□文/張馨儀 吳留全

（沈陽大學(xué) 遼寧·沈陽）

［提要］隨著經(jīng)濟的飛速發(fā)展，我國上市公司數(shù)量逐年增加，但并不是所有的上市公司都能夠保持持續(xù)盈利或者在行業(yè)中占據(jù)主導(dǎo)地位，財務(wù)造假嚴重影響著正常的經(jīng)濟運作規(guī)律，給社會帶來巨大的危害。本文從CRIME理論五個因素出發(fā)，以中信國安公司財務(wù)造假為案例，對該公司造假者、造假手段、造假動機、監(jiān)管機制、最終后果進行探究，從中尋找啟示。

經(jīng)濟的迅速發(fā)展必然會暴露許多問題，其中最為明顯的問題就是公司的財務(wù)造假，財務(wù)造假不僅僅損害了個人、國家的利益，而且破壞了市場秩序，不利于我國經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展。為此，本文以中信國安公司財務(wù)造假事件為例，從CRIME 理論的五個角度出發(fā)，分析財務(wù)造假者、財務(wù)造假手段、財務(wù)造假動機、監(jiān)管機制以及最終后果五個方面，通過對中信國安公司財務(wù)造假事件進行研究，發(fā)現(xiàn)問題并提出合理化的建議。

一、財務(wù)造假事件回顧

2021 年5 月31 日，中國證監(jiān)會發(fā)布了一則關(guān)于中信國安公司的行政處罰決定書，揭露了中信國安公司2009 年到2015年的財務(wù)造假。中信國安公司的造假事件起因于青海中信國安公司于2009 年4 月召開的銷售專題會議，該子公司在預(yù)計當年銷售收入約為4 億元的情況下，為完成10 億元銷售目標，決定采用預(yù)售方式完成業(yè)績，同時按照10%的價格讓利和同期商業(yè)貸款利率支付客戶預(yù)付款利息。青海中信國安公司收到客戶預(yù)售款后，虛構(gòu)資料、虛增收入。青海中信國安公司納入中信國安公司合并報表的2009 年至2014 年期間為中信國安公司偽造了大數(shù)額的資金。

在行政處罰書的披露中，參與這起財務(wù)造假的企業(yè)有10家。除此之外，中信國安公司在2015 年的年度報告中也存在著虛假記載。在2014 年底，中信國安公司與中信國安投資有限公司進行股權(quán)轉(zhuǎn)讓，將51%的青海中信國安公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中信國安投資公司。緊接著，擁有青海中信國安公司49%股權(quán)的中信國安公司將長期股權(quán)投資由實際成本計價改為按所占被投資企業(yè)權(quán)益資本的比例進行核算。2015 年1 月23 日，中信國安公司與中信國安投資公司再次簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，將其持有的青海中信國安公司49%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中信國安投資公司。2015年6 月30 日，中信國安公司對其轉(zhuǎn)讓的青海中信國安公司49%股權(quán)進行了賬務(wù)處理，同時確認了2015 年1 月至6 月該股權(quán)對應(yīng)產(chǎn)生的投資收益。2021 年5 月28 日，行政處罰決定書對中信國安公司及其董事長等10 名責(zé)任主體人下達處罰結(jié)果。

二、基于CRIME理論中信國安公司造假行為研究

（一）中信國安公司財務(wù)造假者分析（C）。中信國安公司的財務(wù)造假與企業(yè)的高管層密不可分。中信國安公司的管理層進行財務(wù)造假，根本原因是為了謀取利益。2009 年，中信國安公司管理層人員與其主要客戶參加青海中信國安公司召開的銷售專題會議。在這次會議中，中信國安公司高管為了自身的業(yè)績，在預(yù)計當年銷售收入4 億元的情況下竟制定了10 億元的營收目標。超高的預(yù)期業(yè)績、不切實際的盈利目標，使得管理層面臨著巨大的壓力，在這種壓力的影響下，為了實現(xiàn)營收目標，青海中信國安公司開始了財務(wù)造假，一發(fā)而不可收拾，財務(wù)造假從2009 年開始持續(xù)到2015 年。

（二）中信國安公司財務(wù)造假手段分析（R）

1、虛增收入。如表1 所示，該公司2009～2014 年的營業(yè)收入、營業(yè)利潤增長率整體呈現(xiàn)出波動狀態(tài)，而且經(jīng)營性凈現(xiàn)金流增長率變化劇烈，2009～2012 年總體為下降趨勢，但是2012～2013 年突然間變?yōu)檎鲩L，且隨后一年更是驟跌至456%。除此之外，最為明顯的是在2009～2010 年、2011～2012 年數(shù)據(jù)的橫向比較，且2011～2012 年最為明顯，公司創(chuàng)造了收入及利潤，但是卻沒有產(chǎn)生相應(yīng)的現(xiàn)金流，下降幅度也是極為異常。而且在2013～2014 年之間的營業(yè)收入與營業(yè)利潤的增長率都為正增長但反觀同一時期的經(jīng)營性凈現(xiàn)金流增長率卻達到-456%，這個對比也反映出公司的異常情況。（表1）

表1 中信國安營業(yè)收入、營業(yè)利潤、經(jīng)營性凈現(xiàn)金流增長率一覽表

2、虛增客戶交易。青海中信國安公司與10 家客戶簽訂的預(yù)售合同，通過使用實際資金在與客戶交易過程中的虛假銷售、采購、回款等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)之間流轉(zhuǎn)，實現(xiàn)資金的閉環(huán)，再配以偽造各環(huán)節(jié)的各種單據(jù)，使整個業(yè)務(wù)流轉(zhuǎn)顯得更加“逼真”。

3、掩蓋費用。中信國安公司在2009～2014 年少記財務(wù)費用的金額越來越多，占財務(wù)費用的比重越來越大。由此可以推斷，中信國安公司是通過少記財務(wù)費用的方式來減少費用，以達到掩蓋成本或虧損，進而達到虛增利潤、粉飾報表的目的。

4、虛增利潤。中信國安公司一開始通過虛增利潤的方式主要是為了達成中信國安公司2009 年所謂的10 億元目標，并且虛增的利潤在中信國安公司的總利潤中越來越龐大，這種財務(wù)造假的方式成為該公司增加利潤的常態(tài)。

（三）中信國安公司財務(wù)造假動機分析（I）

1、內(nèi)外部的壓力。從中信國安公司的發(fā)展戰(zhàn)略來看，該公司內(nèi)部面臨著對現(xiàn)有業(yè)務(wù)進行優(yōu)化重組、明確主營業(yè)務(wù)方向、強化各項業(yè)務(wù)的運營管理、提高資產(chǎn)運營效率以及完成經(jīng)營目標、擴大公司業(yè)務(wù)的規(guī)模等各方面的壓力。

2、吸收資金、增加利潤，鞏固公司地位。正如上文中所提及的財務(wù)造假的一個主要目的是通過虛增利潤粉飾報表，很大程度上是讓投資者更有信心、市場更有信心，從而股票得以保持甚至上漲以達到再融資的目的。顯然，中信國安公司也是想通過財務(wù)造假達到吸收資金間接增加公司的利潤和在互聯(lián)網(wǎng)的沖擊下保持公司的領(lǐng)頭地位的雙重目的。

（四）中信國安公司監(jiān)管機制分析（M）。中信國安公司被四家會計師事務(wù)所審計過，但事實上只有一家進行審計工作。另外，中信國安公司除了負責(zé)其審計的會計師事務(wù)所同根同源外，負責(zé)簽字的注冊會計師也高度重復(fù)。這種高度集中的行為很有可能會使審計人員與審計單位形成過于親密的關(guān)系，影響到審計的獨立性，使出現(xiàn)問題的可能性加大；審計人員連年審計同一家公司，可能會認為在大部分情況中都了解該企業(yè)的情況，很可能產(chǎn)生麻痹大意的心理，做不到勤勉盡責(zé)。

（五）中信國安公司財務(wù)造假后果分析（E）

1、對企業(yè)的影響。作為曾經(jīng)最受歡迎股票之一的中信國安公司，在2014 年6 月份以后市場行情穩(wěn)步上揚，雖然在2015年有半年的停牌導(dǎo)致股票有一定程度的下跌，但是這沒有阻擋大眾對于該公司的期待。在步入2016 年后，中信國安公司的股票進入輝煌時期，該公司2017 年11 月30 日的股票每股市價為14.03 元，達到過往股價最高點。隨后，作為以前的指向標的中信國安公司的股票市價從2017 年底開始逐漸下降。原因是財務(wù)造假事件讓中信國安公司在投資者心目中失去了信譽。

2、對投資者的影響。有些投資者并不在公司內(nèi)部，并不能很好地了解公司的各種經(jīng)濟項目以及公司日常的運行管理，只能通過公司每年頒布的財務(wù)報表來了解自己想要投資或者已經(jīng)投資的公司的相關(guān)財務(wù)信息。中信國安公司的財務(wù)造假使得中信國安公司與投資者之間存在著嚴重的信息不對稱，使得投資者無法做出真正適合自身的判斷，造成其決策的失誤，損害了投資、決策者的利益。中信國安公司的財務(wù)造假不但影響了投資者對于本公司的看法，而且會使得投資者對于上市的其他公司的財務(wù)也存在質(zhì)疑，影響經(jīng)濟秩序的穩(wěn)定性。

3、對政府的影響。企業(yè)通過財務(wù)報表等形式向信息使用者提供的信息是國家宏觀調(diào)控的數(shù)據(jù)來源之一。企業(yè)利用會計信息進行財務(wù)造假會影響后續(xù)計量的真實性，粉飾市場上可能存在的矛盾，最終會導(dǎo)致國家宏觀調(diào)控失去原有的經(jīng)濟職能，破壞了市場秩序，不利于市場發(fā)育，對于政府的總體調(diào)節(jié)與控制產(chǎn)生破壞性影響。

4、對社會的影響。會計信息是企業(yè)進行會計工作的基礎(chǔ)，若會計信息嚴重造假，會使得會計核算和監(jiān)督的職能形同虛設(shè)，嚴重阻礙企業(yè)內(nèi)部控制發(fā)揮應(yīng)有的作用，進而使得企業(yè)管理失控，資產(chǎn)流失、經(jīng)營失敗，隨之而來的是財務(wù)造假等違法行為的進一步猖獗，若不及時損止，勢必會阻礙社會經(jīng)濟秩序的運行，使得公眾喪失對國家的信任感。

三、防治措施

（一）中信國安公司財務(wù)造假的啟示。從中信國安公司的財務(wù)造假中我們可以看到，管理層漠視法律、財務(wù)人員違背職業(yè)道德、內(nèi)部控制形同虛設(shè)、外部審計沒有勤勉盡責(zé)等種種因素一步步推動中信國安公司走向財務(wù)造假的道路，并且造成了人們對于上市公司的不信任。因此，身為公司的管理層要以身作則，不應(yīng)該因為一時的私心走上錯誤的道路，而應(yīng)該帶領(lǐng)整個企業(yè)的員工走正確而且合規(guī)合法的道路，為國家為社會貢獻自己應(yīng)有的力量。

（二）防治措施

1、針對財務(wù)造假者的相關(guān)對策。在本次財務(wù)造假過程中，該公司的管理層、財務(wù)人員、審計單位、幫助虛構(gòu)交易的客戶等各類人員都進行了參與。但是在此次財務(wù)造假過程中起到?jīng)Q定性作用的還是該公司的管理層、審計單位以及客戶。在造假過程中，如果管理層沒有產(chǎn)生通過財務(wù)造假的捷徑來滿足自身的需要，造假就不會產(chǎn)生；會計師事務(wù)所和客戶兩者若不是為了可以貪圖的巨額利潤，在沒有外界的幫助下，這個虛構(gòu)的財務(wù)造假事件也不會存在那么久。

（1）管理者。對于管理層而言，管理層要確認正確的態(tài)度，從此次造假可以看出，管理層的權(quán)力需要相應(yīng)的制約，如果沒有相應(yīng)的制約就很可能出現(xiàn)一權(quán)獨大的局面。健全的內(nèi)部控制制度是制約管理層進行財務(wù)造假的重要一環(huán)。除此之外，還要充分發(fā)揮中信國安公司的監(jiān)事會、董事會的內(nèi)部權(quán)力，要讓有一定財務(wù)知識的人擔(dān)任職能，對管理層的決定起到充分制約的作用。公司對于管理層還可以采取舉證制度，該制度能夠在很大程度上杜絕財務(wù)造假事件的發(fā)生。對于管理層的人員還可以采取輪崗的措施，讓優(yōu)秀的人擔(dān)任職位而且人員不能固定，這樣也一定程度上避免因為管理層內(nèi)部人員相互熟悉而進行財務(wù)造假。

（2）財務(wù)人員。財會人員需要盡快適應(yīng)新形勢，了解現(xiàn)行財政政策和法律規(guī)定，適應(yīng)現(xiàn)行的會計工作流程，跟隨新的發(fā)展趨勢，提高專業(yè)水平。將適當?shù)募夹g(shù)培訓(xùn)與道德標準相結(jié)合的，做到誠實守信、愛崗敬業(yè)、廉潔自律。

（3）審計者。結(jié)合國家最新的審計政策來看，最新修訂的審計法要求被審計單位加強公司內(nèi)部審計制度的建立，進一步說明了公司建立內(nèi)部審計的重要性。而且，由中信國安公司財務(wù)造假事件可以發(fā)現(xiàn)，上市公司一般都會使用合并報表披露公司的信息，在這種情況下，母公司進行的某些隱蔽的操作是外人無法獲知的，所以需要企業(yè)的內(nèi)部審計和內(nèi)部控制制度發(fā)揮應(yīng)有的作用。中信國安公司財務(wù)舞弊事件發(fā)生的很大原因就與其內(nèi)部監(jiān)管控制不力且信息披露不夠清晰、透明有關(guān)。為減少今后上市公司財務(wù)舞弊行為的發(fā)生，公司應(yīng)該建立完善的內(nèi)部控制制度，對信息采取透明化，將公司財務(wù)造假行為從源頭進行制止，而且審計機關(guān)應(yīng)該派專門人員對公司內(nèi)部控制進行檢測，測試內(nèi)控是否完整。

2、針對財務(wù)造假手段方面的相關(guān)對策。通過分析中信國安公司的造假手段，發(fā)現(xiàn)中信國安公司的財務(wù)造假主要是操縱財務(wù)報表上的數(shù)據(jù)進行的。結(jié)合該公司的造假手段可以了解到財務(wù)造假手段的不斷隱蔽。因此，我們應(yīng)該關(guān)注企業(yè)的財務(wù)報表、審計報告等方面的信息，而且要關(guān)注行業(yè)變動對上市公司的影響。

3、針對財務(wù)造假動機方面的相關(guān)對策。通過分析可以看出，中信國安公司進行財務(wù)造假主要是為融入資金、追求自身利益以及滿足公司利潤目標等，針對該公司財務(wù)造假動機，可以從加強管理人員的道德意識、提高風(fēng)險意識等方面進行遏制。

4、針對財務(wù)監(jiān)管方面的相關(guān)對策。通過中信國安公司掩蓋財務(wù)造假可以看出，僅僅依靠公司內(nèi)部來進行管理是遠遠不夠的，所以對公司的外部監(jiān)管也是十分必要而且重要的。因此，在今后的監(jiān)管過程中需要：（1）建立完整的信息披露制度，這樣可以將上市公司的信息及時、準確地反饋給信息使用者，便于信息使用者了解公司的真實狀況。（2）加大行業(yè)處罰力度。要求會計師事務(wù)所嚴格遵守法律規(guī)范，對于所實施的審計業(yè)務(wù)要確保合法合規(guī)，如果違反法律，事務(wù)所應(yīng)受到如罰款、暫停營業(yè)和整改等相應(yīng)的處罰。對于違反職業(yè)道德、配合財務(wù)欺詐審計的人員，也應(yīng)當給予相應(yīng)的處罰。對于社會和信息使用者有重大影響的機構(gòu)和個人，可以采取暫停營業(yè)等方法。

5、針對財務(wù)造假后果方面的相關(guān)對策。從中信國安公司財務(wù)造假事件以及其結(jié)果可以看出，財務(wù)造假會給社會造成無法挽回的后果。財務(wù)造假的后果是不容小覷的，因此中信國安公司以后應(yīng)強化內(nèi)部控制，建立良好的企業(yè)氛圍和企業(yè)文化，既要建立內(nèi)部監(jiān)督，也要保證外部監(jiān)控，完善反舞弊制度，讓企業(yè)人員明確財務(wù)造假后果的嚴重性。

綜上所述，本文選取中信國安公司作為案例進行研究，采用文獻研究、案例分析等方法，以CRIME 理論為切入點，分析了該公司財務(wù)造假者、造假的方式、手段、動因以及后果。通過以上分析可以看出，公司在不斷發(fā)展中為了達到自身的目的很有可能會進行財務(wù)造假，財務(wù)造假嚴重影響正常的經(jīng)濟運作規(guī)律，給社會帶來了巨大的危害。隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展，有很多的內(nèi)外部原因會導(dǎo)致公司的財務(wù)造假事件的發(fā)生，對于公司所出現(xiàn)的各種財務(wù)造假手段應(yīng)該采取有效的防范措施，增強企業(yè)信息的透明度，規(guī)范企業(yè)的行為。