張建偉

（黃淮學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，河南駐馬店，463000）

一、文獻(xiàn)綜述

長期以來中國一直通過高投入、高耗能和高污染的粗放型發(fā)展模式來推動經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，但是這種模式已經(jīng)帶來了一系列生態(tài)環(huán)境問題。在這樣的背景下，高污染企業(yè)將面臨向高效、綠色和環(huán)保方向轉(zhuǎn)型的前所未有的壓力。高污染企業(yè)作為綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵，其高質(zhì)量發(fā)展在很大程度上影響著國家整體綠色經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。高污染企業(yè)加大環(huán)保投入，大力推動綠色技術(shù)和綠色工藝創(chuàng)新，是當(dāng)前中國擺脫高污染、高能耗的粗放經(jīng)濟(jì)增長模式，從而實現(xiàn)綠色可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。

關(guān)于綠色創(chuàng)新的研究頗受重視。Rennings 最早提出了綠色技術(shù)創(chuàng)新，相對于一般創(chuàng)新而言，綠色創(chuàng)新具有雙重外部性，一方面，由于綠色技術(shù)和技術(shù)知識外溢的正外部性，使得綠色技術(shù)開發(fā)企業(yè)無法獲得與自身投入相匹配的回報；另一方面，由于環(huán)境治理制度的不健全，企業(yè)污染物排放存在環(huán)境負(fù)的外部性，污染物排放并未被計入經(jīng)營成本，這導(dǎo)致企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的積極性受挫。[1]雖然，負(fù)的外部性制約了企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新，但是學(xué)者們發(fā)現(xiàn)綠色創(chuàng)新也會對企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生積極影響。綠色技術(shù)創(chuàng)新通過提升資源使用效率和單位產(chǎn)出率來降低企業(yè)經(jīng)營成本，從而有助于企業(yè)獲取更多經(jīng)濟(jì)收益。[2-3]此外，高水平的綠色技術(shù)創(chuàng)新能夠更有效發(fā)揮資源優(yōu)勢，這有助于推動相關(guān)行業(yè)積極開展創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化，提升行業(yè)整體技術(shù)水平，促進(jìn)行業(yè)整體生產(chǎn)效率的提升。[4]

企業(yè)層面全要素生產(chǎn)率（TFP）是指在既有生產(chǎn)要素下，企業(yè)通過管理的優(yōu)化、技術(shù)進(jìn)步和規(guī)模經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)額外生產(chǎn)率的提升。目前學(xué)者們已經(jīng)從環(huán)境規(guī)制、環(huán)保稅費和企業(yè)綠色責(zé)任角度探討高污染企業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響因素：較低的環(huán)保規(guī)制引發(fā)的環(huán)保投入增加會擠壓高污染企業(yè)的研發(fā)投入，抑制企業(yè)全要素生產(chǎn)率，而當(dāng)環(huán)境規(guī)制強度上升后，將倒逼企業(yè)加大生產(chǎn)技術(shù)革新，帶動創(chuàng)新效率和生產(chǎn)效率提升[5]；“環(huán)保費改稅”通過增加資源配置效率提高稅費負(fù)擔(dān)提標(biāo)地區(qū)重污染企業(yè)的全要素生產(chǎn)率[6]；企業(yè)綠色責(zé)任行為模式能夠?qū)θ厣a(chǎn)率呈正向調(diào)節(jié)[7]。因而，從上市企業(yè)整體角度來看，綠色創(chuàng)新對企業(yè)全要素生產(chǎn)率有顯著的促進(jìn)作用。[3]

隨著人工智能、區(qū)塊鏈、云計算等新一代數(shù)字科技的創(chuàng)新突破及其對工業(yè)企業(yè)的持續(xù)滲透，“數(shù)字化”對企業(yè)綠色創(chuàng)新流程各環(huán)節(jié)都將產(chǎn)生較大影響，從而影響企業(yè)綠色創(chuàng)新。學(xué)者們已經(jīng)從多個方面探討了數(shù)字化轉(zhuǎn)型對綠色創(chuàng)新數(shù)量、綠色創(chuàng)新質(zhì)量和綠色創(chuàng)新效率產(chǎn)生的影響。從增加創(chuàng)新投入規(guī)模和優(yōu)化投入結(jié)構(gòu)來看，數(shù)字化轉(zhuǎn)型一方面通過創(chuàng)新人力資源投入和財力資源投入途徑來提升企業(yè)綠色創(chuàng)新質(zhì)量和數(shù)量[8]，另一方面通過優(yōu)化人力資本結(jié)構(gòu)和提升產(chǎn)學(xué)研合作水平促進(jìn)了企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新數(shù)量和質(zhì)量的提升[9]。另外，數(shù)字化轉(zhuǎn)型能夠通過強化媒體監(jiān)督、應(yīng)用虛擬仿真技術(shù)和提升資源配置效率渠道提高企業(yè)綠色創(chuàng)新效率。[10-11]此外，數(shù)字化轉(zhuǎn)型通過緩解融資約束、弱化代理沖突、提升成長能力促進(jìn)了企業(yè)綠色創(chuàng)新。[12]

目前，國內(nèi)外關(guān)于綠色創(chuàng)新和企業(yè)全要素生產(chǎn)率關(guān)系的研究，大多都基于工業(yè)或者制造業(yè)整體角度，微觀視角的較少。尚未有學(xué)者考慮數(shù)字化轉(zhuǎn)型在綠色創(chuàng)新影響企業(yè)全要素生產(chǎn)率的過程中所發(fā)揮的調(diào)節(jié)效應(yīng)。本文以中國滬深A(yù)股高污染上市企業(yè)為例，擬明確高污染企業(yè)綠色創(chuàng)新與全要素生產(chǎn)率間的關(guān)系，剖析數(shù)字化轉(zhuǎn)型對于上述兩者關(guān)系所發(fā)揮的調(diào)節(jié)效應(yīng)。如此，不僅可以幫助高污染企業(yè)更好地制定企業(yè)綠色創(chuàng)新和數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，使企業(yè)更好做到綠色創(chuàng)新和全要素生產(chǎn)率的雙向提升，還可以為政府制定數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色創(chuàng)新和高質(zhì)量發(fā)展等相關(guān)政策提供一定的理論依據(jù)。

二、理論分析與假說提出

（一）綠色創(chuàng)新對高污染企業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響

其一，企業(yè)綠色創(chuàng)新活動將提升高污染企業(yè)的生產(chǎn)效率，進(jìn)而提高企業(yè)全要素生產(chǎn)率。

在企業(yè)綠色創(chuàng)新過程中企業(yè)投入了大量的人力、物力和財力，在這個過程中企業(yè)的技術(shù)、產(chǎn)品的技術(shù)含量、員工的經(jīng)驗都會得到積累和提升，這些積累和提升又通過在生產(chǎn)經(jīng)營過程中人力資本和生產(chǎn)設(shè)備改造升級等途徑轉(zhuǎn)化為更高效的生產(chǎn)力，從而促進(jìn)企業(yè)全要素生產(chǎn)率提升。[3]企業(yè)綠色創(chuàng)新具體可以分為綠色工藝創(chuàng)新和綠色產(chǎn)品創(chuàng)新。綠色工藝創(chuàng)新是指改變企業(yè)現(xiàn)有的生產(chǎn)技術(shù)及流程，包括新設(shè)備和新工藝的引進(jìn)。綠色工藝創(chuàng)新后企業(yè)產(chǎn)品的優(yōu)良率提升，殘存品減少，產(chǎn)品的銷售效率提高，從而相應(yīng)實現(xiàn)全要素生產(chǎn)率提升。綠色產(chǎn)品創(chuàng)新是指企業(yè)創(chuàng)造了一種全新的綠色產(chǎn)品，或者是對原來舊產(chǎn)品功能的綠色改進(jìn)。[9]綠色產(chǎn)品創(chuàng)新使得企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品更符合當(dāng)前的市場需求，企業(yè)的市場競爭力得到提升，而且相對于舊產(chǎn)品，新產(chǎn)品的內(nèi)在價值和市場價值都得到了提升。企業(yè)會將更多的資源投入到自己具有比較優(yōu)勢的新產(chǎn)品生產(chǎn)過程中，提升生產(chǎn)資料的使用效率，從而促進(jìn)企業(yè)全要素生產(chǎn)率提升。

其二，企業(yè)綠色創(chuàng)新將降低高污染企業(yè)生產(chǎn)成本，進(jìn)而提高企業(yè)全要素生產(chǎn)率。

高污染企業(yè)的生產(chǎn)成本主要包括原材料成本、勞動力成本和環(huán)境成本：綠色創(chuàng)新過程中開發(fā)出來的新型節(jié)約能源和原材料的綠色產(chǎn)品將提高企業(yè)生產(chǎn)資源使用效率，綠色工藝通過對舊工藝的技術(shù)改進(jìn)，有效降低生產(chǎn)過程中殘廢品比率，促進(jìn)廢棄材料的回收再利用，降低企業(yè)原材料成本；綠色工藝創(chuàng)新，能夠促進(jìn)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的精簡，助力解決人員冗雜和人均生產(chǎn)效率低下問題，降低勞動力成本；綠色創(chuàng)新能夠有效降低企業(yè)總的污染物排放量，企業(yè)的環(huán)保費用相應(yīng)減少，從而促進(jìn)企業(yè)全要素生產(chǎn)率提升。

其三，綠色創(chuàng)新將改進(jìn)高污染企業(yè)形象，提升綠色創(chuàng)新質(zhì)量，進(jìn)而提高企業(yè)全要素生產(chǎn)率。

在當(dāng)前綠色發(fā)展成為全社會共識的背景下，主動開展綠色技術(shù)創(chuàng)新、承擔(dān)更多綠色責(zé)任的企業(yè)更容易受到消費者的青睞[7]，這有利于提高綠色創(chuàng)新企業(yè)的市場份額。因此綠色創(chuàng)新技術(shù)更容易得到規(guī)?；瘧?yīng)用，進(jìn)而促進(jìn)高污染企業(yè)全要素生產(chǎn)率提升。此外，當(dāng)前政府大力倡導(dǎo)綠色可持續(xù)發(fā)展，相關(guān)開展綠色創(chuàng)新的企業(yè)更容易獲得信貸資金的支持，降低企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的成本和風(fēng)險，進(jìn)而進(jìn)一步激勵企業(yè)開展高質(zhì)量的綠色技術(shù)創(chuàng)新，有效促進(jìn)企業(yè)全要素生產(chǎn)率提升。

基于此，本文提出如下研究假設(shè)：

H1：綠色創(chuàng)新對高污染企業(yè)全要素生產(chǎn)率產(chǎn)生顯著促進(jìn)作用。

（二）數(shù)字化轉(zhuǎn)型在綠色創(chuàng)新與高污染企業(yè)全要素生產(chǎn)率間的調(diào)節(jié)效應(yīng)

企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型能夠提高綠色創(chuàng)新要素在企業(yè)間快速交流，提升綠色創(chuàng)新要素的流動效率，也有助于企業(yè)突破時間和空間的限制，形成有關(guān)生產(chǎn)要素投入結(jié)構(gòu)、污染物排放量和綠色創(chuàng)新技術(shù)共享的綠色創(chuàng)新協(xié)作平臺，加速高污染企業(yè)全要素生產(chǎn)率的提升。

1.數(shù)字化轉(zhuǎn)型有利于提升綠色創(chuàng)新技術(shù)在高污染企業(yè)的應(yīng)用效率，帶動高污染企業(yè)的全要素生產(chǎn)率提升。企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型包括數(shù)據(jù)的搜集、傳輸、分析和應(yīng)用等過程，通過數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)產(chǎn)品研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)和銷售等各個流程的信息化，從而破除各個環(huán)節(jié)之間的信息孤島的壁壘，打破各個環(huán)節(jié)之間的時空界限，更加科學(xué)合理地安排、實現(xiàn)各個生產(chǎn)環(huán)節(jié)的高效銜接。數(shù)字化轉(zhuǎn)型有助于提升企業(yè)綠色創(chuàng)新技術(shù)與具體生產(chǎn)流程的精準(zhǔn)對接，優(yōu)化綠色創(chuàng)新技術(shù)在企業(yè)生產(chǎn)過程中的應(yīng)用，提升綠色創(chuàng)新對高污染企業(yè)全要素生產(chǎn)率的促進(jìn)作用。

2.數(shù)字化轉(zhuǎn)型有助于綠色創(chuàng)新技術(shù)跨部門之間的協(xié)作，提升綠色創(chuàng)新質(zhì)量，帶動高污染企業(yè)全要素生產(chǎn)率提升。數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用提高了企業(yè)綠色創(chuàng)新技術(shù)的搜尋效率，降低了綠色創(chuàng)新技術(shù)合作對象之間信息不對稱，企業(yè)能夠更高效、更高質(zhì)量地搜尋綠色創(chuàng)新技術(shù)開發(fā)合作伙伴。此外，數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用不僅掃除了綠色創(chuàng)新知識在合作方之間交流的時空障礙，而且提升了綠色創(chuàng)新主體將綠色知識轉(zhuǎn)化成綠色創(chuàng)新成果的概率。[8]數(shù)字化轉(zhuǎn)型為綠色創(chuàng)新主體提供了協(xié)作平臺，有利于綠色創(chuàng)新資源優(yōu)勢的互補，縮短綠色創(chuàng)新周期，降低綠色創(chuàng)新風(fēng)險，從而提升高質(zhì)量綠色創(chuàng)新技術(shù)研發(fā)效率，進(jìn)而帶動高污染企業(yè)全要素生產(chǎn)率提升。

基于此，本文提出如下研究假設(shè)：

H2：數(shù)字化轉(zhuǎn)型可正向調(diào)節(jié)綠色創(chuàng)新對高污染企業(yè)全要素生產(chǎn)率的促進(jìn)效應(yīng)。

三、實證模型構(gòu)建及數(shù)據(jù)分析

（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

本文選取2007—2021 年我國滬深A(yù) 股上市高污染企業(yè)①根據(jù)2010 年環(huán)保部公布的《上市公司環(huán)境信息披露指南》，火電、鋼鐵、水泥、電解鋁、煤炭、冶金、化工、石化、建材、造紙、釀造、制藥、發(fā)酵、紡織、制革和采礦業(yè)等16類行業(yè)為高污染行業(yè)。為樣本，研究綠色創(chuàng)新對高污染企業(yè)全要素生產(chǎn)率產(chǎn)生的影響，以及數(shù)字化轉(zhuǎn)型對上述二者關(guān)系所產(chǎn)生的調(diào)節(jié)效應(yīng)?？紤]到數(shù)據(jù)的可得性，本文對原始數(shù)據(jù)進(jìn)行了如下處理：（1）刪除了金融類、被標(biāo)注為ST、已經(jīng)退市和核心變量缺少的上市企業(yè)數(shù)據(jù)；（2）對連續(xù)變量進(jìn)行上下1%的winsorize 處理。本文所使用上市企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)均來源于CSMAR 數(shù)據(jù)庫。

（二）變量選取

1.被解釋變量。參考曹越等的方法，使用LP 法測算高污染企業(yè)全要素生產(chǎn)率（tfplp）。[6]該方法需要企業(yè)的投入與產(chǎn)出數(shù)據(jù)。投入包括直接投入與中間投入。直接投入包括勞動投入和資本投入，勞動投入用企業(yè)員工人數(shù)對數(shù)值衡量，資本投入用固定資產(chǎn)凈額的對數(shù)值衡量，中間投入使用購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金的對數(shù)值衡量。產(chǎn)出用企業(yè)營業(yè)收入的對數(shù)值衡量。此外，在穩(wěn)健性檢驗中本文進(jìn)一步使用OP 法獲取企業(yè)的全要素生產(chǎn)率。

2.核心解釋變量。借鑒郭豐等的方法，首先通過國家知識產(chǎn)權(quán)局網(wǎng)站檢索企業(yè)的專利申請數(shù)據(jù)，并通過綠色專利IPC 分類號獲得企業(yè)綠色專利申請數(shù)據(jù)，然后使用綠色專利申請數(shù)量加1 并取對數(shù)值后獲得的數(shù)值來衡量企業(yè)綠色創(chuàng)新水平（gree）。[8]由于綠色專利從申請到最終獲得授權(quán)的過程中存在較長時間間隔，因而，相對于綠色專利授權(quán)數(shù)據(jù)，綠色專利申請數(shù)據(jù)能夠更好反映企業(yè)當(dāng)前開展綠色創(chuàng)新的情況。在穩(wěn)健性檢驗中，本文使用綠色專利授權(quán)數(shù)量加1 并取對數(shù)值后獲得的數(shù)值來衡量企業(yè)綠色創(chuàng)新水平。

3.調(diào)節(jié)變量

本文參照吳非等的方法，通過使用Python 軟件對上市企業(yè)發(fā)布的相關(guān)文件中與數(shù)字化轉(zhuǎn)型相關(guān)文字出現(xiàn)的頻率進(jìn)行文本分析，來獲取企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度數(shù)值。[13]通過對上市企業(yè)年報中關(guān)于企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的特征詞進(jìn)行搜索、匹配和詞頻計數(shù)，并最終以企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型特征詞出現(xiàn)的總頻數(shù)的對數(shù)值作為數(shù)字化轉(zhuǎn)型的衡量指標(biāo)（lndltn）。

4.控制變量

為了避免因遺漏變量而造成實證精度的降低，本文進(jìn)一步選取了相關(guān)可能影響高污染企業(yè)全要素生產(chǎn)率的企業(yè)層面相關(guān)特征變量。這些變量包括企業(yè)規(guī)模（size）、盈利能力（roa）、固定資產(chǎn)占比（FIXED）、資產(chǎn)負(fù)債率（lev）、董事會規(guī)模（board）、企業(yè)經(jīng)營年限（age1）和股權(quán)集中度（top5）。

其中企業(yè)規(guī)模（size）使用總資產(chǎn)對數(shù)值衡量；盈利能力（roa）使用總資產(chǎn)收益率衡量；固定資產(chǎn)占比（FIXED）使用固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重衡量；董事會規(guī)模（board）使用董事人數(shù)對數(shù)值衡量；企業(yè)經(jīng)營年限（age1）使用經(jīng)營年限的對數(shù)值衡量；資產(chǎn)負(fù)債率（lev）使用總負(fù)債與總資產(chǎn)的比值衡量；股權(quán)集中度（top5）采用前五大股東持股數(shù)量占總股數(shù)比重衡量。

（三）實證模型構(gòu)建

為檢驗綠色創(chuàng)新對高污染企業(yè)全要素生產(chǎn)率產(chǎn)生的影響，本文構(gòu)建了如下實證模型：

模型（1）中的被解釋變量為全要素生產(chǎn)率tfplp，核心解釋變量為綠色創(chuàng)新gree，如果其回歸系數(shù)為正數(shù)，則表明綠色創(chuàng)新能夠顯著提升企業(yè)全要素生產(chǎn)率。X為前述控制變量，同時控制了年份效應(yīng)和行業(yè)效應(yīng)的影響，為隨機(jī)誤差項。

在此基礎(chǔ)上，為進(jìn)一步分析高污染企業(yè)綠色創(chuàng)新與數(shù)字化轉(zhuǎn)型交互作用對企業(yè)全要素生產(chǎn)率產(chǎn)生的影響，在模型中進(jìn)一步加入中心化后的綠色創(chuàng)新與數(shù)字化轉(zhuǎn)型的交互項②中心化后能夠有效降低變量之間的多重共線性問題。，得到計量模型（2）：

其中：digit為數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度，α3為交互效應(yīng)，當(dāng)α3> 0 時，數(shù)字化轉(zhuǎn)型對綠色創(chuàng)新與高污染企業(yè)全要素生產(chǎn)率關(guān)系具有正向調(diào)節(jié)效應(yīng)，反之，當(dāng)α3< 0，則為負(fù)向調(diào)節(jié)效應(yīng)。本文回歸過程中所使用的主要變量的基本統(tǒng)計信息見表1。

表1 變量描述性統(tǒng)計

表1 報告了主要變量描述性統(tǒng)計結(jié)果。企業(yè)全要素生產(chǎn)率（tfplp）的均值和中位數(shù)分別為14.672和14.608，最小值為12.228 最大值為17.549，說明高污染企業(yè)全要素生產(chǎn)率存在顯著差異。企業(yè)綠色創(chuàng)新水平（gree）的均值和中位數(shù)分別為0.743 和0，最小值為0 最大值為7.356，說明高污染企業(yè)綠色創(chuàng)新水平存在顯著差異。

四、實證結(jié)果與分析

（一）基準(zhǔn)回歸結(jié)果分析

利用模型（1）對綠色創(chuàng)新與高污染企業(yè)全要素生產(chǎn)率間關(guān)系進(jìn)行回歸，回歸結(jié)果見表2。未加入控制變量時綠色創(chuàng)新（gree）的回歸系數(shù)為0.06989 且在1%的顯著性水平下顯著；加入控制變量后雖然系數(shù)減小到0.01397 但依然在1%的顯著性水平下顯著。即無論是否加入其他影響企業(yè)全要素生產(chǎn)率的因素，綠色創(chuàng)新均顯著促進(jìn)了高污染企業(yè)全要素生產(chǎn)率的提升。表明綠色創(chuàng)新確實能夠促進(jìn)高污染企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、優(yōu)化高污染企業(yè)的資源配置效率，降低生產(chǎn)經(jīng)營成本，從而促進(jìn)高污染企業(yè)全要素生產(chǎn)率的提升。

表2 綠色創(chuàng)新對高污染企業(yè)全要素生產(chǎn)率影響分析

控制變量中企業(yè)規(guī)模（size）的擴(kuò)大顯著促進(jìn)了高污染企業(yè)全要素生產(chǎn)率的提升，這可能是規(guī)模越大，先進(jìn)的管理方法和技術(shù)在大型企業(yè)更容易得到規(guī)?；瘧?yīng)用，從而促進(jìn)高污染企業(yè)全要素生產(chǎn)率提升；固定資產(chǎn)占比（FIXED）的提升抑制了高污染企業(yè)全要素生產(chǎn)率，這表明固定資產(chǎn)占比過高，企業(yè)經(jīng)營方式較為固化，企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展難度變大；企業(yè)經(jīng)營年限（age1）顯著促進(jìn)了高污染企業(yè)全要素生產(chǎn)率的提升，這可能是因為經(jīng)營年限越長，企業(yè)市場經(jīng)營管理經(jīng)驗越豐富，從而對企業(yè)全要素生產(chǎn)率產(chǎn)生積極影響；盈利能力（roa）的提高顯著促進(jìn)了高污染企業(yè)全要素生產(chǎn)率的提升，這可能是因為盈利能力越強的企業(yè)，內(nèi)部資源配置越科學(xué)合理，因而越有利于促進(jìn)企業(yè)全要素生產(chǎn)率提升；董事會規(guī)模（board）的擴(kuò)大顯著促進(jìn)了高污染企業(yè)全要素生產(chǎn)率的提升，表明通過董事會的集體討論，企業(yè)更容易做出科學(xué)合理的生產(chǎn)經(jīng)營決策，從而對企業(yè)全要素生產(chǎn)率產(chǎn)生積極影響。

（二）基于綠色創(chuàng)新類型視角的分析

企業(yè)綠色創(chuàng)新又可以分為以發(fā)明專利為主的實質(zhì)性創(chuàng)新與以使用新型為主的形式創(chuàng)新。不同類型的綠色創(chuàng)新對高污染企業(yè)全要素生產(chǎn)率產(chǎn)生的影響可能存在一定程度的差異。為此，為此本文進(jìn)一步根據(jù)綠色專利申請類型的不同，將綠色創(chuàng)新分為實質(zhì)性綠色創(chuàng)新和形式綠色創(chuàng)新，分組討論不同類型綠色創(chuàng)新對高污染企業(yè)全要素生產(chǎn)率產(chǎn)生的差異影響，具體的回歸結(jié)果見表3。其中，實質(zhì)性綠色創(chuàng)新使用綠色發(fā)明專利申請數(shù)量加1 后取對數(shù)值衡量（gree1），形式綠色創(chuàng)新使用綠色使用新型專利申請數(shù)量加1 后取對數(shù)值衡量（gree2）。

表3 不同類型綠色創(chuàng)新對高污染企業(yè)全要素生產(chǎn)率異質(zhì)性影響分析

由表3（1）（2）列可見實質(zhì)性綠色創(chuàng)新和形式綠色創(chuàng)新均對高污染企業(yè)全要素生產(chǎn)率產(chǎn)生顯著促進(jìn)作用，但是實質(zhì)性創(chuàng)新產(chǎn)生的促進(jìn)效應(yīng)更明顯。這可能是因為實質(zhì)性綠色創(chuàng)新能夠更加高效提升高污染企業(yè)能源和其他生產(chǎn)投入要素的利用效率，從而對企業(yè)全要素生產(chǎn)率產(chǎn)生的促進(jìn)效應(yīng)更明顯。

（三）穩(wěn)健性分析

1.改變核心解釋變量和被解釋變量的測量

本文進(jìn)一步使用OP 法核算的全要素生產(chǎn)率來考察綠色創(chuàng)新與高污染企業(yè)全要素生產(chǎn)率之間的關(guān)系，回歸結(jié)果見表4 列（1）。由表4 列（1）可見，改變?nèi)厣a(chǎn)率的衡量方法后，綠色創(chuàng)新依然顯著促進(jìn)高污染企業(yè)全要素生產(chǎn)率的提升。

此外，本文進(jìn)一步使用綠色專利授權(quán)數(shù)量加1 并取對數(shù)值后獲得的數(shù)值來衡量企業(yè)綠色創(chuàng)新水平（gree3），并重新進(jìn)行回歸，回歸結(jié)果見表4 列（2）。由表4 列（2）可見，改變綠色創(chuàng)新的衡量方法后，綠色創(chuàng)新依然顯著促進(jìn)高污染企業(yè)全要素生產(chǎn)率的提升，因而本文的回歸結(jié)論是穩(wěn)健的。

2.內(nèi)生性分析

綠色創(chuàng)新會影響高污染企業(yè)全要素生產(chǎn)率，但是另一方面全要素生產(chǎn)率比較高的高污染企業(yè)，為了保持自身的市場競爭優(yōu)勢，往往會投入更多的資金到綠色技術(shù)開發(fā)過程中，二者之間的逆向因果關(guān)系易導(dǎo)致內(nèi)生性問題。為了消除內(nèi)生性問題而對回歸結(jié)果造成的偏差，本文選擇高污染企業(yè)所在城市所在年份綠色專利申請數(shù)量平均值（mgree）作為工具變量并采用兩階段最小二乘法重新進(jìn)行回歸，回歸結(jié)果見表4 列（3）。由表4 列（3）可見，高污染企業(yè)所在城市所在年份的綠色創(chuàng)新水平對該企業(yè)的綠色創(chuàng)新產(chǎn)生顯著促進(jìn)作用，這可能是因為某一個城市的環(huán)境規(guī)制政策和其他其業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新帶來的技術(shù)溢出效應(yīng)，都會促進(jìn)所在地區(qū)高污染企業(yè)的綠色技術(shù)創(chuàng)新，因而所選擇的工具變量是有效的。由表4 列（3）可見使用工具變量進(jìn)行回歸后綠色創(chuàng)新依然顯著促進(jìn)高污染企業(yè)全要素生產(chǎn)率的提升。因而，本文的實證回歸結(jié)論比較穩(wěn)健。

（四）數(shù)字化轉(zhuǎn)型的調(diào)節(jié)效應(yīng)檢驗

1.調(diào)節(jié)效應(yīng)的實證檢驗

根據(jù)前文分析，我們認(rèn)為綠色創(chuàng)新對高污染企業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響可能受到數(shù)字化轉(zhuǎn)型的作用。因此，本文進(jìn)一步引入數(shù)字化轉(zhuǎn)型調(diào)節(jié)變量，考察其對于綠色創(chuàng)新與高污染企業(yè)全要素生產(chǎn)率關(guān)系的調(diào)節(jié)效應(yīng)，回歸結(jié)果見表5 列（1）。如表5 列（1）所示，綠色創(chuàng)新的系數(shù)和綠色創(chuàng)新與數(shù)字化轉(zhuǎn)型的交互項系數(shù)均顯著為正，表明數(shù)字化轉(zhuǎn)型能夠促進(jìn)綠色創(chuàng)新對高污染企業(yè)全要素生產(chǎn)率的正向影響，理論假設(shè)H2 得以驗證。這可能是因為數(shù)字化轉(zhuǎn)型促進(jìn)了高污染企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)要素的流動，提高了內(nèi)部資源的綜合配置效率，有助于提升高污染企業(yè)綠色創(chuàng)新動力、優(yōu)化綠色創(chuàng)新方式，從而促進(jìn)高高污染企業(yè)全要素生產(chǎn)率的提升。此外，數(shù)字化轉(zhuǎn)型提升了高污染企業(yè)對自身生產(chǎn)過程的全程實時監(jiān)控，促進(jìn)企業(yè)在實際生產(chǎn)情況中更有針對性地開發(fā)和應(yīng)用相關(guān)綠色技術(shù)，從而促進(jìn)高污染企業(yè)全要素生產(chǎn)率提升。

表5 數(shù)字化轉(zhuǎn)型的調(diào)節(jié)效應(yīng)檢驗

2.調(diào)節(jié)效應(yīng)的異質(zhì)性檢驗

考慮到不同規(guī)模以及不同地區(qū)高污染企業(yè)之間因特質(zhì)不同導(dǎo)致綠色創(chuàng)新、數(shù)字化轉(zhuǎn)型路徑的差異，故數(shù)字化轉(zhuǎn)型對其高污染企業(yè)綠色創(chuàng)新與全要素生產(chǎn)率的影響存在一定異質(zhì)性。因此，本文從企業(yè)規(guī)模和企業(yè)所處地區(qū)異質(zhì)性角度就綠色創(chuàng)新、數(shù)字化轉(zhuǎn)型與高污染企業(yè)全要素生產(chǎn)率關(guān)系進(jìn)行估計，回歸結(jié)果見表5（2）~（5）列。根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的大小，將樣本分為大型企業(yè)與中小型企業(yè)組。由表5（2）（3）列可見，綠色創(chuàng)新與數(shù)字化轉(zhuǎn)型的交互項系數(shù)在大型企業(yè)中顯著為正而在中小型企業(yè)組中不顯著，表明綠色創(chuàng)新對大型高污染企業(yè)全要素生產(chǎn)率產(chǎn)生顯著促進(jìn)作用，而對中小型高污染企業(yè)全要素生產(chǎn)率產(chǎn)生的影響不顯著。這可能是因為企業(yè)綠色創(chuàng)新與數(shù)字化轉(zhuǎn)型本身需要投入大量的資源，只有在應(yīng)用前景較好情況下企業(yè)才愿意投入相關(guān)資源，而在大型企業(yè)中數(shù)字化轉(zhuǎn)型能夠加快綠色創(chuàng)新技術(shù)在企業(yè)中的規(guī)?；瘧?yīng)用，促進(jìn)企業(yè)全要素生產(chǎn)率提升。

由表5（4）（5）列可見，綠色創(chuàng)新與數(shù)字化轉(zhuǎn)型的交互項系數(shù)在東中部地區(qū)企業(yè)中顯著為正而在西部地區(qū)企業(yè)組中不顯著，表明綠色創(chuàng)新對東中部地區(qū)高污染企業(yè)全要素生產(chǎn)率產(chǎn)生顯著促進(jìn)作用，而對西部地區(qū)高污染企業(yè)全要素生產(chǎn)率產(chǎn)生的影響不顯著。這可能是因為東中部地區(qū)由于面臨更嚴(yán)格的環(huán)境規(guī)制，因而高污染企業(yè)本身綠色創(chuàng)新動力較大。此外，東中部地區(qū)的先進(jìn)數(shù)字技術(shù)更容易推動企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，因而數(shù)字化技術(shù)更容易在企業(yè)綠色創(chuàng)新過程中得到應(yīng)用，提升企業(yè)綠色創(chuàng)新效率，從而更有效發(fā)揮綠色創(chuàng)新對企業(yè)全要素生產(chǎn)率產(chǎn)生的積極影響。

五、研究結(jié)論與啟示

（一）結(jié)論

本文以2007—2021 年高污染上市企業(yè)為樣本，實證分析綠色創(chuàng)新對高污染企業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響效應(yīng)，并以數(shù)字化轉(zhuǎn)型為調(diào)節(jié)變量，解析數(shù)字化轉(zhuǎn)型作用下綠色創(chuàng)新對高污染企業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響機(jī)制。實證結(jié)果顯示，綠色創(chuàng)新可顯著提升高污染企業(yè)的全要素生產(chǎn)率，實質(zhì)性綠色創(chuàng)新產(chǎn)生的提升效應(yīng)更顯著。數(shù)字化轉(zhuǎn)型則正向調(diào)節(jié)綠色創(chuàng)新對高污染企業(yè)全要素生產(chǎn)率的提升作用?？紤]企業(yè)規(guī)模和所屬區(qū)位差異，大型和東中部地區(qū)的高污染企業(yè)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型的調(diào)節(jié)效應(yīng)顯著；中小型和西部地區(qū)的高污染企業(yè)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型的調(diào)節(jié)效應(yīng)不顯著。

（二）啟示

一是高污染企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極主動加快綠色創(chuàng)新，把綠色創(chuàng)新當(dāng)作企業(yè)的長期戰(zhàn)略決策目標(biāo)。高污染企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強綠色技術(shù)投資、積極引進(jìn)綠色技術(shù)生產(chǎn)工藝、開發(fā)綠色環(huán)保產(chǎn)品，從而獲得持續(xù)的綠色創(chuàng)新驅(qū)動力，實現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型和全要素生產(chǎn)率的提升。

二是高污染企業(yè)應(yīng)當(dāng)將更多資源投入到實質(zhì)性綠色技術(shù)開發(fā)中。實證分析發(fā)現(xiàn)實質(zhì)性綠色創(chuàng)新對高污染企業(yè)全要素生產(chǎn)率產(chǎn)生的提升效應(yīng)更顯著，為此，高污染企業(yè)應(yīng)當(dāng)將更多資源投入到綠色研發(fā)能力提升中，通過人才創(chuàng)新、協(xié)同創(chuàng)新來激活實質(zhì)性綠色創(chuàng)新。

三是加大數(shù)字技術(shù)投資，加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型的進(jìn)程。大型和東中部地區(qū)應(yīng)當(dāng)率先加大數(shù)字技術(shù)投資，加快數(shù)字技術(shù)在綠色創(chuàng)新過程的應(yīng)用，釋放數(shù)字要素的綠色創(chuàng)新促進(jìn)效應(yīng)，從而提升企業(yè)綠色創(chuàng)新效率，進(jìn)而更好發(fā)揮數(shù)字化轉(zhuǎn)型的正向調(diào)節(jié)效應(yīng)。

四是政府應(yīng)當(dāng)持續(xù)激勵企業(yè)綠色化發(fā)展。針對不同企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型和綠色創(chuàng)新結(jié)合情況，給予適當(dāng)?shù)亩愂諆?yōu)惠和財政支持，從而強化企業(yè)綠色創(chuàng)新過程中數(shù)字技術(shù)的嵌入。此外，政府可以通過對應(yīng)用數(shù)字技術(shù)成功實現(xiàn)綠色創(chuàng)新的企業(yè)進(jìn)行獎勵和宣傳的途徑來助力企業(yè)克服數(shù)字技術(shù)應(yīng)用到綠色創(chuàng)新過程中面臨的難點，提升企業(yè)綠色創(chuàng)新成功概率，從而更好助推企業(yè)全要素生產(chǎn)率提升。