耿家珠

(河南理工大學(xué) 河南焦作 454000)

1 引言

近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)越來越完善，發(fā)展速度也越來越快，已然成為中國(guó)金融市場(chǎng)中非常重要的一部分。由于互聯(lián)網(wǎng)自身的開放性，互聯(lián)網(wǎng)金融飛速擴(kuò)張的同時(shí)也帶來了許多的問題和挑戰(zhàn)。其中包括信用風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等，針對(duì)這種現(xiàn)狀，不同的學(xué)者就互聯(lián)網(wǎng)金融這一問題進(jìn)行了深入研究，從不同的角度分析互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)。為了迅速把握互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域研究的熱點(diǎn)主題和趨勢(shì)，本文使用Citespace軟件對(duì)CNKI中刊登的有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的文獻(xiàn)采用知識(shí)圖譜進(jìn)行可視化分析，希望促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防控實(shí)踐探索。

2 數(shù)據(jù)來源和研究方法

2.1 數(shù)據(jù)來源

本文以中國(guó)知網(wǎng)作為數(shù)據(jù)來源，通過輸入“互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)”“P2P風(fēng)險(xiǎn)”“第三方支付風(fēng)險(xiǎn)”“網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)”四個(gè)主題詞，發(fā)表于2018—2022年的期刊進(jìn)行精確檢索。其中，篩選掉“通知、書目評(píng)介”等與目標(biāo)主題無關(guān)的文獻(xiàn)，最終得到3126篇文獻(xiàn)，本文針對(duì)這3126篇文獻(xiàn)通過Citespace軟件進(jìn)行可視化分析。

2.2 研究方法

本文運(yùn)用Citespace繪制我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)研究的科學(xué)知識(shí)圖譜，識(shí)別核心作者、機(jī)構(gòu)的發(fā)文數(shù)量，通過關(guān)鍵詞聚類分析該領(lǐng)域的研究熱點(diǎn)，通過關(guān)鍵詞時(shí)間線圖和關(guān)鍵詞突發(fā)性圖譜分析熱點(diǎn)的歷史演進(jìn)歷程和突現(xiàn)情況，進(jìn)而預(yù)測(cè)該領(lǐng)域未來發(fā)展前沿。

3 我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)研究的統(tǒng)計(jì)分析

3.1 發(fā)文作者分析

通過運(yùn)用計(jì)量學(xué)中的普賴斯定律確認(rèn)有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的核心作者群體，。其中，M是核心作者發(fā)文量的最小值，nmax指該領(lǐng)域最高產(chǎn)作者的發(fā)文量。代入公式nmax=10，得到M≈2，即發(fā)文量大于2的作者屬于核心作者群體，由統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可知共計(jì)39位 。

由表1可得到這39位核心作者的發(fā)文總量為159篇，占全部發(fā)文量的5.09%。洛卡特定律中規(guī)定核心作者總發(fā)文量要占總發(fā)文量的50%以上才表明形成了較為穩(wěn)定的作者合作群體。該結(jié)果中的占比與洛卡特定律中的50%相差甚遠(yuǎn)，表明我國(guó)近五年內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的研究還沒有形成核心作者群體，同時(shí)也說明有非常多的學(xué)者關(guān)注該領(lǐng)域的發(fā)展，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展具有推動(dòng)作用。

表1 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)研究作者及發(fā)文量

3.2 研究機(jī)構(gòu)分析

由表2統(tǒng)計(jì)結(jié)果可知，發(fā)文量最多的機(jī)構(gòu)是對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院(17篇)，其次是安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院(16篇)、江蘇大學(xué)財(cái)經(jīng)學(xué)院(15篇)和遼寧大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(15篇)?？梢娢覈?guó)高等院校的金融、財(cái)經(jīng)類學(xué)者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域較為關(guān)注。此外，上海理工大學(xué)管理學(xué)院的發(fā)文量也排在前十，說明該研究具有金融學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)和管理學(xué)交叉性的學(xué)科特點(diǎn)。

表2 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)研究機(jī)構(gòu)發(fā)文量

4 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)研究的關(guān)鍵詞聚類分析

為了探究互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域文獻(xiàn)研究熱點(diǎn)和集中情況，本文運(yùn)用Citespace對(duì)關(guān)鍵詞進(jìn)行聚類，并選擇排名前15的聚類進(jìn)行分析。根據(jù)圖1的結(jié)果顯示，該圖譜的聚類模塊值Q=0.8531，大于0.3，說明該模塊結(jié)構(gòu)合理，結(jié)果顯著；平均輪廓值S=0.9495，大于0.7，說明聚類結(jié)果是令人信服的。圖中共顯示了15個(gè)聚類，涵蓋了與互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的主要研究主題。

圖1 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)關(guān)鍵詞聚類圖譜

整理聚類結(jié)果可以得到我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的五大分析熱點(diǎn)，現(xiàn)進(jìn)一步分析如下。

4.1 網(wǎng)貸平臺(tái)的信息披露問題

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的本質(zhì)是提供一個(gè)虛擬交易平臺(tái)，收集信息、整合信息，依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行需求和供給匹配。實(shí)踐證明，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)在操作過程中沒有實(shí)現(xiàn)信息完全對(duì)稱，也沒有降低信用風(fēng)險(xiǎn)，反而引發(fā)更加嚴(yán)重的道德風(fēng)險(xiǎn)。由此可見，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融在繁榮發(fā)展的過程中，要特別關(guān)注金融科技帶來的信息披露問題，規(guī)范相關(guān)制度與監(jiān)管規(guī)定。

巫文勇(2022)提出，要改變互聯(lián)網(wǎng)金融去監(jiān)管化思想，將其歸入金融監(jiān)管行列，完善平臺(tái)的信息披露制度，合理界定市場(chǎng)主體信息披露邊界和責(zé)任，建立與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相適應(yīng)的信息披露侵權(quán)判定標(biāo)準(zhǔn)和法律責(zé)任承擔(dān)機(jī)制；曾威(2019)認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融導(dǎo)致消費(fèi)者、投資者與經(jīng)營(yíng)者之間的科技信息不對(duì)稱，現(xiàn)有的信息披露制度忽略了科技信息披露。對(duì)此現(xiàn)狀，作者認(rèn)為應(yīng)從消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)角度出發(fā)，在金融消費(fèi)者保護(hù)制度中增加信息披露的內(nèi)容；宋寒亮(2022)提出，為了化解互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，需要建立長(zhǎng)效監(jiān)管機(jī)制，其中就要求事前、事中、事后進(jìn)行持續(xù)的信息披露，以促進(jìn)信息公平，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，降低互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)。

4.2 金融科技對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的影響

金融科技應(yīng)用于互聯(lián)網(wǎng)金融，提高了金融業(yè)務(wù)的效率和執(zhí)行力，給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來了更多可能性。人們可以利用手機(jī)App和移動(dòng)終端設(shè)備借助云服務(wù)一鍵辦理金融業(yè)務(wù)，高效獲取雙方的交易信息，省去許多審批環(huán)節(jié)，極大地簡(jiǎn)化了貸款程序，推動(dòng)了金融體系的進(jìn)步，同時(shí)也帶來了一定的風(fēng)險(xiǎn)。

曾子宜(2022)認(rèn)為，在金融科技的多種技術(shù)支持下，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅猛，金融產(chǎn)品層出不窮，進(jìn)而衍生出一系列系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)會(huì)影響支付結(jié)算、資金配置等業(yè)務(wù)活動(dòng)，進(jìn)而傳遞風(fēng)險(xiǎn)給其他部門，嚴(yán)重時(shí)會(huì)引發(fā)金融危機(jī)；丁軍和趙蘇陽(yáng)(2020)從英國(guó)金融科技監(jiān)管政策中發(fā)現(xiàn)針對(duì)我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)防控的啟示，他們認(rèn)為我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)防控要加強(qiáng)科技應(yīng)對(duì)，從單一的排查轉(zhuǎn)換為技術(shù)監(jiān)管、智慧監(jiān)管等手段，充分運(yùn)用大數(shù)據(jù)、建模和區(qū)塊鏈等技術(shù)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量金融風(fēng)險(xiǎn)防控與監(jiān)管；楊長(zhǎng)富(2020)基于金融科技對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的推動(dòng)作用，提出應(yīng)充分發(fā)揮金融科技的監(jiān)管作用，利用區(qū)塊鏈等技術(shù)實(shí)現(xiàn)信息共享，密切跟蹤區(qū)塊鏈各節(jié)點(diǎn)數(shù)據(jù)變化，降低互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的損失。

4.3 互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展搶占了商業(yè)銀行的市場(chǎng)、加劇了行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)造成影響。同時(shí)，隨著互聯(lián)網(wǎng)等信息技術(shù)發(fā)展，這種技術(shù)進(jìn)步運(yùn)用于商業(yè)銀行，在某些方面解決了傳統(tǒng)金融信息不對(duì)稱的問題，增強(qiáng)了商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)防控能力。

李淑萍、徐英杰(2020)以商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)為樣本，實(shí)證分析互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行總體風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響，發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融提高了商業(yè)銀行總體的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)不同系統(tǒng)重要性商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響具有差異性。郭凈、劉兢軼、王麗媛(2022)研究發(fā)現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展會(huì)降低商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)，但會(huì)提高商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的影響幅度最強(qiáng)，對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)的影響幅度適中，對(duì)商業(yè)銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn)影響幅度最小。

4.4 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的種類

互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生依托于大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融相較于傳統(tǒng)金融更加便捷，能夠迅速?gòu)浹a(bǔ)資金空缺，加快資金循環(huán)，有利于經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。同時(shí)，也相應(yīng)衍生了許多新問題，帶來了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等。

羅國(guó)華(2022)認(rèn)為，大數(shù)據(jù)時(shí)代不僅促進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，同時(shí)也加劇了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)。他指出互聯(lián)網(wǎng)金融主要依據(jù)民間資本的力量，融資渠道可信度偏低，抵御系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱；林成(2021)基于區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，他認(rèn)為信用風(fēng)險(xiǎn)由三個(gè)方面導(dǎo)致：技術(shù)、市場(chǎng)監(jiān)管、業(yè)務(wù)。他指出我國(guó)的區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)缺少自主的科技知識(shí)產(chǎn)權(quán)，大多斥巨資購(gòu)買國(guó)外的技術(shù)，導(dǎo)致出現(xiàn)信息安全問題，從而引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)；譚曉萌(2022)提出，在大數(shù)據(jù)背景下的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，除了存在信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融交易還面臨黑客攻擊等信息安全問題、金融產(chǎn)品的兌換出現(xiàn)限制的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、客戶輸入個(gè)人信息時(shí)錯(cuò)誤操作導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失的操作風(fēng)險(xiǎn)。

4.5 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防控與監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融不僅面臨傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)，還需要應(yīng)對(duì)自身引發(fā)的“互聯(lián)網(wǎng)+金融”風(fēng)險(xiǎn)。前文中提到互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)多樣，技術(shù)、法律法規(guī)、操作專業(yè)性等均落后于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，這些因素引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)越來越大，影響速度較快。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管是當(dāng)前行業(yè)良性發(fā)展的關(guān)鍵所在。

梁松(2019)從經(jīng)濟(jì)學(xué)的視角，運(yùn)用“矛盾分析法”，從需求側(cè)和供給側(cè)切入，列舉案例分析了互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的風(fēng)險(xiǎn)，從中發(fā)現(xiàn)防范這些風(fēng)險(xiǎn)的需要產(chǎn)生對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管行政法律制度的需求；趙增強(qiáng)(2018)認(rèn)為，現(xiàn)階段的監(jiān)管體制已無法滿足互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，需要做好互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)防控，盡快修改完善相關(guān)法律法規(guī)、構(gòu)建“行業(yè)自律、平臺(tái)自查、政府監(jiān)管”的風(fēng)險(xiǎn)防控體系；林常娥(2018)以“陸金所”為例，通過設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)分析了網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)，最后提出要健全征信系統(tǒng)、完善P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的機(jī)制設(shè)計(jì)、制定相關(guān)法律政策、完善監(jiān)管體系的監(jiān)管建議。

5 我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的研究趨勢(shì)分析

時(shí)間線圖主要反映不同聚類之間的關(guān)系及每個(gè)主題聚類中相關(guān)文獻(xiàn)的歷史跨度，同一個(gè)聚類的節(jié)點(diǎn)按時(shí)間順序被排布在同一水平線上，可以展示該聚類的歷史成果和熱點(diǎn)演化路徑。

由圖2可知，2018年關(guān)鍵詞出現(xiàn)頻次最高，這與2018年發(fā)文量處于巔峰期有關(guān)。有關(guān)#0信息披露和#5投資者的研究在2019年開始冷卻，出現(xiàn)斷層。近兩年關(guān)鍵詞主要聚焦在#1金融科技、#6互聯(lián)網(wǎng)、#7風(fēng)險(xiǎn)防控、#8風(fēng)險(xiǎn)控制等方面。從節(jié)點(diǎn)的相互聯(lián)系來看，風(fēng)險(xiǎn)防控、風(fēng)險(xiǎn)控制的節(jié)點(diǎn)連線最多，其中這兩個(gè)聚類中有關(guān)農(nóng)村金融的問題一直都被學(xué)者持續(xù)關(guān)注。此外，在#6互聯(lián)網(wǎng)聚類中關(guān)注到醫(yī)院這個(gè)節(jié)點(diǎn)，結(jié)合圖3可知，2020年互聯(lián)網(wǎng)金融給醫(yī)療產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來了新的動(dòng)力，出現(xiàn)了“互聯(lián)網(wǎng)金融+醫(yī)療”的模式。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、金融科技、商業(yè)銀行、風(fēng)險(xiǎn)治理這幾個(gè)關(guān)鍵詞在2020年被引頻次急劇上升，突現(xiàn)強(qiáng)度較大，引起學(xué)者的密切關(guān)注并且一直持續(xù)至今。

圖2 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)研究的時(shí)間線圖

圖3 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)研究關(guān)鍵詞突發(fā)性圖譜

據(jù)此可以推斷出，未來幾年互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)研究將持續(xù)聚焦于金融科技、商業(yè)銀行、風(fēng)險(xiǎn)治理、互聯(lián)網(wǎng)、風(fēng)險(xiǎn)防控等主題。同時(shí)，要持續(xù)關(guān)注在農(nóng)村金融、醫(yī)療等方面的應(yīng)用。

6 結(jié)語

為了探究互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的研究現(xiàn)狀，本文利用Citespace軟件對(duì)CNKI中2018—2022年間的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行分析，以識(shí)別我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域研究的主要作者、主要研究機(jī)構(gòu)、研究熱點(diǎn)主題和研究趨勢(shì)。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)：(1)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域研究的學(xué)者之間溝通不足，沒有形成核心的作者群體；(2)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的研究熱點(diǎn)主要集中在網(wǎng)貸平臺(tái)的信息披露問題、金融科技對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的影響、互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的種類、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防控與監(jiān)管幾個(gè)方面；(3)未來幾年互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)研究趨勢(shì)將聚焦于金融科技、商業(yè)銀行、風(fēng)險(xiǎn)治理、互聯(lián)網(wǎng)、風(fēng)險(xiǎn)防控等主題，同時(shí)也要持續(xù)關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融在農(nóng)村金融、醫(yī)療等方面的應(yīng)用。