孫旭雷

近二十年對于中國投行事業(yè)來說，是高速發(fā)展的二十年。搶抓政策和市場帶來的新機(jī)遇，眾多知名投行在注重執(zhí)業(yè)質(zhì)量提升的過程中，通過研究能力的建設(shè)大力發(fā)展特色投行業(yè)務(wù)，打造在特定領(lǐng)域的專業(yè)服務(wù)能力、資產(chǎn)定價(jià)能力和品牌影響力。中信建投證券股份有限公司投資銀行部董事總經(jīng)理冷鯤，是從業(yè)二十多年的業(yè)界精英和權(quán)威專家。在見證了中國投行市場翻天覆地變化的過程中，與時(shí)俱進(jìn)的他更是大膽創(chuàng)新，搶抓商機(jī)，以無與倫比的實(shí)戰(zhàn)能力、投資眼光和團(tuán)隊(duì)領(lǐng)導(dǎo)力促成一系列業(yè)界標(biāo)桿項(xiàng)目的達(dá)成，在為行業(yè)發(fā)展探索前行的同時(shí)打造引領(lǐng)行業(yè)的核心價(jià)值。

在多家投行歷練成長為行業(yè)專家

他深諳項(xiàng)目實(shí)戰(zhàn)之道

作為南開大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)研究生，科班出身、知識儲備扎實(shí)的冷鯤最大的優(yōu)勢就是善于將理論與實(shí)戰(zhàn)相融合。畢業(yè)后，他先后在聯(lián)合證券和廣發(fā)證券的投行部門工作。知名機(jī)構(gòu)的工作壓力大，也給了他充分的鍛煉機(jī)會(huì)。其間，作為新人的他就先后參與了科達(dá)股份IPO項(xiàng)目、恒天海龍股份有限公司再融資項(xiàng)目、煙臺杰瑞石油服務(wù)集團(tuán)股份有限公司IPO項(xiàng)目等大型投融資項(xiàng)目，不僅對相關(guān)操作流程、工作技巧、行業(yè)規(guī)則有了全面了解，還通過參與項(xiàng)目順利成為注冊保薦代表人。也正是這一階段的歷練，讓他具備了獨(dú)立統(tǒng)籌協(xié)調(diào)IPO項(xiàng)目推進(jìn)的工作能力，并且學(xué)會(huì)了從行業(yè)角度和業(yè)務(wù)角度綜合作出最佳選擇。

2009年加入中信建投證券股份有限公司投資銀行部擔(dān)任董事總經(jīng)理后，在主導(dǎo)參與一系列大型項(xiàng)目方面，冷鯤更為得心應(yīng)手。據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，近15年來，由他直接簽字并最終成功發(fā)行的項(xiàng)目已經(jīng)多達(dá)15個(gè)，累計(jì)為客戶實(shí)現(xiàn)融資金額137億人民幣，項(xiàng)目領(lǐng)域更是橫跨高端制造業(yè)、IT、汽車零部件、新材料、教育等。

投行業(yè)務(wù)涉及的行業(yè)眾多，不同的項(xiàng)目及對應(yīng)的業(yè)務(wù)，更是要求項(xiàng)目執(zhí)行人具備多元化的綜合實(shí)戰(zhàn)能力。作為復(fù)合型人才，本身就善于總結(jié)和思考的冷鯤更是在一個(gè)個(gè)項(xiàng)目中不斷汲取營養(yǎng)，進(jìn)一步豐富項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)。從IPO、公開增發(fā)、配股、定向增發(fā)，到可轉(zhuǎn)債、并購重組等，他對投行領(lǐng)域的各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)了然于胸，對項(xiàng)目執(zhí)行、項(xiàng)目開發(fā)、團(tuán)隊(duì)建設(shè)方面形成獨(dú)到的見解。

冷鯤始終認(rèn)為，在多層次資本市場不斷構(gòu)建完善的背景下，圍繞金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的宗旨，投行業(yè)務(wù)精準(zhǔn)對接客戶市場，可以全面服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展大局，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。2022年，在江蘇帝奧微電子股份有限公司IPO項(xiàng)目中，作為項(xiàng)目負(fù)責(zé)人和簽字保薦代表人的他為帝奧微完成了26.2億的融資，該項(xiàng)目也成為2022年度南通市科創(chuàng)板第一家IPO，募集資金規(guī)模位列南通市A股IPO第二名、南通市科創(chuàng)板第一名、江蘇省科創(chuàng)板IPO前十位。這是中信建投證券在南通市的第一單IPO項(xiàng)目，不僅對于企業(yè)的市場布局具有開拓性意義，也在金融助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)的時(shí)代浪潮中留下了濃墨重彩的一筆。

從團(tuán)隊(duì)打造到市場競爭

他用前沿戰(zhàn)略思維探索行業(yè)未來

深耕市場多年，冷鯤憑借著在投行市場的卓越表現(xiàn)，贏得了客戶和行業(yè)的充分肯定。2019年3月，他榮獲第十二屆新財(cái)富中國最佳投行“最佳保薦代表人”稱號；2021年5月，他帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)榮獲證券時(shí)報(bào)頒發(fā)的第二屆最受上市公司尊敬的投行-最受尊敬的IPO團(tuán)隊(duì)獎(jiǎng)。包括慈興集團(tuán)在內(nèi)，由他服務(wù)的多家企業(yè)正在準(zhǔn)備登陸A股市場。這一系列成績單的背后，既離不開冷鯤個(gè)人的堅(jiān)守與付出，更與他打造了一支在資本市場所向披靡的保薦業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)分不開。

一直以來，冷鯤都堅(jiān)持一個(gè)理念：人才是投資銀行業(yè)務(wù)最重要的資源。本身就是從項(xiàng)目人員成長為團(tuán)隊(duì)長的他，更是深知團(tuán)隊(duì)協(xié)作在項(xiàng)目實(shí)戰(zhàn)中的重要性。由他一手打造的20多人的投行團(tuán)隊(duì)，其中保薦代表人占比將近80%，這支專業(yè)素養(yǎng)強(qiáng)、執(zhí)行力高的優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)，成為各個(gè)項(xiàng)目的中堅(jiān)力量。

當(dāng)然，投行市場風(fēng)起云涌，競爭激烈，能夠在慘烈的競爭當(dāng)中脫穎而出，贏得客戶和市場，冷鯤認(rèn)為保薦機(jī)構(gòu)必須要做到“一個(gè)中心，兩個(gè)基本功，三個(gè)發(fā)力點(diǎn)”。首先，要以客戶為中心，為客戶著想，找到客戶的核心需求，提供全面專業(yè)的金融服務(wù)；其次，要筑牢制作高質(zhì)量申報(bào)材料和全方位溝通兩大基本功；最后，要對研究、投資和定價(jià)/銷售三個(gè)發(fā)力點(diǎn)不斷優(yōu)化提升。

面對新的市場環(huán)境和政策要求，冷鯤認(rèn)為投行要進(jìn)一步發(fā)揮“優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)孵化器”的功能，始終專注于資產(chǎn)價(jià)值的創(chuàng)造，把IPO等資本市場產(chǎn)品進(jìn)行有機(jī)串聯(lián)，充分發(fā)揮資產(chǎn)生成器的作用，并將高效展業(yè)與風(fēng)險(xiǎn)防控同步進(jìn)行形成閉環(huán)，通過深度的價(jià)值發(fā)現(xiàn)與內(nèi)外部資源重組，最終實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的高效增值與權(quán)益的分享共贏。

（責(zé)任編輯??李秀江）