李 青，王 菲

（河海大學(xué) 商學(xué)院，江蘇 南京 211100）

0 引言

隨著全球氣候變化、人口壓力和經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展，水資源短缺正在嚴(yán)重威脅著人類的生存和發(fā)展。據(jù)2008年聯(lián)合國首席水務(wù)執(zhí)行官報告顯示，2030年全球清潔水資源的需求量將超過供應(yīng)量的40%，水供應(yīng)危機(jī)將成為人類面臨的可能性最高、威脅最大的風(fēng)險之一（張倩等，2021），由水資源所帶來的物理、監(jiān)管、聲譽(yù)等水風(fēng)險也將成為企業(yè)發(fā)展的重大挑戰(zhàn)。而水資源對于水敏感型企業(yè)來說又具有極高的價值意義，一方面作為企業(yè)的關(guān)鍵業(yè)務(wù)資源和重要經(jīng)營成本，保持企業(yè)經(jīng)營的連續(xù)性，成為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展競爭優(yōu)勢的載體，另一方面企業(yè)對水資源的戰(zhàn)略管理傳達(dá)出企業(yè)積極承擔(dān)社會責(zé)任的良好聲譽(yù)和品牌形象，滿足社會和利益相關(guān)者對企業(yè)的要求和期望，未來企業(yè)需要構(gòu)建一種基于可持續(xù)發(fā)展的競爭力，在“碳”競爭之后，可能就是“水”競爭。礦業(yè)企業(yè)作為典型高耗水、高污染的水敏感型企業(yè)，水信息披露是外界了解其水資源管理現(xiàn)狀的重要渠道，也是企業(yè)接受公眾監(jiān)督、履行環(huán)保責(zé)任、應(yīng)對資源風(fēng)險的重要方式（李世輝等，2021）。雖然當(dāng)前許多礦業(yè)企業(yè)已經(jīng)逐漸意識到水風(fēng)險的威脅和水管理的重要性，并開始主動披露水信息，但由于大多數(shù)企業(yè)對水資源項目缺乏系統(tǒng)管理，用水情況和水風(fēng)險應(yīng)對計劃并不完善（周志方等，2020），而且學(xué)術(shù)界對企業(yè)水信息披露領(lǐng)域以咨詢研究和探索性發(fā)現(xiàn)為主，尚未形成規(guī)范的研究體系和研究成果，實務(wù)中不同礦業(yè)企業(yè)的水信息披露要素和特征也各成體系，已有的披露機(jī)制只是學(xué)者或企業(yè)逐步探索的成果，還并不完善成熟。因此，為更進(jìn)一步理解和掌握企業(yè)水信息披露情況以推動建立規(guī)范完善的披露機(jī)制，本文以典型水敏感行業(yè)中的礦業(yè)企業(yè)為研究對象，以企業(yè)公布的可持續(xù)發(fā)展報告為質(zhì)性分析樣本，對其報告中闡述的如何利用水資源、應(yīng)對水風(fēng)險、實現(xiàn)水績效、承擔(dān)水責(zé)任作出的戰(zhàn)略管理計劃以及其他相關(guān)水信息要素的披露情況和特征進(jìn)行編碼歸納、總結(jié)分析，以期為水敏感型企業(yè)水信息披露機(jī)制和可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域的研究提供理論依據(jù)和發(fā)展建議。

1 文獻(xiàn)綜述

梳理國內(nèi)外文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)，企業(yè)水信息披露雖然已經(jīng)逐步獲得世界范圍內(nèi)的廣泛關(guān)注，但就企業(yè)報告中的水信息披露內(nèi)容來看，目前尚未形成系統(tǒng)完善的標(biāo)準(zhǔn)體系。首先，由于企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的現(xiàn)實需要，2000年福特公司首先考慮到企業(yè)的水信息披露問題，并發(fā)起《全球水資源管理倡議》，以期在世界范圍內(nèi)引起企業(yè)對水資源問題的關(guān)注，緩解企業(yè)對水和環(huán)境造成的負(fù)面影響。隨后，許多國外學(xué)者開始積極關(guān)注企業(yè)水信息披露領(lǐng)域的學(xué)術(shù)研究，主要包括披露內(nèi)容、驅(qū)動因素和質(zhì)量評價這三方面。在披露內(nèi)容方面，根據(jù)不同行業(yè)水信息披露內(nèi)容研究提出企業(yè)應(yīng)披露關(guān)于水管理制度、策略、活動及績效相關(guān)信息；Kraut等（2012）指出自愿披露的有效性，使用全球報告倡議組織框架對礦業(yè)公司水資源披露機(jī)制進(jìn)行探究，內(nèi)容分析的結(jié)果表明企業(yè)水信息披露缺乏完整性，不同應(yīng)用級別的報告缺乏差異性。在驅(qū)動因素方面，Burritt等（2016）以日本企業(yè)為研究樣本確定了企業(yè)與水信息披露相關(guān)的六個潛在驅(qū)動因素，包括規(guī)模、水敏感性、盈利能力、所有權(quán)集中度、媒體曝光率和利益相關(guān)者關(guān)注度；Yu（2022）從利益相關(guān)者視角出發(fā)，運(yùn)用內(nèi)容分析法研究權(quán)威和規(guī)范壓力下影響水敏感行業(yè)企業(yè)水信息披露的決定因素。在質(zhì)量評價方面，Remali等（2017）在研究馬來西亞水治理時采用二分法對企業(yè)水信息披露指數(shù)進(jìn)行打分以評價其信息披露質(zhì)量；Liu等（2021）研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)水信息披露水平越高則企業(yè)財務(wù)報告質(zhì)量越好。此外，一些學(xué)者在企業(yè)水資源管理方面還進(jìn)行了許多例如企業(yè)水資源會計核算（Joa等，2014）、企業(yè)對水環(huán)境保護(hù)的社會責(zé)任承擔(dān)（Calvo-Mendieta等，2017）、企業(yè)水風(fēng)險管理與企業(yè)績效（Weber等，2018）、企業(yè)水資源供應(yīng)鏈可持續(xù)發(fā)展（Ridoutt等，2009）等領(lǐng)域的研究，研究范圍涉及廣泛。而且，不僅國外學(xué)者，一些國際權(quán)威機(jī)構(gòu)如CEO（聯(lián)合國首席水務(wù)執(zhí)行官）也積極響應(yīng)社會對企業(yè)水管理信息的需求，嘗試提出企業(yè)水信息披露框架體系0，其中披露內(nèi)容主要包括企業(yè)水資源現(xiàn)狀、相關(guān)影響、政策響應(yīng)、可持續(xù)發(fā)展以及整體與部分關(guān)系等（李世輝等，2018），并逐步形成更加系統(tǒng)的企業(yè)水信息披露框架，受到許多國際企業(yè)的支持與采用。

由于我國尚未建立完善的水信息披露標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)對水信息披露的意識還不強(qiáng)，少數(shù)做出披露的企業(yè)也僅從統(tǒng)計數(shù)據(jù)層面?zhèn)鬟f水資源使用信息，缺乏風(fēng)險識別、制度規(guī)范、戰(zhàn)略計劃、環(huán)境保護(hù)等多方面信息披露。由此，國內(nèi)學(xué)者對企業(yè)水信息披露的內(nèi)容要素、特征機(jī)制和框架體系等方面的研究仍處于起步和探索階段。曾輝祥等（2018）借鑒國外學(xué)者研究成果同時結(jié)合我國企業(yè)實際情況提出對企業(yè)水信息披露質(zhì)量的評價指標(biāo)體系，包括15個定性指標(biāo)和12個定量指標(biāo)。之后學(xué)者在沿襲其提出的企業(yè)水信息披露質(zhì)量指標(biāo)體系的基礎(chǔ)上，將研究領(lǐng)域集中于企業(yè)水信息披露的影響因素和績效結(jié)果的實證分析。如張倩等（2021）研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)水信息披露受企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展特征和外部社會環(huán)境的影響，并表現(xiàn)出不同的影響效果；李世輝等（2021）運(yùn)用準(zhǔn)自然實驗實證檢驗“水十條”有助于加強(qiáng)高水敏感型企業(yè)的水信息披露水平，并可以通過影響地方環(huán)境執(zhí)法力度促進(jìn)企業(yè)水信息披露水平的提升；周志方等（2019）采用Tobit模型驗證了產(chǎn)品市場競爭（行業(yè)競爭強(qiáng)度與企業(yè)市場勢力）對企業(yè)水信息披露的影響機(jī)理等。其他多位學(xué)者如樊曉霞（2022）、周志方等（2020）、徐建玲等（2020）則證明了企業(yè)水信息披露對綠色創(chuàng)新的正向作用、與企業(yè)風(fēng)險承擔(dān)水平和企業(yè)價值之間的負(fù)相關(guān)關(guān)系等。另外，也有一部分學(xué)者在研究企業(yè)社會責(zé)任信息披露（錢明等，2016）、環(huán)境信息披露（席岑等，2018）等與企業(yè)績效之間關(guān)系時會提及企業(yè)水信息披露，但未將其作為研究重點。因此，目前來看我國學(xué)者較少關(guān)注企業(yè)水信息披露的要素特征和體系框架，該領(lǐng)域仍然有較大的研究空間，需要進(jìn)一步挖掘探索。

考慮到與當(dāng)前學(xué)者普遍通過實證分析探究企業(yè)水信息披露的內(nèi)容、驅(qū)動因素和質(zhì)量評價，本研究采用新的研究方法和研究視角，以質(zhì)性分析方法和扎根理論為指導(dǎo)進(jìn)行水敏感型企業(yè)水信息要素編碼分析的探索式研究，研究從微觀到宏觀，從經(jīng)驗事實到事物本質(zhì)，自下而上建立水信息披露的理論模型，研究過程具有開放性和探索性，研究方法結(jié)合定性與定量，研究結(jié)論也更具實務(wù)性和邏輯性。而由于礦業(yè)企業(yè)既作為各國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，又是突出的高耗水、高污染、高排放的水敏感型行業(yè)，其對水資源的利用、排放和治理等信息需要特別關(guān)注，對礦業(yè)企業(yè)的水信息披露要素和特征的研究不僅可以引導(dǎo)水敏感型企業(yè)關(guān)注水風(fēng)險識別和水資源管理，合理進(jìn)行水信息披露，還可以幫助企業(yè)推進(jìn)水資源戰(zhàn)略的實施，積極承擔(dān)社會責(zé)任，滿足利益相關(guān)者需求，獲得可持續(xù)創(chuàng)新的企業(yè)競爭力。因此，本文以國際知名機(jī)構(gòu)普華永道澳大利亞發(fā)布的《全球礦業(yè)報告2021》中全球礦業(yè)企業(yè)40強(qiáng)為研究樣本，運(yùn)用質(zhì)性分析的研究方法，借助NVivo軟件對企業(yè)可持續(xù)發(fā)展報告中水信息披露部分進(jìn)行編碼研究，自下而上對企業(yè)水信息披露的要素信息進(jìn)行范疇化、概念化，探究企業(yè)信息披露的關(guān)鍵特征，構(gòu)建水敏感型企業(yè)水信息披露要素的模型框架，以期為礦業(yè)及其他水敏感型企業(yè)進(jìn)一步規(guī)劃水資源管理、完善水信息披露、滿足利益相關(guān)者需求、承擔(dān)社會責(zé)任提供經(jīng)驗借鑒和理論依據(jù)，加快實現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略。

2 研究設(shè)計

2.1 樣本選取與數(shù)據(jù)來源

本研究選擇的礦業(yè)企業(yè)來自普華永道澳大利亞《全球礦業(yè)報告2021》中公布的全球礦業(yè)企業(yè)40強(qiáng)（表1），這些企業(yè)2021年收入和利潤創(chuàng)18年來新高，市值總和較上一年暴漲64%，達(dá)1.46萬億美元，極大程度代表和影響了全球礦業(yè)行業(yè)，而企業(yè)的水信息通常在《企業(yè)社會責(zé)任報告》 《企業(yè)可持續(xù)發(fā)展報告》和《企業(yè)年度報告》中披露（李世輝，等，2020）。因此本文研究的企業(yè)水信息來自這些企業(yè)官網(wǎng)公布的2021年報告中披露的所有與“水”相關(guān)的文本和數(shù)據(jù)內(nèi)容，經(jīng)檢索和篩選后共得到155 190字的數(shù)據(jù)信息。

表1 普華永道公布2021年全球礦業(yè)企業(yè)40強(qiáng)Table 1 2021 global top 40 mining firms by PWC

2.2 研究方法

本研究以質(zhì)性分析方法為依據(jù)，人工編碼為主，輔助使用NVivo 11分析軟件對40家礦業(yè)企業(yè)報告中所披露的水信息內(nèi)容進(jìn)行編碼、分析、比較、轉(zhuǎn)化，形成不同層級的范疇和類屬，根據(jù)節(jié)點編碼得到礦業(yè)企業(yè)報告中水資源相關(guān)的信息披露要素，并對要素內(nèi)容進(jìn)行統(tǒng)計、梳理，理清邏輯結(jié)構(gòu)，發(fā)現(xiàn)披露特征，得到企業(yè)水信息披露核心要素的內(nèi)在聯(lián)系和理論框架。

質(zhì)性分析方法是從微觀角度對事物進(jìn)行統(tǒng)計性描述的主要手段，在Galsser等（1968）提出扎根理論研究方法后將其廣泛應(yīng)用于質(zhì)性研究中，解決了許多社會學(xué)領(lǐng)域的微觀問題，成為構(gòu)建理論的一種科學(xué)方法。該方法是在系統(tǒng)性收集資料的基礎(chǔ)上，在經(jīng)驗事實中尋求反映事物本質(zhì)的核心概念，從原始資料中歸納概念與范疇，自下而上建立實質(zhì)理論（唐斌等，2021）。其創(chuàng)新之處在于以不提出觀點假設(shè)的前提下進(jìn)行邏輯演繹，在經(jīng)驗事實中抽取新的概念和思想，重點在于“發(fā)現(xiàn)邏輯”而非“驗證邏輯”（郭華等，2011）。本文對企業(yè)水信息披露的要素特征和概念框架的探索性研究符合扎根理論的特性，以企業(yè)的實際披露信息進(jìn)行邏輯演繹，避免了已有的標(biāo)準(zhǔn)體系對根據(jù)研究資料所得結(jié)論的“程式化”限制（唐斌，2021）。NVivo作為質(zhì)性分析軟件憑借其對非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的強(qiáng)大數(shù)據(jù)編碼和理論模型構(gòu)建功能已經(jīng)在各學(xué)科領(lǐng)域研究中得到廣泛應(yīng)用，而且本研究對企業(yè)報告中水信息披露內(nèi)容的編碼分析過程也符合NVivo軟件的運(yùn)用原理。因此，本文以NVivo軟件作為輔助編碼工具，依據(jù)扎根理論構(gòu)建的三級編碼過程：開放式編碼、主軸式編碼和選擇式編碼，自下而上進(jìn)行編碼分析，最終得到企業(yè)水信息披露要素框架中具有從屬關(guān)系的一、二、三級節(jié)點（胡萍，2012）。

3 研究過程

3.1 文本分析

將搜集到的礦業(yè)企業(yè)報告內(nèi)“水”相關(guān)信息內(nèi)容進(jìn)行初步整理后利用NVivo 11軟件進(jìn)行詞頻查詢，以可視化詞云圖的方式直觀呈現(xiàn)企業(yè)報告中對水信息的關(guān)注和披露重點，如圖1所示。根據(jù)詞頻分析結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，水資源、地下水、用水量是披露次數(shù)最多的關(guān)鍵詞，自然資源、多樣性、污染物、可持續(xù)性等詞匯也是關(guān)注重點，內(nèi)含豐富信息。此外，經(jīng)濟(jì)效益、參與者、安全性、標(biāo)準(zhǔn)化、透明度、可行性等外圍詞匯也體現(xiàn)出企業(yè)正在向外界傳遞企業(yè)對水資源利用更加高效、合理且多樣化的信息。從水信息披露的詞云圖整體來看，國際大型礦業(yè)企業(yè)具有較強(qiáng)的水資源管理共識，積極向社會傳遞企業(yè)用水、排水、循環(huán)、治理、規(guī)劃等一系列符合可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)的相關(guān)信息，樹立良好企業(yè)形象，也表明生產(chǎn)運(yùn)營中水資源流轉(zhuǎn)情況以及對水資源管理的戰(zhàn)略規(guī)劃是企業(yè)廣泛進(jìn)行水信息披露的重點。因此，根據(jù)詞頻分析結(jié)果，本研究既關(guān)注礦業(yè)企業(yè)水信息披露要素多元化的特征，又兼顧不同地區(qū)企業(yè)的共同點和差異化表現(xiàn)，全方位分析企業(yè)報告中披露的水信息內(nèi)容。

圖1 礦業(yè)企業(yè)水信息披露詞匯云Fig.1 Key words cloud ofwater information disclosure bymining firms

3.2 數(shù)據(jù)編碼分析

本文依據(jù)扎根理論思想對礦業(yè)企業(yè)報告中披露的水信息文本自下而上進(jìn)行三級編碼。首先，在開放式編碼階段逐字逐句對搜集的全部水信息內(nèi)容進(jìn)行閱讀和標(biāo)記，劃分層次并梳理分析，最終形成76項三級子節(jié)點，這些節(jié)點屬于編碼邏輯關(guān)系的最底層（薛鋒，2022），是礦業(yè)企業(yè)進(jìn)行水信息披露的基本要素，共包含1311個參考點信息；隨后，主軸式編碼則是借助NVivo軟件對40家礦業(yè)企業(yè)的水信息具體內(nèi)容進(jìn)行關(guān)聯(lián)性編碼分析的過程，通過對比76項子節(jié)點的含義和內(nèi)容將具有較高相似性的節(jié)點進(jìn)行聚類匯總，得到15項二級子節(jié)點，二級子節(jié)點是對三級子節(jié)點質(zhì)性分析后的進(jìn)一步歸納和整合，位于編碼邏輯關(guān)系的中間位置，也就是將企業(yè)水信息披露要素按照特征劃分類別和范疇；最后，選擇式編碼是對這15項二級子節(jié)點的系統(tǒng)化和模塊化的提煉分析，最終得到3個一級子節(jié)點，分別是企業(yè)水資源管理信息要素、利益相關(guān)者責(zé)任信息要素和環(huán)境可持續(xù)發(fā)展信息要素，這3個一級節(jié)點及其樹狀子節(jié)點涵蓋了礦業(yè)企業(yè)水信息披露的主要內(nèi)容和層次結(jié)構(gòu)，具有明顯的相關(guān)性和邏輯性。

3.2.1 企業(yè)水資源管理信息要素分析

根據(jù)表2可以發(fā)現(xiàn)在40家礦業(yè)企業(yè)報告中披露的與企業(yè)水資源管理相關(guān)的信息要素參考點共有1010個，是企業(yè)水信息披露的重點內(nèi)容，占據(jù)企業(yè)報告中關(guān)于水信息的大量篇幅，具體包括水管理活動、水管理戰(zhàn)略、水管理績效、水管理政策和合規(guī)性聲明5個二級子節(jié)點。在企業(yè)水資源管理信息的具體內(nèi)容方面，礦業(yè)企業(yè)作為典型水敏感行業(yè)尤其關(guān)注水管理活動信息的披露，共有519個參考點，其中主要體現(xiàn)在企業(yè)的取用水管理、水資源循環(huán)利用、水風(fēng)險識別和評估、廢物和污染物排放等方面，充分反映企業(yè)對水資源的具體應(yīng)用行為，可以幫助報告使用者盡可能了解水敏感型企業(yè)水資源運(yùn)行狀況、評估企業(yè)潛在的水風(fēng)險以及預(yù)測企業(yè)未來的水發(fā)展，從而實現(xiàn)企業(yè)水信息披露的價值和意義。其次企業(yè)關(guān)注水管理戰(zhàn)略信息的披露，例如水資源可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)和指標(biāo)、提高取用水效率、制定企業(yè)水目標(biāo)等，向社會傳達(dá)企業(yè)合理、可持續(xù)的水資源管理和發(fā)展規(guī)劃，樹立良好企業(yè)形象。企業(yè)對水管理績效和合規(guī)性聲明的信息披露程度大致相當(dāng)，其信息都反映出企業(yè)具有良好的水資源利用和管理能力，在符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上可以實現(xiàn)更高的突破，表明企業(yè)具有廣闊的發(fā)展空間和巨大的發(fā)展?jié)摿Γ云讷@得社會認(rèn)可。在水管理政策方面，企業(yè)對這部分信息披露缺乏關(guān)注，說明多數(shù)礦業(yè)企業(yè)可能忽視了通過制定合理清晰的水管理政策或組建水管理委員會來規(guī)范和監(jiān)督企業(yè)水管理運(yùn)營，提高企業(yè)水管理效率，這需要引起企業(yè)重視。

表2 礦業(yè)企業(yè)水信息披露中企業(yè)水資源管理信息要素的節(jié)點內(nèi)容及編碼參考點數(shù)Table 2 Nodes content and coding reference points of water resourcemanagement information elements bymining firms'water information disclosure

3.2.2 利益相關(guān)者責(zé)任信息要素分析

根據(jù)表3可以得知礦業(yè)企業(yè)報告中披露的利益相關(guān)者責(zé)任的水信息要素有138個參考點，屬于企業(yè)水信息披露中的重要組成部分，具體包括社區(qū)發(fā)展、人權(quán)保障、政府合作、員工參與、供應(yīng)鏈管理和第三方機(jī)構(gòu)合作6個二級子節(jié)點。具體來看企業(yè)普遍較為關(guān)注與社區(qū)發(fā)展有關(guān)的水信息情況，有32家企業(yè)報告了相關(guān)內(nèi)容，例如提供飲用水和衛(wèi)生設(shè)施、投資水管理工程項目、應(yīng)對社區(qū)水沖突、補(bǔ)償和修復(fù)社區(qū)水環(huán)境等信息，說明企業(yè)普遍重視礦區(qū)開發(fā)對周邊社區(qū)水資源和環(huán)境等方面帶來的影響，重點解決與社區(qū)利益相關(guān)者生存和發(fā)展相關(guān)的問題與沖突，這對企業(yè)礦區(qū)開發(fā)具有直接利益影響，是該節(jié)點的重點披露項目。其次，部分企業(yè)也承諾了將會尊重和保護(hù)個人獲取水資源的權(quán)利、保護(hù)水文化價值，體現(xiàn)企業(yè)的人道主義精神和平等關(guān)懷意識，可以獲得利益相關(guān)者的認(rèn)可與支持。另外，只有少數(shù)企業(yè)披露了與水資源相關(guān)的政府合作、員工參與、供應(yīng)鏈管理和第三方機(jī)構(gòu)合作的信息，說明企業(yè)在對與水管理具有間接、潛在利益關(guān)聯(lián)和影響的相關(guān)者方面的關(guān)注度不足，既沒有廣泛地與其建立水聯(lián)系，也缺乏披露這部分群體所需求的企業(yè)水信息，因此需要企業(yè)全方位、多角度考慮進(jìn)一步完善利益相關(guān)者方面的水信息披露體系。

表3 礦業(yè)企業(yè)水信息披露中利益相關(guān)者責(zé)任信息要素的節(jié)點內(nèi)容及編碼參考點數(shù)Table 3 Nodes content and coding reference points of stake-holders'responsibility information elements bymining firms'water information disclosure

3.2.3 環(huán)境可持續(xù)發(fā)展信息要素分析

根據(jù)表4可以看出礦業(yè)企業(yè)報告中披露的環(huán)境可持續(xù)發(fā)展相關(guān)水信息共有163個參考點，同樣構(gòu)成企業(yè)水信息披露的重要內(nèi)容，具體包括礦山尾礦管理、生物多樣性保護(hù)、流域保護(hù)和土地恢復(fù)與保護(hù)等4個二級子節(jié)點。其中企業(yè)在礦山尾礦管理方面關(guān)注較高，包含了69個參考點，企業(yè)具體披露安全管理尾礦儲存設(shè)施、評估與維護(hù)尾礦回收與排水系統(tǒng)、開展尾礦庫生態(tài)恢復(fù)工作等相關(guān)水信息。因為尾礦庫管理對礦業(yè)企業(yè)普遍來說既是難題也是重點，尾礦處理不當(dāng)將造成嚴(yán)重的水污染和環(huán)境破壞，因此需要企業(yè)重點關(guān)注礦山尾礦的管理，并及時向社會傳遞其具體的管理內(nèi)容和成效，積極承擔(dān)環(huán)境社會責(zé)任，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。而在生物多樣性保護(hù)、流域保護(hù)和土地恢復(fù)與保護(hù)方面，各礦業(yè)企業(yè)披露程度大體相同，說明只有部分企業(yè)注意到了除了尾礦之外的其他與水資源相關(guān)的環(huán)境可持續(xù)發(fā)展要素，但并沒有得到企業(yè)的普遍關(guān)注，因此也需要礦業(yè)企業(yè)對影響水資源環(huán)境發(fā)展的各個方面提起重視，積極披露相關(guān)環(huán)境信息，樹立生態(tài)友好型和環(huán)境可持續(xù)型企業(yè)形象。

表4 礦業(yè)企業(yè)水信息披露中環(huán)境可持續(xù)發(fā)展信息要素的節(jié)點內(nèi)容及編碼參考點數(shù)Table 4 Nodes content and coding reference points of environmental sustainable development informationelements bymining firms'water information disclosure

3.2.4 理論飽和性檢驗

如果研究者不能通過額外獲取數(shù)據(jù)資料以形成新的概念和范疇，說明編碼理論已經(jīng)飽和（朱麗葉·科賓等，2015）。本文選取普華永道發(fā)布的《2020年全球礦業(yè)報告》中上榜40強(qiáng)但2021年未上榜的礦業(yè)企業(yè)報告作為理論飽和性驗證材料，包括日本住友金屬礦山公司和中國兗州煤業(yè)有限公司，將企業(yè)報告中的水信息數(shù)據(jù)和文本資料導(dǎo)入NVivo軟件進(jìn)行系統(tǒng)編碼，未發(fā)現(xiàn)新的概念和范疇，其關(guān)系也未發(fā)生明顯變化，說明本研究編碼要素通過了理論飽和性檢驗，理論模型具有一定的科學(xué)性和完整性。

3.3 矩陣編碼查詢分析

通過比較國內(nèi)外礦業(yè)企業(yè)在報告中披露的水信息要素的不同關(guān)注點和特征，可以為我國礦業(yè)企業(yè)借鑒國際優(yōu)秀企業(yè)水信息披露經(jīng)驗提供思路和參考，因此本文對15個二級子節(jié)點的編碼參考點按照企業(yè)所屬的國內(nèi)外地區(qū)進(jìn)行矩陣編碼差異性分析，如表5所示。根據(jù)編碼查詢結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)：在披露企業(yè)水資源管理信息要素方面，國內(nèi)外礦業(yè)企業(yè)普遍關(guān)注并主動披露水管理活動的信息，說明企業(yè)的具體水管理行動和內(nèi)容是企業(yè)和報告使用者最為關(guān)心的要素。隨后，國內(nèi)企業(yè)依次關(guān)注合規(guī)性聲明、水管理戰(zhàn)略和水管理績效，這與國外企業(yè)的水管理戰(zhàn)略、水管理績效和合規(guī)性聲明的關(guān)注次序不同，說明相比于國外企業(yè)對布局水管理戰(zhàn)略、實現(xiàn)水管理績效從而給企業(yè)和社會帶來實際利益的現(xiàn)實考慮，我國企業(yè)更加重視水管理活動的合法化和規(guī)范化，期望樹立良好且負(fù)責(zé)任的企業(yè)形象以獲得社會認(rèn)可，然后在符合規(guī)定和要求的條件下關(guān)注水管理戰(zhàn)略的制定和績效的說明；在披露利益相關(guān)者責(zé)任信息要素方面，國內(nèi)外企業(yè)都在與水相關(guān)的社區(qū)發(fā)展要素方面給予了足夠的重視，說明考慮礦區(qū)對所在社區(qū)水資源的影響和發(fā)展是礦業(yè)企業(yè)應(yīng)該普遍關(guān)注的重點，其次國內(nèi)企業(yè)更加關(guān)注水管理中的員工參與和供應(yīng)鏈管理，這與國外企業(yè)將其作為次重點披露要素而將人權(quán)、政府、供應(yīng)商作為主要水聯(lián)系和水信息披露對象的做法恰恰相反，說明我國企業(yè)由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展和制度文化差異，更加關(guān)注與企業(yè)水資源具有直接和密切利益關(guān)聯(lián)的員工和供應(yīng)商，旨在建立與該群體相關(guān)的水資源聯(lián)系以及披露其所需的企業(yè)水信息，且在與人權(quán)、政府和第三方機(jī)構(gòu)的水聯(lián)系和水信息披露方面存在忽視；在披露環(huán)境可持續(xù)發(fā)展信息要素方面，國內(nèi)外企業(yè)都著重披露與生物多樣性保護(hù)和礦山尾礦管理相關(guān)的水信息，相對較少涉及流域保護(hù)和土地恢復(fù)與保護(hù)相關(guān)要素，說明解決礦區(qū)由于開發(fā)導(dǎo)致的水生生物多樣性減少和尾礦水污染問題是礦業(yè)企業(yè)普遍采取的措施，而在礦區(qū)污水造成的流域水質(zhì)下降和土壤污染方面企業(yè)普遍關(guān)注不足，信息披露也較少。

表5 矩陣編碼查詢的國內(nèi)外礦業(yè)企業(yè)水信息披露要素的差異性分析Table 5 Difference analysis on global firm'swater information disclosure elements bymatrix coding query

3.4 聚類分析

本研究借鑒王崢等（2021）通過聚類分析尋找政策盲區(qū)的方法，利用NVivo軟件得出的聚類分析結(jié)果對礦業(yè)企業(yè)水信息披露要素的編碼節(jié)點進(jìn)行觀察分析，找出當(dāng)前企業(yè)報告中對水信息披露的薄弱環(huán)節(jié)和忽視項目，同時與CEO等國際機(jī)構(gòu)提出的企業(yè)水信息披露框架進(jìn)行對比，探尋當(dāng)前企業(yè)水信息披露需要引起重視的方面。研究根據(jù)Jaccard相關(guān)系數(shù)對15個二級子節(jié)點度量后進(jìn)行聚類分析，當(dāng)編碼相似性在0.5～1之間時，能夠得到明顯體現(xiàn)水信息披露重點項與忽視項的聚類分析結(jié)果（圖2）。圖2中的線條粗細(xì)反映編碼之間的相似性，線越粗說明節(jié)點相似性越強(qiáng)；線條密集程度反映編碼的重視程度，線條越密集說明該信息在企業(yè)報告中越得到重視，否則說明信息存在被忽視的可能性。

圖2 基于編碼相似性的聚類分析結(jié)果Fig.2 Clustering analysis results based on coding similarity

根據(jù)聚類分析結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)礦業(yè)企業(yè)報告中普遍關(guān)注的水信息集中于以水管理戰(zhàn)略、活動、績效和合規(guī)性聲明為代表的企業(yè)水資源管理相關(guān)要素，對于利益相關(guān)者責(zé)任和環(huán)境可持續(xù)發(fā)展要素的重視程度則相對不足。因此，礦業(yè)企業(yè)的水信息披露盲區(qū)可以歸納于以下兩點：一是對企業(yè)所承擔(dān)的利益相關(guān)者責(zé)任要素的披露關(guān)注度不足。如圖2所示，在利益相關(guān)者責(zé)任要素中的6個二級子節(jié)點只有社區(qū)發(fā)展與其他要素有較為緊密的連接關(guān)系，其他節(jié)點之間聯(lián)系并不密切，這可能是當(dāng)前企業(yè)水信息披露的薄弱環(huán)節(jié)。本文在對信息文本編碼分析的過程中發(fā)現(xiàn)企業(yè)在面對利益相關(guān)者時，較多的考慮礦區(qū)開發(fā)對周圍社區(qū)造成的影響，并普遍承諾為社區(qū)提供良好的供水設(shè)施和環(huán)境保障，說明企業(yè)主要關(guān)注對影響礦區(qū)發(fā)展最為直接和顯著的利益群體，而在考慮供應(yīng)商、員工、政府、第三方機(jī)構(gòu)等相關(guān)群體時，由于利益?zhèn)鬟f關(guān)系具有間接性和隱蔽性，大多數(shù)企業(yè)忽視了這部分相關(guān)者對企業(yè)水資源和水信息的需求，因此對這部分信息要素披露的不夠充分和全面。二是對企業(yè)的環(huán)境可持續(xù)發(fā)展要素披露的重視程度不夠。在企業(yè)披露的環(huán)境可持續(xù)發(fā)展相關(guān)的水信息要素中，生物多樣性保護(hù)和礦山尾礦管理連線比較密集，而流域和土地保護(hù)要素連線明顯稀疏，說明企業(yè)主要披露其為保護(hù)水生生物多樣性和控制尾礦水污染所作的努力與貢獻(xiàn)，也反映出礦業(yè)企業(yè)在實際行動中著重于保護(hù)生物和尾礦的生態(tài)環(huán)境可持續(xù)性，而忽視了企業(yè)由于礦產(chǎn)開發(fā)造成的水污染進(jìn)而對礦區(qū)流域和土壤帶來的負(fù)面影響，信息披露不足表示其重視程度不夠，需要企業(yè)進(jìn)一步反思與改善環(huán)境可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的全面性和現(xiàn)實性。

3.5 模型構(gòu)建

基于對40家礦業(yè)企業(yè)報告中披露的水信息內(nèi)容進(jìn)行編碼分析提取到的各級節(jié)點，可以構(gòu)建以礦業(yè)企業(yè)為代表的水敏感型企業(yè)水信息披露要素的結(jié)構(gòu)模型，如圖3所示。根據(jù)模型圖可以發(fā)現(xiàn)，企業(yè)水信息披露是一個涉及范圍廣、涵蓋內(nèi)容多、結(jié)構(gòu)聯(lián)系復(fù)雜的體系機(jī)制，需要企業(yè)水資源管理信息要素、利益相關(guān)者責(zé)任信息要素和環(huán)境可持續(xù)發(fā)展信息要素等多種因素綜合影響、相輔相成才得以形成較為完整全面的水信息披露框架。在企業(yè)水資源管理方面，綜合表現(xiàn)為合規(guī)性聲明、水管理政策、戰(zhàn)略、活動、績效等企業(yè)水信息現(xiàn)狀，傳遞企業(yè)水資源管理機(jī)制和成果信息；在利益相關(guān)者責(zé)任方面，包括社區(qū)發(fā)展、人權(quán)保障、政府合作、員工參與、供應(yīng)鏈管理和第三方機(jī)構(gòu)合作等，表現(xiàn)企業(yè)在水資源領(lǐng)域與各方利益相關(guān)者的交互關(guān)系，傳遞企業(yè)水資源互動信息；在環(huán)境可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域，主要體現(xiàn)在企業(yè)對流域、生物多樣性、土地以及礦山尾礦的管理與保護(hù)，傳遞企業(yè)水資源活動對環(huán)境影響與治理的信息，三個部分相互關(guān)聯(lián)、相互影響，共同構(gòu)成水敏感型企業(yè)水信息披露框架。從企業(yè)水信息的實際披露情況來看，以礦業(yè)企業(yè)為代表的大型水敏感型企業(yè)普遍披露當(dāng)前企業(yè)的水管理信息現(xiàn)狀、與利益相關(guān)者的水信息互動以及對環(huán)境可持續(xù)發(fā)展造成的水信息影響，由此反映水資源在企業(yè)價值鏈中的完整流轉(zhuǎn)過程。水敏感型企業(yè)依據(jù)要素模型圖規(guī)范完善地披露水資源相關(guān)信息，不僅對企業(yè)自身應(yīng)對水風(fēng)險、管理水活動、實現(xiàn)水價值具有重要影響，還對利益相關(guān)者評估企業(yè)發(fā)展、獲得經(jīng)濟(jì)和社會效益以及實現(xiàn)環(huán)境可持續(xù)發(fā)展具有現(xiàn)實意義。

圖3 水敏感型企業(yè)水信息披露要素模型Fig.3 Water information elementsmodel ofwater-sensitive firms

4 結(jié)論與討論

1）通過編碼分析得到以礦業(yè)企業(yè)為代表的水敏感型企業(yè)水信息披露要素框架主要由三部分構(gòu)成，包括傳遞企業(yè)水信息現(xiàn)狀的企業(yè)水資源管理信息要素、反映企業(yè)水信息互動的利益相關(guān)者責(zé)任要素和說明企業(yè)水信息影響的環(huán)境可持續(xù)發(fā)展要素，這3個一級節(jié)點及其樹狀二、三級子節(jié)點要素涵蓋了水敏感型企業(yè)水信息披露的主要內(nèi)容和層次結(jié)構(gòu)，具有顯著的相關(guān)性和邏輯性。

2）在進(jìn)行矩陣編碼差異性分析后發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)外礦業(yè)企業(yè)在披露水管理活動、社區(qū)發(fā)展、礦山尾礦管理以及生物多樣性保護(hù)方面的水信息關(guān)注重點相同，說明這些方面的水管理既是企業(yè)普遍注重解決的問題也是利益相關(guān)者希望了解的信息，而在合規(guī)性聲明、水管理戰(zhàn)略和績效、員工參與、人權(quán)、政府和供應(yīng)商合作方面，由于國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)社會和文化環(huán)境不同而存在明顯差異。國外企業(yè)關(guān)注水管理戰(zhàn)略的制定和績效的實現(xiàn)，普遍具有人道主義精神，注重保護(hù)人權(quán)，而且積極與政府、供應(yīng)商、第三方機(jī)構(gòu)等外部利益相關(guān)者建立水聯(lián)系，披露其關(guān)心的企業(yè)水信息；國內(nèi)企業(yè)則更注重企業(yè)水管理行為的合規(guī)性，在符合法律和規(guī)定的前提下開展水運(yùn)營活動，對于制定水管理戰(zhàn)略、實現(xiàn)水管理績效關(guān)注較低，而且相比于外部利益相關(guān)者，國內(nèi)企業(yè)更積極與員工和上下游供應(yīng)鏈企業(yè)建立水聯(lián)系、披露水信息，為企業(yè)帶來更加直接和實際的經(jīng)濟(jì)利益。

3）通過對編碼相似性進(jìn)行聚類分析發(fā)現(xiàn)，礦業(yè)企業(yè)報告中普遍披露水管理戰(zhàn)略、活動、績效以及合規(guī)性聲明等企業(yè)水資源管理相關(guān)的要素信息，對于利益相關(guān)者責(zé)任和環(huán)境可持續(xù)發(fā)展要素的重視程度則相對不足，說明大多數(shù)企業(yè)更關(guān)注與企業(yè)運(yùn)營管理直接相關(guān)、能為企業(yè)帶來直接經(jīng)濟(jì)影響的水資源活動，而忽視了與利益相關(guān)者和環(huán)境之間的水聯(lián)系對企業(yè)發(fā)展的影響，因此也未能充分披露相關(guān)方面的水信息。

通過以上編碼分析可以得到，在礦業(yè)以及其他水敏感型企業(yè)水信息披露中，為提升企業(yè)水信息披露的質(zhì)量和效益，應(yīng)考慮從企業(yè)水信息現(xiàn)狀、水信息互動以及水信息影響三方面披露企業(yè)的水資源管理、利益相關(guān)者責(zé)任和環(huán)境可持續(xù)發(fā)展的水要素信息，在繼續(xù)保持對水管理活動、社區(qū)發(fā)展、礦區(qū)尾礦管理和生物多樣性保護(hù)關(guān)注的基礎(chǔ)上，也要重視對企業(yè)水管理戰(zhàn)略、水管理績效、合規(guī)性聲明、人權(quán)保障、政府、供應(yīng)商和第三方機(jī)構(gòu)合作以及流域和土地保護(hù)等要素水信息的披露，既要采取相關(guān)行動建立水聯(lián)系、管理水活動、應(yīng)對水風(fēng)險、獲得水效益、實現(xiàn)水資源可持續(xù)發(fā)展，也要滿足相關(guān)群體對這部分水信息的需求，以幫助其更好地對企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀和未來發(fā)展做出評價。以本文的研究結(jié)論為基礎(chǔ)，可以對國內(nèi)外大型礦業(yè)企業(yè)以及其他水敏感型企業(yè)水信息披露的質(zhì)量評價和效益影響進(jìn)行更為深入的實證研究，一方面既可以驗證本研究結(jié)論的科學(xué)性和合理性，另一方面也可以進(jìn)一步豐富水敏感型企業(yè)水信息披露框架的內(nèi)涵要素和層次要素，為更多企業(yè)建立水信息披露機(jī)制、完善水信息披露內(nèi)容、規(guī)范水信息披露標(biāo)準(zhǔn)提供理論依據(jù)和經(jīng)驗借鑒。

本研究不足之處：1）未能在編碼分析中納入更多的國內(nèi)外水敏感型企業(yè)水信息報告，使研究結(jié)論存在一定的局限性，本國企業(yè)在參考借鑒時需要結(jié)合其實際發(fā)展情況；2）僅從企業(yè)視角出發(fā)討論水信息披露的標(biāo)準(zhǔn)，視野不夠開闊，后續(xù)研究可拓展政府政策端、社會輿論端的文本內(nèi)容，進(jìn)一步探究國家和社會兩方面對水信息披露的要求和需求。