楊舒然,雷曉康

(1.西北大學 公共管理學院,陜西 西安 710127;2.西安醫(yī)學院 人事處,陜西 西安 710021)

一、引 言

習近平總書記在2021年中央財經委員會第十次會議上強調:“共同富裕是社會主義的本質要求,是中國式現(xiàn)代化的重要特征”,并提出要從總體上、全局上看待共同富裕概念,不能夠對城市、農村,或是不同地域各提各的指標。共同富裕是人民群眾心中對物質和精神生活的共同期盼,是一項復雜而系統(tǒng)的工程,需要分階段循序漸進地實現(xiàn)[1]。在2020年實現(xiàn)全面小康的基礎上,全體人民共同富裕當前的階段性目標是奮斗15年,到2035年取得更為明顯的實質性進展。目前來看,中國經濟發(fā)展迅速,人均收入大幅提高,已經接近世界高收入國家標準[2],同時基本社會服務均等化建設也取得了巨大成就。然而,經濟社會發(fā)展不充分不平衡的問題依舊嚴峻,收入和分配情況在不同地域和城鄉(xiāng)發(fā)展中仍存在較大的差異。2021年中國的基尼系數(shù)為0.47,遠高于歐美等發(fā)達經濟體;2022年城鎮(zhèn)地區(qū)居民人均可支配收入約4.9萬元,農村地區(qū)居民人均可支配收入約2.0萬元,城鎮(zhèn)居民人均可支配收入約是農村居民人均可支配收入的2.5倍。可見,農村居民實現(xiàn)共同富裕依然任重道遠。

近年來,針對共同富裕的理論探索和實證研究比較多,其研究的重點涉及理論基礎、評價指標體系、共同富裕的機制路徑等多個方面。理論研究方面,大量文獻從西方古典經濟學原理、馬克思主義理論、中國特色社會主義理論延伸為共同富裕的理論研究提供支撐,其中也不乏通過定量分析對于共同富裕內涵以及可行性的討論。在共同富裕的測度方面,現(xiàn)有研究運用熵值法、層次分析法等數(shù)理統(tǒng)計方法,從物質、精神發(fā)展和貧富差距等維度建立指標體系,并從不同尺度對中國共同富裕目前的實現(xiàn)情況進行了評估。在實現(xiàn)路徑和影響機制方面,現(xiàn)有研究從實踐角度出發(fā),深入討論了經濟產業(yè)政策、分配制度、社會保障體系、人民精神動力和外部環(huán)境等對于共同富裕實現(xiàn)的影響。但是,近年來中國數(shù)字普惠金融發(fā)展迅速,不僅在推動中國經濟實現(xiàn)高質量發(fā)展中起到至關重要的作用,而且在改善中國民生尤其是提高居民生活福祉中扮演著重要的角色。在2022年,中央一號文件《中共中央 國務院關于做好2022年全面推進鄉(xiāng)村振興重點工作的意見》首次將“強化鄉(xiāng)村振興金融服務”單列為一項重要內容,強調了在全面實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的過程中數(shù)字普惠金融服務對其起到了重要支撐作用?？梢?數(shù)字普惠金融承載著鄉(xiāng)村實現(xiàn)全面振興以及在農村實現(xiàn)共同富裕的政策期待。但令人遺憾的是,目前學界探討如何實現(xiàn)共同富裕時,難以兼顧數(shù)字普惠金融在農村居民實現(xiàn)共同富裕道路上的作用。

數(shù)字普惠金融是科技創(chuàng)新和金融創(chuàng)新的融合形式,是通過信息數(shù)字技術向傳統(tǒng)金融服務賦能以形成主體范圍更廣、領域覆蓋更大的新型金融模式。1998年,在線支付工具PayPal在美國誕生,標志著數(shù)字金融正式進入實踐領域。此后數(shù)字金融進入迅猛發(fā)展階段,呈現(xiàn)出了高速、創(chuàng)新、多元的發(fā)展態(tài)勢。數(shù)字普惠金融發(fā)展的作用主要體現(xiàn)在打破供需兩方信息壁壘,增強線上金融服務類型多元化和可及性,降低資金流動的區(qū)域差異等方面[3]。借助于數(shù)字技術的高效連接,數(shù)字普惠金融大大降低金融服務的成本,使得數(shù)據(jù)流動和資金流通具有便利性和快捷性[4]。研究表明,宏觀層面上,數(shù)字普惠金融能夠促進國民經濟高質量增長,影響貨幣政策效率,緩解政府融資困境。中觀層面上,數(shù)字普惠金融能夠打破區(qū)域隔閡,縮小經濟發(fā)展的城鄉(xiāng)差異,促進資源和生產要素重新分配。此外,數(shù)字普惠金融還將促進新創(chuàng)企業(yè)發(fā)展、促進居民收入和消費增長,為人民生活富裕提供微觀支持[5]。

本文建構農村居民共同富裕指標體系,使用2016年與2018年中國家庭追蹤調查數(shù)據(jù),探究數(shù)字普惠金融對農村居民共同富裕的影響與作用機制。本文的邊際貢獻可能有三點:第一,在對共同富裕的測度中,量化為物質富裕與精神富足兩個層面,從而能夠全面捕捉數(shù)字普惠金融所產生的效應;第二,關注農村居民群體,從實證層面回應了共同富裕的工作重點與難點,同時檢驗數(shù)字普惠金融對金融素養(yǎng)與金融市場參與度不同的農村居民的影響;第三,嘗試建構農村居民信貸水平與家庭創(chuàng)業(yè)兩個機制變量,在這一過程中刻畫數(shù)字普惠金融給農村居民共同富裕帶來的內在作用機理,為完善數(shù)字普惠金融良性發(fā)展與促進農村居民共同富裕提供政策啟示。

二、文獻綜述與研究假設

(一)共同富裕的內涵及數(shù)字普惠金融的影響

1.共同富裕的內涵

共同富裕是在全體人民辛勤勞動和相互幫助下最終達到豐衣足食的生活水平,是鄧小平理論的重要內容,是政治、理論與實踐相結合的重大問題[6]。共同富裕是為人民服務宗旨的重要體現(xiàn),根據(jù)社會主義發(fā)展的重要原則,只有當全體人民能夠共同享受由全體民眾創(chuàng)造出的財富時,每個個體才能得到充分全面的發(fā)展。學界在實證研究中一般將共同富裕的概念拆分為富裕和共同兩個層面進行分析。其中“富?！钡暮x具有全面性,是指在消除貧困的基礎上,同時追求人民物質生活的富足和精神生活的豐富,其涉及多層面的生活幸福并包含了社會與個體的全方面發(fā)展。“共同”說明富裕程度的實現(xiàn)是循序漸進而具有一定的時間差異的,但人民在付出共同勞動時所得到的報酬收入差距應當保持在適當范圍內。馬克思的勞動價值理論、剩余價值理論等對于共享發(fā)展也提出了終極目標和方向[7]。共同富裕是一項復雜而長期的目標,它要求不論城鄉(xiāng),居民都應該在一定程度上獲得其滿足美好生活需求所必需的資料,并在一定程度實現(xiàn)經濟發(fā)展的共享性和可持續(xù)性[8]。因此,共同富裕是實現(xiàn)社會全面發(fā)展和共享的統(tǒng)一,是推動全體人民融入到建設和共享的事業(yè)而實現(xiàn)美好生活的過程。

2.數(shù)字普惠金融與共同富裕

目前,學界重點研究了數(shù)字普惠金融與經濟發(fā)展、收入差距的關系,這為如何實現(xiàn)物質富裕與社會共享提供了建議。具體而言,在普惠金融與經濟發(fā)展的關系方面:有學者認為數(shù)字普惠金融依托于大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術,那么在信息技術加持下金融技術降低了金融中介的成本,加快了資金流動效率,對經濟增長有積極影響。也有學者認為數(shù)字金融能夠提升企業(yè)融資便捷性、扶助企業(yè)技術革新等從而助力提高經濟發(fā)展水平。同時,有學者從企業(yè)生產率的角度出發(fā),認為數(shù)字金融能夠提升生產要素的組合分配、提高綜合生產率、抑制市場波動,拉動經濟高質量發(fā)展。

在數(shù)字普惠金融與收入差距的關系方面。研究者認為數(shù)字普惠金融能夠突破地域限制和信息壁壘,重點扶持低收入群體,擴大中等收入群體占比,縮小發(fā)展差距和實現(xiàn)經濟的包容性增長。數(shù)字金融產品的發(fā)展應用可以加快金融資源調配效率,縮小地域間的差異。此外,研究者發(fā)現(xiàn)對于省際間與城鄉(xiāng)間的不平等問題,數(shù)字普惠金融也能夠在一定程度上緩解這一差距。譬如數(shù)字普惠金融的使用深度和技術完善度對于中西部欠發(fā)達地區(qū)的經濟增長作用更大,同時也能緩解地區(qū)內部收入差距;有學者運用泰爾指數(shù)對中國31個省份構建面板數(shù)據(jù)模型,實證檢驗了數(shù)字普惠金融能夠縮小城鄉(xiāng)收入差距[9]。

通過現(xiàn)有文獻可知,部分學者基于數(shù)字普惠金融的本質,發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融核心目標“普”與“惠”與共同富裕相輔相成[10]。在理論層面,“普”意味著受眾的廣覆蓋,數(shù)字普惠金融能夠有效整合用戶信用畫像,進而降低信用風險,為弱勢人群提供及時且可持續(xù)的金融支持[11]。在“惠”的層面,數(shù)字普惠金融拓展了金融服務的邊界,打破了金融信息不對稱的壁壘,通過“涓滴效應”促進弱勢人群享受經濟發(fā)展的紅利,不僅踐行了“金融機會平等、惠及民眾”的理念,而且與共同富裕相得益彰。在現(xiàn)實層面,借助數(shù)字化手段數(shù)字普惠金融推進了普惠事業(yè)的發(fā)展,在滿足居民消費需求的同時,為家庭提供了融資便利,居民受教育機會也不斷擴大。實現(xiàn)全體人民共同富裕是必然選擇,而針對農村居民的收入提升是關鍵[12]。數(shù)字金融產品能夠顯著提升經濟弱勢群體使用金融工具的意愿,起到較為明顯的減貧增收效果,進而促進居民消費水平與提高生活質量[13]。

部分文獻基于不同的視角探討了數(shù)字普惠金融與共同富裕的關系。譬如基于社區(qū)層面分項收入視角,發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融能夠有效緩解在社區(qū)層面中各項收入不平等所帶來的矛盾,并且互聯(lián)網的使用增加了數(shù)字普惠金融對收入不平等的負向作用。有學者在新結構經濟學的視角下,發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融的發(fā)展與共同富裕呈現(xiàn)正U型關系。有學者研究發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融促進了地區(qū)經濟發(fā)展,并且能夠緩解居民所面臨的機會不均和收入差距,從而在一定程度上推進總體富裕和共享富裕,加快實現(xiàn)共同富裕。也有學者認為完善數(shù)字基礎設施、普及數(shù)字工具以及提高個體金融素養(yǎng)能夠減輕“馬太效應”,提升數(shù)字普惠金融服務質效[10]?？梢?部分學者已經關注到數(shù)字普惠金融與共同富裕的關系,但是共同富裕工作的難點與重點在于農村居民,目前相關文獻針對數(shù)字普惠金融與農村居民共同富裕的研究較少。本文探索數(shù)字普惠金融對農村居民共同富裕的影響效應,彌補現(xiàn)有研究的不足。因此,本文提出研究假設1:

假設1:數(shù)字普惠金融能夠促進農村居民實現(xiàn)共同富裕。

3.農村居民的金融素養(yǎng)與金融市場參與度

金融素養(yǎng)指個體以提升自身金融福祉為目的,使用其所掌握的知識和技術手段,合理管理擁有的金融資源的能力水平[14]。大量研究表明,金融素養(yǎng)能夠影響個體的金融決策傾向和水平,從而影響其在投融資活動中的參與能力和最終收益。因此,金融素養(yǎng)常常被作為衡量個體獲得經濟來源潛力的重要指標[15]。以生命周期理論為基礎的研究發(fā)現(xiàn),對于金融知識技能更了解的家庭,會在投資理財行為中體現(xiàn)出更好的表現(xiàn)[16]。信息技術不斷進步、數(shù)字金融逐漸得到廣泛應用的過程中,民眾所具有的金融素養(yǎng)能夠影響其在認識新型金融產品時對金融福利的感知度和投融資的決策水平。宏觀層面上,金融素養(yǎng)能夠影響投資和消費決策,對于家庭財富積累和國民總儲蓄有著很強的作用。微觀層面上,對于中小企業(yè)來說,金融知識和金融素養(yǎng)能夠促進管理者接受和使用新金融服務,同時增加其綜合金融收益率。對于農村居民來說,提升金融素養(yǎng)是獲得和運用金融資源的有效途徑,能夠促進其在金融活動中的積極性。但缺乏金融知識和信息工具,則可能造成投資組合選擇錯誤等問題,加重個人的損失和金融風險。因此,本文提出研究假設2:

假設2:在金融素養(yǎng)高的農村居民家庭中,數(shù)字普惠金融對共同富裕起到的積極效應更明顯。

保障居民的金融市場參與,能夠擴大居民經濟來源,也是數(shù)字金融助力共同富裕實現(xiàn)的重要條件。信息技術的加持下金融產品不斷更新?lián)Q代,其產品的差異化和復雜性使得居民個體在市場中參與的積極性也在隨之變化。研究表明,信息技術和網絡技術發(fā)展能夠影響居民金融市場參與度,提升風險資產的投資強度,從而影響家庭的收益和福利水平。具體來看,家庭對于金融市場尤其是風險市場的參與率,能夠通過改變家庭資產配置比例影響家庭總財富?；谄栈萁鹑诎l(fā)展的研究發(fā)現(xiàn),在風險較低的金融市場中,金融市場參與度更高的家庭更能根據(jù)經驗通過金融產品投資獲得收益,并提升自身幸福感。也有研究對比金融參與度不同的個體,發(fā)現(xiàn)其對于金融活動中的風險和收益的處理有差異,這也將影響其家庭的收益和幸福感[17]。正式的金融市場參與有可能顯著增加農村居民在可變投入上的支出,并進一步促進其金融產品的使用,形成良性循環(huán)。同時金融市場參與度的提升也能夠提升家庭資產配置,從而提高家庭消費水平與生活質量。因此,本文提出研究假設3:

假設3:在金融市場參與度高的農村居民家庭中,數(shù)字普惠金融對共同富裕起到的積極效應更明顯。

(二)數(shù)字普惠金融影響共同富裕的作用機制

應對經濟的不平等、促進經濟發(fā)展的最佳對策是金融創(chuàng)新,通過擴大化、民主化和人性化的改造不斷完善金融體系,充分發(fā)揮各類金融機構在普通民眾中的作用,帶來更加積極的影響。基于大數(shù)據(jù)、云計算等數(shù)字技術,數(shù)字普惠金融不斷創(chuàng)新,在支付、融資和投資等傳統(tǒng)金融業(yè)服務模式上有著更大的探索與突破。與“嫌貧愛富”的傳統(tǒng)金融模式相比,數(shù)字普惠金融有著典型的“成本低、覆蓋廣、可持續(xù)性強”特點,這不僅有效擴大了傳統(tǒng)金融服務的覆蓋范圍、提高了金融服務的滲透率,而且有利于農村弱勢群體參與金融市場進而實現(xiàn)收入增長,在促進縣域經濟社會發(fā)展、提高農村居民家庭福利、緩解農村居民收入不平等、促進農村居民創(chuàng)業(yè)等方面發(fā)揮了積極作用[11]。因此,本文嘗試從放寬農村居民信貸約束與激發(fā)農村居民創(chuàng)業(yè)活力的角度出發(fā),試圖刻畫數(shù)字普惠金融實現(xiàn)農村居民共同富裕的路徑。

1.數(shù)字普惠金融與信貸水平

近年來,數(shù)字金融發(fā)展視域下,民眾信貸水平提高的現(xiàn)象引發(fā)關注。在傳統(tǒng)金融業(yè)中,經濟弱勢群體的潛在信貸需求難以得到滿足,數(shù)字化程度提高能夠促進此類群體獲得更便捷更大額的信貸服務。研究發(fā)現(xiàn),數(shù)字金融的技術性發(fā)展和普惠金融的廣泛利用,促進了居民在信貸市場的參與度,使得民眾信貸水平有所上升。這種逐漸普及的數(shù)字化金融服務激發(fā)了個體的金融參與需求,使得中國金融消費市場尾部加長。一項基于CLDS數(shù)據(jù)研究,證明數(shù)字普惠金融的普及和使用能夠提升區(qū)域民眾獲得金融產品的傾向性,對于家庭信貸的可得性而言也有所增強。因此,可以推斷數(shù)字金融的普惠性和便捷性,能夠提升民眾尤其是農戶的信貸水平。

大量研究針對信貸水平和居民收入以及收入差距的關系展開了研究。研究表明,正規(guī)高質量的信用貸款的可得性與居民收入密切相關,這對于農村地區(qū)共同富裕的實現(xiàn)產生了顯著的積極作用。橫向比較來看,信用貸款水平與數(shù)字理財和移動支付的參與程度相比,能夠擴大農村家庭的經濟來源,起到減貧增收效果,助力農村地區(qū)共同富裕。當農戶信貸的綜合保障性上升后,居民也更能夠通過信貸配給實現(xiàn)收入增長,并能夠減輕貧困脆弱性[18]。但也有研究認為,金融信貸水平的提升對于本身收入基礎較薄弱的農村家庭沒有顯著的經濟幫助[19]。因此,本文提出研究假設4:

假設4:數(shù)字普惠金融通過提升農村居民信貸水平,促進農村居民共同富裕的實現(xiàn)。

2.數(shù)字普惠金融與家庭創(chuàng)業(yè)

中國數(shù)字金融產業(yè)的發(fā)展對于農村家庭創(chuàng)業(yè)現(xiàn)象具有正向的影響。研究發(fā)現(xiàn),數(shù)字普惠金融的發(fā)展能夠顯著減輕居民資金壓力,提高居民創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的活躍度[20]。這種影響能夠從個人特質、社會環(huán)境以及金融素養(yǎng)等多方面的路徑進行,有效促進農村居民的家庭創(chuàng)業(yè)行為[21]。宏觀層面上,普惠金融的數(shù)字化發(fā)展提升了區(qū)域內人力資源利用效率、基礎設施建設和產業(yè)結構優(yōu)化等,能夠促進區(qū)域內家庭創(chuàng)業(yè)的整體活躍程度[22]。有研究表明,數(shù)字經濟尤其是縣域數(shù)字金融的快速發(fā)展能夠降低居民創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)成本,促進家庭創(chuàng)業(yè)[23]。對居民個體來說,金融服務數(shù)字化和普惠性的提升能夠解放居民的創(chuàng)業(yè)潛能,對于居民的創(chuàng)業(yè)傾向具有正向作用。

家庭創(chuàng)業(yè)是提高農村就業(yè)水平,促進地區(qū)經濟發(fā)展,降低收入差距,助力共同富裕的引擎。在現(xiàn)代化進程中,農村發(fā)展越來越多地與創(chuàng)業(yè)聯(lián)系在一起,創(chuàng)業(yè)被認為是農村經濟增長和發(fā)展的核心力量,要想發(fā)展農村經濟則必須提升農村創(chuàng)業(yè)水平。其中所在地自然條件催生的小規(guī)模創(chuàng)業(yè)能夠最大化加強當?shù)氐脑匈Y源,成為農戶創(chuàng)業(yè)的主要形式。研究證明,提升創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展水平和扶持高素質高學歷人才創(chuàng)辦企業(yè)是擴大農戶經濟來源的關鍵措施。能夠保障居民就業(yè)和縮小農村居民貧富差距,是助力農村地區(qū)經濟轉型共同富裕的重要途徑[24]。因此,本文提出研究假設5:

假設5:數(shù)字普惠金融通過提升農村居民家庭創(chuàng)業(yè),促進農村居民共同富裕的實現(xiàn)。

三、研究設計

(一)數(shù)據(jù)來源

本文農村居民共同富裕數(shù)據(jù)來自中國家庭追蹤調查數(shù)據(jù)(CFPS),該調查由北京大學組織實施,采用多階段內隱分層抽樣的方法,在中國25個省份針對社區(qū)、家庭與個體進行調查,能夠較好地代表中國居民共同富裕特征。由于中國家庭追蹤調查數(shù)據(jù)(CFPS)并未包含數(shù)字普惠金融的相關變量。因此,數(shù)字普惠金融變量采用北京大學數(shù)字金融中心與螞蟻金服服務集團共同編制的數(shù)字普惠金融指數(shù)衡量,該指數(shù)主要根據(jù)螞蟻金服交易賬戶進行測度,較好地測度了中國數(shù)字普惠金融發(fā)展狀況。此外,由于宏觀因素變量也會對農村居民共同富裕產生重要影響,我們根據(jù)《中國統(tǒng)計年鑒》中的相關宏觀數(shù)據(jù),描述農村居民所在省份的經濟社會發(fā)展狀況。

選取2016年與2018年中國家庭追蹤調查數(shù)據(jù)作為分析對象,并將兩年數(shù)據(jù)合并形成平衡面板數(shù)據(jù)。由于分析數(shù)字普惠金融與農村居民共同富裕狀況,只選取兩期均被訪的農村居民樣本,將缺失值與異常值等進行了刪減,每期合計獲得2 564個有效樣本,將2016年與2018年農村居民樣本(合計5 128人)作為本文的分析樣本。

(二)變量選取

1.被解釋變量

本文的被解釋變量是共同富裕。習近平總書記指出:“我們說的共同富裕是全體人民共同富裕,是人民群眾物質生活和精神生活都富裕,不是少數(shù)人的富裕,也不是整齊劃一的平均主義。”由此可見,物質富裕與精神富足是共同富裕的核心維度。換言之,農村居民共同富裕的實現(xiàn),不僅要把農村地區(qū)的“蛋糕做大”,而且應該把“蛋糕分好”,讓農村居民共享社會發(fā)展的紅利。已有文獻從省份及國家等宏觀層面建構了共同富裕指標,但是宏觀層面忽略了微觀個體的差異性,致使無法從微觀個體窺探如何實現(xiàn)共同富裕。事實上,共同富裕的本質在于實現(xiàn)微觀個體的共同富裕。就中國農村目前發(fā)展階段,農村居民共同富裕的內容不僅包括居民生活與生產具有良好的物質基礎,而且包括農村居民個體具有健康的思想文化素養(yǎng),能夠實現(xiàn)物質生活富裕與精神生活富足的有機統(tǒng)一。有學者認為,農村居民物質富裕建立在收入水平、家庭財產與公共服務基礎之上,而農村居民精神富裕則主要基于獲得感、安全感與幸福感等形成的心理感受[25]。

基于此,我們參考相關學者的研究[2],從農村居民微觀層面共同富裕出發(fā),建構物質富裕與精神富足兩個維度測度農村居民的共同富裕。其中,物質富裕主要有四個二級指標:收入水平、財產水平、公共服務水平與共享水平;精神富足主要有三個二級指標:幸福感、安全感與獲得感。無論是物質富裕還是精神富足,在二級指標下均設置了三級指標,具體指標見表1。需要說明的是:一方面,本文的指標不僅測度了農村居民的富裕程度,還可以通過共享水平某種程度衡量了共同富裕的社會共享性,因此,本文建構的農村居民共同富裕指標具有一定的科學性,能夠較好地代表農村居民的共同富裕狀況;另一方面,本文在對共同富裕指標進行主成分分析,以各主成分的方差貢獻率占所提取的主成分累計方差貢獻率的比重為權重,對主成分得分進行加權求和,獲得農村居民的物質富裕、精神富裕及共同富裕指數(shù)。

表1 共同富裕指標體系

2.解釋變量

本文的解釋變量是數(shù)字普惠金融。為了更好地挖掘數(shù)字普惠金融對農村居民共同富裕所帶來的影響,基于數(shù)字普惠金融的覆蓋廣度、使用深度與數(shù)字化程度三個維度,構建了數(shù)字普惠金融的子維度。此外,為了避免回歸結果因為量綱不一致與異方差問題致使結果偏差,在實證檢驗過程中采用數(shù)字普惠金融指標的對數(shù)。

3.機制變量

(1)本文的機制變量之一是信貸水平。我們參考相關研究,從信貸約束與借貸金額兩個維度建構信貸水平[24]。其中,信貸約束根據(jù)農村居民是否受到金融機構的信貸約束衡量,即根據(jù)農村居民在銀行或非銀行正規(guī)金融機構借款時是否遭到拒絕衡量,在中國家庭追蹤調查數(shù)據(jù)(CFPS)中對應的問題是“您是否存在借款被銀行或非銀行正規(guī)金融機構拒絕的經歷”,如果被訪者回答“存在借款被銀行或非銀行正規(guī)金融機構拒絕的經歷”,賦值為“1”,如果被訪者回答“不存在借款被銀行或非銀行正規(guī)金融機構拒絕的經歷”,賦值為“0”。根據(jù)農村居民從正規(guī)金融機構(比如銀行)或非正規(guī)金融機構借款金額衡量借貸金額,在中國家庭追蹤調查數(shù)據(jù)(CFPS)中對應的問題是“您從銀行或者非正規(guī)金融機構借款金額”,在實證檢驗過程中對借貸金額取對數(shù),以避免異方差等問題產生的結果偏差。

(2)家庭創(chuàng)業(yè)是另一個機制變量,本文從農村居民是否進行家庭創(chuàng)業(yè)與家庭創(chuàng)業(yè)收益兩個維度衡量該機制變量。其中,農戶是否進行家庭創(chuàng)業(yè),只要在農村居民家庭中至少存在一個成員進行非農創(chuàng)業(yè)(創(chuàng)辦私營企業(yè)或者自我雇傭的個體私營),就認定為該居民家庭有創(chuàng)業(yè)行為,選取CFPS問卷中農村居民“家庭是否參與經營或完全經營非農產業(yè)”作為家庭創(chuàng)業(yè)的代理變量,有家庭創(chuàng)業(yè)行為取值為1,否則取值為0。農村居民通過家庭創(chuàng)業(yè)獲取的經濟收益,選取CFPS中農戶“個體經營/私營企業(yè)稅后凈利潤多少錢?”作為創(chuàng)業(yè)收益,分析時取對數(shù)。

4.控制變量

為了捕捉數(shù)字普惠金融對農村居民共同富裕的影響效應,遵循文獻的傳統(tǒng),參考已有關于共同富裕的影響因素,從人口學個體特征、家庭特征與社會經濟特征方面選取控制變量。其中,人口學特征方面主要包括性別(男性=1,女性=0)、年齡(調查時間與出生時間之差)、婚姻狀況(已婚=1,未婚=0)、教育水平(研究生=19,本科=16,大專=15,高中/職專=12,初中=9,小學=6,文盲=0)、健康水平(不健康=1,一般=2,比較健康=3,很健康=4,非常健康=5)、政治面貌(共產黨員=1,其他=0);家庭特征主要包括家庭規(guī)模(被訪者家庭人數(shù))、家庭消費(家庭年消費支出對數(shù))、家庭社會資本(禮金來往對數(shù));社會經濟特征變量主要包括社會保險(參加=1,未參加=0)、互聯(lián)網使用(是=1,否=0)、人均GDP表示縣(區(qū))經濟發(fā)展水平、產業(yè)結構表示地區(qū)經濟發(fā)展的基本特征。變量定義如表2所示。

表2 描述性統(tǒng)計分析

(三)模型構建

為檢驗數(shù)字普惠金融對農村居民共同富裕的影響,設定如下計量模型:

yijt=α0+β1DFIijt+γ1Xijt+λi+φt+μijt

(1)

式(1)為雙向固定效應模型,yijt表示第t年j縣(區(qū))i農村居民的共同富裕指數(shù);DFIijt表示第i個農村居民所在j縣(區(qū))第t年的數(shù)字普惠金融指數(shù),包括覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度三個維度;Xijt表示一系列影響農村居民共同富裕指數(shù)的控制變量;β1衡量了數(shù)字普惠金融對農村居民共同富裕指數(shù)的總體影響;λi為個體固定效應;φt為時間固定效應;μijt為隨機擾動項。

四、實證檢驗

(一)數(shù)字普惠金融對農村居民共同富裕的影響

使用面板雙向固定效應模型檢驗數(shù)字普惠金融對農村居民共同富裕的影響,結果見表3。模型(1)僅將數(shù)字普惠金融納入回歸,數(shù)字普惠金融均在1%的統(tǒng)計水平下顯著為正,說明數(shù)字普惠金融對農村居民共同富裕產生積極影響。考慮到變量可能影響數(shù)字普惠金融與農村居民共同富裕的關系,模型(2)將控制變量納入回歸,結果顯示數(shù)字普惠金融的系數(shù)減小,但顯著性不變。本文進一步將共同富裕指標分解為物質富裕與精神富裕兩個維度,模型(3)與模型(5)結果顯示,農村居民的物質富裕和精神富裕都離不開數(shù)字普惠金融,數(shù)字普惠金融不斷促進“雙富裕”的發(fā)展。上述結果表明,數(shù)字普惠金融能夠顯著推進共同富裕,由此證明了本文假設1。

表3 數(shù)字普惠金融對農村居民共同富裕的影響

上述研究結果表明,數(shù)字普惠金融對農村居民實現(xiàn)共同富裕具有積極影響。一方面,在物質富裕方面,農村居民所在地區(qū)的數(shù)字普惠金融發(fā)展狀況越好,低收入或者弱勢農村居民獲取普惠金融服務的門檻越低,進而破解金融排斥與金融高成本的困境,增加家庭可支配收入與家庭資產[26];同時,數(shù)字普惠金融發(fā)展越好,某種程度上意味著公共金融服務水平越高,進而為物質富裕奠定堅實的金融基石[27]。另一方面,在精神富足層面,數(shù)字普惠金融能夠有效促進農村居民文化消費,縮小城鄉(xiāng)之間文化消費差距。此外,數(shù)字普惠金融能夠通過提升農村居民的幸福感、滿足感與獲得感,最終促進農戶精神共同富裕的實現(xiàn)。

控制變量對農村居民共同富裕有重要影響,年齡在1%的水平上負向顯著影響共同富裕水平,主要原因在于由于年齡的增長,農村居民在獲取經濟收入時會處于劣勢地位,極有可能造成收入水平的降低以及收入差距的擴大,進而對共同富裕水平產生不利影響?；橐鰻顩r對共同富裕具有積極影響,究其緣由可能是已婚的農村居民家庭能夠共同應對社會壓力,改善物質水平與精神狀況。教育水平和健康水平對農村居民共同富裕具有正向影響,可能的原因是教育與健康作為農村居民人力資本的重要構件,能夠顯著提高農村居民獲取物質與精神財富的能力。家庭消費與家庭社會資本對農村居民共同富裕具有積極作用,家庭擁有更多的社會資本意味著能夠有效應對風險,對于提升物質富裕水平與精神富裕水平具有積極意義。社會保險所起到的風險化解的作用能夠有效提升居民的幸福感,減少因重大風險所造成的收入差距過大,有效改善家庭共同富裕水平?；ヂ?lián)網使用對農村居民共同富裕具有積極效應,互聯(lián)網使用能夠拓展農村居民的就業(yè)渠道,改善農村居民家庭收入狀況,進而助益農村居民共同富裕。

(二)數(shù)字普惠金融不同維度對農村居民共同富裕的影響

本文為了捕捉數(shù)字普惠金融不同維度對農村居民共同富裕產生影響效應的大小,將數(shù)字普惠金融分為覆蓋廣度、使用深度與數(shù)字化程度等三個維度,從而全面分析數(shù)字普惠金融產生的效應。表4模型(1)中,數(shù)字普惠金融覆蓋廣度在1%的統(tǒng)計水平上顯著為正,表明數(shù)字普惠金融覆蓋廣度對農村居民共同富裕具有積極效應;模型(2)中,數(shù)字普惠金融使用深度的回歸系數(shù)為正,且在1%的統(tǒng)計水平下顯著;模型(3)中,數(shù)字普惠金融數(shù)字化程度對農村居民共同富裕具有正向影響。由此可見,無論是覆蓋廣度與使用深度,還是數(shù)字化程度衡量數(shù)字普惠金融,均對農村居民共同富裕產生了積極的作用,其中覆蓋廣度產生的積極效應最大,數(shù)字化程度產生的積極效應次之,使用深度的影響最小。

表4 數(shù)字普惠金融不同維度對農村居民共同富裕的影響

我們試圖給出解釋:首先,數(shù)字普惠金融的覆蓋廣度上看。數(shù)字普惠金融覆蓋廣度的不斷拓展,意味著農村居民使用移動支付(譬如微信支付、支付寶等)或者綁定銀行卡等數(shù)量的增加,不僅體現(xiàn)出數(shù)字普惠金融的便捷性,而且也促進了農村居民尤其是低收入農村居民享受更多的金融資源。其次,從數(shù)字普惠金融的數(shù)字化程度上看。數(shù)字化程度越高意味著金融服務的成本與門檻越低,換言之,數(shù)字化程度越高促進了農村居民享受到的金融服務邊際成本越低,更有機會實現(xiàn)共同富裕。最后,從數(shù)字普惠金融的使用深度上看。農戶金融服務實際使用狀況反映了數(shù)字普惠的使用深度,在現(xiàn)實生活中農村居民對普惠金融服務的需求量不大,導致使用深度對農村居民共同富裕的影響較小。然而,只有加深數(shù)字普惠金融使用深度,才能發(fā)揮數(shù)字普惠金融的普惠性特征,進而改善農村居民的生產與生活方式,提升居民生活質量與水平。所以,在農村地區(qū),數(shù)字普惠金融的使用深度依然有著較大的拓展空間。

(三)內生性與穩(wěn)健性檢驗

1.內生性問題處理

雖然在基準回歸模型中添加了農村居民個體層面、家庭層面與省級層面等控制變量,盡可能地消除因為遺漏變量導致的內生性問題,但是,數(shù)字普惠金融與農村居民共同富裕依然面臨著雙向因果關系的檢驗。其原因在于,數(shù)字普惠金融的發(fā)展有利于農村居民共同富裕的實現(xiàn);農村居民共同富裕的實現(xiàn),促進了繼續(xù)使用數(shù)字金融,進而促進數(shù)字普惠金融的發(fā)展。因此,為了克服數(shù)字普惠金融與農村居民共同富裕的雙向因果關系,參考相關研究,選取工具變量模型克服二者的內生性[13]。

工具變量為農村居民所在地區(qū)與杭州的球面距離,具有典型的地理特征。一方面,從工具變量與解釋變量相關性上看,農村居民所在縣區(qū)到杭州距離與所在地數(shù)字普惠金融發(fā)展狀況有直接的關系,符合工具變量相關性條件;另一方面,從工具變量與被解釋變量外生性上看,農村地區(qū)所在縣區(qū)到杭州距離不會直接影響農村居民的共同富裕,符合工具變量外生性條件。

表5報告了工具變量模型的估計結果。在兩階段最小二乘模型(2SLS)中,第一階段回歸結果顯示,農村居民所在地到杭州球面距離在1%的統(tǒng)計水平上顯著為正,表明農村居民所在地到杭州球面距離符合工具變量的相關性條件。同時第一階段估計的F值為99.54,根據(jù)Stock和Yogo提供的臨界值表,不超過10%的期望最大值S-Y弱工具檢驗F臨界值為16.38,因此,農村居民所在地到杭州球面距離大于弱工具變量臨界值,表明農村居民所在地到杭州球面距離作為工具變量不存在弱工具變量問題。第二階段回歸結果顯示,在考慮內生性問題后,數(shù)字普惠金融對農村居民共同富裕依然在1%的統(tǒng)計水平下顯著,且回歸系數(shù)符號為正,表明數(shù)字普惠金融對農村居民共同富裕具有積極效應。同時,為了佐證檢驗結果的穩(wěn)健性,我們使用弱工具變量更穩(wěn)健的極大似然估計方法(LIML)進行檢驗,極大似然估計方法(LIML)的檢驗結果與二階段最小二乘法(2SLS)的檢驗結果非常接近,這不僅佐證了農村居民所在地區(qū)與杭州球面距離作為工具變量是合理的,也佐證了本文的研究發(fā)現(xiàn)是穩(wěn)健的、可信的。

表5 數(shù)字普惠金融與農村居民共同富裕:工具變量回歸

2.穩(wěn)健性檢驗

一方面,為了避免賦權方式差異所導致的偏誤,采用層次分析法對農村居民共同富裕指標體系賦權,回歸結果如表6所示,檢驗結果支持本文研究結論,即數(shù)字普惠金融有助于推進農村居民共同富裕;另一方面,選取四個具有代表性的分位點(20%、40%、60%、80%)進行分位數(shù)回歸,回歸結果如表6所示,在各分位點上數(shù)字普惠金融對農村居民共同富裕均為正向影響。

表6 數(shù)字普惠金融與農戶共同富裕:穩(wěn)健性檢驗

表7 異質性分析:金融素養(yǎng)與金融市場參與度

(四)異質性分析:金融素養(yǎng)與金融市場參與度

上文研究表明,數(shù)字普惠金融能夠有效推進農村居民共同富裕。為了分析其內在關系,本文進行了金融素養(yǎng)與金融市場參與度異質性檢驗。

1.金融素養(yǎng)異質性檢驗

金融素養(yǎng)常常被作為衡量個體獲得經濟來源潛力的重要指標,直接關涉到農戶的生活福祉與共同富裕。我們根據(jù)CFSP問卷中家庭財務管理者的金融知識進行衡量,對應的問題為“您認為您的金融知識水平”,回答分別為“遠高于同齡人的平均水平、高于同齡人的平均水平、大約處于同齡人的平均水平、低于同齡人的平均水平、遠低于同齡人的平均水平”,其中將“遠高于同齡人的平均水平、高于同齡人的平均水平、大約處于同齡人的平均水平”操作化為“金融素養(yǎng)高”,而將“低于同齡人的平均水平、遠低于同齡人的平均水平”操作化為“金融素養(yǎng)低”。結果表明,對于金融素養(yǎng)高的農村居民,數(shù)字普惠金融的系數(shù)顯著為正,而金融素養(yǎng)低的農村居民,數(shù)字普惠金融的系數(shù)不顯著?？梢娹r村居民金融素養(yǎng)越高,數(shù)字普惠金融對共同富裕起到的積極作用越明顯,這也驗證了本文假設2。其原因可能在于兩個方面:一方面,從風險識別能力角度看,金融素養(yǎng)低的農村居民識別金融風險等能力降低,對數(shù)字金融等相關信息判斷的準確性下降,使得家庭可能承擔更多的抑或更“昂貴”的債務負擔;另一方面,從風險應對能力角度看,缺乏金融素養(yǎng)容易導致農村居民家庭做出錯誤的決策,對農村居民家庭金融脆弱性產生影響,進而不利于農村居民共同富裕的實現(xiàn)。

2.金融市場參與異質性檢驗

金融市場參與影響著數(shù)字普惠金融作用的發(fā)揮,本文借鑒相關研究,對農村居民金融參與進行了分樣本回歸[17]。其中,農戶金融參與選用是否持有金融資產,如果持有金融資產我們認為“參與金融市場”,否則我們認為“未參加金融市場”。結果表明,對于持有金融資產的家庭,數(shù)字普惠金融的系數(shù)顯著為正,而農村居民未持有金融資產的系數(shù)顯著為負,即金融市場參與農村居民家庭中,數(shù)字普惠金融對共同富裕起到的積極效應更明顯,也驗證了本文假設3?？赡艿脑蛟谟?在數(shù)字普惠金融的推動下,居民的投資方式和渠道不斷拓寬,農村居民在參與金融市場、承擔一定風險從而增加投資收益(財產性收入)的機會,拓展了農村居民收入渠道,而未參與金融市場的農村居民僅僅依賴于勞動收入。

(五)機制分析:金融素養(yǎng)與金融市場參與度

本文進一步刻畫了數(shù)字普惠金融對農村居民共同富裕的影響路徑。目前,學界對作用機制的檢驗方法有以下三種:中介效應模型、交互效應模型和直接使用機制變量對自變量進行計量分析。由于機制變量與因變量可能存在內生性,而中介效應模型無法消除內生性問題;交互效應模型不能解釋實際的經濟機制。因此,我們采用第三種機制檢驗方法刻畫數(shù)字普惠金融對農村居民共同富裕的作用路徑。信貸約束與家庭創(chuàng)業(yè)為二分類的虛擬變量,采用面板Probit模型進行分析,借貸金額與創(chuàng)業(yè)利潤為連續(xù)變量,采用雙向固定效應模型分析,結果如表8所示。

表8 作用機制分析:信貸水平與家庭創(chuàng)業(yè)

在模型(1)中,農村居民金融機構信貸約束的回歸系數(shù)在1%的水平上顯著為負;在模型(2)、模型(3)與模型(4)中,農村居民的借款金額、家庭創(chuàng)業(yè)與創(chuàng)業(yè)收益回歸系數(shù)均通過了顯著性檢驗,且回歸系數(shù)為正。由此可見,數(shù)字普惠金融不僅能夠顯著降低農村居民的信貸約束(約10%),而且提高了農村居民家庭借款金額(約9%)、家庭創(chuàng)業(yè)(約8%)與創(chuàng)業(yè)收益(約4%)的可能性。換言之,數(shù)字普惠金融能夠通過緩解信貸約束和提高家庭創(chuàng)業(yè)促進農村居民共同富裕,本文的假設4和假設5被證明。

數(shù)字普惠金融具有典型的地理“穿透力”與低成本的特點,可以促使金融資源向農村居民尤其是低收入居民傾斜,緩解農村居民面臨著的金融機構信貸約束,并可能提高他們的貸款額度,進而實現(xiàn)農村居民共同富裕。與此同時,在數(shù)字基礎設施完善、數(shù)字工具普及后,農村居民可以通過互聯(lián)網了解到自己所需的金融信息和知識,提高家庭創(chuàng)業(yè)的積極性并實現(xiàn)家庭財產的優(yōu)化配置,促進共同富裕的實現(xiàn)。

五、結論與建議

促進共同富裕,最艱巨最繁重的任務仍然在農村,而數(shù)字普惠金融的發(fā)展為共同富裕實現(xiàn)提供了重要的保障。本文聚焦于共同富裕最核心的群體——農村居民,通過將2016年、2018年兩期中國家庭追蹤調查數(shù)據(jù)與北京大學數(shù)字普惠金融指數(shù)相匹配,采用面板雙向固定效應模型,實證分析了數(shù)字普惠金融對農村居民共同富裕的影響。通過研究得出以下結論:第一,數(shù)字普惠金融發(fā)展有利于農村居民實現(xiàn)共同富裕。第二,數(shù)字普惠金融產生的積極效應存在異質性,農村居民金融素養(yǎng)與金融市場參與度越高,數(shù)字普惠金融對共同富裕產生的積極效應更加明顯。第三,作用機制檢驗發(fā)現(xiàn),數(shù)字普惠金融不僅促進農村居民信貸水平,讓農村居民獲得更多的家庭創(chuàng)業(yè)機會,增加創(chuàng)業(yè)收益,不斷促進農村居民共同富裕水平,提升生活幸福感。

本研究結果具有重要的政策意義。2021年習近平總書記在《求是》雜志發(fā)表的《扎實推動共同富?！分忻鞔_指出“把逐步實現(xiàn)全體人民共同富裕擺在更加重要的位置上,推動區(qū)域協(xié)調發(fā)展,采取有力措施保障和改善民生,打贏脫貧攻堅戰(zhàn),全面建成小康社會,為促進共同富裕創(chuàng)造了良好條件?，F(xiàn)在,已經到了扎實推動共同富裕的歷史階段?！北疚陌l(fā)現(xiàn)實現(xiàn)農村居民共同富裕離不開數(shù)字普惠金融的發(fā)展,并為中國實現(xiàn)共同富裕提供微觀證據(jù)。因此,應該充分定位數(shù)字普惠金融在共同富裕戰(zhàn)略實現(xiàn)中的作用,實現(xiàn)“數(shù)字普惠金融+共同富?！蹦Ｊ降挠袡C結合。同時,在農村地區(qū)要因地制宜出臺有針對性的數(shù)字普惠金融政策,夯實數(shù)字金融在農村共同富裕中的制度基礎。

政府部門應該進一步建構與完善數(shù)字普惠金融支持農村居民共同富裕的頂層設計。第一,政府相關部門應該在農村地區(qū)營造良好的金融環(huán)境,使數(shù)字普惠金融在農村地區(qū)“落地生根”。第二,由于數(shù)字普惠金融發(fā)展具有地區(qū)的差異性,所以應該做到“因地制宜”,對農村居民實施精準幫扶。第三,加快推進數(shù)字鄉(xiāng)村建設,打造參與平臺,為農村居民提供平等參與金融市場的機會,利用數(shù)字普惠金融的長尾優(yōu)勢,充分發(fā)揮其在共同富裕中的“數(shù)字紅利”作用。第四,加強農村居民數(shù)字金融知識的培訓,提高農村居民基本金融素養(yǎng),強化農村居民的金融意識,提高其使用數(shù)字普惠金融的意愿和能力。第五,打破金融市場參與的壁壘,充分提升數(shù)字金融服務與產品的可及性,為消除農村居民金融借貸的“圍墻”與實現(xiàn)家庭創(chuàng)業(yè)提供可能。