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引言

私募股權投資基金經過長時間的發(fā)展，已經從最初不具備穩(wěn)定的基礎狀態(tài)逐步轉變?yōu)槌蹙咭?guī)模。為了顯著提高私募股權收益方面的能力，將與之相關的稅收籌劃工作放在重要位置，充分發(fā)揮作用后可以提高投資集團合法權益。經過細致分析和研究，了解到私募股權基金的風險非常高、收益較多，這樣會產生較高的納稅成本。這就要重視私募股權基金的稅收籌劃工作，既要科學合理地降低納稅成本，也要保證私募股權基金穩(wěn)定運作。募集、投資、投后管理、退出，分別是私募股權基金的四個重要階段，并且還會涉及三個層面的關系，主要包括基金層面、投資者層面、基金管理人層面。依據現有的稅收政策監(jiān)督體系中的各項內容，要求財務管理者自身具備較強的專業(yè)能力，按照國家政策法規(guī)的要求，為投資人合理避稅并創(chuàng)造最大化效益，保證基金財稅籌劃工作效果符合預期要求。

一、私募股權投資基金的稅收籌劃現狀

結合我國私募股權投資基金的當前結構情況進行分析研究，不難發(fā)現以兩種比較關鍵的方式存在，合伙制和公司制是典型代表。如果組織模式存在差異，那么實際參考的依據就會存在差別，但是一定明確不管哪個方面的制度，涉及業(yè)務方面的內容都要保證有相應的投資人、基金管理公司及管理人。一般可以結合實際情況選擇適合的征稅方式，主要包括股息和紅利、轉讓股權，這兩種類型的方式充分發(fā)揮作用后都能夠獲取收益。

（一）對稅收籌劃的理解程度較低

這方面的問題主要從基金、投資者兩個角度出發(fā)，具體問題如下。

一是基金層面。私募股權基金的作用顯著，主要體現在對資產的保護和估值方面，同時還能為投資者提供充足的資金，對于后續(xù)創(chuàng)造更多的價值具有重要作用。管理要素多是私募股權基金的重要特征，稅收籌劃就是其中十分關鍵的類型，結合具體情況分析能夠發(fā)現一部分的基金管理團隊在籌資、生產方面投入的時間和精力較多，導致沒能將稅收籌劃方面的工作落到實處，甚至還會發(fā)生效果差的情況。一些私募股權基金的稅收籌劃工作，使用不良手段籌劃，一旦沒能及時規(guī)范和處理就會引發(fā)更加嚴重的問題。

二是投資者層面。深入研究私募股權基金的投資屬性，能夠發(fā)現機構投資者、自然人投資者是非常關鍵的內容?！皺C構投資者”：結合公司自身發(fā)展情況，制定并實施針對性和有效性的稅收籌劃實施方案?！白匀蝗送顿Y者”與之不同，將具體選定的投資形式作為基礎依據，實際上自然人投資屬于一種十分關鍵的盈余資金增值方法，其將公司的實際發(fā)展情況、具體管理效果作為長遠穩(wěn)定發(fā)展的支撐。

基于此，公司計劃過程中一定要正確看待業(yè)務活動與計劃實際存在的關系，但是仍然存在忽視私募股權基金稅收制度制定工作。對自然投資者、機構投資者進行細致比較，了解到自然投資者對私募基金的稅收計劃制定重視度更低。

（二）優(yōu)先政策沒能被高效應用

重復征稅這一方面的問題急需處理，這是較長時間內需要著重處理的一個問題，無形中對與之相關的負責人專業(yè)能力提出嚴格要求。對于私募基金而言，先是在工商稅務部門完成注冊登記多項操作，在此期間將管理公司這種方式作為保障。獲得投資收益之后，第一時間返還給出資方，這種狀況下稅收部門就要做好自身本職工作，主要是指及時向管理公司征收利潤所得稅。但是，實際操作過程中受到沒能全面深入了解稅收制度這項因素的影響，發(fā)生私募股權基金不能對稅收優(yōu)惠政策高效利用的問題，導致稅收計劃沒能有序實施。

不僅如此，合伙制、合同制會嚴格遵循實行“先分稅，之后再納稅”的原則，這樣投資者就能夠積極主動地繳納所得稅[1]。目前我國稅收方面的政策不斷出臺和實施，已經精準確定相應的優(yōu)惠規(guī)則。少部分的公司投資者和自然投資者，自身因為沒能明確稅收政策中具體內容，沒能在充分考慮收入分配相關內容后認識到合伙制的靈活性。雖然我國實施統(tǒng)一的稅收政策，但是也有一些地方政府會為私人投資者提供一定的優(yōu)惠。

（三）稅收風險防范效果與預期存在差異

研究現階段的私募股權基金稅收計劃，能夠發(fā)現存在不能有效規(guī)避稅收風險的問題。加之，稅務登記缺乏完整性。受到沒能全面了解稅收登記政策這項問題的影響，極易發(fā)生私募股權基金不能第一時間登記稅收這一問題，這就要在最大限度上降低金融風險發(fā)生率的基礎上適當加大防范力度。以收入的征稅要求為研究對象進行分析，可知長期活動是其主要偏向的方向。一旦發(fā)生無法有效防范稅收風險的情況，就會嚴重阻礙整體稅收行業(yè)發(fā)展，甚至還會出現無法形成行業(yè)規(guī)范的情況，不能保證順利完成私募股權投資方面的各項工作。

選用針對性的稅收風險控制方法期間，不能忽視的一項工作是嚴格分析當前稅收主體。在此基礎上，為了保證實際開展的金融項目轉移工作效果達標，就要最大限度上提高金融風險管理分析方法的利用率，否則難以做好稅收行業(yè)改善工作。進入稅收風險控制這一階段，如果出現沒能充分考慮具體因素的現象，就會產生不能正確引導和規(guī)范行業(yè)發(fā)展的問題[2]。對于后期階段的不同類型的鼓勵資本投資模式而言，核心保證都是鼓勵投資，以此為前提采取針對性強和有效性高的鼓勵方式，進一步強化對經濟行業(yè)造成的沖擊，后續(xù)也要制定完善的風險防控方案。如果這一環(huán)節(jié)的工作沒有做好，就會無法高效實施稅收計劃，嚴重影響當前股權募資實際需要的經濟效益，不利于推動稅收行業(yè)整體穩(wěn)定發(fā)展。

二、保證私募股權基金稅務籌劃工作順利開展的方式

風險投資方面的工作逐步向標準化、制度化方向發(fā)展，私募股權投資資金稅收籌劃工作的重視度顯著提高，同時還會嚴重影響我國私募股權基金的長期投資情況。充分考慮私募股權基金的類型之后，開展稅收籌劃工作期間需要將稅收籌劃、稅收風險、優(yōu)先政策、人力資源開發(fā)作為四個關鍵的切入點。

特別是現階段社會整體發(fā)展趨勢發(fā)生較大變化，更應著重開展資產管理行業(yè)生態(tài)優(yōu)化工作，不斷加大私募股權基金發(fā)展力度，進一步提高保護效果[3]。目前金融領域的創(chuàng)新發(fā)展速度逐步加快，多種類型的金融工具被研發(fā)和利用，私募股權在其中發(fā)揮著不可替代的作用，不僅可以增多實用性強的融資方式，也能讓被投資公司處于增值的狀態(tài)。從投資者的角度出發(fā)來進行細致分析，可知有更多的投資方式可以選用，對于提升投資回報率具有重要作用。精準確定這些內容之后，可以更加正確地認識私募股權基金在金融體系中發(fā)揮的作用。通過對上述內容進行總結分析，找到我國私募股權投資基金稅收政策實施過程中的不足，并將實際原因作為依據，提出針對有效的稅收籌劃建議，具體內容體現在以下多個方面。

（一）夯實稅收籌劃基礎，加大人才培養(yǎng)力度

如果要想提高私募基金稅收籌劃方案完整性，就要在根本處解決問題，實際操作期間重點開展鞏固稅籌籌劃基礎方面的各項工作，使稅收風險防范的最終情況滿足標準要求，避免發(fā)生阻礙私募基金行業(yè)發(fā)展的問題。將與稅務登記存在緊密關聯(lián)的改善工作放在重要位置，深入了解稅務登記政策的各項內容，及時在地方稅務機關登記，嚴格規(guī)范信息提交和紕漏行為。從業(yè)務角度出發(fā)分析，如果確定是在營改制的范圍內，私募股權基金就要遵循稅務部門設定好的改革程序要求進入稅收管理體系。做好各個環(huán)節(jié)的工作之后，加大財務會計的管控力度?；鸸芾砣撕屯顿Y者混淆這一方面的發(fā)生率較高，實際處理過程中合理設置會計科目，防止發(fā)生財務問題處理效率低和質量差的情況，特別是要避免建立“小額資金”“賬戶外賬戶”。此外，私募股權基金一定要突出依據規(guī)定要求獨立運作的特征，從而為后續(xù)實現合理規(guī)避稅收風險目標創(chuàng)造條件。

稅務管理水平提升過程中，一定要嚴格按照時間要求開展稅收籌劃人才培育工作。一是企業(yè)結合實際要求和發(fā)展趨勢完成選聘標準設定工作，不能發(fā)生財務人員自身能力不符合崗位要求的情況。如果是新招聘的員工，就要在正式入職之前做好培訓工作，同時還要定期組織開展針對性的學習活動，主要的目的就是讓財務人員學習、理解、應用最新的稅法知識。在此基礎上，不斷加大專業(yè)知識培訓力度，保證復合型稅收籌劃人才數量充足，以高質量的人才為支撐，促進私募基金行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。二是對稅務代理機構提出嚴格的要求，其中比較關鍵的工作是全面掌握稅收專業(yè)知識，并創(chuàng)造諸多與專業(yè)稅收籌劃專家溝通的機會，在私募基金稅收籌劃業(yè)務開發(fā)方面投入更多精力。三是實際情況作為依據，制定科學合理的稅務征管部門的培訓工作，同時也要做好專門的咨詢崗位設置工作[5]。這一環(huán)節(jié)的工作有序開展，離不開高能力和高素養(yǎng)稅務執(zhí)法人員、基層征管人員的支持，使投資者享受質量高和效果好的稅收優(yōu)惠咨詢服務。

（二）突出投資政策標準化特征，促進我國經濟穩(wěn)定發(fā)展

促進投資政策向標準化方向發(fā)展過程中，緊跟國家政策實施步伐及跟隨國家正確引導，同時將因地制宜原則的具體內容作為依據，采取針對性的措施，真正做到與市場發(fā)展趨勢相適應，促進經濟穩(wěn)定發(fā)展。與此同時，標準化的投資政策也要在政府正確引導下，保證基金穩(wěn)定發(fā)展，避免出現服務經濟程度低的現象。對于政府而言，既要高效處理股權資本不受控的情況，也要增加股權投資，使企業(yè)在創(chuàng)新性的股權融資方式輔助下提高財政資金利用率。

統(tǒng)一的稅率適用于長期投資、短期投資，但是不能對資本投資方向進行規(guī)范。以長期資本投資收入為例，征收期間將利得稅作為依據，第一時間完成低稅率的征收工作，并要刺激個人儲蓄和社會剩余資金，通過私人資本流入中小企業(yè)。私募股權投資在保證經濟穩(wěn)定發(fā)展方面的效果較好，同時還可以提升技術水平、促進就業(yè)。

（三）不能出現減稅和雙重征收問題，提高稅收籌劃效果

依據與私募股權投資基金具有較大關聯(lián)的政策和制度，分配給公司私募股權投資者的自然投資者的股息免征所得稅，以及對個人所得稅直接征收[6]。除此之外，對公司私募股權投資的實體，征收企業(yè)所得稅。但是，在實際操作過程中極易發(fā)生雙重征收的狀況。為了避免引發(fā)更加難以處理的問題，建議采取免征個人所得稅這項措施，顯著提高稅收過程的合理性，從而使稅收籌劃方面的各項工作順利開展。

稅收管理模式進入合同變更這種情形的主要原因，具體是指投資者的投資理念進行不同的股權變更，讓私人股份資金承擔和應用。此種狀況下，一定要對減稅政策的體制進行細致分析，將其作為減稅資金變動過程中的重要內容，依據雙重征稅的制度做好個人所得稅和個人征集稅的控制工作，提升稅收操作合理性和規(guī)范性。這樣在開展稅收籌劃工作期間能夠對個人所得稅具體的金額進行精準計算和分析，同時按照資金運作期間的實際要求，提高控制效果，讓政策模式的優(yōu)化效果符合預期要求。

基于此，一定要嚴格規(guī)范私募基金稅收政策體系[7]?？紤]到私募股權投資資金在提升科技創(chuàng)新水平、保證經濟穩(wěn)定發(fā)展方面的作用顯著，甚至也能為后續(xù)給予金融支持創(chuàng)造條件。稅收政策還在合理配置和調節(jié)資源、保證經濟水平穩(wěn)定提升方面具有較高的政策效應，對于保證私募股權投資基金行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展具有重要意義。

結語

總而言之，近年來金融市場發(fā)展環(huán)境不斷變化，多種類型的金融工具被研發(fā)和應用。私募股權就是其中十分關鍵的一種類型，尤其是在私募股權投資基金領域迅猛發(fā)展的情況下，能夠為公司融資發(fā)生合理改善工作提供幫助，讓投資公司自身價值有所增加。不僅如此，還能為投資者提供科學合理的投資方法，達到增強投資回報率的目的。但是受到多項因素的影響，實際開展稅收籌劃工作時存在一些問題，需要從多個角度出發(fā)采取解決措施，保證具備較高的私募股權基金稅收籌劃能力后合理優(yōu)化當前經濟發(fā)展結構。