文頤

3月18日，金融監(jiān)管總局正式發(fā)布《消費(fèi)金融公司管理辦法》（下稱“《辦法》”），《辦法》將于4月18日起施行。2014年，中國(guó)正式施行《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》（下稱“《試點(diǎn)辦法》”），2023年12月18日至2024 年1月19日，金融監(jiān)管總局就《消費(fèi)金融公司管理辦法（征求意見稿）》（下稱“《征求意見稿》”）向社會(huì)公開征求意見。

與《試點(diǎn)辦法》相比，《征求意見稿》關(guān)于可經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍主要有四點(diǎn)修訂：一是將消金業(yè)務(wù)范圍劃分為“基礎(chǔ)業(yè)務(wù)”和“專項(xiàng)業(yè)務(wù)”。二是將“與消費(fèi)金融有關(guān)的咨詢服務(wù)”納入“專項(xiàng)業(yè)務(wù)”，此規(guī)定略有趨嚴(yán)。三是刪除“代理銷售與消費(fèi)貸款相關(guān)的”保險(xiǎn)產(chǎn)品，此規(guī)定影響不大。四是明確可以開展ABS。

提高注冊(cè)資本 控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

《辦法》首先將消金公司最低注冊(cè)資本由3億元提升至10億元，目前，31家消金公司中有9家注冊(cè)資金低于10億元，分別是長(zhǎng)銀五八消金、北銀消金、中信消金、河北幸福消金、晉商消金、蒙商消金、唯品富邦消金、錦程消金、盛銀消金，低于5億元的有5家，預(yù)計(jì)以上消金公司將陸續(xù)補(bǔ)齊資本金。

涉及上市銀行參股控股、注冊(cè)資本金不足10億元的消金公司有北京銀行持股的北銀消金（注冊(cè)資本8.5億元）、成都銀行持股的錦程消金（注冊(cè)資本4.2億元）。城商行參股控股的消金公司中，南京法巴注冊(cè)資本金達(dá)到50億元，為城商行參股控股的資本金最高的消金公司。

其次，《辦法》將主要出資人出資比例由原來(lái)的30%提高至50%，目前，31家消金公司中大股東持股低于50%的有15家，涉及上市銀行作為主要出資人、需要向消金公司補(bǔ)充資本的有：杭州銀行持股杭銀消金42.95%、中國(guó)銀行持股中銀消金42.8%、上海銀行持股尚誠(chéng)消金42.7%、成都銀行持股錦程消金38.86%、北京銀行持持股北銀消金35.29%。

本次《辦法》新增多項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)要求，主要包括：1.撥備覆蓋率、貸款撥備率不得低于銀行最低監(jiān)管要求；2.流動(dòng)性比率不得低于50%；3.杠桿率不低于國(guó)家金融監(jiān)督管理總局關(guān)于商業(yè)銀行的最低監(jiān)管要求；4.擔(dān)保增信業(yè)務(wù)余額不得超過(guò)全部貸款余額的50%。

值得關(guān)注的是，《辦法》規(guī)定擔(dān)保增信業(yè)務(wù)余額不得超過(guò)50%，由此判斷監(jiān)管旨在鼓勵(lì)消金公司從事自營(yíng)或分潤(rùn)模式。

在助貸模式下，助貸指助貸機(jī)構(gòu)（資產(chǎn)提供方）向資金方推薦客戶，由資金方在獨(dú)立風(fēng)控后100%出資（若為聯(lián)合貸則按比例出資）向借款人發(fā)放貸款的模式，助貸機(jī)構(gòu)在其中擔(dān)任客戶獲取與運(yùn)營(yíng)、首輪風(fēng)控、部分貸后等環(huán)節(jié)，核心是提供信貸資產(chǎn)。

助貸機(jī)構(gòu)方面以市場(chǎng)上金融科技公司為主，也有消金、小貸作為資產(chǎn)提供方出現(xiàn)，資金方以傳統(tǒng)商業(yè)銀行、消金公司、民營(yíng)銀行等資金提供方為主。

助貸主要分為兩類主流模式，一類是增信模式，一類是分潤(rùn)/導(dǎo)流模式。從此次《辦法》對(duì)擔(dān)保增信業(yè)務(wù)比例約束來(lái)看，預(yù)計(jì)監(jiān)管更偏向消金公司更多從事自營(yíng)業(yè)務(wù)，或合作模式中的無(wú)增信分潤(rùn)模式。

在擔(dān)保增信模式下，資金方或多或少增加了對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的依賴，助貸機(jī)構(gòu)（資產(chǎn)方，此處一般為數(shù)科、小貸等信貸資產(chǎn)提供方）通過(guò)自有或外部的增信公司（融資擔(dān)保公司或保險(xiǎn)公司），為合作資金方逾期的全部或部分貸款進(jìn)行增信兜底。

在分潤(rùn)模式下，對(duì)資金方風(fēng)控能力提出更高要求，助貸機(jī)構(gòu)扮演角色不變，無(wú)增信機(jī)構(gòu)兜底，資金方仍是100%出資向借款人發(fā)放貸款，由于全部風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，因此一方面資方面臨B端風(fēng)險(xiǎn)，在選擇合作機(jī)構(gòu)時(shí)更加慎重；另外面臨C端風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于放貸過(guò)程中的每筆借據(jù)都提出更高的風(fēng)控要求。