遠(yuǎn)興能源000683

公司是稀有的天然堿標(biāo)的，且成本/綠色競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)強(qiáng)，未來純堿/小蘇打產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張。近期純堿供需階段性趨于平衡：下游浮法玻璃景氣度受公建項(xiàng)目及地產(chǎn)政策有所提振，對(duì)純堿需求改善；光伏玻璃、乘用車玻璃、碳酸鋰對(duì)純堿消費(fèi)持續(xù)增長。公司目前擁有純堿產(chǎn)能580+100萬噸，小蘇打、尿素在產(chǎn)產(chǎn)能分別150、154萬噸/年，位居全國純堿產(chǎn)能第二/小蘇打產(chǎn)能第一，尿素產(chǎn)能全國前十五，毛利率水平較高于同行，業(yè)務(wù)維穩(wěn)運(yùn)行。公司天然堿礦資源儲(chǔ)備豐富，成本及技術(shù)優(yōu)勢(shì)突出，未來還將繼續(xù)推進(jìn)控股子公司銀根礦業(yè)阿拉善塔木素天然堿項(xiàng)目建設(shè)。

國信證券

中航光電002179

2023年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入200.74億元，同比+26.75%，歸母凈利潤33.39億元，同比+22.86%，扣非歸母凈利潤32.45億元，同比+23.73%。2024年Q1，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為40.13億元，同比-24.87%，主要受防務(wù)領(lǐng)域訂貨節(jié)奏放緩影響；歸母凈利潤為7.51億元，同比-24.41%；扣非凈利潤7.36億元，同比-24.80%。一季度防務(wù)領(lǐng)域處于裝備集中交付后期，訂貨節(jié)奏有所放緩，但隨著新研項(xiàng)目陸續(xù)開始訂貨，防務(wù)領(lǐng)域預(yù)計(jì)將進(jìn)入新一輪采購訂貨周期。公司民用高端制造業(yè)務(wù)聚焦數(shù)據(jù)中心、石油裝備、光伏儲(chǔ)能等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)高速增長，疊加新能源汽車主流車企覆蓋率持續(xù)提升，國際化布局持續(xù)加快，長期看公司業(yè)績有望保持穩(wěn)定增長。

天風(fēng)證券

麥加芯彩603062

公司為國內(nèi)工業(yè)涂料龍頭，2023年公司風(fēng)電涂料營收占比45%，集裝箱涂料占比51%。由于下游海運(yùn)費(fèi)拉升、舊箱淘汰、下游集裝箱船訂單集中交付等因素，預(yù)計(jì)下游集裝箱產(chǎn)量24年增速接近翻倍，25-27年均維持高位。公司目前集裝箱涂料價(jià)格處于相對(duì)低位，有望修復(fù)并貢獻(xiàn)較大業(yè)績彈性。同時(shí)公司積極拓展船舶涂料藍(lán)海市場(chǎng)，國產(chǎn)替代空間巨大。風(fēng)電涂料業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長，并拓展塔筒涂料新業(yè)務(wù)。公司募投7萬噸擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目持續(xù)推進(jìn)，擴(kuò)充產(chǎn)能并鞏固華南地區(qū)區(qū)位優(yōu)勢(shì)，未來公司產(chǎn)能將由9萬噸/年提升至14萬噸/年，打開新的成長空間。

中信建投

中遠(yuǎn)海特600428

公司為全球一流的特種船隊(duì)運(yùn)營商，主要拓展紙漿物流、工程項(xiàng)目物流、汽車物流三個(gè)關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)鏈。2023年公司承運(yùn)的前四大貨種分別為機(jī)械設(shè)備、紙漿產(chǎn)品、精選礦、瀝青，分別占總貨運(yùn)量的41%/32%/5%/3%。

進(jìn)入2024年，中遠(yuǎn)海特多用途船市場(chǎng)受益于集運(yùn)行業(yè)景氣上行，同時(shí)中長期汽車出口發(fā)運(yùn)量持續(xù)高速增長，公司業(yè)績有望實(shí)現(xiàn)逐季提升。1）紅海危機(jī)及集運(yùn)景氣維持高位仍對(duì)MPP市場(chǎng)運(yùn)價(jià)有較強(qiáng)支撐；2）看好汽車出口物流巨大的市場(chǎng)增量空間；3）年度現(xiàn)金分紅比例提升至50%，股東回報(bào)增強(qiáng)；4）未來公司加強(qiáng)治理水平，同時(shí)強(qiáng)調(diào)成本費(fèi)用管控。

招商證券

龍凈環(huán)保600388

公司公告擬向控股股東紫金礦業(yè)及其子公司銷售“純電動(dòng)礦卡”、“純電車充換電站（含建設(shè)及運(yùn)營）”等綠色新能源礦山裝備，擬為此新增日常關(guān)聯(lián)交易金額不超過3.7億元，布局礦山整體系統(tǒng)解決方案邁出第一步。根據(jù)紫金2023年ESG報(bào)告，紫金旗下各礦山企業(yè)均在引入或準(zhǔn)備引入純電動(dòng)礦用卡車、純電自卸車、新能源重卡等運(yùn)輸工具取代現(xiàn)有柴油運(yùn)輸車，至2023年年底已有多家企業(yè)已完成規(guī)?；娲ü灿?92輛各類型電動(dòng)車輛），紫金礦卡電動(dòng)化進(jìn)程加速推進(jìn)，作為紫金旗下礦山整體系統(tǒng)解決方案提供商，龍凈將顯著受益。

國泰君安

硅寶科技300019

公司擬以現(xiàn)金方式收購江蘇嘉好100%股權(quán)。其中，直接收購江蘇嘉好39.0859%股權(quán)，通過收購太倉實(shí)業(yè)100%股權(quán)間接收購江蘇嘉好60.9141%股權(quán)。整體收購價(jià)格為人民幣4.84億元（稅前）。公司與交易對(duì)方簽署了《盈利承諾及補(bǔ)償協(xié)議》。太倉實(shí)業(yè)在盈利承諾期內(nèi)三年累計(jì)實(shí)際凈利潤未達(dá)到11745萬元時(shí)，由補(bǔ)償義務(wù)人根據(jù)約定的補(bǔ)償方式向公司進(jìn)行現(xiàn)金補(bǔ)償。承諾凈利潤：太倉實(shí)業(yè)2024、2025、2026年的凈利潤應(yīng)分別不低于4200、4350、4500萬元，三年累計(jì)承諾凈利潤之和不低于13050萬元。本次收購有利于進(jìn)一步完善公司產(chǎn)業(yè)布局，拓展公司業(yè)務(wù)領(lǐng)域，豐富公司產(chǎn)品品類，增加公司在熱熔壓敏膠領(lǐng)域研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等方面的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

海通證券

博眾精工688097

博眾精工為國內(nèi)智能化生產(chǎn)解決方案領(lǐng)域行業(yè)龍頭企業(yè)，主要經(jīng)營自動(dòng)化設(shè)備（線）、治具類產(chǎn)品和核心零部件三條產(chǎn)品線。近年“機(jī)器換人”產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)明顯，工業(yè)自動(dòng)化市場(chǎng)正快速增長，2023年國內(nèi)市場(chǎng)有望達(dá)2822億元。公司有望受益于下游消費(fèi)電子、新能源等行業(yè)發(fā)展，半導(dǎo)體業(yè)務(wù)有望成為公司第二成長曲線。

消費(fèi)電子：2010年公司即與蘋果公司達(dá)成合作，未來有望受益于下游景氣度回升與爆款產(chǎn)品機(jī)遇。新能源：公司在換電領(lǐng)域與蔚來深度綁定，未來新能源業(yè)務(wù)有望持續(xù)高增。半導(dǎo)體：公司現(xiàn)已完成一臺(tái)AOI半導(dǎo)體檢測(cè)設(shè)備樣機(jī)并出貨至聯(lián)合科技進(jìn)行測(cè)試，未來半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)務(wù)有望成為公司新業(yè)績?cè)鲩L點(diǎn)。

開源證券

濱江集團(tuán)002244

近期杭州新房及二手房市場(chǎng)成交情況邊際改善明顯。據(jù)克而瑞數(shù)據(jù)，24年5月，公司實(shí)現(xiàn)全口徑銷售額77億元，同比減少60.3%；24年1-5月，公司實(shí)現(xiàn)銷售額433億元，同比減少46.0%，其中于杭州實(shí)現(xiàn)銷售額約200億元，穩(wěn)居杭州本地銷售額排行榜第一名。公司深耕杭州，可售貨值充足，預(yù)期杭州市場(chǎng)回暖將助力公司銷售穩(wěn)步回升。截至23年末，公司有息負(fù)債規(guī)模415億元，同比下降120億元，現(xiàn)金短債比為2.4倍，可有效覆蓋短期債務(wù)，平均融資成本為4.2%，具備較強(qiáng)信用優(yōu)勢(shì)。24年1-5月，公司已公開競(jìng)得7宗土地，全部位于杭州市，積極補(bǔ)充優(yōu)質(zhì)土儲(chǔ)，為未來可持續(xù)發(fā)展打下良好基礎(chǔ)。

光大證券