唐將偉 黃燕芬 張 祎

（1.北京市社會科學(xué)院管理研究所，北京 100101；2.中國人民大學(xué)公共管理學(xué)院，北京 1000872；3.中國礦業(yè)大學(xué)（北京）文法學(xué)院，北京 102206）

【關(guān)鍵字】“雙碳”目標(biāo) 碳排放權(quán)交易市場 價格機制 大數(shù)據(jù)技術(shù)

一、引言

隨著當(dāng)前氣候環(huán)境及能源問題的日益突顯，加快經(jīng)濟發(fā)展方式綠色轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)低碳發(fā)展已經(jīng)成為各國共識，各國政府都制定了符合本國國情的碳減排目標(biāo)和保障措施。從各國發(fā)展經(jīng)驗看，建立健全碳排放權(quán)交易市場，形成高效靈敏的碳排放權(quán)交易價格機制，是實現(xiàn)碳排放權(quán)交易市場高效可持續(xù)運轉(zhuǎn)的重要手段。中國高度重視碳排放權(quán)市場交易機制的建立，中共二十大報告指出，推動經(jīng)濟社會發(fā)展綠色化、低碳化是實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，要加快發(fā)展方式綠色轉(zhuǎn)型，積極穩(wěn)妥推進(jìn)碳達(dá)峰碳中和，健全碳排放權(quán)市場交易制度。自“雙碳”目標(biāo)提出以后，中國碳排放權(quán)交易市場逐步建立和發(fā)展起來，各試點城市運轉(zhuǎn)有序，在實現(xiàn)碳排放權(quán)交易市場化中發(fā)揮著越來越重要的作用。具體來說，自2021 年7 月全國碳排放權(quán)交易市場上線交易啟動以來，中國碳排放權(quán)交易市場取了良好的運轉(zhuǎn)成效，全國碳市場碳排放配額累計成交創(chuàng)歷史新高，一些重點行業(yè)如電力、鋼鐵、水泥等在碳市場上取得了顯著的減排成效，市場整體上保持良好的發(fā)展態(tài)勢。

同時也必須看到，當(dāng)前中國碳排放權(quán)交易市場仍然存在一些不足，尤其是在碳排放權(quán)交易市場價格機制方面仍然存在“不活躍、不靈敏、不暢通”等問題，這些問題制約著中國碳排放權(quán)交易市場的健康發(fā)展，同時對中國“雙碳”目標(biāo)實現(xiàn)帶來一定的不利影響。因此，全面認(rèn)識中國碳排放權(quán)交易市場價格機制發(fā)展現(xiàn)狀及其存在的問題，深入分析其背后的內(nèi)在制約因素，提出相應(yīng)對策和建議，對加快實現(xiàn)國內(nèi)經(jīng)濟社會發(fā)展綠色、低碳轉(zhuǎn)型，助力國家“雙碳”目標(biāo)實現(xiàn)，促進(jìn)經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展和滿足人民群眾對美好生活的需要具有十分重要的意義。

二、國內(nèi)碳排放權(quán)交易市場價格機制的現(xiàn)狀與問題

碳排放權(quán)交易市場價格機制是碳排放權(quán)交易市場形成和發(fā)展的重要基礎(chǔ)，是形成有效市場價格、引導(dǎo)資源合理配置和加快企業(yè)節(jié)能減排的重要環(huán)節(jié)。以下主要從碳排放權(quán)交易市場整體發(fā)展?fàn)顩r、市場交易方式、市場交易開放度和市場調(diào)控機制等視角進(jìn)行分析，從而更清晰地展現(xiàn)中國碳排放權(quán)交易市場價格機制的發(fā)展現(xiàn)狀和問題。

（一）整體發(fā)展現(xiàn)狀

1.從全國碳排放權(quán)交易市場整體發(fā)展情況看，自2021 年7 月開市以來，國內(nèi)碳交易市場發(fā)展態(tài)勢良好，供給和需求逐步回升。在幾年探索的基礎(chǔ)上，逐步形成了與中國國情相適應(yīng)的碳排放權(quán)市場交易價格機制，在碳排放權(quán)市場交易總量設(shè)置、有償競價、交易方式、市場開放度、市場調(diào)控等方面取得了一定的成就。從總體表現(xiàn)看，碳排放權(quán)市場交易價格穩(wěn)中有升（見表1），截至2023 年10 月25 日，全國碳市場碳排放配額累計成交量3.65 億噸，累計成交額194.37 億元，碳配額二級市場現(xiàn)貨交易規(guī)模穩(wěn)居同期國際市場首位。從全國碳排放權(quán)市場交易單價看，自2021 年7 月開市以來，碳排放權(quán)交易市場價格從開市的底價48 元/噸逐步上升，但每噸價格基本穩(wěn)定在50元～60元。值得注意的是，2023年8 月以來，中國碳排放權(quán)交易市場價格呈現(xiàn)出較快的上漲態(tài)勢，從2023 年1 月的55 元/噸漲至10 月中旬80 元/噸，碳排放價格機制在調(diào)節(jié)市場需求、釋放和傳導(dǎo)價格信號、促進(jìn)價格發(fā)現(xiàn)、引導(dǎo)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級方面的重要作用逐步顯現(xiàn)。

表1 2021—2023年全國碳排放權(quán)市場交易價格統(tǒng)計數(shù)據(jù)

從市場總體交易規(guī)模看，自2021 年7 月開市以來，碳排放權(quán)成交量和成交額均呈現(xiàn)快速上升態(tài)勢（見表2）。CSMAR 碳中和研究數(shù)據(jù)庫數(shù)據(jù)顯示，2021 年7 月，全國碳排放總成交量為595.1937 萬噸,總成交額達(dá)到2.9959億元；2023年9月，全國碳排放總成交量為3557.5171 萬噸,總成交額達(dá)到23.3879億元。盡管中間個別年月出現(xiàn)過交易量和交易額回落現(xiàn)象，但總體上實現(xiàn)翻倍發(fā)展，這表明中國碳排放權(quán)交易市場在短短幾年內(nèi)取得了舉世矚目的成就，為國家“雙碳”目標(biāo)的實現(xiàn)奠定了堅實基礎(chǔ)。

表2 2021—2023年全國碳排放權(quán)市場成交量及成交額統(tǒng)計數(shù)據(jù)

2.從碳排放權(quán)市場交易方式看，隨著市場發(fā)展不斷成熟，碳排放權(quán)交易方式呈現(xiàn)出多樣化發(fā)展趨勢。試點地區(qū)北京、上海、深圳、天津、重慶等地的碳排放權(quán)交易市場采用了公開掛牌交易和協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，掛牌交易、協(xié)議交易轉(zhuǎn)讓和大宗協(xié)議等成為主流交易方式（見表3）。交易方式的多樣化帶來了整體市場價格的平穩(wěn)。此外，各試點地區(qū)碳排放權(quán)交易還呈現(xiàn)出地域差異化和多樣化發(fā)展趨勢，為進(jìn)一步完善碳排放權(quán)交易市場價格機制起到了促進(jìn)作用。

表3 試點地區(qū)碳排放權(quán)市場交易方式和日漲跌幅

由表4 可知，全國碳排放權(quán)交易方式從最初的掛牌協(xié)議為主逐步轉(zhuǎn)變到大宗協(xié)議為主。2021 年7 月開市后，掛牌協(xié)議成交量和成交額在總成交量和成交額中的占比分別為84.88%和87.29%，大宗協(xié)議成交量和成交額在總成交量和成交額中的占比分別為15.12%和12.71%。自2021 年8 月以來，除個別年月的掛牌協(xié)議占比較高以外（特別是2023 年1 月出現(xiàn)了占比100%的特殊情況），大多數(shù)掛牌協(xié)議成交量和成交額的該項占比基本維持在20%左右，而大宗協(xié)議成交量和成交額的該項占比維持在80%左右。

表4 2021—2023年碳排放權(quán)交易市場不同交易方式成交量和成交額分別在總成交量和總成交額中的占比（%）

3.從碳排放權(quán)市場交易的開放度看，國內(nèi)試點地區(qū)碳排放權(quán)交易市場參與主體相對較少，且參與主體較為單一，主要以參與配額交易的納管企業(yè)為主，二級市場相對較小，區(qū)域碳排放權(quán)交易市場活躍度相對較差，流動性也相對較低。但個別試點地區(qū)如上海市引入機構(gòu)投資者以后，二級現(xiàn)貨市場交易量開始增加，市場活躍度和流動性都有所提升。從市場占比看，投資機構(gòu)配額交易占比常年維持在40%～60%，其他試點地區(qū)如廣東碳市場投資者（個人和機構(gòu)）交易量占比一度超過80%，北京市碳市場配額交易95%的成交量由投資機構(gòu)完成。碳排放權(quán)交易市場參與主體和市場活躍度的提升進(jìn)一步加速了碳排放權(quán)交易市場價格機制的形成，分散和平滑了碳排放權(quán)交易市場價格波動風(fēng)險，提升了碳排放權(quán)交易市場資產(chǎn)定價的效率。

4.從碳排放權(quán)交易市場調(diào)控機制看，交易試點地區(qū)為了維護(hù)碳排放權(quán)交易市場價格總體穩(wěn)定，采取了多項調(diào)控措施（見表5）。具體措施包括：政府預(yù)留配額、配額拍賣或固定價格出售等。但從現(xiàn)有調(diào)控政策看，大部分政策較為宏觀，尚未出臺較為細(xì)致的規(guī)定，在針對市場調(diào)控的執(zhí)行條件和執(zhí)行力度方面仍然有待進(jìn)一步完善。

（二）存在的問題

中國碳排放權(quán)交易市場價格機制仍然存在一定的問題，尤其是碳排放權(quán)交易市場存在“不活躍、不靈敏、不暢通”問題，這制約了國內(nèi)碳排放權(quán)交易市場價格機制的形成和進(jìn)一步發(fā)展。

1.“不活躍”主要表現(xiàn)為：碳排放權(quán)交易市場主體參與度較低，交易市場不活躍，交易模式單一，交易產(chǎn)品不夠多樣化。從市場交易主體看，碳排放權(quán)交易市場參與主體的多元化是提高交易頻次、增強碳排放權(quán)流動的重要影響因素，也是碳排放權(quán)交易價格形成并衍生為市場重要信號的基礎(chǔ)，同時還是實現(xiàn)碳排放權(quán)市場公平交易、高效交易的重要支撐。當(dāng)前，國內(nèi)大多數(shù)試點地區(qū)的碳排放權(quán)交易市場參與主體以控排企業(yè)為主，金融機構(gòu)、個人投資者及相關(guān)咨詢機構(gòu)參與較少。同時，企業(yè)參與的積極性也有待進(jìn)一步提升，國內(nèi)控排重點企業(yè)參與數(shù)量呈現(xiàn)回落趨勢。自2012年以來，全國碳排放權(quán)交易重點排放企業(yè)數(shù)量為197 家，到2018 年數(shù)量達(dá)到最高值3707 家，隨后重點排放企業(yè)呈現(xiàn)下滑趨勢，盡管2020 年企業(yè)數(shù)量有小幅回升，但2021 年繼續(xù)下滑（見表6）。原因在于：中國碳排放權(quán)交易市場是政府驅(qū)動型市場，企業(yè)自愿參與較少，重點排放企業(yè)數(shù)量下降在一定程度上反映了企業(yè)參與積極性有所下降。從市場交易產(chǎn)品多樣性情況看，目前國內(nèi)碳排放權(quán)市場交易產(chǎn)品仍然以現(xiàn)貨配額為主，債券類、基金類產(chǎn)品較少，與歐洲、美國、新加坡等國家和地區(qū)的碳排放市場相比，仍然存在較大差距。碳排放權(quán)交易市場企業(yè)參與積極性不高、參與主體多元化不足及交易產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，嚴(yán)重影響和制約了碳排放權(quán)交易市場價格機制的良性發(fā)展，不利于碳排放市場形成公平合理高效的市場價格機制。

2.“不靈敏”主要表現(xiàn)為：碳排放權(quán)交易市場價格機制對國民經(jīng)濟各領(lǐng)域的滲透影響尚不夠強。由于國內(nèi)碳排放權(quán)交易市場僅在7個試點地區(qū)和重點排控企業(yè)開展，碳排放權(quán)交易市場價格信號難以向宏觀經(jīng)濟層面縱深傳導(dǎo)，對市場主體的影響效果有限，因此對企業(yè)參與主體的價格傳導(dǎo)機制不夠靈敏。同時，碳排放權(quán)交易市場價格機制對宏觀經(jīng)濟波動、微觀企業(yè)主體和家庭消費等的反應(yīng)也不夠靈敏，難以對碳排放市場形成有效的引導(dǎo)、促進(jìn)作用。特別是經(jīng)濟社會活動與碳排放權(quán)交易市場信息的互動不強，碳排放權(quán)交易市場交易規(guī)模、交易頻次、交易熱度相對較低，價格機制難以形成，碳排放權(quán)交易市場信息難以快速地向經(jīng)濟發(fā)展各個領(lǐng)域傳導(dǎo)，社會經(jīng)濟活動對碳排放市場實際情況的反應(yīng)敏感度十分有限。這不利于形成靈敏的碳排放權(quán)交易市場價格機制，也不利于調(diào)動全社會參與節(jié)能減排的積極性，從而影響“雙碳”目標(biāo)的實現(xiàn)。

3.“不暢通”主要表現(xiàn)為：碳排放權(quán)交易市場價格機制的生成和傳導(dǎo)主要集中于試點地區(qū)和特定行業(yè)企業(yè)，尤其是集中在制造業(yè)、能源、電力、交通物流、能源化工等碳排放較高的特定行業(yè)（見表7），碳排放配額指標(biāo)向其他行業(yè)企業(yè)和部門流動的市場機制不暢通。特別是在中國現(xiàn)行碳排放市場體系下，碳排放權(quán)交易市場主要集中在對國民經(jīng)濟影響較大的制造業(yè)、電力、物流、化工等生產(chǎn)部門，而這些行業(yè)都在國民經(jīng)濟發(fā)展中扮演著十分重要的角色，一旦受到碳排放配額指標(biāo)影響，必然會對國計民生產(chǎn)生不利影響。同時，這些行業(yè)的碳排放配額指標(biāo)難以通過市場價格機制向其他社會生產(chǎn)部門和消費部門傳導(dǎo)，節(jié)能減碳變成企業(yè)生產(chǎn)端的“獨角戲”，難以形成碳排放權(quán)交易市場大循環(huán)。在“雙碳”目標(biāo)約束下，地方政府為了完成配額目標(biāo)，將減排任務(wù)壓在企業(yè)身上并演變成企業(yè)負(fù)擔(dān)，導(dǎo)致碳排放在生產(chǎn)端和消費端形成不公平分配。此外，國內(nèi)7 個試點地區(qū)仍然存在一定的政策差異，市場分割比較明顯，難以形成相對統(tǒng)一的政策體系，這會影響碳排放權(quán)交易的自由流動和市場效果，從而制約碳排放權(quán)交易統(tǒng)一大市場的形成，最終影響中國“雙碳”目標(biāo)的實現(xiàn)。

表7 控排企業(yè)行業(yè)分布前10位的占比統(tǒng)計

總之，經(jīng)過近些年來的不斷探索，國內(nèi)碳排放權(quán)交易市場取得了顯著成效，碳排放權(quán)交易市場無論是在交易總量還是在價格機制方面都實現(xiàn)了量和質(zhì)的提升，碳排放權(quán)交易市場在發(fā)揮價格信號調(diào)節(jié)市場資源要素流動、帶動經(jīng)濟綠色發(fā)展和企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型方面起到了積極的作用。但由于中國碳排放權(quán)交易市場起步晚及國情實際，碳排放權(quán)交易市場仍然存在諸多的問題，特別是碳排放權(quán)交易市場價格機制在價格傳導(dǎo)中還存在“不活躍、不靈敏、不暢通”的問題。因此，必須高度重視這些問題，深入分析其內(nèi)在原因。

三、國內(nèi)碳排放權(quán)交易市場價格機制存在問題的成因

從驅(qū)動機制、市場分割及參與機制等角度進(jìn)一步分析存在問題的成因。

（一）碳排放權(quán)交易市場仍以政府強制驅(qū)動為主

當(dāng)前，中國碳排放權(quán)交易市場仍然是以政府強制驅(qū)動為主，碳排放指標(biāo)實行政府配額制，碳排放權(quán)交易主要以政府免費配額為主，企業(yè)自愿參與碳排放權(quán)交易和市場有效交易相對較少，導(dǎo)致中國碳排放權(quán)交易市場內(nèi)生性驅(qū)動力不足，致使中國碳排放權(quán)交易市場價格機制不活躍、不靈敏。

1.從碳排放權(quán)交易市場看，碳排放權(quán)交易市場自身特征決定了其需要政府強制驅(qū)動。在當(dāng)前的市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)的自利性和利潤最大化往往導(dǎo)致企業(yè)忽視環(huán)境保護(hù)，而碳排放導(dǎo)致的社會生態(tài)環(huán)境問題具有較強的社會公共問題屬性，在其他約束條件不變的情況下，企業(yè)為了自身利益很難自愿參與到節(jié)能減排的公共利益行列中來，這就需要政府強制進(jìn)行碳排放管制，以實現(xiàn)社會公共效益最大化和經(jīng)濟社會可持續(xù)發(fā)展。進(jìn)一步地，即使在當(dāng)前全社會綠色低碳可持續(xù)觀念深入人心、企業(yè)環(huán)境社會責(zé)任不斷增強的背景下，由于碳排放涉及利益主體的復(fù)雜化和多樣化，碳排放市場交易體制仍然需要政府參與和引導(dǎo)才能形成良好的市場秩序和規(guī)則。

2.從國內(nèi)實際國情看，當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟社會發(fā)展實際決定了碳排放權(quán)交易市場需要政府的政策驅(qū)動。碳排放權(quán)交易市場機制的發(fā)展和構(gòu)建必須建立在全社會經(jīng)濟發(fā)展向綠色方式轉(zhuǎn)變的基礎(chǔ)上，特別是在當(dāng)前經(jīng)濟社會發(fā)展面臨較大下行壓力的時期，不同地區(qū)經(jīng)濟社會發(fā)展水平存在較大差異，碳排放的目標(biāo)設(shè)定必須建立在宏觀經(jīng)濟承受范圍之內(nèi)，必須和中國的整體能源消費結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變相適應(yīng)，需要全社會生產(chǎn)生活消費觀念的逐步轉(zhuǎn)變作為支撐條件。但由于中國經(jīng)濟發(fā)展仍然處于社會主義初級階段，“雙碳”相關(guān)政策制定和實踐起步較晚，碳排放權(quán)交易市場價格機制必然受到經(jīng)濟發(fā)展、企業(yè)轉(zhuǎn)型、能源消費轉(zhuǎn)型及社會生產(chǎn)生活方式的制約。在此情況下，碳交易市場發(fā)展必然帶有政府強制政策干預(yù)色彩。

3.從碳排放權(quán)交易市場發(fā)展階段特征看，碳排放權(quán)交易市場的形成和發(fā)展是一個漸進(jìn)的過程，政策的實施和市場的培育完善不可能一蹴而就，相關(guān)市場體系和參與機制不完善，導(dǎo)致碳排放權(quán)交易市場發(fā)育不成熟，市場交易主體和交易產(chǎn)品相對較少，價格機制難以有效發(fā)揮指揮棒的作用。因此，國內(nèi)碳排放市場培育和發(fā)展仍然以政府政策驅(qū)動為主，碳排放權(quán)交易市場化仍然需要全社會的共同參與，需要政府不斷完善政策的頂層設(shè)計，積極引導(dǎo)市場主體自發(fā)參與。

因此，在碳排放權(quán)交易市場發(fā)展尚不夠充分的背景下，政府驅(qū)動既是碳排放權(quán)交易市場價格機制高效發(fā)揮作用的亟待優(yōu)化的變量，也是碳排放權(quán)交易市場持續(xù)向前發(fā)展的重要依托。碳排放權(quán)交易市場價格機制中的“不活躍、不靈敏、不暢通”問題，需要循序漸進(jìn)的市場化培育發(fā)展才能逐步得到解決。

（二）碳排放權(quán)交易市場分割難以形成合力

目前，中國碳排放權(quán)交易市場仍然處于試點階段，7 個試點地區(qū)的政策體系和市場分割導(dǎo)致碳排放權(quán)交易市場難以形成合力，對碳排放權(quán)交易市場價格機制的形成產(chǎn)生了不利影響。

1.就政策體系分割而言，政策的區(qū)域異質(zhì)性導(dǎo)致碳排放權(quán)交易市場難以形成政策合力。從各試點地區(qū)發(fā)布的政策細(xì)則看，各試點地區(qū)在市場交易規(guī)則、政府調(diào)控機制、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)計口徑等方面均存在不一致，不利于碳排放權(quán)交易市場政策體系的統(tǒng)一，不利于各地區(qū)間的政策協(xié)調(diào)和交流合作，對未來建立全國統(tǒng)一碳排放權(quán)交易市場帶來一定的阻礙。同時，碳排放權(quán)交易政策的地區(qū)差異也使得市場主體對政策的認(rèn)知形成一定的偏差，對政策產(chǎn)生觀望心態(tài)，影響了碳排放權(quán)交易市場的進(jìn)一步發(fā)展。

2.就市場交易分割而言，各試點地區(qū)的政策體系分割，導(dǎo)致了市場交易的區(qū)域分割，致使碳排放權(quán)交易市場難以形成合力，在一定程度上制約了全國統(tǒng)一市場的形成，碳排放權(quán)交易市場價格機制難以在更高的供需關(guān)系水平上實現(xiàn)均衡。由于各試點地區(qū)碳排放權(quán)交易市場主體大多局限于本地區(qū)，導(dǎo)致碳排放權(quán)交易市場的區(qū)域化，市場流動和供需信息難以實現(xiàn)跨區(qū)域流動，對不同地區(qū)企業(yè)間的資源要素流動與對接產(chǎn)生了不利影響，制約了碳排放權(quán)交易市場價格機制的作用發(fā)揮。

因此，試點地區(qū)政策差異及其導(dǎo)致的市場分割制約了全國統(tǒng)一碳排放權(quán)交易市場的形成，碳排放權(quán)交易市場各主體和資源要素難以實現(xiàn)有效銜接，對碳排放權(quán)交易市場價格機制的形成和發(fā)展產(chǎn)生一定影響，不利于“雙碳”目標(biāo)的實現(xiàn)。

（三）碳排放權(quán)交易市場參與機制不暢

碳排放權(quán)交易市場參與機制是活躍碳排放市場、促進(jìn)市場供求關(guān)系更加靈敏高效、加快碳排放權(quán)交易市場價格機制形成和發(fā)展的重要支撐。但由于中國碳排放權(quán)交易市場體系建設(shè)起步晚、基礎(chǔ)薄弱，相關(guān)市場交易在參與主體、參與機制和產(chǎn)品品類等方面仍然有待進(jìn)一步完善。

1.從碳排放權(quán)交易市場進(jìn)入和退出機制看，現(xiàn)有碳排放權(quán)交易市場進(jìn)入和退出機制不明確、不暢通，特別是對控排企業(yè)在履約期內(nèi)完成履約的情況缺乏高效的獎懲監(jiān)督機制，嚴(yán)重影響了碳排放權(quán)交易市場主體的參與積極性。此外，各試點地區(qū)碳排放權(quán)交易市場參與主體仍然是以控排企業(yè)為主，市場化的機構(gòu)投資者、金融機構(gòu)、碳資產(chǎn)管理公司及個人參與碳排放權(quán)交易的渠道較少，相應(yīng)的獎懲配套措施也存在一定的不足。碳排放權(quán)交易市場參與主體的單一化影響了碳排放權(quán)交易市場的活躍度和競爭性，不利于市場價格在更高效供需關(guān)系上的出清，也不利于政府政策引導(dǎo)和市場進(jìn)一步發(fā)展。

2.從碳市場交易機制看，國內(nèi)碳排放權(quán)交易市場主要以政府向控排企業(yè)免費配額為主，參與碳排放權(quán)交易主要以計劃式、被動式參與為主，碳排放權(quán)交易的有償轉(zhuǎn)讓比例相對較低，市場交易的價格發(fā)現(xiàn)機制不足，碳排放受控企業(yè)主動、自愿參與減排的比例較低，包括控排企業(yè)如期完成履約的比例也較低，影響了國內(nèi)碳排放權(quán)交易市場的整體活力，不利于碳排放權(quán)交易市場價格機制的形成。此外，政府在碳排放權(quán)調(diào)控中的動態(tài)調(diào)整優(yōu)化能力存在一定的不足，對市場供需關(guān)系的動態(tài)把握能力不足，導(dǎo)致碳排放權(quán)交易市場價格出現(xiàn)波動，不利于碳排放權(quán)交易市場的穩(wěn)定發(fā)展。

3.從碳排放權(quán)市場交易的參與產(chǎn)品品類看，目前碳排放權(quán)市場交易仍然是以碳排放權(quán)指標(biāo)配額現(xiàn)貨為主，市場供需難以實現(xiàn)有效匹配。特別是對碳排放權(quán)配額的商品化、金融化、數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級能力不足，圍繞碳排放權(quán)交易配額的相關(guān)衍生產(chǎn)品特別是金融期貨產(chǎn)品相對較少，難以滿足市場交易主體對碳排放權(quán)交易的多樣化需求。與發(fā)達(dá)國家如歐盟、美國碳市場豐富、多樣的交易產(chǎn)品相比，國內(nèi)碳排放權(quán)交易產(chǎn)品明顯存在較大差距。

因此，碳排放權(quán)交易市場無論是交易主體的進(jìn)入和退出、履約獎懲機制還是碳市場交易機制及碳市場參與流動產(chǎn)品品類，都存在一定的不足和改進(jìn)空間，這也是導(dǎo)致國內(nèi)碳排放權(quán)交易市場價格傳導(dǎo)機制“不活躍、不靈敏、不暢通”的重要原因，亟待未來政策和市場形成合力、逐步完善。

四、碳排放權(quán)交易市場價格機制的優(yōu)化策略

逐步探索建立全國統(tǒng)一大市場、完善細(xì)化碳排放實施路徑、加快大數(shù)據(jù)技術(shù)實施應(yīng)用、健全碳市場交易體系等方面提出優(yōu)化策略。

（一）逐步探索建設(shè)全國統(tǒng)一大市場

碳排放權(quán)交易市場的高效運行必須建立在暢通的全國統(tǒng)一大市場基礎(chǔ)上，構(gòu)建從中央到地方的政策一體化體系，在各試點地區(qū)間建立政策聯(lián)動協(xié)調(diào)機制，不斷完善市場主體參與體系。

1.加強央地協(xié)調(diào)。逐步探索建立從中央到地方的一體化碳排放權(quán)交易政策體系，構(gòu)建中央到試點地區(qū)的協(xié)調(diào)聯(lián)動機制，增強試點地區(qū)政策與中央政策的一致性和協(xié)調(diào)性，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)中央政策總體目標(biāo)與試點地區(qū)利益訴求，建立統(tǒng)一的政策體系目錄。一方面，要明確中央“雙碳”政策的目標(biāo)要求，避免試點地區(qū)在實際操作中對重要碳排放政策產(chǎn)生誤讀、出現(xiàn)執(zhí)行偏差；另一方面，要提升地方政策透明化水平，確保地方政策能夠量化操作，能夠向市場清晰展示地方“雙碳”政策實施路徑，避免企業(yè)因?qū)φ卟幻骼识鴮?dǎo)致的觀望和投機。通過央地協(xié)調(diào)，確保碳排放權(quán)市場交易體系的頂層設(shè)計與基層試點實際有效銜接，切實提振碳排放權(quán)交易市場的信心和預(yù)期，增強碳排放權(quán)交易市場的活躍度。

2.強化地區(qū)聯(lián)動。各試點地區(qū)要加快政策準(zhǔn)則、技術(shù)認(rèn)證及市場調(diào)控機制的一體化進(jìn)程改革，通過建立試點地區(qū)聯(lián)動協(xié)調(diào)機制平臺，增強各試點地區(qū)實現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)互認(rèn)、規(guī)則一致、交易暢通的能力，破解政策體系差異對碳排放權(quán)交易統(tǒng)一市場的制約難題，打通各試點地區(qū)在碳排放權(quán)交易政策上的堵點，促進(jìn)政策體系的協(xié)同發(fā)展和動態(tài)優(yōu)化，提升試點地區(qū)間的聯(lián)動響應(yīng)應(yīng)急能力，更加快速、準(zhǔn)確地識別市場波動和市場風(fēng)險。

3.擴大市場試點范圍。逐步有序擴大試點范圍有助于進(jìn)一步發(fā)揮國內(nèi)超大市場的優(yōu)勢，有助于激活碳排放權(quán)交易市場的流動性、活躍度和價格敏感度。要逐步探索增加碳排放權(quán)交易試點地區(qū)和試點行業(yè)，擴大控排企業(yè)范圍，依托產(chǎn)業(yè)鏈上下游關(guān)系構(gòu)建碳排放權(quán)交易市場價格機制，不斷實現(xiàn)碳排放權(quán)交易市場的提質(zhì)擴容，促進(jìn)碳排放權(quán)交易市場價格機制在更大市場范圍和交易頻次上的形成，更好發(fā)揮市場化碳價在調(diào)節(jié)資源配置、促進(jìn)企業(yè)競爭和行業(yè)轉(zhuǎn)型方面的“指揮棒”作用。

（二）完善細(xì)化碳排放實施路徑

由于碳排放權(quán)交易市場是政府政策驅(qū)動型市場，碳排放權(quán)交易市場價格機制容易受到政策的影響，因此，政府必須全面統(tǒng)籌和細(xì)化長遠(yuǎn)目標(biāo)與短期實施路徑。

1.細(xì)化中央“雙碳”目標(biāo)。要結(jié)合中央提出的“雙碳”目標(biāo)時間表，測算細(xì)化年度和階段性具體減排目標(biāo)及實施步驟，加大碳排放權(quán)交易市場信息披露的及時性和透明性，確保地方政府和企業(yè)對碳排放權(quán)交易市場狀況及實施進(jìn)度形成準(zhǔn)確的認(rèn)知和預(yù)期，引導(dǎo)地方結(jié)合中央“雙碳”目標(biāo)，合理安排自身減排任務(wù)指標(biāo)，避免對市場誤解誤判導(dǎo)致減排行動混亂。要保持中央“雙碳”階段性減排實施方案的穩(wěn)定性和有序性，確?！半p碳”目標(biāo)的實施路徑清晰、數(shù)據(jù)公開透明、推進(jìn)秩序穩(wěn)定可控。

2.合理設(shè)定地方減排指標(biāo)。要結(jié)合中央總體目標(biāo)和地方實際，設(shè)定與當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)發(fā)展和技術(shù)能力相匹配的減排指標(biāo)，通過總量配額、競價設(shè)定、抵消機制、履約激勵等調(diào)控機制，靈活運用各地碳排放實現(xiàn)手段。通過建立地方碳排放權(quán)交易市場信息采集點，實時準(zhǔn)確了解地方碳排放權(quán)交易市場動態(tài)，及時發(fā)現(xiàn)市場交易中存在的問題，通過市場調(diào)節(jié)機制確保地方減碳目標(biāo)總體可控、市場有序、供需基本平衡。

3.優(yōu)化政府配額和調(diào)控機制。明確政府履約期的配額方案和市場調(diào)節(jié)機制的具體措施，細(xì)化政府對碳排放權(quán)交易市場政策干預(yù)的調(diào)控邊界及手段，避免政府配額無序和市場調(diào)控機制擴大化進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生不確定性預(yù)期，不斷提升碳排放權(quán)交易市場的內(nèi)生性活力。

（三）加快大數(shù)據(jù)技術(shù)實施應(yīng)用

必須加快大數(shù)據(jù)技術(shù)的實施和應(yīng)用，促進(jìn)碳排放權(quán)交易市場的培育發(fā)展及價格機制的形成。具體來說包括以下三點。

1.發(fā)揮大數(shù)據(jù)的市場交易信息搜集優(yōu)勢，依托大數(shù)據(jù)技術(shù)應(yīng)用，實時跟蹤碳排放權(quán)交易市場信息變化，逐步探索建立企業(yè)碳排放數(shù)字化賬戶，加強對企業(yè)減排目標(biāo)和具體實施狀況的摸底，幫助政府及時掌握企業(yè)在碳市場交易中產(chǎn)生的新問題、新需求和新動向，進(jìn)而對企業(yè)市場交易活動進(jìn)行業(yè)務(wù)指導(dǎo)，實時調(diào)整政府配額供給和市場調(diào)控機制，確保碳排放權(quán)交易市場秩序穩(wěn)定。

2.突出大數(shù)據(jù)技術(shù)模型的分析預(yù)測能力。隨著國內(nèi)碳排放權(quán)交易市場的逐步發(fā)展，碳排放權(quán)交易市場信息流量日益增大，這為大數(shù)據(jù)模型的應(yīng)用提供了充足發(fā)展空間。通過大數(shù)據(jù)技術(shù)模型與碳排放權(quán)交易市場海量信息的有機結(jié)合，能夠為政府和企業(yè)提供強大的大模型量化分析技術(shù)支撐。一方面。可以為政府和企業(yè)對未來市場交易發(fā)展態(tài)勢進(jìn)行有效預(yù)測，為政府調(diào)整配額指標(biāo)和設(shè)定市場價格提供科學(xué)參考；另一方面，可以為企業(yè)有效預(yù)警市場交易風(fēng)險提供技術(shù)支撐，進(jìn)而促進(jìn)碳排放市場價格機制平穩(wěn)有序運行。

3.增強數(shù)字技術(shù)賦能企業(yè)轉(zhuǎn)型能力。數(shù)字技術(shù)賦能企業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型既是當(dāng)前企業(yè)發(fā)展的大勢所趨，也是企業(yè)實現(xiàn)節(jié)能減排的重要戰(zhàn)略選擇，更是企業(yè)參與碳排放權(quán)交易市場建設(shè)的重要依托。要加強工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺的建設(shè)和應(yīng)用，使試點地區(qū)和企業(yè)的碳排放權(quán)交易市場信息形成一體化網(wǎng)絡(luò)覆蓋，使其生產(chǎn)端和消費端碳數(shù)據(jù)同步化聯(lián)網(wǎng)，依托數(shù)字化技術(shù)賦能碳排放權(quán)交易市場及其價格機制的培育和發(fā)展，促進(jìn)碳排放權(quán)交易市場靈活高效運行。

（四）健全碳市場交易體系

建立健全碳排放權(quán)交易市場體系是碳市場價格機制形成和發(fā)揮作用的基礎(chǔ)，也是提升碳排放權(quán)交易市場活躍度、市場價格機制靈敏度以及暢通市場要素流動的重要政策著力點。具體來說應(yīng)當(dāng)做好以下三個方面。

1.加快碳排放權(quán)交易市場參與主體擴容，要通過擴大參與主體特別是增加金融機構(gòu)、個人、專業(yè)化碳運營公司、中介機構(gòu)等，確保碳市場交易更具活力?？梢酝ㄟ^稅收優(yōu)惠減免、費用補貼和降低市場交易準(zhǔn)入門檻等方式，提升相關(guān)機構(gòu)、公司和個人參與碳排放權(quán)交易市場的積極性；適度調(diào)整碳排放權(quán)交易價格上下限，提高市場投資主體獲利空間；培育碳排放權(quán)交易市場參與主體的交易生態(tài)鏈條，逐步打造專業(yè)化、產(chǎn)業(yè)化的碳排放權(quán)交易主體孵化、參與、服務(wù)體系；提升碳排放權(quán)交易整體市場規(guī)模和市場質(zhì)量，夯實碳排放權(quán)交易市場價格形成機制基礎(chǔ)，激發(fā)碳排放權(quán)交易市場主體的市場交易潛力和活力。

2.加大碳排放權(quán)交易衍生產(chǎn)品的研發(fā)，要在現(xiàn)有法律框架內(nèi)不斷拓展碳排放權(quán)交易產(chǎn)品品類，圍繞碳排放配額現(xiàn)貨開展豐富多樣的市場期貨交易產(chǎn)品研發(fā)，不斷創(chuàng)新碳排放權(quán)交易衍生品供給鏈條，努力挖掘市場需求潛力，拓寬碳排放權(quán)交易市場相關(guān)產(chǎn)品的二級市場流動渠道，給予相關(guān)產(chǎn)品適度的市場價格波動空間，發(fā)揮碳排放權(quán)交易市場價格發(fā)現(xiàn)和價格識別功能，促進(jìn)市場內(nèi)生活力、外在動力和流通水平。

3.建立政府配額動態(tài)調(diào)整機制，通過對市場供需關(guān)系的分析和預(yù)測，實時調(diào)整政府配額規(guī)模，逐步探索減少政府免費配額比例，擴大有償拍賣出讓比例，進(jìn)一步觸發(fā)碳排放權(quán)交易市場價格機制的形成；減少政府配額供給和碳排放權(quán)交易定價對市場的影響，逐步放開政府對碳排放權(quán)交易市場的強力干預(yù)，確保市場價格機制能夠在碳市場交易中起到核心調(diào)節(jié)作用，有效實現(xiàn)市場價格良性運轉(zhuǎn)。

五、結(jié)束語

建立健全碳排放權(quán)交易市場及其價格形成機制是實現(xiàn)碳排放權(quán)交易公平、有序、高效運行的重要基礎(chǔ)，是加快經(jīng)濟發(fā)展方式綠色轉(zhuǎn)型和實現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的重要保障，也是促進(jìn)經(jīng)濟社會可持續(xù)發(fā)展、企業(yè)轉(zhuǎn)型升級和提升居民生活質(zhì)量的必然選擇。通過分析當(dāng)前國內(nèi)碳排放權(quán)交易市場發(fā)展現(xiàn)狀，指出國內(nèi)碳排放權(quán)交易市場價格機制存在“不活躍、不靈敏、不暢通”等問題，進(jìn)而從碳排放權(quán)交易市場驅(qū)動機制、市場分割特征、參與體系等視角深入分析了產(chǎn)生這些問題的成因，最后提出碳排放權(quán)交易市場價格機制的優(yōu)化策略。筆者的研究對于加快完善碳排放權(quán)交易市場價格機制、助力“雙碳”目標(biāo)實現(xiàn)和促進(jìn)中國經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展具有一定的理論和現(xiàn)實意義。基于數(shù)據(jù)資料搜集的局限性以及理論認(rèn)識和實踐的不足，對碳排放權(quán)交易市場的認(rèn)識仍然有待進(jìn)一步深化，這也向后續(xù)的深入研究提出了更高的要求。