尚加淞　馮海紅　蔣玥

摘要：為探究數(shù)字普惠金融在縣域?qū)用鎸︵l(xiāng)村振興的影響，文章搜集整理了2014-2021年山東省86個縣（市、區(qū)）有關(guān)鄉(xiāng)村振興的數(shù)據(jù)，梳理并總結(jié)有關(guān)文獻，運用熵權(quán)法構(gòu)建了山東省縣域鄉(xiāng)村振興綜合評價指數(shù)；并采用北京大學(xué)編制的2014-2021年山東省縣域數(shù)字普惠金融指數(shù)，構(gòu)建實證模型，實證分析數(shù)字普惠金融對鄉(xiāng)村振興的影響。有實證結(jié)果可知，山東省數(shù)字普惠金融促進了鄉(xiāng)村振興建設(shè)水平的提升，其中覆蓋廣度與使用深度對鄉(xiāng)村振興建設(shè)水平有顯著的正向促進作用；此外，鄉(xiāng)村振興的建設(shè)具有滯后性，鄉(xiāng)村振興水平會受到往期鄉(xiāng)村振興發(fā)展水平的影響。

關(guān)鍵詞：鄉(xiāng)村振興；數(shù)字普惠金融；山東縣域經(jīng)濟；動態(tài)面板模型

一、引言

黨的十九大首次提出鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略。2023年中央一號文件中指出要全面推進鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，堅持城鄉(xiāng)融合，加快農(nóng)村農(nóng)業(yè)數(shù)字化升級和產(chǎn)業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，防范農(nóng)村金融風(fēng)險，全力推進新農(nóng)村建設(shè)，努力打造村容村貌煥然一新的現(xiàn)代化新農(nóng)村。數(shù)字普惠金融在鄉(xiāng)村振興中的作用巨大、優(yōu)勢明顯，其成本更低，而金融服務(wù)的效率可以大大提高，緩解金融排斥，降低信息不對稱，讓農(nóng)民可以更方便地獲得金融服務(wù)。在互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)高速發(fā)展的背景下，研究山東省縣域數(shù)字普惠金融發(fā)展對鄉(xiāng)村振興建設(shè)水平的影響，有望補齊數(shù)字普惠金融農(nóng)村滲透率低等的短板，助力數(shù)字普惠金融走進農(nóng)村、服務(wù)農(nóng)村，促進農(nóng)村產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。

黨的十九大首次提出了鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，學(xué)者對鄉(xiāng)村振興進行了深入的思考和研究，Hannig和Jansen（2010）認為普惠金融業(yè)務(wù)是為了將存在潛在需求的小微客戶及特殊群體納入傳統(tǒng)金融體系中，并為其提供金融服務(wù)，故普惠金融是傳統(tǒng)金融的輔助，可以降低金融排斥，提高金融效率；John W（2002）認為，傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)是為了解決農(nóng)民生存問題，而現(xiàn)代農(nóng)業(yè)則不僅是解決溫飽問題，還需要解決農(nóng)村產(chǎn)業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型和農(nóng)業(yè)機械化等問題，促進農(nóng)村農(nóng)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展；張春海等（2022）認為普惠金融并不意味著金融機構(gòu)要忽略金融成本和金融風(fēng)險，也不意味著為所有人提供金融便利，其目的是發(fā)現(xiàn)有需求的客戶，并為其提供金融服務(wù)；賀剛等（2020）認為數(shù)字普惠金融是傳統(tǒng)金融機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)公司開發(fā)數(shù)字化平臺，運用大數(shù)據(jù)技術(shù)，為社會各階級提供融資、支付等服務(wù)的新興金融模式；姜松和周鑫悅（2021）研究發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融與經(jīng)濟發(fā)展存在結(jié)構(gòu)性矛盾，表現(xiàn)為倒N形，在一定時期內(nèi)，其具有抑制效果；錢海章（2020）認為數(shù)字普惠金融的發(fā)展倒逼了金融機構(gòu)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，豐富了金融應(yīng)用場景，提高了金融服務(wù)效率；肖遠飛（2020）等研究發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融能夠提升融資效率，降低融資成本，擴大融資渠道，促進資本流動；王敏等（2023）研究發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融能夠憑借大數(shù)據(jù)系統(tǒng)和數(shù)字化平臺，以低成本和高效率實現(xiàn)對農(nóng)業(yè)風(fēng)險進行評估，提高效率審查信貸資質(zhì)，降低金融風(fēng)險。

學(xué)者多從鄉(xiāng)村振興的五大目標出發(fā)，深入研究兩者的關(guān)系，一是產(chǎn)業(yè)興旺效應(yīng)，陳亞軍（2022）認為數(shù)字普惠金融可以緩解融資約束，豐富融資渠道，提升金融資源可得性，促進農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，實現(xiàn)農(nóng)業(yè)的興旺；二是生態(tài)宜居效應(yīng)，王樹娟等（2022）認為數(shù)字普惠金融能夠支持農(nóng)村循環(huán)經(jīng)濟的發(fā)展，改善農(nóng)村居民的生活環(huán)境，促進農(nóng)村生態(tài)的恢復(fù)，實現(xiàn)農(nóng)村可持續(xù)發(fā)展；三是鄉(xiāng)風(fēng)文明效應(yīng)，張林等（2022）發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融改變了傳統(tǒng)金融機構(gòu)的信用評估體系，有助于形成全民守信的社會面貌，提高農(nóng)村鄉(xiāng)風(fēng)文明水平；四是治理有效效應(yīng)，王傘傘（2022）認為數(shù)字鄉(xiāng)村的建設(shè)提高了廣大農(nóng)民的鄉(xiāng)村治理參與度，提高了決策透明度，促進了鄉(xiāng)村治理水平的提高；五是生活富裕效應(yīng)，高強等（2022）認為數(shù)字普惠金融可以提高金融供給，滿足農(nóng)民的金融需求，提高生活富裕的水平。

前文分析了數(shù)字普惠金融與鄉(xiāng)村振興的相關(guān)文獻，下文從實證角度分析數(shù)字普惠金融對鄉(xiāng)村振興的影響。首先，構(gòu)建鄉(xiāng)村振興指標體系，并使用熵值法評測；其次，構(gòu)建計量模型進行回歸，實證分析數(shù)字普惠金融以及控制變量對山東省縣域鄉(xiāng)村振興的影響。最后，提出相關(guān)可行性建議，對山東省運用政策積極引導(dǎo)數(shù)字普惠金融良性發(fā)展，加快鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的實施，實現(xiàn)共同富裕有著重要意義。

二、研究設(shè)計

（一）模型構(gòu)建

根據(jù)本文研究目的，首先建立基準模型，如下：

RURALi，t＝α0+α1DIFIi，t+α2Xi，t+εi，t（1）

式（1）中I表示各縣域，t表示年份。被解釋變量RURALi，t表示鄉(xiāng)村振興，包括產(chǎn)業(yè)興旺、生態(tài)宜居、鄉(xiāng)風(fēng)文明、治理有效、生活富裕五個一級指標。解釋變量DIFIi，t表示數(shù)字普惠金融指數(shù)，控制變量Xi，t為宏觀控制變量，εi，t為隨機擾動項。

考慮到金融發(fā)展具有積累效應(yīng)，為使模型得到更好的估計，本文把鄉(xiāng)村振興指數(shù)的滯后1期值加入解釋變量中，反映其滯后效應(yīng)的影響，再次建立以下動態(tài)面板模型：

RURALi，t＝α0+α1DIFIi，t+α2Xi，t+α3RURALi，t-1+εi，t（2）

（二）變量選取

1. 被解釋變量：本文借鑒了權(quán)威研究成果，構(gòu)建鄉(xiāng)村振興評價體系的指標，通過選取指標構(gòu)成評價體系，綜合評價山東省各縣域的鄉(xiāng)村振興整體發(fā)展情況，詳見表1。RURALi，t包括五個一級指標和十個二級指標，構(gòu)成三層五維十項的評價體系。為使得評價體系更加客觀，本文選用熵值法進行數(shù)據(jù)處理。

首先，需要把數(shù)據(jù)標準化，以消除量綱間的差異性，如下：

Xij=■

第二步，計算數(shù)據(jù)所占的比重：

pij=■

第三步，計算某指標的熵值，k取樣本總量的倒數(shù)1/602：

ej=-k■■pijln（pij）

第四步，帶入指標熵值，計算信息冗余度：

dj=1-ej

第五步，指標的權(quán)重等于該指標冗余度占比：

wij=■

最后，計算出各縣（市、區(qū)）鄉(xiāng)村振興建設(shè)水平指數(shù)：

RURALi=∑wijpij

其中，RURALi表示為某地區(qū)第a年的鄉(xiāng)村振興建設(shè)水平指數(shù)，w為權(quán)重，p為二級指標中第j項數(shù)據(jù)的標準化數(shù)值。

2. 核心解釋變量：數(shù)字普惠金融指數(shù)（DIFIi，t），是用于測量某縣市數(shù)字普惠金融的發(fā)展水平，本文的解釋變量選取了2014-2021年山東省86個縣域的縣域?qū)用鏀?shù)字普惠金融指數(shù)作為本文模型中的主要解釋變量，同時為了使核心解釋變量的回歸結(jié)果更便于觀察，將該指數(shù)數(shù)據(jù)縮小1000倍處理。

3. 控制變量Xi，t：縣域宏觀經(jīng)濟控制變量，包括經(jīng)濟發(fā)展水平（GDP/總?cè)丝?，即ECONOMY）、對外開放程度（以當期人民幣計價的進出口貿(mào)易總額/GDP，即OPENING）、社會消費水平（社會消費品零售總額/實際地區(qū)生產(chǎn)總值，即CON-LEVEL）。

（三）數(shù)據(jù)來源

本文的研究樣本為中國山東省16個地級市86個縣（市、區(qū)）的面板數(shù)據(jù)，時間為2014-2021年。數(shù)據(jù)均來源于Wind數(shù)據(jù)庫、山東省各市級統(tǒng)計局網(wǎng)站和山東省各縣（市、區(qū)）統(tǒng)計年鑒等，對于缺失值進行插值處理，統(tǒng)計期間更改縣域劃分以最新為準。本文使用Stata16軟件完成本文實證分析。

三、實證結(jié)果

（一）靜態(tài)回歸分析

為了保證實證結(jié)果的可靠性，本文利用豪森曼檢驗選取計量模型，由檢驗結(jié)果可知，其統(tǒng)計值為103.6，與其對應(yīng)的P值為0.000，故應(yīng)該選擇固定效應(yīng)模型，更能保證實證結(jié)果的穩(wěn)健性。

由表2可知，不同實證方式的結(jié)果均在1%的置信水平上顯著為正，且加入控制變量后，數(shù)字普惠金融的系數(shù)并沒有很大變化，這也說明了實證結(jié)果是比較穩(wěn)健的，數(shù)字普惠金融對鄉(xiāng)村振興具有明顯的促進作用。從控制變量來看，經(jīng)濟發(fā)展水平的實證結(jié)果顯著為正，此結(jié)果表示縣域鄉(xiāng)村振興的提高會受到當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展水平的助力；對外開放程度的實證結(jié)果也顯著為正，這說明對外開放水平的不斷提高也可以提高鄉(xiāng)村振興的水平；此外在統(tǒng)計期間內(nèi)，社會消費水平的提高并未顯著影響鄉(xiāng)村振興的水平。

（二）動態(tài)回歸分析

本文將鄉(xiāng)村振興的滯后一期及數(shù)字普惠金融的二級指標作為解釋變量，進行實證分析，結(jié)果見表3。

由實證結(jié)果可知，滯后一期的實證結(jié)果顯著為正，這說明當期鄉(xiāng)村振興的建設(shè)水平會受到往期水平的影響，且影響是正向的，鄉(xiāng)村振興政策的連續(xù)性有助于鄉(xiāng)村的發(fā)展和繁榮；數(shù)字普惠金融的分指標覆蓋廣度在1%的置信水平上顯著為正，這表明數(shù)字普惠金融覆蓋廣度的提升促進了鄉(xiāng)村振興的發(fā)展；使用深度的系數(shù)也顯著為正，這表明使用深度的不斷加深會提升對數(shù)字普惠的理解與運用，進而提升鄉(xiāng)村振興水平；而數(shù)字化程度的結(jié)果為正值，沒有前兩項分指標顯著，這表明數(shù)字化程度雖然也促進了鄉(xiāng)村振興的發(fā)展，但暫未起到與覆蓋廣度與使用深度同等的作用?？赡苁且驗槲覈鴶?shù)字化發(fā)展起步晚，且數(shù)字化需要硬件設(shè)施的支持，但我國的數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)還未完備，導(dǎo)致我國數(shù)字化發(fā)展未能起到同等作用，但依然促進了鄉(xiāng)村振興的發(fā)展。

從以上分析可知，經(jīng)濟發(fā)展水平的提高可以正向影響鄉(xiāng)村振興的發(fā)展，對外開放程度的加深也會對鄉(xiāng)村振興產(chǎn)生積極影響，這表明縣域經(jīng)濟水平的不斷提高和對外開放程度的不斷加大均可以使農(nóng)村經(jīng)濟迸發(fā)不同程度的活力，獲得持續(xù)性的發(fā)展，以促進鄉(xiāng)村振興建設(shè)水平的提高。此外社會消費水平對于鄉(xiāng)村振興的影響不太顯著，這表明農(nóng)村的消費水平還沒有對鄉(xiāng)村振興產(chǎn)生顯著影響。

四、結(jié)論與對策建議

本文通過文獻分析及實證檢驗了數(shù)字普惠金融對鄉(xiāng)村振興的影響，利用熵值法構(gòu)建鄉(xiāng)村振興指標體系。實證結(jié)果可知，數(shù)字普惠金融的發(fā)展促進了鄉(xiāng)村振興建設(shè)水平的提高；上期鄉(xiāng)村振興的建設(shè)會顯著正向影響當期的鄉(xiāng)村振興水平；覆蓋廣度和使用深度的提升也會對鄉(xiāng)村振興有促進作用；從控制變量看，農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展和對外開放程度的提高也促進了鄉(xiāng)村振興的發(fā)展。并提出如下建議。

（一）提升農(nóng)村網(wǎng)絡(luò)覆蓋面，夯實物質(zhì)基礎(chǔ)

完善并優(yōu)化數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施，推動山東各縣域的地區(qū)5G建設(shè)，萬物互聯(lián)，提高金融效率，優(yōu)化西部農(nóng)村網(wǎng)絡(luò)環(huán)境，解決農(nóng)村用網(wǎng)難，網(wǎng)絡(luò)差等問題，為數(shù)字普惠金融提供發(fā)展載體，創(chuàng)造良好發(fā)展環(huán)境，引導(dǎo)使用線上金融工具，減少金融排斥，提高金融效率，讓農(nóng)村居民享受數(shù)字時代紅利；樹立農(nóng)村地區(qū)居民使用智能手機享受金融服務(wù)的觀念，打破地域限制，使農(nóng)村居民可以隨時隨地獲得在線金融服務(wù)，促進鄉(xiāng)村振興的提升。

（二）加大宣傳力度，提升農(nóng)村居民的金融水平

在農(nóng)村地區(qū)，應(yīng)當加大在線上線下對數(shù)字金融產(chǎn)品的宣傳力度，開展相關(guān)知識培訓(xùn)，進行相關(guān)業(yè)務(wù)實操演示，開辦知識講座，使農(nóng)村居民可以多接觸，深層次、全方位了解新的數(shù)字普惠平臺和新型的投融資渠道，還能夠提升農(nóng)村地區(qū)金融資源的使用效率，減輕金融政策實施的阻礙，使國家的對農(nóng)金融政策更容易落到實處。

（三）加強金融監(jiān)管，預(yù)防重大金融風(fēng)險的顯露

建立完善農(nóng)業(yè)災(zāi)害風(fēng)險保險制度，緩解農(nóng)村居民因自然災(zāi)害而承擔巨額損失的困境；加大對金融風(fēng)險監(jiān)管的力度，使用更科學(xué)高效的技術(shù)手段，提高預(yù)警與處理金融風(fēng)險的能力；厘清多方監(jiān)管職責(zé)，保證監(jiān)管透明，利用數(shù)字化完善線上監(jiān)管平臺，加強各部門協(xié)同監(jiān)管，優(yōu)化監(jiān)管框架，促進數(shù)字普惠金融健康發(fā)展，為鄉(xiāng)村振興提供有序的市場秩序與制度保證。

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＊基金項目：山東省金融應(yīng)用重點研究項目“普惠金融服務(wù)鄉(xiāng)村振興的效應(yīng)測度與應(yīng)用研究”（2021-JRZZ-23）。

（作者單位：齊魯工業(yè)大學(xué)）