管治華 陳俊宇

摘要：為實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)，基于2008—2021年中國(guó)省級(jí)面板數(shù)據(jù)，構(gòu)建雙向固定效應(yīng)模型、調(diào)節(jié)效應(yīng)模型和門(mén)檻效應(yīng)模型，實(shí)證探究碳排放受現(xiàn)行消費(fèi)稅和綠色投資的影響。研究結(jié)果表明，目前中國(guó)消費(fèi)稅未能抑制碳排放增長(zhǎng)；綠色投資對(duì)現(xiàn)行消費(fèi)稅和碳排放間關(guān)系具有負(fù)向調(diào)節(jié)作用，特別是在華北、華東等強(qiáng)綠色投資區(qū)域，綠色投資調(diào)節(jié)效應(yīng)較強(qiáng)；綠色投資存在門(mén)檻效應(yīng)，當(dāng)投資額超過(guò)門(mén)檻值，綠色投資的抑制作用逐漸減弱。

關(guān)鍵詞：消費(fèi)稅；碳排放；綠色投資；調(diào)節(jié)效應(yīng)；門(mén)檻效應(yīng)

中圖分類(lèi)號(hào)：F810.42

文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展需要落實(shí)國(guó)家“雙碳”戰(zhàn)略，轉(zhuǎn)變綠色生產(chǎn)生活方式，推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)綠色低碳轉(zhuǎn)型。目前中國(guó)碳排放量暫居世界第一，稅收和綠色投資是連接低碳要求和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵點(diǎn)。有研究表明，稅制綠化程度加深[1]，增強(qiáng)了稅種“清潔力度”，由資源稅、耕地占用稅和車(chē)船稅等構(gòu)成的綠色稅收能有效減污降碳[2]。而單一稅種如碳稅在中國(guó)短期內(nèi)開(kāi)征困難，需要通過(guò)整合環(huán)境保護(hù)稅、消費(fèi)稅形成“中國(guó)式碳稅”[3]，以充分發(fā)揮稅收綠色激勵(lì)效應(yīng)[4]，推動(dòng)消費(fèi)模式綠色轉(zhuǎn)型升級(jí)，引導(dǎo)生活方式良性轉(zhuǎn)變，減少日常生活產(chǎn)生的碳排放[5]。綠色金融是抑制碳排放最佳金融策略[6]，綠色投資能夠支持金融業(yè)對(duì)綠色企業(yè)的貸款及利率優(yōu)惠[7]，幫助企業(yè)發(fā)展綠色低碳技術(shù)，促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新[8]，降低生產(chǎn)過(guò)程碳排放。由此可見(jiàn)，消費(fèi)稅和綠色投資都可直接對(duì)企業(yè)和個(gè)人生產(chǎn)消費(fèi)行為產(chǎn)生影響。綜上，目前研究多側(cè)重探討多稅種和綠色投資分別對(duì)碳排放影響，較少研究單一稅種如消費(fèi)稅與碳排放間關(guān)系。因此，本文引入政府綠色投資行為，將消費(fèi)稅、綠色投資和碳排放置于同一框架內(nèi)，探究國(guó)內(nèi)消費(fèi)稅對(duì)碳排放作用機(jī)制。

1 理論分析

碳排放作為典型的“公共品”，具有極強(qiáng)的負(fù)外部性，會(huì)阻礙市場(chǎng)發(fā)揮調(diào)節(jié)作用，導(dǎo)致“市場(chǎng)失靈”，需要通過(guò)政府干預(yù)的手段如稅收和投資[9]以彌補(bǔ)市場(chǎng)缺陷[10]。

綠色稅收促使碳排放外部成本內(nèi)部化，約束經(jīng)濟(jì)主體污染排放行為，有效減少碳排放，實(shí)現(xiàn)“倒逼減排”效應(yīng)[11]。消費(fèi)稅中多個(gè)稅目涉及綠色發(fā)展，這些稅目對(duì)生態(tài)環(huán)境保護(hù)、節(jié)能減排起到重要作用[12]。消費(fèi)稅依托調(diào)節(jié)作用，引導(dǎo)社會(huì)低碳消費(fèi)，促進(jìn)低碳生活效果明顯[2]。針對(duì)燃油等能源產(chǎn)品征收消費(fèi)稅，會(huì)增加化石能源生產(chǎn)消費(fèi)成本，抑制經(jīng)濟(jì)主體的化石能源需求，推動(dòng)新能源開(kāi)發(fā)使用，有效減少碳排放。針對(duì)汽車(chē)和游艇征收消費(fèi)稅，會(huì)增加交通工具購(gòu)買(mǎi)使用成本，能限制交通運(yùn)輸業(yè)碳排放；消費(fèi)稅實(shí)行差別稅率，針對(duì)不同排氣量的乘用車(chē)征收不同稅率的消費(fèi)稅以抑制碳排放[13]。但稅收規(guī)制可能會(huì)引發(fā)“綠色悖論”效應(yīng)，促進(jìn)碳排放增長(zhǎng)[14]。稅收和碳排放之間成倒“U型”關(guān)系，拐點(diǎn)前表現(xiàn)“綠色悖論”效應(yīng)，拐點(diǎn)后呈現(xiàn)“倒逼減排”效應(yīng)[15]。

綠色投資為企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新提供資金，支持企業(yè)發(fā)展低碳節(jié)能技術(shù)[16]。企業(yè)針對(duì)氫能、儲(chǔ)能及二氧化碳捕獲和封存等低碳節(jié)能技術(shù)研發(fā)增加綠色投資，推動(dòng)企業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型，有效減少企業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)碳排放[8]。但綠色投資作為綠色金融的重要工具，具有金融效率，當(dāng)綠色投資達(dá)到“帕累托最優(yōu)”狀態(tài)，再增加綠色投資可能會(huì)破壞其最優(yōu)狀態(tài)[17]。同時(shí)，當(dāng)?shù)吞夹袠I(yè)逐步發(fā)展完善，政府綠色投資干預(yù)的邊際效用遞減，可能會(huì)削弱綠色投資抑制碳排放的作用[18]。

2 研究設(shè)計(jì)

2.1 數(shù)據(jù)來(lái)源

考慮數(shù)據(jù)可得性，研究樣本選取2008—2021年除西藏及港澳臺(tái)地區(qū)以外30個(gè)省份的面板數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)源自《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)環(huán)境統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)稅務(wù)統(tǒng)計(jì)年鑒》及各省份統(tǒng)計(jì)年鑒。

2.2 變量說(shuō)明及描述性統(tǒng)計(jì)

被解釋變量為碳排放（CO2），采用聯(lián)合國(guó)政府間氣候變化專(zhuān)門(mén)委員會(huì)（IPCC）提供的碳排放系數(shù)法[19]計(jì)算各省份碳排放總量（單位為百萬(wàn)噸），取對(duì)數(shù)形式lnCO2。表達(dá)式為CO2=∑8i=1Ei×CEFi，其中CEFi=Hi×CHi×CORi×113×10－6，Ei為化石能源i的總消耗量，CEFi為碳排放系數(shù)，Hi為平均低位發(fā)熱量，CHi為單位熱值含碳量，CORi為碳氧化率，具體碳源構(gòu)成及所對(duì)應(yīng)的碳排放系數(shù)見(jiàn)表1（平均低位發(fā)熱量來(lái)源于《中國(guó)能源統(tǒng)計(jì)年鑒》，單位熱值含碳量和碳氧化率來(lái)源于《省級(jí)溫室氣體清單編制指南》（發(fā)改辦氣候［2011］1041號(hào)）；天然氣的平均低位發(fā)熱量單位為kJ/m3，碳排放系數(shù)單位為kgCO2 /m3）。

核心解釋變量為消費(fèi)稅（ct），用各省份消費(fèi)稅收入表示（單位：億元），取對(duì)數(shù)形式lnct。

調(diào)節(jié)變量為綠色投資（gi），用環(huán)保投資和生產(chǎn)性綠色投資總額表示（單位：億元），取對(duì)數(shù)形式lngi。文章研究?jī)?nèi)容為省級(jí)層面，用環(huán)保投資與生產(chǎn)性綠色投資總額來(lái)表示綠色投資[20]，主要資金來(lái)源于政府財(cái)政投入。投資的主要治理對(duì)象包括廢水、廢氣、固體廢棄物、有害污染物等，這些治理對(duì)象與消費(fèi)稅稅目息息相關(guān)。

控制變量包括經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（pgdp），用人均GDP表示（單位：萬(wàn)元），取對(duì)數(shù)形式lnpgdp；人口規(guī)模（pop）用年初、年末平均人口數(shù)表示（單位：萬(wàn)人），取對(duì)數(shù)形式lnpop；城鎮(zhèn)化（Urb）用城鎮(zhèn)人口占比表示（%）；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（Is）以第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占GDP的比重表示（%）；區(qū)域創(chuàng)新能力（Ric）以創(chuàng)新能力綜合效用值[21]表示（%），變量描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果見(jiàn)表2。

2.3 模型構(gòu)建

為研究消費(fèi)稅和碳排放間關(guān)系，構(gòu)建基準(zhǔn)回歸模型

lnCO2it=α0+α1lnctit+∑nk=1αkXit+δt+ηi+εit（1）

其中，i為省份，t為時(shí)間，α為自變量系數(shù)，Xit為控制變量，εit為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。為避免時(shí)間和個(gè)體干擾回歸結(jié)果，引入時(shí)間固定效應(yīng)δt和地區(qū)固定效應(yīng)ηi，以實(shí)現(xiàn)雙向固定效果。

為探究消費(fèi)稅與碳排放間是否存在非線(xiàn)性關(guān)系，加入消費(fèi)稅平方項(xiàng)，構(gòu)建模型

lnCO2it=α0+α1lnctit+α2（lnctit）2+∑nk=1αkXit+δt+ηi+εit（2）

為考察消費(fèi)稅影響碳排放過(guò)程中綠色投資的作用機(jī)制，先探究綠色投資對(duì)碳排放的直接影響，具體模型設(shè)定

lnCO2it=α0+α1lngiit+∑nk=1αkXit+δt+ηi+εit（3）

后設(shè)置消費(fèi)稅與綠色投資的交互項(xiàng)，若交互項(xiàng)系數(shù)α3顯著，則表明綠色投資具有調(diào)節(jié)作用，模型為

lnCO2it=α0+α1lnctit+α2lngiit+α3lnctit×lngiit+∑nk=1αkXit+δt+ηi+εit（4）

為研究綠色投資調(diào)節(jié)效應(yīng)是否存在門(mén)檻，模型設(shè)定

lnCO2it=α0+α1lnctit×lngiit×I（lngiit≤γ1）+α2lnctit×lngiit×I（γ1

α3lnctit×lngiit×I（lngiit>γ2）+∑nk=1αkXit+δt+ηi+εit（5）

其中，lngi為門(mén)檻變量；γ1、γ2為特定門(mén)檻值；I（·）為指示函數(shù)，當(dāng)括號(hào)內(nèi)條件滿(mǎn)足時(shí)取值為1，反之則為0。

3 實(shí)證研究

3.1 基準(zhǔn)回歸分析

由表3可知，引入消費(fèi)稅平方項(xiàng)后，消費(fèi)稅對(duì)碳排放影響在1%的水平上顯著為正，這是由于消費(fèi)稅設(shè)立初衷是引導(dǎo)消費(fèi)方向，保證國(guó)家財(cái)政收入，并不是為了抑制碳排放。同時(shí)，消費(fèi)稅稅制綠化程度低，針對(duì)化石能源征收消費(fèi)稅有可能引發(fā)“綠色悖論”效應(yīng)，市場(chǎng)預(yù)期能源的稅收規(guī)制和使用條件更加苛刻，迫使其提前開(kāi)采能源并增加供給，供大于求時(shí)，價(jià)格下跌，需求上升，從而增加碳排放。而消費(fèi)稅二次項(xiàng)系數(shù)對(duì)碳排放影響在1%的水平上顯著為負(fù)，表明消費(fèi)稅收入超過(guò)一定閾值后消費(fèi)稅綠化程度加深，消費(fèi)稅調(diào)節(jié)作用愈發(fā)明顯，能抑制碳排放的增長(zhǎng)。綜上表明消費(fèi)稅和碳排放存在倒“U型”關(guān)系，即拐點(diǎn)前碳排放與消費(fèi)稅同向增長(zhǎng)，拐點(diǎn)后碳排放隨著消費(fèi)稅增加而減少。目前，消費(fèi)稅收入最大值為7.035，并未達(dá)到拐點(diǎn)值（-0.261-2×0.012=10.875），表明此時(shí)消費(fèi)稅還未能抑制碳排放增長(zhǎng)。同時(shí)消費(fèi)稅二次項(xiàng)系數(shù)?。?0.012），說(shuō)明依靠增加消費(fèi)稅收入調(diào)節(jié)作用有限，還需以“降碳”為重點(diǎn)的消費(fèi)稅改革和其他外部因素來(lái)達(dá)到抑制碳排放的效果。

人口規(guī)模對(duì)碳排放影響顯著為正，原因可能是城市人口規(guī)模越大，化石能源消耗越多，導(dǎo)致碳排放隨之增加。城鎮(zhèn)化水平對(duì)碳排放影響顯著為正，推測(cè)是城鎮(zhèn)化進(jìn)程加快，城市高速發(fā)展，致使生態(tài)環(huán)境污染愈發(fā)嚴(yán)重。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對(duì)碳排放影響顯著為正，這可能是因?yàn)樵搮^(qū)域工業(yè)產(chǎn)值占比越大，碳排放總量愈高。

3.2 調(diào)節(jié)效應(yīng)分析

為檢驗(yàn)綠色投資在消費(fèi)稅對(duì)碳排放影響中的調(diào)節(jié)作用，引入消費(fèi)稅和綠色投資的交互項(xiàng)（lnct×lngi），由表4可知，消費(fèi)稅在1%的水平上顯著為正，系數(shù)由0.198到0.162，綠色投資在5%的水平上顯著為負(fù)，系數(shù)由-0.026到-0.029，且消費(fèi)稅和綠色投資的交互項(xiàng)在1%的水平上顯著為負(fù)，表明加入綠色投資后，綠色投資增強(qiáng)對(duì)碳排放抑制效果，同時(shí)顯著抑制消費(fèi)稅和碳排放的正向增長(zhǎng)。這可能是因?yàn)榫G色投資加大清潔能源技術(shù)的研發(fā)投入，相關(guān)技術(shù)具有外溢效應(yīng)，同時(shí)針對(duì)清潔能源提供稅收優(yōu)惠可提升能源產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)率水平，提高化石能源未來(lái)回報(bào)率，延緩化石能源開(kāi)發(fā)速度，降低“綠色悖論”發(fā)生可能性。由此可見(jiàn)，綠色投資是抑制碳排放重要的外部因素。

3.3 異質(zhì)性分析

參考碳排放強(qiáng)度計(jì)算公式，碳排放指標(biāo)更換為綠色投資[22]，計(jì)算各省份綠色投資強(qiáng)度，研究樣本按照綠色投資強(qiáng)度劃分為Ⅰ類(lèi)區(qū)域和Ⅱ類(lèi)區(qū)域。Ⅰ類(lèi)區(qū)域?yàn)閺?qiáng)綠色投資區(qū)域，包括北京、山西、內(nèi)蒙古、黑龍江、江蘇、福建、山東、湖北、湖南、廣西、四川，主要分布在華北和華東等地區(qū)。Ⅱ類(lèi)區(qū)域?yàn)槿蹙G色投資區(qū)域，分布較為廣泛，包括天津、河北、遼寧、吉林、上海、浙江、安徽、江西、河南、廣東、海南、重慶、貴州、云南、陜西、甘肅、青海、寧夏、新疆，主要分布在西北、西南和華中等地區(qū)。由表5模型（4）可知，強(qiáng)綠色投資的Ⅰ類(lèi)區(qū)域，綠色投資在1%的水平上顯著為負(fù)，交互項(xiàng)在5%的水平上顯著為負(fù)，表明在該區(qū)域綠色投資不僅能夠減少碳排放，而且還能抑制消費(fèi)稅與碳排放正向增長(zhǎng)。但弱綠色投資的Ⅱ類(lèi)區(qū)域中，綠色投資不顯著，交互項(xiàng)在5%的水平上顯著為負(fù)，表明在該區(qū)域綠色投資難以抑制碳排放增長(zhǎng)，但能抑制消費(fèi)稅與碳排放正向增長(zhǎng)。綜上，綠色投資在消費(fèi)稅無(wú)法抑制碳排放增長(zhǎng)階段至關(guān)重要。

3.4 門(mén)檻效應(yīng)分析

過(guò)度增加綠色投資可能會(huì)擠占企業(yè)生產(chǎn)性投資發(fā)展空間，使其生產(chǎn)發(fā)展難以為繼。因此，綠色投資規(guī)模過(guò)大或綠色投資結(jié)構(gòu)不合理，會(huì)導(dǎo)致其在消費(fèi)稅對(duì)碳排放正向增長(zhǎng)的抑制作用減弱。通過(guò)門(mén)檻模型驗(yàn)證是否存在最優(yōu)閾值能促使綠色投資和消費(fèi)稅匹配效果達(dá)到最佳，從而有效減少碳排放。由表6、表7可知，綠色投資的調(diào)節(jié)效應(yīng)作用為雙門(mén)檻。綠色投資初始階段時(shí)，消費(fèi)稅和綠色投資協(xié)同顯著抑制碳排放；綠色投資逐步增加時(shí)，其抑制作用隨之減弱。這可能是綠色投資具有金融效率，若繼續(xù)提高綠色投資，會(huì)破壞其“帕累托最優(yōu)”狀態(tài)，引發(fā)資金浪費(fèi)、過(guò)度引導(dǎo)和金融抑制等問(wèn)題，不利于碳減排。因此，綠色投資規(guī)模并非越大越好，要考慮其最優(yōu)結(jié)構(gòu)，應(yīng)控制其低于5.292? 0，從而高效發(fā)揮綠色投資在消費(fèi)稅對(duì)碳排放正向增長(zhǎng)階段過(guò)程的抑制作用。

3.5 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

由表8可知，加入影響碳排放的控制變量如政府支持（Gov，一般公共財(cái)政支出與GDP的比值）和改變樣本規(guī)模（考慮全球新冠疫情對(duì)碳排放結(jié)果可能產(chǎn)生重大影響則剔除了2021年數(shù)據(jù)）后，核心解釋變量的符號(hào)和顯著性均未改變，且消費(fèi)稅與碳排放仍存在倒“U型”關(guān)系。因此，前文所得結(jié)論未發(fā)生改變，回歸結(jié)果具有穩(wěn)健性。

4 結(jié)論

本文探究了“雙碳”目標(biāo)下稅收與投資對(duì)碳排放的影響及作用機(jī)制。目前碳排放會(huì)隨著消費(fèi)稅的增加而增長(zhǎng)，當(dāng)消費(fèi)稅收入超過(guò)閾值，消費(fèi)稅能夠抑制碳排放增長(zhǎng)，但抑制作用較弱。綠色投資是消費(fèi)稅和碳排放的重要調(diào)節(jié)因子，在消費(fèi)稅對(duì)碳排放正向增長(zhǎng)階段起抑制作用。綠色投資存在門(mén)檻效應(yīng)，超過(guò)門(mén)檻值后，綠色投資與消費(fèi)稅協(xié)同抑制碳排放作用減弱。建議穩(wěn)步推進(jìn)消費(fèi)稅的綠色低碳改革，實(shí)施合理匹配的綠色投資方案，促進(jìn)財(cái)稅和綠色投資的深度融合。

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Research on the Effect of Current Consumption Tax and Green Investment on Carbon? Emission

GUAN? Zhi-hua， CHEN Jun-yu

（School of Economics， Anhui University， Hefei 230061， China）

Abstract：

To promote the achievement of the “dual carbon” goal， the two-way fixed-effect model， regulating effect model and threshold effect model were constructed to explore the impact of current consumption tax and green investment on carbon emissions，which was based on the provincial panel data of China from 2008 to 2021. Research result shows that China′s current consumption tax has failed to curb the growth of carbon emissions. Green investment has a negative regulating effect on the relationship between current consumption tax and carbon emissions， especially in the strong green investment regions such as North China and East China， where the regulating effect of green investment is stronger. Green investment has a threshold effect， and its inhibitory effect gradually weakens when it crosses the threshold range.

Keywords：

consumption tax; carbon emissions; green investment; regulating effect; threshold effect