李文路 高 然

(1.建投控股有限責(zé)任公司,北京 100005;2.中國科協(xié)學(xué)會服務(wù)中心,北京 100081)

0 引言

當(dāng)前,全球正處于新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的加速推進(jìn)期。新一代信息技術(shù)通過構(gòu)建數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、在線化的經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展環(huán)境,引發(fā)包括生產(chǎn)關(guān)系、客戶關(guān)系、供應(yīng)鏈關(guān)系等各類經(jīng)濟(jì)社會連接關(guān)系的變革,為產(chǎn)業(yè)服務(wù)創(chuàng)新和商業(yè)模式創(chuàng)新創(chuàng)造了可能[1]。數(shù)字技術(shù)的廣泛應(yīng)用深刻影響著傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級,理論和實(shí)踐表明,數(shù)字化轉(zhuǎn)型不僅能夠幫助傳統(tǒng)企業(yè)降本增效,更能為企業(yè)賦能,重塑其業(yè)務(wù)體系和商業(yè)模式,幫助其搶占未來發(fā)展制高點(diǎn)和參與國際競爭,數(shù)字化轉(zhuǎn)型成為各行業(yè)有效應(yīng)對市場快速變化的重要抓手、提高內(nèi)外資源配置效率的重要方法和拓展發(fā)展廣度和發(fā)展深度的重要途徑。

在數(shù)字經(jīng)濟(jì)背景下,傳統(tǒng)出版產(chǎn)業(yè)同樣面臨轉(zhuǎn)型壓力。數(shù)字技術(shù)創(chuàng)新打破了傳統(tǒng)紙媒市場的物理壁壘,對知識的產(chǎn)生、評估和傳播方式產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響,引發(fā)學(xué)術(shù)生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)部各參與者的需求及相互作用方式的重塑[2]。此外,開放獲取模式極大降低了學(xué)術(shù)資源的獲取成本,導(dǎo)致以紙質(zhì)訂閱和讀者受眾為核心的傳統(tǒng)商業(yè)模式難以為繼,推動出版業(yè)從“內(nèi)容為王”轉(zhuǎn)向“數(shù)據(jù)為王”的全面變革創(chuàng)新,從基于學(xué)術(shù)資源壟斷構(gòu)筑起來的縱向封閉系統(tǒng)轉(zhuǎn)向基于新一代信息技術(shù)賦能作用的開放價值生態(tài)。

面對新的出版范式,我國出版產(chǎn)業(yè)仍處于觀望狀態(tài),數(shù)字化轉(zhuǎn)型發(fā)展基本停留在利用第三方平臺或技術(shù)向用戶簡單提供數(shù)字化內(nèi)容的階段。而以勵訊集團(tuán)為代表的國際出版巨頭因其市場化程度較高、資本運(yùn)作成熟而逐漸走出了摸索階段,完成從“信息服務(wù)”向“知識服務(wù)”的升級迭代,進(jìn)入到實(shí)踐和收獲階段[2],其數(shù)字化轉(zhuǎn)型的成功經(jīng)驗(yàn)對于數(shù)字經(jīng)濟(jì)背景下中國傳統(tǒng)出版業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展具有重要的借鑒意義。

1 勵訊集團(tuán)數(shù)字化轉(zhuǎn)型策略分析

1.1 勵訊集團(tuán)數(shù)字化轉(zhuǎn)型歷程

勵訊集團(tuán)作為全球領(lǐng)先的信息分析服務(wù)商,致力于通過海量數(shù)據(jù)的開放和分析為政府、企業(yè)提供市場洞見和專業(yè)化解決方案,幫助客戶改善流程、提高效率、擴(kuò)大收益及優(yōu)化決策,集團(tuán)的客戶遍布全球180多個國家。在由法國《書業(yè)周刊》發(fā)起的“全球出版50強(qiáng)”排名中,勵訊集團(tuán)從2019年開始,連續(xù)四年位居榜首。勵訊集團(tuán)2022全年收入85.53億英鎊,調(diào)整后的營業(yè)利潤為26.83億英鎊,市值約424億英鎊。

勵訊集團(tuán)的發(fā)展歷程可以追溯至1580年愛思唯爾的誕生。1993年,愛思唯爾與勵德國際合并成為勵德·愛思唯爾。2000年,勵德·愛思唯爾開始不斷致力于數(shù)字化轉(zhuǎn)型,從經(jīng)營行業(yè)雜志和學(xué)術(shù)期刊向提供信息分析和決策工具轉(zhuǎn)變。2015年,勵德·愛思唯爾正式更名為勵訊集團(tuán),彰顯出其已決心擺脫傳統(tǒng)出版形象,向技術(shù)、內(nèi)容和分析驅(qū)動型業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型[3]?；趧钣嵓瘓F(tuán)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型歷程,本文選取2014年作為集團(tuán)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的分界點(diǎn),并對其轉(zhuǎn)型前后的財(cái)務(wù)績效進(jìn)行比較分析。勵訊集團(tuán)的數(shù)字化收入占比呈現(xiàn)逐年增長態(tài)勢,由2000年的22%提升至2022年的83%。其中,2020年受新冠肺炎疫情的影響,數(shù)字化收入呈現(xiàn)跳躍式增長(圖1)。

圖1 2000—2022年勵訊集團(tuán)三種類型收入占比[4]

勵訊集團(tuán)目前擁有四大業(yè)務(wù)版塊,各版塊2022年收入占比情況如表1所示 。

表1 2022年勵訊集團(tuán)四大業(yè)務(wù)版塊收入情況[4]

四大業(yè)務(wù)版塊各自的數(shù)字化發(fā)展歷程揭示出勵訊集團(tuán)如何實(shí)現(xiàn)從資訊平臺孕育出高價值的分析業(yè)務(wù)?？茖W(xué)、技術(shù)和醫(yī)學(xué)業(yè)務(wù)版塊從20世紀(jì)70年代開始通過數(shù)據(jù)庫內(nèi)容電子化方式進(jìn)行數(shù)字化變革,之后將數(shù)據(jù)集與技術(shù)平臺結(jié)合,研發(fā)復(fù)雜的分析和決策工具,為科研工作流程的每個環(huán)節(jié)提供服務(wù),實(shí)現(xiàn)了從傳統(tǒng)出版商向科技醫(yī)學(xué)大數(shù)據(jù)專家的轉(zhuǎn)型;風(fēng)險業(yè)務(wù)版塊在過去幾十年里專注商業(yè)周刊領(lǐng)域,自20世紀(jì)90年代起著手開發(fā)在線新聞和數(shù)據(jù)服務(wù),以破除對廣告收入的長期依賴[5],之后借助收購的ChoicePoint為客戶提供風(fēng)險評估和預(yù)測的深度數(shù)字服務(wù);法律業(yè)務(wù)版塊早在1973年就開始數(shù)字化探索,起初是通過收集公共新聞、媒體報(bào)道等為律師和法官服務(wù),之后將數(shù)據(jù)范圍從法律領(lǐng)域拓展至全行業(yè),運(yùn)用搜索引擎開發(fā)和人工智能融合算法的技術(shù)工具,為各行業(yè)客戶提供“拿來即用”的法律、監(jiān)管和商業(yè)信息與分析[6];為應(yīng)對新冠肺炎疫情帶來的旺盛的非接觸式參展活動需求,展覽業(yè)務(wù)版塊通過開發(fā)專有的數(shù)字和數(shù)據(jù)工具,結(jié)合網(wǎng)絡(luò)平臺、注冊系統(tǒng)及銷售線索捕獲和分析工具來識別新的客戶需求,幫助參展商和贊助商獨(dú)立培育商業(yè)機(jī)會和情報(bào),開辟展會“第二空間”[7]。

1.2 勵訊集團(tuán)數(shù)字化轉(zhuǎn)型策略

通過對勵訊集團(tuán)四大業(yè)務(wù)版塊的業(yè)務(wù)梳理,分析出集團(tuán)數(shù)字化轉(zhuǎn)型策略。

1.2.1 以用戶價值為導(dǎo)向

數(shù)據(jù)價值釋放的前提是要對行業(yè)應(yīng)用場景有深刻的認(rèn)識,對用戶需求的深刻理解是勵訊集團(tuán)成功轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵。在認(rèn)識到市場的變化趨勢后,勵訊集團(tuán)首先對用戶進(jìn)行細(xì)分來明確需求,對于每個特定的用戶群體,均會安排一組獨(dú)立的商業(yè)產(chǎn)品和技術(shù)團(tuán)隊(duì)來負(fù)責(zé)跟進(jìn)。產(chǎn)品團(tuán)隊(duì)不斷關(guān)注細(xì)分市場的變化趨勢和需求,通過與技術(shù)團(tuán)隊(duì)的持續(xù)協(xié)調(diào),保證細(xì)分客戶群體的全部需求都得到適當(dāng)和及時的溝通,進(jìn)一步幫助集團(tuán)保持有序和精簡。

1.2.2 以數(shù)據(jù)要素為驅(qū)動

勵訊集團(tuán)儲存了3.25 PB的信息,豐富的數(shù)據(jù)積累在其數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程中扮演了重要的潤滑劑角色,是集團(tuán)的核心優(yōu)勢資源。勵訊集團(tuán)的數(shù)據(jù)來源主要包括政府公開數(shù)據(jù)、通過商業(yè)手段購買的數(shù)據(jù)、通過建立行業(yè)共享平臺獲得的數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)免費(fèi)數(shù)據(jù)和自身業(yè)務(wù)流程中產(chǎn)生的數(shù)據(jù)[8]。其中,風(fēng)險業(yè)務(wù)擁有6000萬億字節(jié)的數(shù)據(jù),包括從超過1萬個來源和3000萬個商業(yè)實(shí)體收集的650億項(xiàng)信息;法律業(yè)務(wù)擁有3000萬億字節(jié)的可用數(shù)據(jù);愛思唯爾旗下的ScienceDirect數(shù)據(jù)庫擁有來自4600多種期刊和45000多種電子書的2000萬篇內(nèi)容,每月獨(dú)立訪問者超過1800萬人次。

1.2.3 以新型技術(shù)為主線

數(shù)字化的關(guān)鍵是通過技術(shù)對海量信息進(jìn)行分析和加工,以客戶接受的方式將客戶所需要的信息呈現(xiàn)出來。在信息技術(shù)由“工具功能”向“平臺功能”轉(zhuǎn)化的趨勢下,勵訊集團(tuán)自主研發(fā)開源大數(shù)據(jù)處理平臺(High Performance Computing Cluster,HPCC),以及包含了40多個專利的大數(shù)據(jù)治理算法SALT,可以對海量的結(jié)構(gòu)化與非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)進(jìn)行處理、提煉及融合,為用戶提供有價值、具備可行性的洞見和解決方案。勵訊集團(tuán)在北美、歐洲和亞洲均設(shè)立技術(shù)中心,雇用了10000名技術(shù)專家,其中一半是軟件工程師,每年的技術(shù)支出高達(dá)16億美元。

1.2.4 以業(yè)態(tài)變革為核心

勵訊集團(tuán)敏銳地察覺到信息產(chǎn)業(yè)與傳統(tǒng)媒體的不同之處,歷經(jīng)電子出版物、數(shù)據(jù)庫、知識服務(wù)三個階段完成數(shù)字化轉(zhuǎn)型[9]。第一階段是將“平面”內(nèi)容從紙質(zhì)印刷轉(zhuǎn)化成數(shù)字形式,從依賴廣告商產(chǎn)生收入轉(zhuǎn)變?yōu)橐蕾囎x者產(chǎn)生收入,這一階段主要提升了內(nèi)容供給的速度;第二階段是利用網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)大的特性,以紙質(zhì)印刷難以企及的規(guī)模來建立、儲存和傳播信息,這一階段主要提升內(nèi)容供給的深度;第三階段是信息服務(wù)的真正轉(zhuǎn)變——利用人工智能和決策工具進(jìn)行數(shù)據(jù)分析,幫助集團(tuán)加深對客戶和市場的理解,這一階段實(shí)現(xiàn)了用戶需求與內(nèi)容供給的真正交互。

2 勵訊集團(tuán)數(shù)字化轉(zhuǎn)型前后財(cái)務(wù)績效對比分析

為充分考慮數(shù)字化轉(zhuǎn)型對企業(yè)占用資本成本的影響,準(zhǔn)確評估勵訊集團(tuán)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對財(cái)務(wù)績效的影響,本文選用經(jīng)濟(jì)增加值和經(jīng)濟(jì)增加值回報(bào)率兩個指標(biāo)來評估集團(tuán)的財(cái)務(wù)績效。其中,前者是稅后凈經(jīng)營利潤扣除資本成本后的剩余利潤,反映了企業(yè)對所投入的全部資本的回報(bào);后者進(jìn)一步剔除了由于企業(yè)在不同階段占用資本量不同所帶來的影響,從效率角度衡量企業(yè)績效,以便于對不同階段的企業(yè)績效進(jìn)行對比分析。

2.1 勵訊集團(tuán)經(jīng)濟(jì)增加值計(jì)算

2.1.1 計(jì)算過程

經(jīng)濟(jì)增加值的計(jì)算公式為:

EVA=NOPAT-(D+E)×WACC

(1)

式(1)中,NOPAT為稅后凈經(jīng)營利潤;D為企業(yè)占用的債務(wù)資本;E為企業(yè)占用的權(quán)益資本;WACC為企業(yè)的加權(quán)平均資本成本。

①稅后凈經(jīng)營利潤的計(jì)算公式為:

NOPAT=NP-NPFDO+(NIE+DNO+LA)×(1-t)+DT

(2)

式(2)中,NP為凈利潤;NPFDO為已終止經(jīng)營的業(yè)務(wù)凈利潤;NIE為凈利息支出;DNO為非經(jīng)營項(xiàng)目凈損失;LA為壞賬減值損失;t為所得稅稅率;DT為遞延所得稅。所得稅稅率使用勵訊集團(tuán)報(bào)表附注中披露的加權(quán)平均適用稅率,其他數(shù)值均來自勵訊集團(tuán)年報(bào)數(shù)據(jù)。

②債務(wù)資本是債務(wù)人投入企業(yè)的資本總額。根據(jù)披露的報(bào)表附注,勵訊集團(tuán)債務(wù)資本包含固定利率借款和浮動利率借款。本文使用報(bào)表附注中披露的借款扣除租賃負(fù)債,計(jì)算得出債務(wù)資本。

③權(quán)益資本的計(jì)算公式為:

E=SE+NCI+DTL-DTA

(3)

式(3)中,SE為普通股股東權(quán)益;NCI為非控制股東權(quán)益;DTL為增遞延所得稅負(fù)債余額;DTA為遞延所得稅資產(chǎn)余額。數(shù)值均來自勵訊集團(tuán)年報(bào)數(shù)據(jù)。

④加權(quán)平均資本成本的計(jì)算公式為:

(4)

式(4)中,Re為權(quán)益資本成本,計(jì)算方式見式(5);Rd為債務(wù)資本成本,使用勵訊集團(tuán)財(cái)務(wù)報(bào)表附注披露的借貸有效利率;t為所得稅稅率,取數(shù)邏輯與稅后經(jīng)營凈利潤計(jì)算時相同。

⑤權(quán)益資本成本的計(jì)算公式為:

Re=Rf+β(Rm-Rf)

(5)

式(5)中,Rf為無風(fēng)險收益率,采用美國10年期國債年化收益率;Rm為市場收益率,采用標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)年化收益率;β為風(fēng)險系數(shù),采用Wind數(shù)據(jù)庫β。

2.1.2 計(jì)算結(jié)果

2005年以來,除受2008年國際金融危機(jī)和2019年新冠肺炎疫情影響外,勵訊集團(tuán)的經(jīng)濟(jì)增加值總體處于上升趨勢(圖2),說明考慮各項(xiàng)資本成本后,勵訊集團(tuán)可以給股東帶來回報(bào),且回報(bào)總量逐年遞增。同時,2014—2022年的增長率(93.51%)顯著高于2005—2013年的增長率(78.31%),由此可以看出,數(shù)字化轉(zhuǎn)型后,勵訊集團(tuán)為股東創(chuàng)造價值的能力顯著提升。

圖2 2005—2022年勵訊集團(tuán)經(jīng)濟(jì)增加值

2.2 勵訊集團(tuán)經(jīng)濟(jì)增加值回報(bào)率計(jì)算

2.2.1 計(jì)算過程

經(jīng)濟(jì)增加值回報(bào)率的計(jì)算公式為:

(6)

2.2.2 計(jì)算結(jié)果

勵訊集團(tuán)數(shù)字化轉(zhuǎn)型前(2005—2013年)和數(shù)字化轉(zhuǎn)型后(2014—2022年)的經(jīng)濟(jì)增加值回報(bào)率情況如圖3所示?？梢钥闯?一方面,數(shù)字化轉(zhuǎn)型后勵訊集團(tuán)的經(jīng)濟(jì)增加值回報(bào)率較轉(zhuǎn)型前整體提升,體現(xiàn)出數(shù)字化轉(zhuǎn)型后勵訊集團(tuán)為股東創(chuàng)造價值的效率明顯提升;另一方面,與經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)不同,數(shù)字化轉(zhuǎn)型后勵訊集團(tuán)經(jīng)濟(jì)增加值回報(bào)率的增長趨于平穩(wěn)。

圖3 2005—2022年勵訊集團(tuán)經(jīng)濟(jì)增加值回報(bào)率

3 勵訊集團(tuán)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對傳統(tǒng)出版企業(yè)的啟示

“十四五”時期是我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展的重大戰(zhàn)略機(jī)遇期,數(shù)字化對產(chǎn)業(yè)的賦能作用日益增強(qiáng),培育數(shù)據(jù)要素市場已上升至國家戰(zhàn)略。伴隨數(shù)字經(jīng)濟(jì)進(jìn)入數(shù)據(jù)價值化、數(shù)字產(chǎn)業(yè)化、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化和數(shù)字化治理的“四化”協(xié)同發(fā)展階段,數(shù)據(jù)價值將得到不斷釋放。以數(shù)字化轉(zhuǎn)型為抓手,加快推動傳統(tǒng)出版業(yè)生產(chǎn)方式、產(chǎn)業(yè)形勢、商業(yè)模式、企業(yè)形態(tài)重構(gòu),將促進(jìn)我國出版業(yè)顯著提檔升級。本文基于石勇[10]提出的數(shù)字經(jīng)濟(jì)三大要素(大數(shù)據(jù)、智能算法、算力平臺),借鑒勵訊集團(tuán)經(jīng)驗(yàn),梳理出傳統(tǒng)出版企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的三個方面。

3.1 流程創(chuàng)新:打造基于新型技術(shù)的數(shù)據(jù)平臺

傳統(tǒng)出版企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型首先要利用數(shù)字技術(shù)進(jìn)行出版流程再造,通過打造數(shù)據(jù)平臺加強(qiáng)自主數(shù)據(jù)服務(wù)系統(tǒng)建設(shè)。一方面,為基于“編、印、發(fā)”為核心的出版全流程制定全方位的信息化改造計(jì)劃,以數(shù)據(jù)融合促進(jìn)出版內(nèi)容要素融合、業(yè)務(wù)融合、渠道融合與機(jī)構(gòu)融合,真正構(gòu)建一體化融合發(fā)展機(jī)制;另一方面,不斷強(qiáng)化數(shù)據(jù)庫基礎(chǔ)建設(shè),對產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈、信息鏈所包含的數(shù)據(jù)進(jìn)行存儲和分析,同時,在自有版權(quán)資源之外通過合作、購買等方式獲得第三方版權(quán)資源,以及通過技術(shù)手段采集一些網(wǎng)絡(luò)開放資源。

3.2 服務(wù)創(chuàng)新:開發(fā)基于用戶導(dǎo)向的知識服務(wù)

未來的出版業(yè)需要跳出傳統(tǒng)的出版藩籬,形成以數(shù)據(jù)為生產(chǎn)要素的模式,不僅要為用戶提供社交化和個性化的信息資源,更重要的是提供高附加值的問題解決方案。一方面,通過數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)及智能算法等進(jìn)行數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)集分析和數(shù)據(jù)處理,實(shí)現(xiàn)智能化內(nèi)容和用戶需求的精準(zhǔn)匹配[11];另一方面,通過信息技術(shù)和知識經(jīng)濟(jì)來引導(dǎo)用戶的需求,對用戶價值創(chuàng)造進(jìn)行系統(tǒng)性的探索挖掘,依托內(nèi)容更迭、工具植入、人工服務(wù)等多種運(yùn)營方式將普通用戶轉(zhuǎn)化為高頻用戶[12],由產(chǎn)品推動向需求拉動轉(zhuǎn)變。

3.3 模式創(chuàng)新:獲取基于業(yè)態(tài)變革的價值效益

推進(jìn)傳統(tǒng)出版業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型是一項(xiàng)極為復(fù)雜的系統(tǒng)過程,涉及出版業(yè)的運(yùn)營架構(gòu)、經(jīng)營思路、產(chǎn)業(yè)環(huán)境、技術(shù)發(fā)展、營銷手段等多方面因素[13]。其中,最大的挑戰(zhàn)是自我革命,是有勇氣放棄一些短期仍舊賺錢的“老”業(yè)務(wù),面向未來布局。在當(dāng)前產(chǎn)業(yè)細(xì)分的趨勢下,要積極推動出版產(chǎn)業(yè)向跨界融合方向發(fā)展,探索為包括科研、金融、法律、風(fēng)險等在內(nèi)的各行業(yè)提供服務(wù)的路徑和模式。同時,更要為國家戰(zhàn)略布局服務(wù),聚焦關(guān)鍵共性技術(shù)、前沿引領(lǐng)技術(shù)、現(xiàn)代工程技術(shù)、顛覆性技術(shù)創(chuàng)新,為強(qiáng)化國家戰(zhàn)略科技力量提供信息化基礎(chǔ)環(huán)境。

實(shí)踐表明,數(shù)字化轉(zhuǎn)型投入大、耗時久、運(yùn)營成本高,對資金、技術(shù)、人才的要求都很高。同時,如果數(shù)據(jù)平臺體量過小,也很難發(fā)揮平臺的集聚效應(yīng)[14]。因此,建議由國家牽頭,充分發(fā)揮“集中力量辦大事”的體制優(yōu)勢,建設(shè)基于新型技術(shù)的數(shù)據(jù)平臺。同時,引導(dǎo)社會資本、技術(shù)力量更多地介入傳統(tǒng)出版業(yè)轉(zhuǎn)型進(jìn)程,尤其是面向國際市場的平臺建設(shè)和渠道建設(shè),以產(chǎn)生更大的國際影響力和市場回報(bào)。借鑒勵訊集團(tuán)經(jīng)驗(yàn),要充分利用資本運(yùn)作、國際并購等手段迅速獲取所需業(yè)務(wù)能力,通過直接購買技術(shù)解決方案供應(yīng)商或者建立合作伙伴關(guān)系等方式,來提升工作流和出版服務(wù)能力,獲取協(xié)同效應(yīng)價值,最終實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)賦能作用的充分發(fā)揮,助推我國出版產(chǎn)業(yè)開辟第二增長曲線,在科技引領(lǐng)信息革命的賽道上彎道超車。