梁多佳

摘? ?要：在共同富裕的背景下，我國(guó)城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)問題仍然嚴(yán)重。數(shù)字普惠金融能降低金融門檻，優(yōu)化資源配置，是促進(jìn)共同富裕的重要舉措。本文以2011—2020年全國(guó)各省面板數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，通過建立“數(shù)字普惠金融”指標(biāo)體系，研究“數(shù)字普惠金融”對(duì)“城鄉(xiāng)差距”的影響。研究發(fā)現(xiàn)，數(shù)字化普惠金融對(duì)于我國(guó)城市居民與農(nóng)村居民的收入差距具有顯著的負(fù)面作用。另外，我國(guó)普惠金融指標(biāo)對(duì)我國(guó)農(nóng)村居民收入差異的作用具有地域差異性，尤其是東、中部地區(qū)之間的負(fù)向效應(yīng)更加顯著。最終，以上述實(shí)證結(jié)果為依據(jù)，提出增加對(duì)鄉(xiāng)村地區(qū)的貸款投資、提升“數(shù)字普惠”的服務(wù)能力及層次、促進(jìn)數(shù)字化普惠金融與傳統(tǒng)金融的有效融合和互補(bǔ)的對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：數(shù)字普惠金融;城鄉(xiāng)收入差距;地區(qū)差異;精準(zhǔn)扶貧;數(shù)字化;三農(nóng)

DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2024.03.001

中圖分類號(hào)： F832? ? ? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A? ? ?文章編號(hào)：1003-9031（2024）03-0003-11

一、引言及文獻(xiàn)綜述

當(dāng)前，我國(guó)的脫貧工作正處于一個(gè)新的時(shí)期。農(nóng)村富余勞動(dòng)力資源豐富，文化水平不高，流動(dòng)緩慢;同時(shí)，農(nóng)村居民的收入增速明顯滯后于城市居民的收入增速。隨著改革開放和鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的實(shí)施，農(nóng)村居民的收入水平逐年提高，城鄉(xiāng)收入差距逐步縮小。近年來隨著城鎮(zhèn)化進(jìn)程的加速以及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和移動(dòng)終端的普及，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，城鄉(xiāng)收入差距也呈現(xiàn)出了擴(kuò)大趨勢(shì)，城鄉(xiāng)收入差距不斷擴(kuò)大的問題成為社會(huì)各界關(guān)注的焦點(diǎn)。

中國(guó)是人口大國(guó)，也是發(fā)展中國(guó)家，收入水平較低、經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)、人口老齡化等因素導(dǎo)致農(nóng)村居民消費(fèi)能力弱，而農(nóng)村地區(qū)金融產(chǎn)品和服務(wù)供給不足，農(nóng)村居民只能通過儲(chǔ)蓄等方式獲取基礎(chǔ)的金融服務(wù)。因此，發(fā)展普惠金融不僅縮小城鄉(xiāng)收入差距，而且刺激消費(fèi)增長(zhǎng)。數(shù)字普惠金融是以信息技術(shù)為基礎(chǔ)的新興普惠金融形式，具有成本低、覆蓋范圍廣、可獲取性強(qiáng)等優(yōu)勢(shì)，能夠有效解決信息不對(duì)稱問題。因此，數(shù)字普惠金融是縮小城鄉(xiāng)收入差距的重要途徑之一。

“數(shù)字普惠金融”這一概念于2016年首次提出，旨在通過現(xiàn)代化的信息通訊技術(shù)，使金融機(jī)構(gòu)能夠更好地與顧客進(jìn)行交流，使顧客能夠更快更方便地獲得資金和服務(wù)，更好地滿足顧客的需要。數(shù)字普惠金融是近幾年來全球范圍內(nèi)的一個(gè)熱點(diǎn)問題。“普惠金融”的本質(zhì)是要實(shí)現(xiàn)對(duì)各類金融需求的有效覆蓋，使每一位社會(huì)成員都能夠享受到與他們的需要相適應(yīng)的金融服務(wù)，這體現(xiàn)出“平等、可及、便捷”的特點(diǎn)。

普惠金融的產(chǎn)生機(jī)理主要包括三個(gè)方面：一是融資成本的降低，二是收入的增加，三是消費(fèi)意愿的提高。Sylviane（2008）認(rèn)為，在數(shù)字金融的幫助下，能夠很大程度上打破傳統(tǒng)金融的發(fā)展滯后，其所具有的技術(shù)方面的拔高，能夠解除鄉(xiāng)村發(fā)展較為滯后地區(qū)的融資方面的制約，從而降低了城鄉(xiāng)居民們的消費(fèi)上的差異。Mandira（2011）認(rèn)為，普惠金融具有較低的成本，較容易為窮人所接受，使得窮人能夠得到更多的融資，進(jìn)而改善其生活品質(zhì)，并能夠促進(jìn)低收入人群的就業(yè)，擴(kuò)大其選擇范圍，實(shí)現(xiàn)脫貧，實(shí)現(xiàn)新生。Chowdhury and Maung（2012）認(rèn)為隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展，信息不對(duì)稱的現(xiàn)象會(huì)減少，對(duì)公司的研發(fā)投資會(huì)更加有利。Ozili（2017）認(rèn)為數(shù)字普惠金融增加了金融使用的廣度，擴(kuò)大了消費(fèi)者市場(chǎng)，也在一定程度上為政府增加了稅收收入。Raymond and Inessa（2003）指出，各行業(yè)間的關(guān)聯(lián)將可能越來越多，這完全是因?yàn)槟承┑貐^(qū)中金融發(fā)展水平在一直提高以及資源配置效率也在不斷提升，某一些產(chǎn)業(yè)之間的相互影響將會(huì)促進(jìn)其結(jié)構(gòu)的不斷更新?lián)Q代和提高。Siering（2017）指出正是由于數(shù)字金融這一概念和模式的出現(xiàn)讓人們獲得一些信息變得更加便利，這也是由于通過互聯(lián)網(wǎng)，很多信息資料進(jìn)行傳遞的速度才能夠獲得明顯的增加，同時(shí)，我們傳統(tǒng)金融市場(chǎng)中的非對(duì)稱性難題也被解決掉了，這讓客戶具有更多更優(yōu)的機(jī)會(huì)來進(jìn)行選擇。

我國(guó)學(xué)者也持有類似的觀點(diǎn)，數(shù)字化普惠金融有助于改善貧富差距的現(xiàn)狀。李政（2011）認(rèn)為，數(shù)字化普惠金融服務(wù)以其低成本優(yōu)勢(shì)，可有效提升金融滲透率，并可通過完善農(nóng)村金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)農(nóng)民增收。張翼飛等（2018）指出，在新時(shí)期，我國(guó)廣大農(nóng)村區(qū)域的金融需求正在發(fā)生著深刻的改變，根據(jù)我國(guó)的實(shí)際情況，目前對(duì)于農(nóng)村方面的有關(guān)金融資源的分配還缺少政策上面的指導(dǎo)，我們應(yīng)該以市場(chǎng)為導(dǎo)向，持續(xù)推進(jìn)普惠金融產(chǎn)品與服務(wù)的更新，努力創(chuàng)造一個(gè)更加輕松、更加符合農(nóng)村實(shí)際情況的發(fā)展環(huán)境。王國(guó)剛（2018）指出，在我國(guó)金融發(fā)展程度上，城鄉(xiāng)之間仍然存在著不平衡，同時(shí)，現(xiàn)有的金融服務(wù)不容易高效率的支持“三農(nóng)”工作，從而加大了鄉(xiāng)村振興的阻力。所以，我們必須進(jìn)一步深化普惠金融，從而支撐相關(guān)戰(zhàn)略的高效和合理實(shí)施。王永倉(cāng)（2021）指出，數(shù)字普惠金融對(duì)推動(dòng)我國(guó)金融供給側(cè)改革、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、實(shí)施“雙循環(huán)”、增加農(nóng)民收入、縮小城鄉(xiāng)收入差距具有非常重要的意義。孫繼國(guó)、趙俊美（2019）發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融能通過降低信息不對(duì)稱程度來縮小城鄉(xiāng)收入差距。劉澤強(qiáng)（2022）認(rèn)為數(shù)字普惠金融能提高農(nóng)民絕對(duì)收入和相對(duì)收入，從而具有農(nóng)民增收效應(yīng)，縮小城鄉(xiāng)收入差距。

二、理論分析與研究假設(shè)

普惠金融是指按照公平的需求，按照商業(yè)可持續(xù)發(fā)展的原則，為每一個(gè)有金融需求的行業(yè)和群體，以經(jīng)濟(jì)上能夠負(fù)擔(dān)得起的代價(jià)，為他們提供適當(dāng)而有效的金融服務(wù)。數(shù)字化普惠金融以線上化、數(shù)字化、智能化、大數(shù)據(jù)化的運(yùn)營(yíng)模式，為廣大農(nóng)村及城市中的低收入者提供全面的金融服務(wù)，使得金融服務(wù)更加便捷、高效，更好地滿足消費(fèi)者的金融需求。相對(duì)于傳統(tǒng)金融，普惠金融具有更廣泛的覆蓋面，更多地關(guān)注農(nóng)村居民、低收入人群等特定人群在金融領(lǐng)域的需要，為各類人群提供更為高效優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。

“數(shù)字化普惠金融”是指利用數(shù)字化技術(shù)，為廣大農(nóng)村地區(qū)、城市中的低收入者提供全面的金融服務(wù)。數(shù)字普惠金融一方面能降低放貸的門檻，擴(kuò)大資金供給范圍，從而緩解貧困現(xiàn)象;另一方面，數(shù)字普惠金融能提供豐富多樣的融資渠道，解決傳統(tǒng)信貸模式中信息不對(duì)稱、交易成本高的問題，從而使低收入人群更好地融入社會(huì)生產(chǎn)之中。另外，數(shù)字化普惠金融還可以降低交易費(fèi)用，實(shí)現(xiàn)資本的最優(yōu)分配，進(jìn)而對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)做出貢獻(xiàn)，同時(shí)還可以優(yōu)化工業(yè)結(jié)構(gòu)、提高工業(yè)效率。根據(jù)麥金農(nóng)和肖的金融深化論，我國(guó)作為發(fā)展中國(guó)家要想促進(jìn)本國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，就需要摒棄金融抑制政策，對(duì)金融市場(chǎng)和金融體系的干預(yù)要適當(dāng)?shù)販p少，發(fā)揮市場(chǎng)的作用。數(shù)字普惠金融能夠改善我國(guó)城市和農(nóng)村在金融服務(wù)獲取方面的差距，并且縮小城鄉(xiāng)收入差距。在此基礎(chǔ)上，提出假設(shè)H1：數(shù)字化普惠金融的發(fā)展對(duì)減少我國(guó)城鄉(xiāng)居民的貧富差異有促進(jìn)作用。

當(dāng)前我國(guó)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與農(nóng)村居民生產(chǎn)生活方式之間還存在較大不同，數(shù)字普惠金融可以通過降低金融門檻，增加農(nóng)民收入，促進(jìn)金融數(shù)字化發(fā)展，發(fā)揮“下注”作用，縮小城鄉(xiāng)收入差距。傳統(tǒng)金融服務(wù)的“門檻”是指農(nóng)村地區(qū)的許多低收入人群由于缺乏傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)所要求的相應(yīng)抵押資產(chǎn)并且難以承擔(dān)高昂的成本，因此難以接受一些金融服務(wù)。數(shù)字普惠金融依托于互聯(lián)網(wǎng)，并不依托于傳統(tǒng)的營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)，隨著我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施的不斷發(fā)展，數(shù)字普惠金融可以觸及到任何通信號(hào)的地區(qū)，這極大程度惠及偏遠(yuǎn)及農(nóng)村地區(qū)的居民，為客戶提供了無差異的金融服務(wù)，并且利用前沿的技術(shù)使得金融服務(wù)的門檻降低，農(nóng)村居民也被納入金融服務(wù)之內(nèi)，能夠獲得與自身需求相匹配的金融服務(wù)和產(chǎn)品，從而提高了收入水平。數(shù)字化技術(shù)有助于降低金融服務(wù)成本和提高金融服務(wù)包容性，我國(guó)數(shù)字普惠金融建設(shè)在不斷進(jìn)步，也推動(dòng)銀行業(yè)開展人工智能、區(qū)塊鏈等金融科技的研發(fā)，推動(dòng)金融業(yè)向“數(shù)字經(jīng)濟(jì)”轉(zhuǎn)變，向“個(gè)性化”和“快捷”提供金融服務(wù)。涓滴效應(yīng)是指金融發(fā)展可以對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生影響，進(jìn)而對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，實(shí)現(xiàn)社會(huì)財(cái)富的增加，其本質(zhì)上屬于一種間接的作用機(jī)制。數(shù)字化普惠金融能夠重新配置資源，使得未使用的閑散的消費(fèi)者資金能夠用于促進(jìn)社會(huì)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展，包括加速調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和緩解中小企業(yè)的融資困難，中小企業(yè)得到發(fā)展，能夠提供給農(nóng)民更多的崗位，因此促進(jìn)了農(nóng)民就業(yè)和收入增加，促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。由此提出假設(shè)H2：通過數(shù)字化普惠金融，減少了城鄉(xiāng)之間的貧富差距，但存在地區(qū)方面的差異。

三、變量選取、數(shù)據(jù)來源和模型設(shè)定

（一）被解釋變量：城鄉(xiāng)收入差距（GAP）

目前，我國(guó)城鎮(zhèn)和農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平普遍采用泰爾指數(shù)、城鎮(zhèn)和農(nóng)村可支配收入比率等衡量。在這些因素之中，城鄉(xiāng)居民可支配收入指的是城鎮(zhèn)居民可支配收入與農(nóng)村居民可支配收入所占的比重，它為我們提供了一種非常直接的、能夠直接測(cè)量城鄉(xiāng)收入差異的指數(shù)，同時(shí)也能夠基本反映出我國(guó)城鄉(xiāng)收入差異的真實(shí)變化趨勢(shì)。但這一指數(shù)并未反映出城鄉(xiāng)人口比例的變動(dòng)，也就忽視了中國(guó)長(zhǎng)期存在的農(nóng)業(yè)人口比例絕對(duì)優(yōu)勢(shì)和城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)明顯的經(jīng)濟(jì)事實(shí)。泰爾指數(shù)的測(cè)算，正是將城鄉(xiāng)人口構(gòu)成的動(dòng)態(tài)變化納入其中，從而彌補(bǔ)了前者的不足。泰爾指數(shù)的測(cè)量是建立在Shorrocks（1980）的研究之上，并參考了萬(wàn)廣華（2008）的方法，對(duì)其進(jìn)行了詳細(xì)的計(jì)算和操作。這一指標(biāo)不僅反映了中國(guó)城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，也反映了中國(guó)城鄉(xiāng)居民收入結(jié)構(gòu)的具體變化，因此泰爾指數(shù)也可視為城鄉(xiāng)收入比，按城鄉(xiāng)人口權(quán)重調(diào)整。

由于數(shù)據(jù)的可用性和測(cè)量的可靠性，本文使用城鄉(xiāng)收入比率來反映可解釋的城鄉(xiāng)收入差異變量（GAP），這一比率越高，城鄉(xiāng)收入差異就越大，反之亦然。數(shù)據(jù)來源于《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》（2011—2020）。

（二）解釋變量：數(shù)字普惠金融指數(shù)（DIFI）

關(guān)于數(shù)字包容性金融的現(xiàn)有文獻(xiàn)大多基于北京大學(xué)“包容性金融”發(fā)布的“包容性金融指標(biāo)”。與其他計(jì)量方式相比，北大數(shù)字金融研究所構(gòu)建了更完善的計(jì)量指標(biāo)體系，從數(shù)字金融數(shù)字化程度、數(shù)字金融覆蓋范圍和數(shù)字金融運(yùn)用等方面，構(gòu)建了更完整的“數(shù)字金融”計(jì)量指標(biāo)體系。在此基礎(chǔ)上，本文以其所測(cè)量的數(shù)字普惠金融指數(shù)為主要的解釋變量。在那些數(shù)字普惠金融發(fā)展程度較高的區(qū)域，這一指標(biāo)也較大。

（三）控制變量

1.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（IS）

在城鄉(xiāng)二元模式下，第一產(chǎn)業(yè)所占的比重較低，農(nóng)戶們?cè)诘诙?、第三產(chǎn)業(yè)中的工作機(jī)會(huì)較多，其收入也較高。其配比是影響居民收入差距的重要因素，所以用每個(gè)地區(qū)當(dāng)年二、三產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值總和占每個(gè)地區(qū)年末的總產(chǎn)值的比率來計(jì)算產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。

2.經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（GDP）

在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的開始，資源主要聚集在城市，城市收入水平提高較多。當(dāng)農(nóng)民的收入達(dá)到一定程度后，會(huì)加速提高，所以本文選擇了人均 GDP作為計(jì)量單位，并將數(shù)據(jù)序列進(jìn)行了對(duì)數(shù)化，從而克服了數(shù)據(jù)可能存在的異方差問題。

3.教育水平（EDU）

本文以普通高校在校人數(shù)占地區(qū)總?cè)丝诘谋戎貋頊y(cè)算教育水平。人力資源一般會(huì)對(duì)居民的收入產(chǎn)生很大的影響，而在一定程度上，教育的高低可以將人力資本的投入情況反映出來，教育水平越高，人力資本就越高，收入水平就會(huì)提升。在我國(guó)，城市的教育水平一般高于農(nóng)村，地區(qū)對(duì)教育重視程度越高，投入資金越多，收入也會(huì)越多。教育可以提高整個(gè)社會(huì)的勞動(dòng)力水平，從而減少個(gè)人之間的收入差異。

4.對(duì)外開放程度（OPEN）

拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“三駕馬車”，其中一個(gè)就是出口，我們國(guó)家發(fā)展出口加工，能給廣大農(nóng)戶帶來更多的工作崗位，進(jìn)而提高農(nóng)戶的收入;另外，由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越激烈，則會(huì)使出口產(chǎn)品的價(jià)格越低，從而使居民的收入越低，但最終又會(huì)使城鄉(xiāng)之間的收入差異變小。所以，我們選取了進(jìn)出口貿(mào)易額占區(qū)域 GDP的比率作為計(jì)算的指標(biāo)。

（四）模型設(shè)定

本文選取2011—2020年度31個(gè)省市的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)來源于《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》和國(guó)家統(tǒng)計(jì)局官網(wǎng)，關(guān)于數(shù)字普惠的相關(guān)資料來源于北大出版的《北大數(shù)字普惠金融指數(shù)（2011—2020）》。

根據(jù)上述變量的設(shè)置，本文模型構(gòu)建如下：

GAPi，t=αi+β1DIFIi，t+β2ISi，t+β3GDPi，t+β4EDUi，t+β5OPENi，t+εi，t （1）

其中，i表示省份，t表示時(shí)間（年份），α為常數(shù)項(xiàng)，β為待估計(jì)參數(shù)，ε為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。以 GAP為被解釋變量，反映了城市與農(nóng)村之間的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平;DIFI是以“數(shù)字化普惠財(cái)務(wù)指標(biāo)”為說明變量;IS、GDP、EDU、OPEN都是控制因素。

四、實(shí)證分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)分析

從描述性的角度，對(duì)上述幾種指數(shù)的數(shù)字特性進(jìn)行了研究，從而得出對(duì)整體數(shù)據(jù)的初步結(jié)論（見表1）。

如表1所示，我國(guó)城鄉(xiāng)收入差距平均為2.6036，最低為1.8451，最高為3.6716，這表明我國(guó)存在城鄉(xiāng)收入差距和城鄉(xiāng)地區(qū)收入差距。其中，東部區(qū)域的GAP為2.3619，中部區(qū)域的GAP為2.4078，西部區(qū)域的GAP為2.9556，表明東部地區(qū)的城鄉(xiāng)收入差距最小，西部地區(qū)的城鄉(xiāng)收入差距最大，而中部地區(qū)則處于中間?？傮w而言，我國(guó)城鄉(xiāng)收入差距逐年縮小，從2011年的2.7605降至2020年的2.4314，可見我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展平穩(wěn)。

我國(guó)普惠金融平均水平為216.2353，標(biāo)準(zhǔn)差為96.8738，最低和最高分別為16.2200和431.9300，兩者的數(shù)值差異很大。這導(dǎo)致中國(guó)不同地區(qū)數(shù)字包容性金融發(fā)展水平不同。其中，東部、中部和西部的數(shù)字普及率分別為240.2126、208.3844和199.3066，表明DIFI發(fā)展水平在東部最高，其次是中部區(qū)域，而DIFI發(fā)展水平在西部最低。在國(guó)內(nèi)，隨著數(shù)據(jù)量的增長(zhǎng)，DIFI從2011年的40.0042上升到2020年的341.2000，使數(shù)字包容性融資在我國(guó)相對(duì)較快。

此外，中國(guó)的IS產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、GDP經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、EDU教育水平、OPEN對(duì)外開放程度也因地區(qū)而異。

（二）相關(guān)分析

相關(guān)性分析用來衡量變量因素之間的相關(guān)密切程度，相關(guān)系數(shù)越接近于±1，說明變量相關(guān)性越強(qiáng)。表2為模型中變量的相關(guān)性檢驗(yàn)。

從表2相關(guān)數(shù)據(jù)可知，DIFI和控制變量IS、GDP、EDU、OPEN都與GAP有著非常明顯的相關(guān)關(guān)系，這些關(guān)系中，作為一個(gè)解釋變量的普惠金融的發(fā)展程度會(huì)對(duì)農(nóng)村和城市之間的收入差異產(chǎn)生負(fù)面作用，也就是說，農(nóng)村和城市之間的收入差異會(huì)隨著城市發(fā)展程度的提高而減小。

（三）分區(qū)域回歸分析

在不包含四個(gè)控制變量的情況下，以DIFI作為一個(gè)解釋變量，用Eviews對(duì)DIFI進(jìn)行回歸（見表3）。

1.東部區(qū)域

在將四個(gè)控制變量納入模型時(shí)，DIFI為解釋變量，IS、GDP、EDU和OPEN為控制變量，GAP為被解釋變量，通過回歸分析得到的結(jié)果為：

GAP=-3.4308-0.0006DIFI+8.0117IS-0.3029GDP-9.4517EDU+0.2120OPEN （2）

得到DIFI的系數(shù)為-0.0006，說明其對(duì)GAP存在負(fù)向影響。對(duì)于控制變量，IS和OPEN的系數(shù)為正，GDP和EDU的系數(shù)為負(fù)。對(duì)此，認(rèn)為可能是東部地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)使得工業(yè)和服務(wù)業(yè)這種高勞動(dòng)生產(chǎn)率的行業(yè)發(fā)展迅速，超過了農(nóng)業(yè)的發(fā)展，從而使城鎮(zhèn)居民收入增加較快，城鄉(xiāng)收入差距擴(kuò)大;東部地區(qū)大多沿海，對(duì)外開放程度擴(kuò)大使得進(jìn)出口更加偏向于高技術(shù)水平的行業(yè)及人才，而農(nóng)村居民普遍受教育程度較低，因此城鄉(xiāng)收入差距擴(kuò)大;人均GDP增加和教育水平的發(fā)展都會(huì)縮小城鄉(xiāng)收入差距。

2.中部區(qū)域

在將四個(gè)控制變量納入模型時(shí)，DIFI為解釋變量，IS、GDP、EDU和OPEN為控制變量，GAP為被解釋變量，通過回歸分析得到的結(jié)果為：

GAP=-2.8162-0.0019DIFI-4.1416IS+2.3133GDP-55.0043EDU-1.7442OPEN （3）

得到DIFI的系數(shù)為-0.0019，說明其對(duì)GAP存在負(fù)的影響。對(duì)于控制變量，IS、EDU和OPEN的系數(shù)為負(fù)，GDP的系數(shù)為正。對(duì)此，認(rèn)為可能是中部地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)使得工業(yè)和服務(wù)業(yè)這種高勞動(dòng)生產(chǎn)率的行業(yè)發(fā)展迅速，而農(nóng)業(yè)發(fā)展較慢，從而農(nóng)村勞動(dòng)力會(huì)外流，資源會(huì)從農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)向工業(yè)和服務(wù)業(yè)，因此城鄉(xiāng)收入差距會(huì)逐漸縮小;教育水平提高對(duì)于農(nóng)村居民來說影響最大，他們的受教育程度提高，從而會(huì)更多地從事高技術(shù)水平的工作，因此城鄉(xiāng)收入差距縮小;中部地區(qū)對(duì)外開放程度擴(kuò)大使得較多的農(nóng)民也能夠?qū)⑵滢r(nóng)產(chǎn)品等出口，從而提高了收入，可能會(huì)縮小收入差距。

3.西部區(qū)域

在將四個(gè)控制變量納入模型時(shí)，DIFI為解釋變量，IS、GDP、EDU和OPEN為控制變量，GAP為被解釋變量，通過回歸分析得到的結(jié)果為：

GAP=2.6173-0.0002DIFI+8.5164IS-1.5534GDP+2.7828EDU-0.5454OPEN? （4）

得到DIFI的系數(shù)為-0.0002，說明其對(duì)GAP存在負(fù)的影響。對(duì)于控制變量，GDP與OPEN的系數(shù)為負(fù)值，IS與 EDU的系數(shù)為正值，說明在我國(guó)西部，GDP與開放程度越高，城鄉(xiāng)之間的收入差異越小，而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與教育水平越高，城鄉(xiāng)之間的收入差異越大。對(duì)此，認(rèn)為可能是西部地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)使得工業(yè)和服務(wù)業(yè)這種高勞動(dòng)生產(chǎn)率的行業(yè)發(fā)展迅速，超過了農(nóng)業(yè)的發(fā)展，從而使城鎮(zhèn)居民收入增加較快，城鄉(xiāng)收入差距擴(kuò)大;西部地區(qū)教育水平普遍較為落后且城鄉(xiāng)差距較大，提高總體教育水平會(huì)導(dǎo)致城鄉(xiāng)教育水平差距擴(kuò)大，從而城鄉(xiāng)收入差距擴(kuò)大。

（四）多重共線性檢驗(yàn)

利用Eviews對(duì)我國(guó)三個(gè)地區(qū)進(jìn)行多重共線性檢驗(yàn)，得到東部地區(qū)數(shù)字普惠金融、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的方差膨脹系數(shù)VIF分別為137.0021、484.9528、1410.8400，均大于100;中部地區(qū)數(shù)字普惠金融、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和教育水平的方差膨脹系數(shù)VIF分別為504.1560、109.0960、1968.4940、339.8894，均大于100;西部地區(qū)數(shù)字普惠金融、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和教育水平的方差膨脹系數(shù)VIF分別為191.7917、768.3276、128.3752，均大于100。由此可知模型存在著嚴(yán)重的多重共線性，因此上文已將IS、GDP、EDU、OPEN設(shè)置為控制變量以消除多重共線性的影響。

（五）自相關(guān)檢驗(yàn)

自相關(guān)也即序列相關(guān)，指的是殘差項(xiàng)有序列相關(guān)。分別對(duì)東部地區(qū)、中部地區(qū)和西部地區(qū)進(jìn)行了自相關(guān)性分析，并選取了若干個(gè)樣本進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)分析。得到東部、中部、西部地區(qū)的結(jié)果所對(duì)應(yīng)的數(shù)值都比標(biāo)準(zhǔn)差要小，所以它們都沒有一階或高階自相關(guān)。

（六）異方差檢驗(yàn)

為了驗(yàn)證殘差是不是具有異方差，也就是殘差的平方是否隨自變量的變化而變化，本文采用 White檢驗(yàn)分別對(duì)東部、中部、西部地區(qū)進(jìn)行區(qū)分。通過 Eviews懷特檢驗(yàn)，得出了我國(guó)東部區(qū)域中 n*R2的 P值為0.2468>0.05，這符合我國(guó)西部區(qū)域中剩余序列無異方差的假定;中心區(qū)域內(nèi) n*R2的 P值為0.1733>0.05，說明此殘差序列沒有出現(xiàn)異方差;結(jié)果表明，我國(guó)西部區(qū)域中 n*R2值的 P值為0.2683>0.05，也滿足了原假設(shè)。

從上面的分析可以看出，本文的經(jīng)驗(yàn)分析結(jié)果是非常穩(wěn)健的。

五、結(jié)論及政策建議

（一）結(jié)論

根據(jù)上述分析可知，在我國(guó)，數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)收入差距具有縮小效應(yīng)，同時(shí)也受其他因素的影響。

第一，部分文獻(xiàn)顯示數(shù)字普惠金融在縮小城鄉(xiāng)收入差距方面具有明顯的改善作用。目前我國(guó)仍存在顯著的城鄉(xiāng)收入差距，并且地區(qū)之間發(fā)展水平有很大差異。究其原因，我國(guó)傳統(tǒng)金融服務(wù)主要集中于城市和東部地區(qū)，而廣大農(nóng)村地區(qū)在地理位置、資金來源、市場(chǎng)環(huán)境等方面存在劣勢(shì)，這使得農(nóng)村居民很難通過正規(guī)金融渠道獲得有效金融服務(wù)。隨著數(shù)字普惠金融的發(fā)展，城鄉(xiāng)居民可獲得更多的投資機(jī)會(huì)和選擇途徑。數(shù)字普惠金融以科技手段作為驅(qū)動(dòng)，以互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為載體，可以較好地解決傳統(tǒng)信貸存在的信用風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)問題，其發(fā)展不僅會(huì)影響農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和居民生活水平，也會(huì)通過影響社會(huì)信用體系作用于城鄉(xiāng)收入差距。本文認(rèn)為數(shù)字普惠金融有利于農(nóng)村地區(qū)的可持續(xù)發(fā)展，促進(jìn)農(nóng)村社會(huì)資本形成以及提高農(nóng)民的生活質(zhì)量。

第二，由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和教育發(fā)展等方面存在較大差異，在一定范圍內(nèi)，數(shù)字普惠金融對(duì)于城鄉(xiāng)居民收入差異產(chǎn)生的作用效果也存在較大差異。在東部地區(qū)，數(shù)字普惠金融得到了更快的發(fā)展，且已經(jīng)具有一定規(guī)模，但很有可能因?yàn)槌青l(xiāng)居民對(duì)數(shù)字普惠金融的接受程度存在差異，導(dǎo)致了該地區(qū)數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的縮小效應(yīng)弱于中部地區(qū)。在中部地區(qū)，隨著受教育程度的提高，居民獲得金融產(chǎn)品的能力也在逐漸增強(qiáng)，再加上互聯(lián)網(wǎng)和計(jì)算機(jī)等技術(shù)的進(jìn)步，本區(qū)域內(nèi)的數(shù)字普惠金融排斥度有所下降，因此，既可以滿足居民的生產(chǎn)和生活條件，還能提高農(nóng)民的附加收入，使城鄉(xiāng)之間的收入差距更加縮小。在“西部開發(fā)”和“鄉(xiāng)村振興”的支持下，數(shù)字化的普惠金融應(yīng)用和電商平臺(tái)的發(fā)展，可以有效解決地區(qū)中小微企業(yè)和農(nóng)戶的融資問題，數(shù)字化的普惠金融組織可以以顧客的需要為導(dǎo)向，為區(qū)域內(nèi)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、就業(yè)機(jī)會(huì)、富余勞動(dòng)力等進(jìn)行有效利用，從而提升區(qū)域內(nèi)的經(jīng)濟(jì)收入，進(jìn)一步縮小城鄉(xiāng)之間的收入差距，但由于城鎮(zhèn)發(fā)展仍然較快，因此其負(fù)向作用最小。

（二）政策建議

在研究結(jié)論的基礎(chǔ)上，結(jié)合當(dāng)前農(nóng)村地區(qū)數(shù)字普惠金融的發(fā)展現(xiàn)狀，為縮小城鄉(xiāng)收入差距，推動(dòng)農(nóng)村地區(qū)數(shù)字普惠金融的發(fā)展提供了新的思路。

第一，持續(xù)推進(jìn)數(shù)字化普惠金融建設(shè)，增加對(duì)鄉(xiāng)村地區(qū)的貸款投資，增加鄉(xiāng)村地區(qū)的貸款供應(yīng)。通過在鄉(xiāng)村地區(qū)開展普及教育，提高農(nóng)戶對(duì)“數(shù)字普惠”的認(rèn)識(shí)與認(rèn)同，提高農(nóng)戶對(duì)“金融”的可獲得性，進(jìn)而防止和化解鄉(xiāng)村地區(qū)的“財(cái)政亂象”，保障鄉(xiāng)村地區(qū)“數(shù)字普惠金融”的良性發(fā)展。各銀行應(yīng)加大對(duì)農(nóng)戶的理財(cái)知識(shí)宣傳力度，相關(guān)工作人員積極對(duì)農(nóng)戶開展的數(shù)字普惠理財(cái)教育和訓(xùn)練，使農(nóng)戶進(jìn)一步了解和掌握數(shù)字普惠理財(cái)?shù)南嚓P(guān)產(chǎn)品和服務(wù)，提升自身的普惠理財(cái)意識(shí)和素養(yǎng)。鼓勵(lì)并支持商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)進(jìn)行深入研究，并主動(dòng)開發(fā)出能夠讓農(nóng)村地區(qū)多元化的金融需求得到充分體現(xiàn)的創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)。扶持私募基金公司等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入鄉(xiāng)村，為“三農(nóng)”和小微企業(yè)提供差異化、特色化金融服務(wù)。在貸款投放方面，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要提高政治站位，從更好服務(wù)黨和國(guó)家工作大局、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)人民群眾出發(fā)，堅(jiān)持市場(chǎng)化方向和商業(yè)可持續(xù)原則，加大對(duì)農(nóng)村地區(qū)的信貸投入。加快創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)融資模式和產(chǎn)品，支持涉農(nóng)企業(yè)發(fā)行債券、資產(chǎn)支持證券等直接融資。此外，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)線上線下、境內(nèi)境外業(yè)務(wù)協(xié)同，加大對(duì)小微企業(yè)、“三農(nóng)”等經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域薄弱環(huán)節(jié)的支持力度;積極運(yùn)用大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算等新一代信息技術(shù)創(chuàng)新信貸產(chǎn)品;著力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)，促進(jìn)中小微企業(yè)融資增量擴(kuò)面;加強(qiáng)農(nóng)村支付服務(wù)環(huán)境建設(shè)和移動(dòng)支付等新型支付工具推廣應(yīng)用。

第二，要加速建立數(shù)字普惠金融基礎(chǔ)架構(gòu)，提升數(shù)字普惠金融的服務(wù)能力及層次。發(fā)展數(shù)字普惠金融需要良好的支付體系、信用體系和支付工具等。在此背景下，傳統(tǒng)金融組織與互聯(lián)網(wǎng)公司應(yīng)該積極投身于數(shù)字普惠金融的構(gòu)建，并在此基礎(chǔ)上，利用自身的優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)數(shù)字普惠金融良性、有序發(fā)展。此外，應(yīng)充分利用“一帶一路”等已有的國(guó)際合作平臺(tái)，進(jìn)一步增強(qiáng)本地區(qū)及各地區(qū)間的溝通與協(xié)作，為推動(dòng)數(shù)字普惠金融的發(fā)展?fàn)I造更大的動(dòng)力，營(yíng)造出一個(gè)有利于中國(guó)數(shù)字普惠金融可持續(xù)發(fā)展的有利條件。下一步，應(yīng)從上述薄弱環(huán)節(jié)入手，推動(dòng)數(shù)字普惠金融在重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的深度融合，在收集客戶信息、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面，數(shù)字技術(shù)與傳統(tǒng)金融交易相結(jié)合，提高數(shù)字包容性金融業(yè)務(wù)的能力和標(biāo)準(zhǔn)。建議監(jiān)管部門完善監(jiān)管政策體系，制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)對(duì)數(shù)字普惠金融基礎(chǔ)設(shè)施的監(jiān)管，明確各方責(zé)任分工，大力推進(jìn)普惠數(shù)字化的金融體系建設(shè)，促進(jìn)其良性、有序發(fā)展。

第三，促進(jìn)數(shù)字化普惠金融與傳統(tǒng)金融的有效融合和互補(bǔ)。傳統(tǒng)銀行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)產(chǎn)品的創(chuàng)新，提高對(duì)數(shù)字化技術(shù)的運(yùn)用，對(duì)業(yè)務(wù)流程進(jìn)行全面梳理和改造，在風(fēng)險(xiǎn)管理、客戶管理、產(chǎn)品研發(fā)、定價(jià)管理等方面加強(qiáng)數(shù)字化建設(shè)。同時(shí)，應(yīng)主動(dòng)與數(shù)字普惠金融平臺(tái)合作，在普惠金融的業(yè)務(wù)過程和服務(wù)模式上引入數(shù)字化技術(shù)。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)客戶信息收集和管理，掌握客戶的基本信息、行為信息、消費(fèi)信息、資產(chǎn)信息等，并將其應(yīng)用于產(chǎn)品開發(fā)、營(yíng)銷推廣、風(fēng)險(xiǎn)控制等業(yè)務(wù)流程與服務(wù)方式中。如利用大數(shù)據(jù)技術(shù)，可以對(duì)顧客的消費(fèi)行為進(jìn)行分析，從而增強(qiáng)顧客的風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)能力;準(zhǔn)確掌握顧客的需要，為顧客提供更有針對(duì)性的理財(cái)產(chǎn)品;對(duì)客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行管理，增強(qiáng)金融產(chǎn)品和服務(wù)的針對(duì)性和效能。同時(shí)，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)加快自身數(shù)字化轉(zhuǎn)型步伐，積極探索數(shù)字化轉(zhuǎn)型路徑，建立健全信息科技風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制和應(yīng)急預(yù)案，強(qiáng)化關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施的安全管理。

（責(zé)任編輯：夏凡）

參考文獻(xiàn)：

[1]Grohmann A，Klühs T，Menkhoff L.Does financial literacy improve financial inclusion？ Cross country evidence[J].World Development，2018，111：84-96.

[2]Sylviane J G，Kangni K.Financial Development and Poverty Reduction： Can there Be a Benefit without a Cost？[J].IMF Working Papers，2008，8（62）：1-10.

[3]Gomber P ，Koch J ，Siering M.Digital Finance and FinTech：current research and future research directions[J].Journal of Business Economics，2017，87（5）：537-580.

[4]Ozili K P.Impact of digital finance on financial inclusion and stability[J].Borsa Istanbul Review，2017，18（4）：329-340.

[5]Fisman R，Love I.Trade Credit，F(xiàn)inancial Intermediary Development，and Industry Growth[J].The Journal of Finance，2003，58（1）：353-374.

[6]Chowdhury H R，Maung M.Financial market development and the effectiveness of RD investment：Evidence from developed and emerging countries[J].Research in International Business and Finance，2012，26（2）：258-272.

[7]王永倉(cāng).數(shù)字普惠金融影響農(nóng)民收入增長(zhǎng)的門檻效應(yīng)研究[J].金融理論與實(shí)踐，2021（6）：94-109.

[8]孫繼國(guó)，趙俊美.普惠金融是否縮小了城鄉(xiāng)收入差距？——基于傳統(tǒng)和數(shù)字的比較分析[J].福建論壇（人文社會(huì)科學(xué)版），2019（10）：179-189.

[9]劉澤強(qiáng).數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)村居民增收的效應(yīng)研究[D].西安：西北大學(xué)，2022.

[10]鄭錦波.中國(guó)普惠金融發(fā)展對(duì)新型城鎮(zhèn)化進(jìn)程的影響研究[D].南京：東南大學(xué)，2018.

[11]尹帥.城鎮(zhèn)化對(duì)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)及城鄉(xiāng)收入差距的影響[J].北京農(nóng)業(yè)職業(yè)學(xué)院學(xué)報(bào)，2013，27（4）：75-80.

[12]胡超凡，陳柳欽.中國(guó)數(shù)字普惠金融發(fā)展研究——基于新福利經(jīng)濟(jì)學(xué)的視角[J].海南金融，2023（11）：54-70+87.

[13]樊慧玲，姚穎穎.數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的影響研究[J].吉林工商學(xué)院學(xué)報(bào)，2022，38（4）：83-87.

[14]季雪焦.數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的影響研究——基于西部地區(qū)面板數(shù)據(jù)[J].江蘇商論，2022（6）：89-92+96.

[15]趙巍，李逸爾.數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的影響——基于西部地區(qū)12個(gè)?。▍^(qū)市）的面板數(shù)據(jù)[J].社科縱橫，2022，37（4）：43-48.

[16]高婧，唐宇宙.服務(wù)下沉視角下金融發(fā)展與城鄉(xiāng)居民消費(fèi)差距關(guān)系探討——基于數(shù)字普惠金融與傳統(tǒng)金融的比較分析[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)研究，2021（7）：176-179.

[17]唐曉旺，張翼飛.鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略下農(nóng)村金融創(chuàng)新的思路與對(duì)策[J].中州學(xué)刊，2018（12）：47-52.

[18]王國(guó)剛.從金融功能看融資、普惠和服務(wù)“三農(nóng)”[J].中國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，2018（3）：2-14.

[19]錢水土，程潔.數(shù)字普惠金融對(duì)我國(guó)農(nóng)村居民消費(fèi)的影響——基于CHFS數(shù)據(jù)的實(shí)證研究[J].海南金融，2022（10）：11-21.

[20]張慶紅，李宇.數(shù)字普惠金融對(duì)我國(guó)西部地區(qū)鄉(xiāng)村振興發(fā)展的影響研究——基于中介效應(yīng)和門檻效應(yīng)的研究[J].區(qū)域金融研究，2023（5）：20-27.