范遵慧

（山東高速工程建設(shè)集團(tuán)有限公司，山東 濟(jì)南 250014）

企業(yè)管理以財(cái)務(wù)管理為核心的論點(diǎn)是在企業(yè)管理實(shí)踐中形成的，但傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理中以利潤(rùn)為核心的模式已然無(wú)法滿足現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)對(duì)企業(yè)的要求，盡管諸多企業(yè)賬面反映有較高的利潤(rùn)，但大部分都以應(yīng)收賬款方式體現(xiàn)，無(wú)法反映企業(yè)真實(shí)的資金狀況。企業(yè)發(fā)展主要面臨兩方面風(fēng)險(xiǎn)，一是收不抵支，二是資不抵債，可見現(xiàn)金流量是影響企業(yè)興衰的重要因素。因此，企業(yè)需足夠重視現(xiàn)金流管理。本文對(duì)相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行分析能夠從企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)角度出發(fā)，發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金流管理工作中存在的問(wèn)題，穩(wěn)健企業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)，降低企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高運(yùn)營(yíng)效率。

一、建筑施工企業(yè)現(xiàn)金流管理存在問(wèn)題介紹

（一）建筑施工企業(yè)現(xiàn)金流現(xiàn)狀分析

為了更好地反映建筑施工企業(yè)現(xiàn)金流狀況，這里以A公司為例，A公司成立于2003年，公司擁有住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部核定的公路工程施工總承包特級(jí)、工程設(shè)計(jì)公路行業(yè)甲級(jí)資質(zhì)；市政公用工程施工總承包二級(jí)、建筑工程施工總承包二級(jí)資質(zhì)。公司主要從事高等級(jí)公路建設(shè)及養(yǎng)護(hù)、隧道工程、市政工程等業(yè)務(wù)。這里從投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)以及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)三方面對(duì)A公司的現(xiàn)金流進(jìn)行分析，其2018至2021年現(xiàn)金流整體變化趨勢(shì)如表1所示。

表1 A公司現(xiàn)金流整體變化趨勢(shì)表

從表1中可以明確看出，A公司近四年的投資活動(dòng)凈額均為負(fù)數(shù)，即現(xiàn)金凈流出；籌資活動(dòng)凈額呈持續(xù)上升趨勢(shì)，對(duì)外借款大幅上升；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈額呈現(xiàn)波動(dòng)狀態(tài)，但在2021年呈斷崖式下跌。

（二）經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流收益質(zhì)量異常

2018年至2020年為正，在2021年為負(fù)，說(shuō)明企業(yè)現(xiàn)金支出大于現(xiàn)金收益，主要原因?yàn)閳?bào)告期內(nèi)完成工作量增加，大量項(xiàng)目開工，需要投入資金開拓市場(chǎng)。本年應(yīng)收賬款回款不及時(shí)與采購(gòu)支付時(shí)間錯(cuò)配導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)。

雖然A公司現(xiàn)金流管理現(xiàn)狀無(wú)法全面反映全行業(yè)的狀況，但其中存在的問(wèn)題卻在建筑施工企業(yè)中普遍存在，其中可明確看出企業(yè)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流收益質(zhì)量異常。如圖1中，

（三）應(yīng)收賬款、合同資產(chǎn)占比大

建筑施工企業(yè)建設(shè)周期長(zhǎng)、投入資金多，同時(shí)項(xiàng)目結(jié)算一般都與工程進(jìn)度結(jié)合，這就可能導(dǎo)致一些資金狀況不良的業(yè)主出現(xiàn)推遲工程款結(jié)算行為，甚至惡意拖欠，導(dǎo)致工程款很難及時(shí)到位。

一是企業(yè)應(yīng)收賬款資產(chǎn)大。按照行業(yè)交易習(xí)慣，根據(jù)工程進(jìn)度進(jìn)行結(jié)算時(shí)業(yè)主會(huì)索要各項(xiàng)證明，且需要經(jīng)過(guò)企業(yè)內(nèi)外的多項(xiàng)審查程序，直接延長(zhǎng)了賬款結(jié)算時(shí)間，企業(yè)事前墊付的材料成本、施工成本等需要很長(zhǎng)時(shí)間才能收回，可能無(wú)法支撐企業(yè)正常建設(shè)項(xiàng)目，應(yīng)收賬款掛賬問(wèn)題嚴(yán)重[1]。

二是合同資產(chǎn)占比大。通過(guò)對(duì)建筑施工企業(yè)的實(shí)際情況進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)引起建筑施工企業(yè)合同資產(chǎn)占比大的原因有如下兩個(gè)方面。

第一，合同清單內(nèi)。項(xiàng)目業(yè)主對(duì)部分合同計(jì)量條款要求苛刻、工程結(jié)算時(shí)間滯后、完工單項(xiàng)工程質(zhì)量考察期較長(zhǎng)，形成了合同清單內(nèi)已完工未結(jié)算；尤其是受國(guó)家宏觀政策調(diào)整影響，存在業(yè)主故意放緩工程量審批的情況，增加了建筑施工企業(yè)的合同資產(chǎn)。

第二，合同清單外。建筑施工企業(yè)項(xiàng)目存在許多在未簽訂變更合同或補(bǔ)充協(xié)議的情況下先施工的情況，這就增加了項(xiàng)目商務(wù)結(jié)算需要變更的事項(xiàng)。當(dāng)業(yè)主出現(xiàn)不利狀況時(shí)，如果變更部分產(chǎn)生的變更簽證部分完成量和索賠金額未得到及時(shí)確認(rèn)，對(duì)爭(zhēng)議事項(xiàng)工程量不予確認(rèn)，從而難以確認(rèn)收入并固化債權(quán)。

（四）企業(yè)融資結(jié)構(gòu)較為單一

從A公司2018年至2021年融資需求變化入手，是分析企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的大前提，A公司近幾年的融資結(jié)構(gòu)如表2所示。

表2 A公司2018年—2021年融資結(jié)構(gòu)情況簡(jiǎn)示

就表2所示情況來(lái)看，A公司借款比例較高，這也是建筑施工企業(yè)普遍存在的現(xiàn)象，主要以銀行貸款為融資渠道，尤其是流動(dòng)負(fù)債，幾乎呈倍數(shù)上漲，實(shí)收資本雖也在增加，但漲幅并不明顯。

就信貸機(jī)構(gòu)對(duì)建筑施工企業(yè)的態(tài)度來(lái)看，隨著近些年中央對(duì)貸款政策逐漸收緊，建筑施工企業(yè)也一度面臨融資困難問(wèn)題，現(xiàn)金流量?jī)纛~明顯縮水，總負(fù)債不斷增加，企業(yè)面臨較高財(cái)務(wù)杠桿，可能面臨再融資難、資金鏈斷裂的危機(jī)[2]。

（五）現(xiàn)金流管理體系不完善

資金短缺似乎已經(jīng)成為建筑施工企業(yè)的經(jīng)營(yíng)常態(tài)，從行業(yè)普遍的資金管理情況來(lái)看，其并未建立健全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制和現(xiàn)金流管理體系。

一是企業(yè)現(xiàn)金流預(yù)警工作主要集中在財(cái)務(wù)部門。企業(yè)現(xiàn)金流管控需要多部門配合，發(fā)揮部門合力，但目前建筑企業(yè)的現(xiàn)金流管理多依賴財(cái)務(wù)部門，其他部門或人員并未認(rèn)識(shí)到現(xiàn)金流管理的重要性，或遺留潛在風(fēng)險(xiǎn)漏洞，不利于現(xiàn)金流管理的風(fēng)險(xiǎn)防控。

二是企業(yè)現(xiàn)金流管理體系不健全。建筑施工企業(yè)是典型的項(xiàng)目型企業(yè)，在長(zhǎng)時(shí)間的發(fā)展過(guò)程中其逐漸形成了以項(xiàng)目為管理對(duì)象的經(jīng)營(yíng)模式，且資金管理制度彈性較大，很多制度規(guī)定并不適用于所有項(xiàng)目，導(dǎo)致后續(xù)現(xiàn)金流管理缺乏參考指導(dǎo)，現(xiàn)金流管理受相關(guān)管理人員主觀意識(shí)影響明顯，同樣不利于現(xiàn)金流管理質(zhì)量提升。

二、建筑施工企業(yè)現(xiàn)金流管理優(yōu)化及保障措施

（一）強(qiáng)調(diào)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流管理

針對(duì)建筑施工企業(yè)存在的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流問(wèn)題，筆者建議從如下方面進(jìn)行優(yōu)化：一是加強(qiáng)對(duì)建筑施工項(xiàng)目的審查，做好項(xiàng)目可行性分析。建筑市場(chǎng)逐漸飽和，競(jìng)爭(zhēng)十分激烈，多數(shù)企業(yè)都存在因搶占市場(chǎng)不斷突破經(jīng)營(yíng)底線的行為，但從實(shí)踐來(lái)看，市場(chǎng)并不會(huì)因?yàn)槠髽I(yè)個(gè)別項(xiàng)目的讓步而被充分打開，反而會(huì)對(duì)企業(yè)造成連鎖負(fù)面影響。因此企業(yè)在承接項(xiàng)目前必須從現(xiàn)金流管理角度對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行多維分析，包括發(fā)包方的資信、資質(zhì)以及履約能力等，企業(yè)必須根據(jù)其風(fēng)險(xiǎn)大小和自身能力綜合確定。

二是加強(qiáng)施工企業(yè)的內(nèi)部管理。施工企業(yè)普遍存在著“重經(jīng)營(yíng)、輕財(cái)務(wù)管理”的觀念。管理的重點(diǎn)是如何拓展市場(chǎng)、擴(kuò)大規(guī)模，較少關(guān)注合同質(zhì)量；管理的重點(diǎn)是產(chǎn)值的完成。不重視企業(yè)管理的中心—資金管理，企業(yè)規(guī)模越來(lái)越大，經(jīng)營(yíng)難度越來(lái)越大，現(xiàn)金流趨緊，資產(chǎn)負(fù)債率上升，“兩金”比例持續(xù)增加。

（二）強(qiáng)調(diào)企業(yè)應(yīng)收賬款、合同資產(chǎn)管理

建筑施工企業(yè)在賬款催收、工程結(jié)算活動(dòng)中始終處于劣勢(shì)，如上文提到的A公司，仍不可避免地陷入應(yīng)收賬款管理困境，為保障企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，保證企業(yè)有足夠的資金，其必須重視應(yīng)收賬款的管理。

首先，明確應(yīng)收賬款管理制度，應(yīng)當(dāng)包含從應(yīng)收賬款產(chǎn)生、應(yīng)收賬款催收等系列具體內(nèi)容，當(dāng)應(yīng)收賬款出現(xiàn)時(shí)，企業(yè)銷售人員就需要制定賬款催收計(jì)劃，企業(yè)可以賬齡時(shí)間為分類標(biāo)準(zhǔn)，制定針對(duì)性的催收政策，整合整體賬款信息，通過(guò)委婉催收、正式公文、法律手段等層層遞進(jìn)，保證企業(yè)應(yīng)有權(quán)益。

其次，強(qiáng)調(diào)工程全過(guò)程監(jiān)管，并動(dòng)態(tài)進(jìn)行工程計(jì)量，保證會(huì)計(jì)核算的賬面情況與實(shí)際情況一致。建筑施工企業(yè)可成立內(nèi)部監(jiān)督審理機(jī)制，協(xié)助外部監(jiān)督，相互配合，充分計(jì)量工程量，避免工程款滯后結(jié)算，并加大付款履約的監(jiān)督力度[3]。此外，企業(yè)還有充分考慮應(yīng)收賬款無(wú)法回收后的處理，構(gòu)建壞賬計(jì)提制度，在損失已經(jīng)確定的情況下進(jìn)一步減輕損失程度，加快企業(yè)止損步伐。

最后，針對(duì)合同資產(chǎn)管理的優(yōu)化，建筑施工企業(yè)必須建立健全合同資產(chǎn)管理體系，樹立正確的合同資產(chǎn)管理意識(shí)，同時(shí)借助現(xiàn)代信息技術(shù)構(gòu)建合同信息管理系統(tǒng)，能夠?qū)⑵髽I(yè)種類不一的項(xiàng)目進(jìn)行統(tǒng)一管理，提高企業(yè)合同管理效率和管理水平，穩(wěn)定合同資產(chǎn)管理在總資產(chǎn)中的占比，加快企業(yè)資金周轉(zhuǎn)，維持穩(wěn)定的現(xiàn)金流動(dòng)。

（三）科學(xué)籌劃企業(yè)融資方式

銀行信貸是建筑施工企業(yè)的主要融資方式，鑒于建筑施工企業(yè)較高的財(cái)務(wù)壓力，其必須結(jié)合自身現(xiàn)金流情況確定多元化融資方案，擴(kuò)寬融資渠道，將銀行借款的比例控制在合理范圍內(nèi)，建筑施工企業(yè)可通過(guò)內(nèi)外結(jié)合的方式進(jìn)行融資。

第一，內(nèi)部融資。相較外部融資來(lái)說(shuō)，內(nèi)部融資不需要支付額外的利息與股息，且資金源自內(nèi)部，沒(méi)有融資費(fèi)用，因此內(nèi)部融資的成本遠(yuǎn)低于外部融資。如：一是進(jìn)行留存盈余融資，企業(yè)對(duì)稅后利潤(rùn)進(jìn)行分配，確定留用金額，在不增加負(fù)債的情況下利用自有資金進(jìn)行滾動(dòng)投資，能最大限度上防范投資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也保證原始股東對(duì)企業(yè)的控制權(quán)。還可通過(guò)項(xiàng)目管理層繳納風(fēng)險(xiǎn)保證金的方式進(jìn)行融資，既保證了項(xiàng)目的建設(shè)資金，也在一定程度上保證了項(xiàng)目質(zhì)量，增強(qiáng)了相關(guān)人員的管理責(zé)任心。二是通過(guò)票據(jù)貼現(xiàn)融資，票據(jù)貼現(xiàn)融資靈活性強(qiáng)，也能控制融資成本，緩和銀企關(guān)系。同時(shí)票據(jù)貼現(xiàn)融資只需考慮票據(jù)本身即可，無(wú)須對(duì)企業(yè)自身情況進(jìn)行考察。

第二，外部融資。除了企業(yè)長(zhǎng)期依賴銀行信貸這一方式外，企業(yè)還可從如下方面擴(kuò)寬外部融資渠道：一是債務(wù)融資，債務(wù)融資能夠增大自由現(xiàn)金流量，延長(zhǎng)資金使用期限，提高企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)和市場(chǎng)認(rèn)可度，如股權(quán)融資、債券融資、融資租賃等，但是從實(shí)際操作角度來(lái)看，資金成本較高，如何確定還需企業(yè)結(jié)合實(shí)際情況慎重選擇。二是債權(quán)融資，即通過(guò)借貸方式進(jìn)行融資，如經(jīng)營(yíng)租賃、發(fā)行債券等，債權(quán)融資速度快，能夠讓企業(yè)享受更多的稅收優(yōu)惠，提高企業(yè)的資本回報(bào)率，但同樣如果企業(yè)陷入經(jīng)營(yíng)困境，那么債權(quán)融資只會(huì)進(jìn)一步加大企業(yè)的還款壓力，進(jìn)而提高其發(fā)生經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的概率，企業(yè)也要慎重選擇[4]。

（四）強(qiáng)調(diào)現(xiàn)金流管理各項(xiàng)體系制度建設(shè)

除了上述提到的現(xiàn)金流管理中具體資金運(yùn)動(dòng)上的優(yōu)化外，建筑施工企業(yè)還需從企業(yè)層級(jí)對(duì)現(xiàn)金流管理加以優(yōu)化。

首先，發(fā)揮預(yù)算作用，建立現(xiàn)金流預(yù)算制度?，F(xiàn)金流預(yù)算管理在現(xiàn)金流管理上發(fā)揮著重要作用，科學(xué)合理的現(xiàn)金流預(yù)算能夠?qū)①Y金流入與流出的時(shí)點(diǎn)縮小到一定范圍內(nèi)，進(jìn)而提前規(guī)劃企業(yè)資金流轉(zhuǎn)，保證現(xiàn)金使用效率和周轉(zhuǎn)速度良好。在執(zhí)行現(xiàn)金流預(yù)算工作時(shí)必須嚴(yán)格控制、嚴(yán)肅執(zhí)行，并定期分析預(yù)算差異率，始終保證現(xiàn)金流預(yù)算差異率在預(yù)計(jì)范圍內(nèi)，真正將現(xiàn)金流預(yù)算工作落到實(shí)處。

其次，建立健全現(xiàn)金流預(yù)警機(jī)制。現(xiàn)金流預(yù)警工作能夠從企業(yè)整體出發(fā)，考慮全面風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)能夠?qū)ㄖ┕て髽I(yè)的日常活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督，對(duì)其形成財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，形成風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案，企業(yè)可通過(guò)當(dāng)期經(jīng)營(yíng)狀況，設(shè)定各財(cái)務(wù)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值，當(dāng)超出或不達(dá)相應(yīng)閾值范圍時(shí)，企業(yè)必須針對(duì)性地采取措施，如高于現(xiàn)金流預(yù)警則要啟動(dòng)融資計(jì)劃，若低于預(yù)警值，則保持現(xiàn)狀，保證建筑施工企業(yè)正常運(yùn)行。

三、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，現(xiàn)金流管理不僅關(guān)系到企業(yè)的資金安全、平穩(wěn)運(yùn)行，還決定著企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)占有率。本文從經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流、應(yīng)收賬款、融資等方面對(duì)建筑施工企業(yè)的現(xiàn)金流管理進(jìn)行了簡(jiǎn)要分析，從經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流管理、應(yīng)收賬款管理、合同資產(chǎn)管理、融資管理等角度提出了優(yōu)化建議，希望能夠幫助建筑施工企業(yè)進(jìn)一步提高現(xiàn)金流管理質(zhì)量。但本文也存在著不足，如對(duì)財(cái)務(wù)信息分析不徹底，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)欠缺，能力有限，對(duì)相關(guān)投資、融資以及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流分析不夠透徹，實(shí)際參考借鑒意義尚待考察，今后也將不斷學(xué)習(xí)，從當(dāng)前建筑施工企業(yè)的現(xiàn)金流管理狀態(tài)來(lái)看，其還有很大的提升空間。