HBM 芯片供不應(yīng)求

HBM作為高性能計(jì)算、人工智能（AI）及數(shù)據(jù)中心等前沿領(lǐng)域不可或缺的關(guān)鍵組件，其市場(chǎng)需求正以前所未有的速度飆升。2023 年，隨著AI GPU 以及與AI 相關(guān)的各類需求激增，HBM 價(jià)格“逆勢(shì)暴漲”。2024 年，HBM 依舊“狀態(tài)火熱”，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈公司股價(jià)“水漲船高”。據(jù)MordorIntelligence 預(yù)測(cè)，從2024 年到2029 年，HBM 市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將從約25.2 億美元激增至79.5億美元，預(yù)測(cè)期內(nèi)復(fù)合年增長(zhǎng)率高達(dá)25.86%。為搶占這一增量市場(chǎng)，三星、SK 海力士、美光等企業(yè)正在為HBM 調(diào)配更多產(chǎn)能，并推動(dòng)HBM 的規(guī)格迭代。

地產(chǎn)：組合拳提振風(fēng)險(xiǎn)偏好

隨著4 月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)披露，基本面底部已明確，地產(chǎn)政策多線齊發(fā)托底地產(chǎn)鏈，提振下半年經(jīng)濟(jì)預(yù)期，進(jìn)一步推升市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好，萌芽的樂觀情緒繼續(xù)積累，A股市場(chǎng)有望延續(xù)穩(wěn)步上行態(tài)勢(shì)。分析人士表示，隨著金融支持與限購(gòu)放開釋放需求，預(yù)計(jì)核心城市房?jī)r(jià)有望在年中企穩(wěn)，而隨著存量房消化政策接力，地產(chǎn)行業(yè)產(chǎn)業(yè)困局有望逐步改善。另有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，近期地產(chǎn)股交易雖有一定前置，但板塊漲幅（累計(jì)約40%）或尚未透支本輪潛在高度，可保持積極態(tài)度。若后續(xù)股價(jià)出現(xiàn)回調(diào)盤整，則可進(jìn)一步加大配置。

民航業(yè)：加速?gòu)?fù)蘇

今年4 月，航空運(yùn)輸生產(chǎn)繼續(xù)保持總體平穩(wěn)。全行業(yè)完成運(yùn)輸總周轉(zhuǎn)量113.8 億噸公里，同比增長(zhǎng)21.6%；完成旅客運(yùn)輸量5595 萬人次，同比增長(zhǎng)10.6%。民航客運(yùn)快速修復(fù)，全國(guó)民航客運(yùn)量和航班量逐月恢復(fù)，與2019 年同期差距逐漸收窄。中郵證券表示，我國(guó)民航國(guó)際客運(yùn)市場(chǎng)將加快恢復(fù)，預(yù)計(jì)2024 年底每周達(dá)6000 班左右，恢復(fù)至2019 年約80%的預(yù)期，而國(guó)際線的持續(xù)恢復(fù)有望進(jìn)一步改善行業(yè)供需格局。

士蘭微：擬建設(shè)SiC功率器件芯片生產(chǎn)線

士蘭微（600460）公告稱，公司擬與廈門半導(dǎo)體投資集團(tuán)有限公司、廈門新翼科技實(shí)業(yè)有限公司共同向子公司廈門士蘭集宏半導(dǎo)體有限公司增資41.5 億元并簽署《8英寸SiC功率器件芯片制造生產(chǎn)線項(xiàng)目之投資合作協(xié)議》。各方合作在廈門市海滄區(qū)合資經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目公司“廈門士蘭集宏半導(dǎo)體有限公司”，以項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)作為項(xiàng)目主體建設(shè)一條以SiC-MOSEFET 為主要產(chǎn)品的8 英寸SiC 功率器件芯片制造生產(chǎn)線，產(chǎn)能規(guī)模6 萬片/月。第一期項(xiàng)目總投資70 億元，第二期投資50 億元。

萬科A：獲得200 億元銀團(tuán)貸款

萬科A（000002）已與招商銀行等頭部金融機(jī)構(gòu)簽訂協(xié)議，獲得200億銀團(tuán)貸款，抵押物為萬科旗下萬緯物流股，截止目前已到賬100 億。據(jù)悉，這是2020 年以來房地產(chǎn)單筆金額最大的一筆貸款。萬科方面表示，此次200 億銀團(tuán)貸款有助于公司進(jìn)一步提升流動(dòng)性，體現(xiàn)了招商銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)公司的大力支持。公司一直與金融機(jī)構(gòu)保持了良好的合作和信任關(guān)系，各類融資合作均在積極推進(jìn)中。下一步，公司將繼續(xù)堅(jiān)定行動(dòng)，有信心、有能力在妥善處理到期債務(wù)的同時(shí)，積極主動(dòng)、全面系統(tǒng)完成融資模式轉(zhuǎn)型。

中國(guó)核電：建200萬千瓦灘涂光伏示范項(xiàng)目

中國(guó)核電（601985）公告稱，中核田灣200 萬千瓦灘涂光伏示范項(xiàng)目已于5 月19 日正式開工建設(shè)，總投資約98.8 億元，項(xiàng)目配套建設(shè)20 萬千瓦/40 萬千瓦時(shí)儲(chǔ)能項(xiàng)目。項(xiàng)目業(yè)主公司為中核江蘇新能源有限公司，公司通過控股子公司中核匯能有限公司與江蘇核電有限公司間接持有項(xiàng)目公司90% 股權(quán)。該項(xiàng)目設(shè)計(jì)運(yùn)行壽命25 年，正式投產(chǎn)后年發(fā)電量約22.34 億千瓦時(shí)。項(xiàng)目全面建成后，將與公司控股管理的江蘇田灣核電基地相互耦合，形成總裝機(jī)容量超過1000 萬千瓦的大型清潔能源基地。