險。三是發(fā)展碳基金助力碳減排項目融資。國家電網(wǎng)發(fā)展碳基金，可以融合資本市場和產(chǎn)業(yè)資源優(yōu)勢，聯(lián)合供應(yīng)鏈上下游企業(yè)，尋找優(yōu)質(zhì)項目并提供資金支持，提升產(chǎn)融結(jié)合效率。

（三）加強碳金融能力建設(shè)

一是加強人才隊伍建設(shè)。隨著碳市場深入推進，碳金融業(yè)務(wù)涉及領(lǐng)域越來越多，衍生金融產(chǎn)品將不斷增加，為順應(yīng)碳金融新形勢新要求，國家電網(wǎng)亟需加強自身人才隊伍建設(shè)。積極參與主管部門和行業(yè)協(xié)會組織的能力建設(shè)培訓(xùn)，加速培養(yǎng)具有超前意識和創(chuàng)新能力的專業(yè)人才，多渠道提升自身能力本領(lǐng)，時刻做好碳市場、碳金融發(fā)展能力儲備。二是完善考核評估機制。加快建立國家電網(wǎng)碳金融業(yè)務(wù)長效考核評估機制，落實激勵約束措施，確保碳金融在電網(wǎng)系統(tǒng)持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展。三是開展合作交流。國家電網(wǎng)應(yīng)積極尋求外部合作，加強與不同行業(yè)企業(yè)、高等科研院所的溝通對接，拓展合作領(lǐng)域，推進綠色低碳發(fā)展，為我國“雙碳”目標(biāo)的實現(xiàn)做出貢獻。

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[作者單位：國網(wǎng)英大碳資產(chǎn)管理（上海）有限公司 上海 200126]

[作者簡介：王放（1980—），男，漢族，安徽合肥人，碩士研究生，工程師，研究方向：碳排放、碳交易、碳金融等。]

（責(zé)編：趙毅）