1 本月國內(nèi)純堿市場綜述

圖1 2020-2023年國內(nèi)純堿價格走勢圖

2023年8月，國內(nèi)純堿市場走勢偏強運行，價格重心上移明顯。目前純堿裝置運行正常，整體開工率及產(chǎn)量不高，供應偏緊；下游需求表現(xiàn)尚可，原材料庫存低，采購情緒積極。堿廠出貨順暢，庫存持續(xù)下降，國內(nèi)純堿市場持續(xù)上行。目前，國內(nèi)輕質(zhì)堿主流出廠價格3 000～3 150元/噸，重質(zhì)堿主流送到價格在3 100～3 250元/噸，價格與7月上漲100～300元/噸。

具體來看，供應方面，正逢檢修傳統(tǒng)季，純堿企業(yè)檢修增加，疊加西北地區(qū)限產(chǎn)，整體純堿供應縮減；需求方面，下游需求表現(xiàn)良好，采購心態(tài)較好，支撐純堿市場。堿廠待發(fā)訂單充足，出貨順暢，庫存處于歷史低位，支撐純堿價格持續(xù)走高。截至目前，8月純堿產(chǎn)量240.69萬噸，純堿整體開工率79.82%。月初純堿庫存24.83萬噸，月底庫存14.13萬噸，庫存減少10.7萬噸，降幅為43.09%。

整體來看，純堿供應低位，下游需求偏強，支撐8月純堿價格一路上行。但下月純堿檢修陸續(xù)結束，供應呈現(xiàn)增加趨勢。需求表現(xiàn)穩(wěn)定，增速有限，短期內(nèi)，預計純堿市場或偏強震蕩。具體還需密切關注純堿企業(yè)開工變化及下游采購情況。

2 國內(nèi)各地區(qū)市場行情簡析

表1 國內(nèi)各地區(qū)市場行情動態(tài) (元/噸)

3 本月各地區(qū)市場價格走勢圖

圖3 8月各地區(qū)市場價格走勢圖

4 產(chǎn)量及進出口數(shù)據(jù)統(tǒng)計

4.1 產(chǎn)量統(tǒng)計

注：2023年1-7月為國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，8月為廣化估算數(shù)據(jù)圖4 2021-2023年純堿產(chǎn)量月度數(shù)據(jù)統(tǒng)計

據(jù)廣化交易數(shù)據(jù)統(tǒng)計，我國2023年8月純堿產(chǎn)量為240.69萬噸。月內(nèi)，純堿廠家集中檢修，且減產(chǎn)裝置較多，整體開工率以及產(chǎn)量有所下降。后期來看，部分純堿產(chǎn)能將釋放，純堿產(chǎn)量存上升空間。

4.2 進出口量統(tǒng)計

根據(jù)海關數(shù)據(jù)顯示：2023年7月我國純堿進口量0.15萬噸，2022年7月份純堿進口量0.76萬噸，2023年7月同比減少幅度80.36%，2023年7月環(huán)比減少幅度92.81%；2023年1-7月我國純堿進口量共計20.63萬噸，2022年1-7月純堿進口量9.88萬噸，同比增加幅度126.01%。

根據(jù)海關數(shù)據(jù)顯示：2023年7月我國純堿出口量15.51萬噸，2022年7月純堿出口量20.95萬噸，2023年7月同比減少幅度25.94%，2023年7月環(huán)比減少幅度4.86%；2023年1-7月我國純堿出口量共計111.42萬噸，2022年1-7月純堿出口量104.83萬噸，同比增加6.29%。

5 上游原料走勢分析

5.1 原 鹽

表2 2023年主流地區(qū)原鹽月內(nèi)價格表 (元/噸)

據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，2023年7月全國原鹽產(chǎn)量417.74萬噸，同比增長-7.69%。

8月，全國原鹽市場基本持穩(wěn)，由于河北海鹽供應水平充足，疊加下游堿廠存壓價操作，導致局部價格下跌。下月來看，國內(nèi)原鹽裝置整體運行平穩(wěn)，但海鹽市場供應略顯緊張，整體供應充足。原鹽下游氯堿裝置開車檢修均有，或?qū)υ}需求大穩(wěn)小動，其他用鹽下游按需采購為主，需求表現(xiàn)穩(wěn)定。在供應保持充足，需求維量的情況下，市場或保持區(qū)間運行。

5.2 煉焦煤

圖6 國內(nèi)煉焦煤價格走勢圖

據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2023年7月，全國焦炭產(chǎn)量 4 043.3萬噸，同比增長3.7%，截止8月30日，國內(nèi)煉焦煤現(xiàn)貨整體均價是1 789元/噸，月初價格為1 769元/噸，價格較月初上漲20/元/噸，漲幅1.13%。

圖7 2022-2023年原煤產(chǎn)量月度數(shù)據(jù)情況(萬噸)

8月，國內(nèi)焦炭市場先漲后跌。月初受焦煤價格走高帶動，焦炭市場第四輪提漲落地，價格上漲明顯，隨后下游鋼廠對高價存抵觸心理，導致第五輪提漲落地失敗。焦化企業(yè)由于入爐成本較低，開工負荷偏高，供應略寬松；而下游維持剛需采購，市場交投平平。因此，8月焦炭整體走勢先揚后抑。后期看來，下游需求提升難度較大，預計近期焦炭價格或穩(wěn)中偏弱運行。后市重點關注交通運輸情況以及下游鋼廠開工情況。

在產(chǎn)量方面，根據(jù)統(tǒng)計局最新數(shù)據(jù)顯示，2023年7月我國原煤產(chǎn)量為37 754.2萬噸，同比增長0.1%。煤炭增產(chǎn)保供的高強度現(xiàn)狀已經(jīng)放緩，后續(xù)的產(chǎn)量增長主要依賴于新建礦井的投產(chǎn)，所以預計增長空間有限。此外，能源生產(chǎn)安全仍然是煤炭行業(yè)發(fā)展的重點方向，預計長期化、高強度化的生產(chǎn)安全檢查將持續(xù)進行，進一步釋放煤礦產(chǎn)能增量的預期會受到影響。

6 下游市場需求分析

6.1 氧化鋁

圖8 氧化鋁主要地區(qū)價格走勢

據(jù)廣化交易統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2023年8月30日四地氧化鋁市場均價2 901元/噸，8月，氧化鋁價格價格有所上漲。本月，電解鋁企業(yè)開工率處于相對高水平，對氧化鋁采購意愿較強，從而使得氧化鋁市場處于高活躍狀態(tài)，成交頻頻推動價格進一步上漲。雖然月末氧化鋁價格小幅回落，但整體漲幅較上月有所增大。目前進行檢修的部門氧化鋁企業(yè)將于9月初逐步恢復，場內(nèi)供應量或增加，電解鋁企業(yè)產(chǎn)能已釋放完畢，帶動需求緩慢提升，供需雙方仍存博弈，預計下月中國國產(chǎn)氧化鋁市場價格或區(qū)間波動。

圖9 2022-2023年氧化鋁產(chǎn)量及增減變動月度統(tǒng)計情況

據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2023年7月國內(nèi)氧化鋁產(chǎn)量為695.2萬噸，較往年同比增加1.58%，產(chǎn)量較往年有所增加。

在氧化鋁價格持續(xù)上行，行業(yè)利潤空間放寬的行情下，生產(chǎn)企業(yè)穩(wěn)產(chǎn)、高產(chǎn)意愿偏高。西南地區(qū)目前正在進行檢修的部分氧化鋁企業(yè)于8月初開始恢復至正常生產(chǎn)狀態(tài)；后期北方個別氧化鋁企業(yè)有部分產(chǎn)能存在復產(chǎn)以及投產(chǎn)計劃，若得以順利實現(xiàn)，氧化鋁市場供應將有所增加。但局部地區(qū)受限于礦石供應偏緊的部分氧化鋁企業(yè)預計短期內(nèi)較難實現(xiàn)復產(chǎn)。因此預計2023年8月中國氧化鋁產(chǎn)量較7月小幅增加。

6.2 玻璃行業(yè)

2023年8月，平板玻璃行情呈現(xiàn)先漲后跌的走勢。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至8月29日，全國平板玻璃均價1 992.83元/噸，較7月同期92.97元/噸，漲幅約為4.9%。前期，因7月底地產(chǎn)利好政策提振，以及天氣影響，加工廠提貨積極性高，價格高位。下旬因玻璃生產(chǎn)原料價格大幅上漲，下游存觀望情緒，生產(chǎn)庫存上升，價格有所波動。后期來看，平板玻璃市場交易略顯僵持，下月需求量或緩慢增加，平板玻璃價格或區(qū)間整理為主。

圖10 2022-2023年平板玻璃產(chǎn)量月度數(shù)據(jù)統(tǒng)計

國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，2023年7月全國平板玻璃產(chǎn)量為8 220.7萬重量箱，同比增長-5.4%，國內(nèi)平板玻璃整體產(chǎn)量同比有所減少。平板玻璃主要用于建筑和汽車，房地產(chǎn)新開工/竣工面積以及汽車產(chǎn)量均有不同程度下滑，短期終端需求承壓。2023年7月乘用車銷量完成210萬輛，環(huán)比增長 -4.7%，同比增長-3.4%；1-7月乘用車累計實現(xiàn)銷量1 336.8萬輛，同比累計增長6.7%；新能源汽車累計銷量355.11萬輛，同比增長39.22%。由于2023年7月是汽車市場的傳統(tǒng)淡季，需求相對減弱，產(chǎn)銷節(jié)奏有所放緩。加之去年同期乘用車市場在促消費政策拉動下呈現(xiàn)高增長，本月乘用車銷量環(huán)比、同比均呈下降。

7 相關產(chǎn)品-氯化銨市場行情分析

圖11 2020-2023年氯化銨價格走勢圖

2023年8月，國內(nèi)氯化銨市場持續(xù)上漲，較7月價格上漲40元/噸左右，直至月末維持平穩(wěn)走勢。目前，干銨主流出廠價格在740元/噸，濕銨主流出廠價格在640元/噸。月內(nèi)，企業(yè)裝置開工負荷低位，市場貨源偏緊，利好支撐；另外，下游復合肥需求表現(xiàn)良好，采購積極性較高，漸顯供不應求的局面，推動氯化銨市場強勢運行。

另外，8月國內(nèi)尿素市場維持強勢。憑“印標”一事促進尿素市場一路高昂，雖然月底價格有所回落，但價格仍處于高位，不少復合肥企業(yè)采購氯化銨代替尿素使用，也是本月氯化銨市場的利好支撐之一。

綜合分析，目前氯化銨待發(fā)訂單較多，且氯化銨較尿素性價比高，對需求端有提振作用，對氯化鈉市場尚有一定支撐，但下月一企業(yè)新增產(chǎn)能，屆時供應量存增加可能，部分貿(mào)易商對對后市暫不看好。預計下月國內(nèi)氯化銨市場或穩(wěn)中調(diào)整，后續(xù)需關注新單跟進情況。

8 純堿裝置動態(tài)

表3 國內(nèi)部分純堿企業(yè)裝置動態(tài)

9 后市預測

9.1 下月市場預測

后期來看，隨著純堿檢修裝置的逐步結束，純堿供應有望提升；下游需求表現(xiàn)穩(wěn)定，下游新增產(chǎn)能釋放有限，預期新增需求量不大。庫存雖然增加趨勢，但仍處于歷史低位，疊加堿廠待發(fā)訂單充足，利好支撐。短期來看，預計純堿市場或偏強震蕩運行。具體還需密切關注純堿企業(yè)開工變化及下游采購情況。

9.2 2023年市場預測

供應端：2023年下半年純堿產(chǎn)能新增在800萬噸左右，接近全國總產(chǎn)能的25%。具體為安徽紅四方20萬噸純堿裝置擴產(chǎn)、遠興能源1期500萬噸天然堿項目、江蘇德邦60萬噸裝置搬遷、重慶湘渝鹽化20萬噸裝置升級改造以及河南金山化工200萬噸的裝置擴產(chǎn)。若上述廠家產(chǎn)能按時投放，2023年純堿產(chǎn)能達到新高。

需求端：當前玻璃產(chǎn)業(yè)利潤修復，因此后續(xù)復產(chǎn)、點火意愿較高。據(jù)了解，三季度待點火、復產(chǎn)的產(chǎn)線仍較多，預計三季度末玻璃日熔量將增至17.2萬噸，四季度日熔或保持高位浮動，預計下半年玻璃產(chǎn)能增量將有2.5%～3%，對純堿的需求增量較為顯著。

綜合來看，在供應、需求雙增的預期下，預計2023年純堿市場或震蕩走勢為主，如果房地產(chǎn)政策頻出，也會對修復純堿市場有所幫助。具體還需密切關注純堿下游行業(yè)情況以及需求變化。

9.3 2023年價格預測

純堿價格的影響因素：成本支撐，庫存推動，供需決定。成本端，煤炭保供穩(wěn)價效果明顯，純堿成本支撐保持穩(wěn)定；純堿價格波動更多是由行業(yè)自身的供需所決定。

展望2023年純堿價格或震蕩運行，穩(wěn)增長預期下平板玻璃需求有望復蘇，隨著光伏玻璃產(chǎn)能的逐步釋放，需求端的增量將驅(qū)動純堿行業(yè)景氣上行；疊加純堿庫存端的去化及出口端的增長，將進一步助力價格上漲。但受玻璃冷修預期影響較大，純堿價格走勢取決于玻璃市場走勢，玻璃需求改善、價格反彈，或帶動純堿市場突破震蕩區(qū)間，反之價格走弱。預計2023年純堿價格或震蕩走勢，重質(zhì)堿價格將維持在2 900～ 3 500元/噸；輕質(zhì)堿下游市場長期表現(xiàn)穩(wěn)定，預計價格將維持在2 600～3 000元/噸。如果各地“保交樓”措施不斷落地，利好浮法玻璃行業(yè)，也會對修復純堿現(xiàn)貨價格有所幫助。

10 相關政策新聞

10.1 行業(yè)新聞

2023年1-7月，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資67 717億元，同比下降8.5%。

(1)房地產(chǎn)開發(fā)投資完成情況

1-7月，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資67 717億元，同比下降8.5%；其中，住宅投資51 485億元，下降7.6%。

1-7月，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積799 682萬平方米，同比下降6.8%。其中，住宅施工面積563 026萬平方米，下降7.1%。房屋新開工面積56 969萬平方米，下降24.5%。其中，住宅新開工面積41 546萬平方米，下降25.0%。房屋竣工面積38 405萬平方米，增長20.5%。其中，住宅竣工面積27 954萬平方米，增長20.8%。

(2)商品房銷售和待售情況

1-7月，商品房銷售面積66 563萬平方米，同比下降6.5%，其中，住宅銷售面積下降4.3%。商品房銷售額70 450億元，下降1.5%，其中，住宅銷售額增長0.7%。

(3)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金情況

1-7月，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金78 217億元，同比下降11.2%。其中，國內(nèi)貸款9 732億元，下降11.5%；利用外資30億元，下降43.0%；自籌資金23 916億元，下降23.0%；定金及預收款27 377億元，下降3.8%；個人按揭貸款13 950億元，下降1.0%。

(4)房地產(chǎn)開發(fā)景氣指數(shù)

7月，房地產(chǎn)開發(fā)景氣指數(shù)(簡稱“國房景氣指數(shù)”)為93.78。

10.2 企業(yè)新聞