本期股市動態(tài)30指數(shù)收于1414點，較上期下跌0.15%，同期上證指數(shù)下跌1.61%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌5.71%。成分股中，華能水電、工商銀行和中國中車等個股漲幅靠前，淮北礦業(yè)、華燦光電和上海機電等漲幅靠后。

個股點評：

北方稀土（600111）：6月29日，國務(wù)院發(fā)布《稀土管理條例》，自2024年10月1日起實施。此次條例共有32條規(guī)定，相比2021年發(fā)布的征求意見稿，主要變化如下：一是重視程度不同，發(fā)布機關(guān)由工信部變更為國務(wù)院，由總理直接簽署，等級更高，進一步彰顯國家對稀土產(chǎn)業(yè)統(tǒng)一規(guī)劃的重視程度。

二是適用范圍增加，適用范圍變更為“稀土的開采、冶煉分離、金屬冶煉、綜合利用、產(chǎn)品流通、進出口”，增加了“進出口”。對稀土產(chǎn)品及相關(guān)技術(shù)、工藝、裝備等進出口作出進一步限制。

三是處罰力度，違反條例的處罰力度全面加強，細化了相關(guān)處罰條款，針對無指標超指標的行為，處罰力度由原來1倍以上5倍以下罰款，提升至處罰5倍以上10倍以下罰款，同時強化了對相關(guān)主管人員的處罰。

四是提出了可作為其他稀有金屬管理規(guī)定參考。

此次條例的落地對稀土供給側(cè)改革有較為明確的意義，在行業(yè)管控力度加大的背景下，行業(yè)格局有望進一步優(yōu)化，由國家政策所鑄就的高準入壁壘使具備指標配額的企業(yè)擁有了深厚的護城河。北方稀土是全球規(guī)模最大、產(chǎn)值最高、效益最好的稀土企業(yè)，稀土管理條例頒布短期將刺激公司股價反彈，長期看，公司歷來業(yè)績彈性較高，稀土供應(yīng)端的增速放緩及終端需求的逐步修復(fù)有望帶動稀土價格企穩(wěn)回升，進而帶動業(yè)績修復(fù)。

順豐控股（002352）：宏觀經(jīng)濟大環(huán)境下行背景下，快遞行業(yè)的競爭更加白熱化，2024年以來快遞價格戰(zhàn)仍未停歇。經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示，前五月以經(jīng)濟件為主的通達系單票價格同比下降10.5%，但公司基本盤時效件的議價能力強，跌幅好于行業(yè)平均水平，單票收入僅下跌5.2%。

順豐是國內(nèi)獨立于電商平臺的直營制綜合物流服務(wù)商，規(guī)模亞洲第一、全球第四。公司獨特的直營模式，加上多年持續(xù)投入數(shù)字化改造，在客戶服務(wù)體驗方面連續(xù)多年位列行業(yè)第一，已具備較強的競爭優(yōu)勢。

公司這幾年連續(xù)投入巨資（2019年-2023年資本開支超600億元，超過圓通、韻達和申通的總和）在航空、公路等運輸資源建設(shè)上，國內(nèi)運輸網(wǎng)絡(luò)覆蓋全面，規(guī)模優(yōu)勢明顯，尤其是在航空運輸方面，公司已擁有全貨機87架，參股46%的亞洲最大貨運樞紐鄂州花湖國際機場已經(jīng)投產(chǎn)，空網(wǎng)將從點對點式切換至以鄂州機場為中心的輻射式網(wǎng)絡(luò)，不僅能提高跨省特快時效，也能提升裝載率進一步擴大規(guī)模效應(yīng)，同時讓公司能有效突破時刻瓶頸，擴大國際業(yè)務(wù)，進一步強化競爭優(yōu)勢。

公司4塊業(yè)務(wù)全面向好：時效件壁壘高筑，是利潤的主心骨；經(jīng)濟件持續(xù)調(diào)優(yōu)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，剝離低毛利產(chǎn)品，2021年四季度單票毛利轉(zhuǎn)正，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)盈利可期；快運業(yè)務(wù)2022年首次盈利，2023年盈利增厚，目前直營高端快運已經(jīng)進入雙寡頭階段，格局優(yōu)化將推動運價回暖；同城業(yè)務(wù)2023年收入72.5億元，首次實現(xiàn)盈利，目前順豐同城已經(jīng)是國內(nèi)最大的第三方實時配送平臺，今年7月以“SoFast”品牌在中國香港地區(qū)開展同城即配服務(wù)，今年該業(yè)務(wù)增速或?qū)U大。

順豐當(dāng)前還受行業(yè)惡性競爭的影響，股價短期可能不會有太大彈性。但單純從估值角度看，目前已經(jīng)進入合理區(qū)間內(nèi)。

華僑城A（000069）：公司股價從2021年最高的10.26元下跌至目前2元附近，跌幅巨大，主要原因一方面是房地產(chǎn)行業(yè)整體下行，另一方面，前董事長主政時期發(fā)力特色小鎮(zhèn)，步子邁太大，二三線城市拿了不少地，消耗過多的現(xiàn)金流。

公司原來旅游+地產(chǎn)的商業(yè)模式還是不錯的，只是當(dāng)下內(nèi)外交困，恢復(fù)需要時間。近日公司公告，收到控股股東華僑城集團出具的《關(guān)于股份增持計劃的告知函》，基于對公司長期投資價值的認可以及未來持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的信息，為切實維護廣大投資者權(quán)益和資本市場穩(wěn)定，華僑城集團計劃以自有資金在未來6個月內(nèi)通過集中競價或大宗交易的方式增持公司股份，增持金額不低于1.65億元且不超過3.3億元。

比亞迪（002594）：公司日前發(fā)布了6月產(chǎn)銷快報，銷量創(chuàng)歷史新高，6月公司銷量34.17萬輛，同比增長35%，環(huán)比增長3%，其中插混銷量19.5萬輛，同比增長58%，環(huán)比增長6%，純電銷量14.52萬輛，同比增長13%，環(huán)比下滑1%。整個二季度累計銷量為98.7萬輛，同比增長40.3%，環(huán)比增長58%。

分品牌來看，主品牌王朝+海洋系列，受秦L和海豹06新車熱銷的影響，單月合計銷售32.48萬輛，環(huán)比增長3%，占比95.5%，表現(xiàn)穩(wěn)健。高端品牌騰勢+方程豹+仰望，單月合計銷售1.54萬輛，環(huán)比增長1%。

出口方面，6月公司出口汽車2.7萬輛，同比增長156%，上半年累計出口已達20.3萬輛。公司成本優(yōu)勢明顯，車型競爭力強勁，東盟、南美和歐洲等渠道建設(shè)正在同步推進，短期海外業(yè)務(wù)受益于車型導(dǎo)入，有望維持高增長。

麗珠集團（000513）：最近兩年公司的業(yè)績增長是個位數(shù)水平，增速無法與2021年之前相提并論。但公司的產(chǎn)品布局完善，每個業(yè)務(wù)板塊都有增長亮點，多款重磅產(chǎn)品也獲批在即，將助力業(yè)績重回增長軌道。

促性激素產(chǎn)品是公司的優(yōu)勢板塊，2023年收入27.67億元，同比增長6.8%，今年一季度表現(xiàn)也較好。目前該業(yè)務(wù)已有豐富的產(chǎn)品管線，包括亮丙瑞林微球、曲普瑞林微球、尿促卵泡素、尿促性素、絨促性素、醋酸西曲瑞克等。在研管線方面，目前曲普瑞林微球（子宮內(nèi)膜異位癥）及黃體酮注射液已報產(chǎn)，重組人促卵泡素處于III期臨床階段。此外，公司促性激素產(chǎn)品也在積極拓展國際化進程。

中藥方面，2023年公司的中藥板塊增長很快，今年一季度銷售同比有所下降，主要是2023年一季度參芪在新冠陽康患者中使用量較大導(dǎo)致基數(shù)過高所致。板塊基本面整體是向好的，一方面，去年底的新版醫(yī)保目錄解除了大單品參芪扶正注射液的癌種限制，為該產(chǎn)品打開了更廣闊的的市場空間，后續(xù)醫(yī)療機構(gòu)覆蓋率及銷售規(guī)模有望繼續(xù)擴大。另一方面，抗病毒顆粒等重點產(chǎn)品在預(yù)防新冠、流感等疾病發(fā)揮了重要作用，2023年整體銷售增長加快，今年公司將繼續(xù)深化抗病毒顆粒的渠道布局，精耕零售和線上市場。此外，公司在研產(chǎn)品中，有4個經(jīng)典名方中藥復(fù)方制劑產(chǎn)品預(yù)計今明兩年陸續(xù)投產(chǎn)，為未來該業(yè)務(wù)的增長提供更加堅實的基礎(chǔ)。

化學(xué)藥方面，拳頭產(chǎn)品艾普拉唑針劑去年醫(yī)保談判降價11%，幅度相對溫和。該品種新增了報銷范圍，同時，目前針劑和片劑在級別醫(yī)院的覆蓋了還較低，未來將通過以量補價的方式實現(xiàn)增長。

原料藥方面，2024年第一季度，原料藥板塊整體銷售收入下降3.9%，但利潤端仍有增長。其中，高端抗生素原料藥例如達托霉素、萬古霉素、替考拉寧等產(chǎn)品銷量增長明顯。公司計劃通過以下幾個方面來提升該板塊的競爭力，一是擴產(chǎn)，積極開發(fā)、引進新產(chǎn)品，補充生產(chǎn)線，使生產(chǎn)線得以最大化利用；二是通過技術(shù)提升現(xiàn)有產(chǎn)能，進一步提升效率，降低制造成本；三是加強國際注冊認證，持續(xù)加大海外市場布局；四是在銷售端搶占更大市場，加大優(yōu)勢產(chǎn)品的市場開發(fā)力度，深入挖掘特色原料藥及新產(chǎn)品的市場機會。

股市動態(tài)30指數(shù)成分股本期表現(xiàn)