張 湉

（福建師范大學(xué)，福建福州 350000）

一、引言

改革開放持續(xù)推進(jìn)帶來經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)，我國(guó)居民人均可支配收入不斷增加，2022年居民人均可支配收入36883元，相較上年增長(zhǎng)5.0%。然而，當(dāng)前收入差距不斷擴(kuò)大的現(xiàn)象也日益凸顯，收入再分配機(jī)制尚未完善，這也是使得目前經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展不平衡不充分的主要原因之一，因此，縮小居民收入差距，處理收入分配不平衡成為黨和國(guó)家關(guān)切的關(guān)鍵議題。習(xí)近平總書記指出：“要堅(jiān)持以人民為中心的發(fā)展思想，調(diào)整收入分配格局，完善以稅收、社會(huì)保障、轉(zhuǎn)移支付等為主要手段的再分配調(diào)節(jié)機(jī)制，維護(hù)社會(huì)公平正義，解決好收入差距問題，發(fā)揮社會(huì)保障制度作為社會(huì)穩(wěn)定器的作用，使發(fā)展成果更多更公平惠及全體人民。”社會(huì)保障在調(diào)節(jié)收入再分配、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定上擔(dān)任關(guān)鍵角色，老年人退休后的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)就是社會(huì)保障所覆蓋的養(yǎng)老金，是養(yǎng)老的主要收入來源，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)作為我國(guó)社會(huì)保障制度的重要組成部分，在實(shí)現(xiàn)收入分配合理、保障老年生活、推動(dòng)社會(huì)公平等方面發(fā)揮了重要作用。

基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度距今已經(jīng)進(jìn)行過多次改革。1997年建立的企業(yè)職工社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度是我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的主要支柱之一，直至2015年機(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)與企業(yè)職工社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)采用相同的模式，統(tǒng)一納入城鎮(zhèn)職工社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，“雙軌制”退出歷史舞臺(tái)；2011年我國(guó)實(shí)施城鎮(zhèn)居民社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)，2012年我國(guó)拉開了新農(nóng)保、城居險(xiǎn)兩檔退休人員制度整合的序幕，新型農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)成為第二大支柱，2014年我國(guó)將新型農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)與城鎮(zhèn)居民社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)合并為城鄉(xiāng)統(tǒng)一居民社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)。近年來我國(guó)不斷加大財(cái)政對(duì)社保資金投入力度，養(yǎng)老保險(xiǎn)制度自改革以來取得重大進(jìn)展，城鄉(xiāng)一體化趨勢(shì)明顯，養(yǎng)老保險(xiǎn)制度整合不斷深化，養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋范圍不斷擴(kuò)大，逐步構(gòu)建起以統(tǒng)籌城鄉(xiāng)為基礎(chǔ)、以三大支柱為主線、多層次多類型相結(jié)合的新型養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。

多層次多類型養(yǎng)老保險(xiǎn)制度并行也造成嚴(yán)重的制度“碎片化”現(xiàn)象，由于城鄉(xiāng)居民險(xiǎn)和城鎮(zhèn)職工險(xiǎn)在保費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、制度模式、計(jì)發(fā)安排和待遇補(bǔ)充等方面均存在較大不同，最終造成城市與鄉(xiāng)村之間、單位與職工和居民之間等多種類別人群養(yǎng)老金收入差異較大，進(jìn)而可能導(dǎo)致不同參保類型家庭收入差距擴(kuò)大，分析養(yǎng)老保險(xiǎn)制度對(duì)家庭收入差距的影響對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革、縮小居民收入差距意義重大。因此，本文通過分析2019年中國(guó)家庭金融調(diào)查數(shù)據(jù)CHFS，以參保不同養(yǎng)老金的家庭作為研究對(duì)象，聚焦于基本養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)家庭收入差距的影響，考察機(jī)關(guān)事業(yè)單位離休金、城鄉(xiāng)居民社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)、城鎮(zhèn)職工社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)收入差距的影響，同時(shí)本文將收入進(jìn)一步分解為工資性收入、工商業(yè)收入和財(cái)產(chǎn)性收入，以便更具體地剖析不同收入差距的影響因素和影響程度。

二、文獻(xiàn)綜述

綜覽養(yǎng)老保險(xiǎn)多軌并行的研究成果，已有許多學(xué)者進(jìn)行探討。臧旭恒和李曉飛（2021）、李曉飛（2022）均通過CHFS數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)多軌并行顯著造成不同參保類型家庭間的消費(fèi)差距，張松彪和黃宇軒（2023）則發(fā)現(xiàn)參保機(jī)關(guān)事業(yè)單位退休金和城職保的家庭更傾向于參與股票市場(chǎng)，李立勇（2021）指出養(yǎng)老保險(xiǎn)制度由多軌走向并軌還缺乏高位法的統(tǒng)領(lǐng)。關(guān)于收入差距和收入分配的研究，王延中等（2016）發(fā)現(xiàn)我國(guó)社會(huì)保障制度在調(diào)節(jié)收入分配和減小收入差距上具有一定作用，湯兆云（2022）則認(rèn)為發(fā)揮社會(huì)保障調(diào)節(jié)收入再分配的效應(yīng)從完善社會(huì)保障制度的頂層設(shè)計(jì)等三個(gè)方面入手，宋佳瑩和高傳勝（2023）通過構(gòu)建兩期世代交疊模型發(fā)現(xiàn)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度有利于緩解居民收入不平等現(xiàn)象。

在養(yǎng)老保險(xiǎn)多軌制對(duì)收入差距的影響研究中，賈晗睿等（2021）采用多種分解法分析CHIP數(shù)據(jù)得出我國(guó)60歲及以上老年人在2013至2018期間養(yǎng)老金收入差距縮小，畢紅霞等（2022）則發(fā)現(xiàn)大眾參?；攫B(yǎng)老保險(xiǎn)可能由于承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)意愿不足以及“業(yè)鎖效應(yīng)”，使得參加養(yǎng)老保險(xiǎn)與家庭的經(jīng)營(yíng)性收入負(fù)相關(guān)。張松彪和黃文強(qiáng)（2023）基于CHFS數(shù)據(jù)實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)多軌制顯著導(dǎo)致了不同家庭之間的收入差距。

綜上，現(xiàn)有文獻(xiàn)研究中探討?zhàn)B老保險(xiǎn)多軌并行主要集中在對(duì)消費(fèi)、金融資產(chǎn)的影響，僅有小部分是對(duì)收入差距的影響研究，且對(duì)不同收入類型的影響有待進(jìn)一步研究。因此本文建立基準(zhǔn)回歸模型并同時(shí)結(jié)合Tobit模型對(duì)2019年中國(guó)家庭金融調(diào)查數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，全面測(cè)度基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度對(duì)收入差距的影響，并根據(jù)結(jié)論提出相關(guān)建議，彌補(bǔ)中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)多軌并行制與家庭各類別收入關(guān)系研究的不足，以期為促進(jìn)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度并軌、縮小家庭收入差距提供政策參考，推動(dòng)我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度高質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展。

三、變量與模型設(shè)計(jì)

（一）數(shù)據(jù)來源

本文數(shù)據(jù)來源于2019年開展的第五輪全國(guó)范圍內(nèi)中國(guó)家庭金融調(diào)查（China Household Finance Survey，CHFS），該項(xiàng)目啟動(dòng)于2011年，兩年更新一次調(diào)查，采用PPS的抽樣調(diào)查方法，以家庭為單位調(diào)查包括人口、消費(fèi)與收入、金融投資與房產(chǎn)等在內(nèi)的家庭信息，數(shù)據(jù)權(quán)威性強(qiáng)，具有較高的代表性，能較好的、全面反應(yīng)我國(guó)家庭收入現(xiàn)狀，與本文研究?jī)?nèi)容高度契合。經(jīng)過合并數(shù)據(jù)后獲得樣本34643個(gè)，由于本文研究家庭收入，而退休家庭并沒有工資性收入，故剔除年齡60周歲及以上的樣本，并以戶主參保類型作為家庭的參保類型，剔除缺失值和異常值后共獲得樣本13106個(gè)。

（二）變量選取

本文研究重點(diǎn)為各類養(yǎng)老保險(xiǎn)制度并行對(duì)家庭收入差距的影響，是否參保以及具體的保險(xiǎn)類型會(huì)影響家庭不同類別收入，根據(jù)2019年CHFS問卷的內(nèi)容，借鑒張松彪、黃文強(qiáng)（2023）的處理方法，選取被解釋變量為家庭收入，并將家庭收入分為家庭總收入、工資性收入、工商業(yè)收入和財(cái)產(chǎn)性收入四類，其中家庭總收入除上述三項(xiàng)外還包括農(nóng)業(yè)收入和轉(zhuǎn)移性收入。實(shí)證分析選取經(jīng)chfs數(shù)據(jù)庫處理過的變量最佳值并對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)數(shù)變換，此外對(duì)收入數(shù)值為0的樣本加1后再取對(duì)數(shù)，使數(shù)值成正態(tài)分布。

通過前文分析，不同參保類型會(huì)影響家庭收入差距，參照臧旭恒、李曉飛（2021）的方法，選取各類家庭參保類型的虛擬變量作為核心解釋變量，結(jié)合問卷內(nèi)容，我國(guó)居民參加的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)包括機(jī)關(guān)事業(yè)單位離休金、城鎮(zhèn)職工社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)、城鄉(xiāng)居民社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)（新農(nóng)保、城鎮(zhèn)居民保和城鄉(xiāng)統(tǒng)一居民保皆合并到此類）三種類型。

此外家庭收入還會(huì)受到個(gè)人、家庭特征的影響，因此本文引入以下變量作為控制變量：1.個(gè)人特征：性別、婚姻狀況，二者皆為虛擬變量，男性變量賦值為1，女性賦值為0，已婚變量賦值為1，其余賦值為0；年齡，取值范圍在18～59之間；受教育水平，由累計(jì)教育年限算得；金融素養(yǎng)，用日常對(duì)財(cái)經(jīng)新聞、經(jīng)濟(jì)金融有關(guān)的資訊關(guān)注度來衡量，若是選擇非常關(guān)注、很關(guān)注、一般，變量賦值為1，若是選擇很少關(guān)注、從不關(guān)注則變量賦值為0；個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好，根據(jù)投資者把資金投資于何種程度風(fēng)險(xiǎn)的投資項(xiàng)目來賦值，設(shè)高回報(bào)高風(fēng)險(xiǎn)賦值為1，略高回報(bào)略高風(fēng)險(xiǎn)賦值為2，平均回報(bào)平均風(fēng)險(xiǎn)賦值為3，略低回報(bào)略低風(fēng)險(xiǎn)賦值為4，不愿意承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)則為5；健康狀況，根據(jù)自評(píng)的身體狀況賦值，取值范圍1～5，越健康取值越小。2.家庭特征：居住地，居住農(nóng)村賦值為1，居住城鎮(zhèn)賦值為0；家庭規(guī)模，根據(jù)家庭成員數(shù)量確定；家庭總負(fù)債，包括金融負(fù)債、工商業(yè)、房屋、車輛負(fù)債等。

表1 變量選取與說明

（三）描述性統(tǒng)計(jì)

數(shù)據(jù)清洗后得到變量的描述性統(tǒng)計(jì)（表2），樣本共計(jì)13106個(gè)，有76.8%的居民參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，其中離休金參保家庭698個(gè)，占比5.3%，城職保家庭3985個(gè)，占比30.4%，城鄉(xiāng)居民社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)參保家庭最多，有5391個(gè)，占比41.1%。戶主多為男性，占比高達(dá)77%，87.9%的戶主已婚，平均年齡48歲，受教育年限平均值為10年，僅有29.2%的居民具備金融素養(yǎng)，大多數(shù)居民都傾向厭惡風(fēng)險(xiǎn)，健康狀況良好，大部分家庭居住在城市，僅有30.1%居住在農(nóng)村，家庭成員平均為3名。

表2 變量描述性統(tǒng)計(jì)表

將不同參保類型家庭的收入變量平均值大小進(jìn)行比較（表3），從變量平均值大小來看，未參保和參保不同養(yǎng)老保險(xiǎn)的家庭收入存在一定差異，收入從少到多分別為未參保家庭、參保城鄉(xiāng)保和城職保家庭、參保機(jī)關(guān)單位離休金家庭，可見養(yǎng)老支出越多，養(yǎng)老保障程度越高，多軌并行的養(yǎng)老保險(xiǎn)可能引起不同參保家庭的收入差距。

表3 不同參保類型家庭收入變量比較

（四）模型設(shè)計(jì)

1.基準(zhǔn)回歸模型

采用基礎(chǔ)回歸模型研究多軌并行的養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)不同參保家庭間收入差距的影響，模型設(shè)定如下：

2.Tobit模型

將家庭總收入分為工資性收入、工商業(yè)收入、財(cái)產(chǎn)性收入三個(gè)類別，進(jìn)一步探討參?；攫B(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)不同類型家庭收入的影響。由于數(shù)據(jù)具有顯著的截?cái)嗵卣?，采用普通OLS回歸會(huì)導(dǎo)致回歸結(jié)果偏差，因此建立Tobit模型進(jìn)行分析，模型設(shè)定如下：

四、實(shí)證分析

（一）參?；攫B(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)家庭總收入的影響

下表（表4）是參?；攫B(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)家庭總收入的影響基準(zhǔn)模型回歸結(jié)果，首先通過回歸結(jié)果分析解釋變量，從模型三可以看出加入所有控制變量后，離休金、城職保和城鄉(xiāng)保均在1%的置信水平下顯著促進(jìn)家庭收入增長(zhǎng)，從機(jī)關(guān)事業(yè)單位離休金到城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)再到城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)回歸系數(shù)逐漸減少，家庭從未參保轉(zhuǎn)變?yōu)閰⒓映青l(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、機(jī)關(guān)事業(yè)單位離休金，其家庭總收入的對(duì)數(shù)將分別提高0.123、0.723和0.734，由此得知養(yǎng)老保險(xiǎn)的多軌并行制導(dǎo)致參保不同類型養(yǎng)老保險(xiǎn)的家庭間及未參保和參保家庭之間的收入差距擴(kuò)大，其中未參保家庭總收入水平低于城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，離休金參保家庭收入水平最高，因此參加離休金保險(xiǎn)的家庭生活質(zhì)量最高，城鎮(zhèn)保次之，城鄉(xiāng)保的生活水平相對(duì)較低。

表4 基準(zhǔn)回歸模型

接著分析控制變量，從模型二可以看出加入個(gè)人控制變量后：1.居民的性別及婚姻狀況與收入之間關(guān)系并不顯著，性別系數(shù)為負(fù)，表明女性的社會(huì)地位逐漸提高，收入也隨之增加；年齡在1%的置信水平下對(duì)家庭總收入影響顯著為正，表明年齡越大，工齡和工作經(jīng)驗(yàn)增加，收入也相應(yīng)增加；2.居民受教育水平在1%的置信水平下對(duì)家庭總收入影響顯著為正，表明受教育水平越高往往職業(yè)回報(bào)高，工資性收入越高，知識(shí)面越廣闊且對(duì)投資和理財(cái)?shù)慕邮芏雀?，工商業(yè)和財(cái)產(chǎn)性收入也相應(yīng)增加；3.居民的金融素養(yǎng)在1%的置信水平下對(duì)家庭總收入影響顯著為正，表明金融素養(yǎng)較高，金融知識(shí)越豐富且金融投資和金融資產(chǎn)越多，家庭總收入也增加；4.居民的風(fēng)險(xiǎn)偏好和健康狀況在1%的置信水平下對(duì)家庭總收入影響顯著為負(fù)，表明居民越厭惡風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)投資性收入持保守態(tài)度，家庭收入也隨之減少，居民的身體狀況越差，就業(yè)選擇受到限制，收入也越少。模型三中又加入了家庭特征的控制變量：1.家庭居住地在1%的置信水平下對(duì)家庭收入影響顯著為負(fù)，表明相比居住在農(nóng)村，居住在城鎮(zhèn)工資高于農(nóng)村，且工商業(yè)收入和財(cái)產(chǎn)性收入渠道較豐富，居民生活水平較高；2.家庭規(guī)模和家庭總負(fù)債在1%的置信水平下對(duì)家庭收入影響顯著為正，表明家庭成員越多，累積收入越多，將家庭的資產(chǎn)負(fù)債率保持在合理范圍，表明家庭具有一定購(gòu)買力，總收入較高。

（二）參?；攫B(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)不同類型收入的影響

下表（表5）是參?；攫B(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)不同類型收入的影響Tobit模型回歸結(jié)果，模型一是對(duì)工資性收入的影響，參保離休金和城職保的家庭均在1%的置信水平下對(duì)工資性收入影響顯著為正，家庭參加城鄉(xiāng)保也在5%的置信水平下對(duì)工資性收入影響顯著為正，表明參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的家庭相對(duì)未參保的家庭工資性收入更高，家庭從未參保轉(zhuǎn)變?yōu)閰⒓映青l(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、機(jī)關(guān)事業(yè)單位離休金，其工資總收入的對(duì)數(shù)將分別提高0.221、2.15和2.211，這是由于居民所從事的工作很大程度上決定了家庭的參保類型，在機(jī)關(guān)事業(yè)單位工作和參加城鎮(zhèn)職工保的居民本身工資就高于城鄉(xiāng)保居民，而未參保家庭的工資總體上低于前三者。模型二是對(duì)工商業(yè)收入的影響，其中參保離休金和城職保對(duì)工商業(yè)收入影響在1%的置信水平下顯著為負(fù)，城鄉(xiāng)保的系數(shù)也為負(fù)，表明家庭若有參加養(yǎng)老保險(xiǎn)，就業(yè)人員工資相對(duì)穩(wěn)定，且退休后有穩(wěn)定的收入來源，因此從事工商業(yè)項(xiàng)目概率較低，主動(dòng)創(chuàng)業(yè)承擔(dān)投資經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的可能性較小。而未參保家庭則相反，老年期的收入來源不穩(wěn)定，生活沒有養(yǎng)老金保障，會(huì)主動(dòng)參與有風(fēng)險(xiǎn)的工商業(yè)項(xiàng)目，因此造成未參保家庭和參保家庭之間的工商業(yè)收入差距。模型三是對(duì)財(cái)產(chǎn)性收入的影響，參加機(jī)關(guān)事業(yè)單位離休金、城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)均在1%的置信水平下對(duì)財(cái)產(chǎn)性收入影響顯著為正，家庭從未參保轉(zhuǎn)變?yōu)閰⒓映青l(xiāng)保、城職保和離休金，其財(cái)產(chǎn)性收入的對(duì)數(shù)將分別提高0.464、0.98和0.814，表明參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的家庭相對(duì)未參保家庭的財(cái)產(chǎn)性收入更高，這是由于參保家庭可能更具有金融素養(yǎng)，金融和保險(xiǎn)知識(shí)較豐富，況且有養(yǎng)老保險(xiǎn)作為保障，風(fēng)險(xiǎn)承受力增加，進(jìn)行金融投資的意愿更強(qiáng)烈，追求高回報(bào)的金融產(chǎn)品，使得參保家庭和未參保家庭的財(cái)產(chǎn)性收入差距擴(kuò)大。

表5 Tobit回歸模型

表6 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

（三）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為檢驗(yàn)實(shí)證結(jié)果，對(duì)回歸結(jié)果的準(zhǔn)確性進(jìn)行穩(wěn)健性分析。由于探討的是參保養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)收入的影響，因此將被解釋變量替換成家庭人均收入，模型和其余變量都保持不變。從模型三回歸結(jié)果可以看出，機(jī)關(guān)事業(yè)單位離休金、城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)依舊在1%的置信水平下對(duì)家庭人均收入影響顯著為正，其家庭人均收入的對(duì)數(shù)將分別提高0.124、0.715和0.726，變換被解釋變量后得到的回歸結(jié)果和原先模型回歸結(jié)果保持一致，并且回歸系數(shù)也基本一致，說明實(shí)證結(jié)果通過穩(wěn)健性檢驗(yàn)。

五、研究結(jié)論和政策建議

（一）研究結(jié)論

本文基于CHFS2019的數(shù)據(jù)，建立基準(zhǔn)回歸模型和Tobit模型實(shí)證分析多軌并行的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度引起的家庭收入差距，在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步探討參?；攫B(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)家庭工資性收入、工商業(yè)收入和財(cái)產(chǎn)性收入的具體影響。研究表明：1.家庭從未參保轉(zhuǎn)變?yōu)閰⒓映青l(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、機(jī)關(guān)事業(yè)單位離休金，其家庭總收入的對(duì)數(shù)將分別提高0.123、0.723和0.734，養(yǎng)老保險(xiǎn)的多軌并行制導(dǎo)致參保不同類型養(yǎng)老保險(xiǎn)的家庭間及參保和未參保家庭之間的收入差距擴(kuò)大。細(xì)分到不同收入類別，家庭從未參保轉(zhuǎn)變?yōu)閰⒓映青l(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、機(jī)關(guān)事業(yè)單位離休金，其工資總收入的對(duì)數(shù)將分別提高0.221、2.15和2.211，參保家庭的工資收入較高且穩(wěn)定；由于參保家庭相對(duì)未參保家庭有較為穩(wěn)定的工資性收入，收入風(fēng)險(xiǎn)低，因此自主創(chuàng)業(yè)概率較低，工商業(yè)收入也相應(yīng)低；參保家庭金融素養(yǎng)更高，金融和保險(xiǎn)知識(shí)較豐富，參加養(yǎng)老保險(xiǎn)增加自身風(fēng)險(xiǎn)承受力，金融投資概率增加，財(cái)產(chǎn)性收入增加。2.年齡、受教育水平、金融素養(yǎng)、家庭規(guī)模和家庭總負(fù)債與家庭總收入顯著正相關(guān)，居民風(fēng)險(xiǎn)偏好、身體健康狀況和家庭居住地與家庭總收入顯著負(fù)相關(guān)。

（二）政策建議

根據(jù)前文結(jié)論，本文提出如下政策建議：

提升全民參保意識(shí)，擴(kuò)大社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋面。增強(qiáng)城鄉(xiāng)居民對(duì)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的參保意識(shí)，做好基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的財(cái)政補(bǔ)貼制度、養(yǎng)老保障功能等政策內(nèi)容的宣傳工作，營(yíng)造全民參保社會(huì)氛圍，從而激發(fā)居民的參保熱情；在擴(kuò)大基本養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋面的基礎(chǔ)上向農(nóng)民工及鄉(xiāng)村貧困人口政策傾斜，建立社會(huì)保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)化解體制機(jī)制，擴(kuò)大中等收入人群，推動(dòng)貧困人群收入提高，從而減少不同群體間的收入差距。

改革現(xiàn)行社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，縮小不同參保類型保障水平差距。積極穩(wěn)妥地推進(jìn)城鎮(zhèn)居民社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)和新型農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)一體化改革，加快實(shí)行機(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)制度與城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度并軌；建立基本養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人員個(gè)人負(fù)擔(dān)比例動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，增加繳費(fèi)檔次標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)養(yǎng)老基金投資管理，實(shí)現(xiàn)個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶保值增值，穩(wěn)步提高城鄉(xiāng)居民保的基礎(chǔ)養(yǎng)老金標(biāo)準(zhǔn)，確保城鄉(xiāng)保和城鎮(zhèn)職工保的養(yǎng)老金增速不低于機(jī)關(guān)事業(yè)單位退休金，最終提升城鄉(xiāng)居民的養(yǎng)老保障待遇，縮小不同參保類型的養(yǎng)老保障差距，逐步實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)居民享有相同的養(yǎng)老服務(wù)保障；此外，針對(duì)養(yǎng)老短板的農(nóng)村地區(qū)，要加大集體補(bǔ)助和政府補(bǔ)貼力度，減小貧困人群的參保繳費(fèi)壓力，解決由于個(gè)人經(jīng)濟(jì)水平而選擇不參保棄保問題。

完善社會(huì)養(yǎng)老保障制度，協(xié)調(diào)推進(jìn)多層次養(yǎng)老保障體系建設(shè)。為彌補(bǔ)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金缺口問題,滿足多層次、多樣化的養(yǎng)老保障需求，要積極推動(dòng)以企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老金為代表的養(yǎng)老保險(xiǎn)第二支柱及以個(gè)人儲(chǔ)蓄型養(yǎng)老保險(xiǎn)為代表的養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱發(fā)展，全面建成覆蓋全民、城鄉(xiāng)統(tǒng)籌、權(quán)責(zé)清晰、保障適度的多層次社會(huì)保障體系，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展。

加大農(nóng)村地區(qū)金融知識(shí)普及力度，推進(jìn)鄉(xiāng)村金融體制改革。由于未參與養(yǎng)老保險(xiǎn)及參保城鄉(xiāng)居民保的家庭中農(nóng)村家庭占大多數(shù)，有關(guān)部門應(yīng)強(qiáng)化農(nóng)村金融知識(shí)宣傳普及，提高農(nóng)村居民的金融素養(yǎng)并增強(qiáng)其理財(cái)能力，深化農(nóng)村經(jīng)濟(jì)金融體制改革，優(yōu)化農(nóng)村居民金融投資方式，大力引導(dǎo)農(nóng)村居民加入金融市場(chǎng)，共享社會(huì)經(jīng)濟(jì)改革發(fā)展成果。