■/ 潘 楠

一、引言

黨的二十大報(bào)告明確了中國特色社會(huì)保障體系建設(shè)的根本目標(biāo)與歷史方位，強(qiáng)調(diào)要健全多層次社會(huì)保障體系，實(shí)現(xiàn)社會(huì)保障制度的可持續(xù)發(fā)展。社會(huì)保險(xiǎn)作為我國社會(huì)保障體系的核心制度，繳費(fèi)合規(guī)是社會(huì)保險(xiǎn)收入穩(wěn)定持續(xù)增長的保證。但是，從我國社保基金預(yù)算中可以發(fā)現(xiàn)，社會(huì)保險(xiǎn)賬戶一直處在當(dāng)期收不抵支的狀態(tài)，長期依靠財(cái)政補(bǔ)貼維持社會(huì)保險(xiǎn)預(yù)算平衡。在一系列旨在減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)的減稅降費(fèi)政策的背景下，財(cái)政收入直接減少（郭慶旺，2019），增加了對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)收支平衡的負(fù)面沖擊。

由于福利剛性以及人口結(jié)構(gòu)老齡化，社會(huì)保險(xiǎn)支出大幅度提升容易導(dǎo)致社會(huì)保險(xiǎn)基金入不敷出，造成社會(huì)保險(xiǎn)財(cái)務(wù)收支失衡。我國社會(huì)保險(xiǎn)名義繳費(fèi)率在全球已處于較高水平，較高的繳費(fèi)率阻礙了社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)合規(guī)，地區(qū)間繳費(fèi)率的差異加劇了企業(yè)社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)不合規(guī)行為。根據(jù)《中國企業(yè)社保白皮書》調(diào)查數(shù)據(jù)，2021年社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)基數(shù)合規(guī)企業(yè)占調(diào)研企業(yè)的29.9%，僅比2018年繳費(fèi)基數(shù)合規(guī)的企業(yè)多2.9%，在繳費(fèi)基數(shù)不合規(guī)的企業(yè)里，按最低限繳費(fèi)的企業(yè)占24%，相較于2018 年調(diào)查數(shù)據(jù)下降了7.7%。企業(yè)社會(huì)保險(xiǎn)的實(shí)際繳費(fèi)率近年來逐漸下滑，名義繳費(fèi)率與實(shí)際繳費(fèi)率之間的差距不斷擴(kuò)大（蔡偉賢和李炳財(cái)，2021）。采取壓低或緩慢增長工資的方式對(duì)于企業(yè)而言并不是明智的選擇，但是可以利用地方政府對(duì)企業(yè)上報(bào)繳費(fèi)基數(shù)的監(jiān)管成本高、監(jiān)管壓力大等約束，采取低標(biāo)準(zhǔn)申報(bào)繳費(fèi)工資，通過少報(bào)瞞報(bào)工資的方法躲避社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)（李珍，2000）。不合規(guī)的社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)行為，不僅會(huì)損害勞動(dòng)者長期福利，影響國家社?；鹗杖氚踩?，還會(huì)造成企業(yè)間實(shí)際社保負(fù)擔(dān)差異，不利于形成公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境（趙仁杰和陳彪，2023）。因此，厘清企業(yè)社保繳費(fèi)不合格的原因，提升企業(yè)社保繳費(fèi)合規(guī)對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)財(cái)務(wù)平衡和多層次社會(huì)保障體系建設(shè)至關(guān)重要，也能為進(jìn)一步降費(fèi)提供政策空間。

二、文獻(xiàn)綜述

社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)收入受到兩方面因素的影響，一是法定繳費(fèi)率，二是繳費(fèi)基數(shù)。對(duì)于世界上建立了社會(huì)保險(xiǎn)制度的經(jīng)濟(jì)體來說，企業(yè)及其雇員向征繳部門申報(bào)真實(shí)收入即社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)的合規(guī)是頭等重要的公共財(cái)政問題，過高的社會(huì)保險(xiǎn)繳款或工薪稅會(huì)產(chǎn)生繳費(fèi)行為的扭曲。Gillion（2000）發(fā)現(xiàn)，不僅在中東歐存在20%-30%的工薪稅（payroll tax）款逃避現(xiàn)象，OECD國家也同樣存在相同的不合規(guī)行為。Bailey &Turner（2001）發(fā)現(xiàn)發(fā)展中國家或轉(zhuǎn)型國家的工薪稅逃稅普遍，OECD國家也不在少數(shù)。Conesa &Krueger（1999）認(rèn)為，如果是一個(gè)沒有財(cái)政支持的社會(huì)保險(xiǎn)計(jì)劃，社會(huì)福利會(huì)大幅減少，單純依靠工薪稅支撐的社會(huì)保險(xiǎn)計(jì)劃對(duì)資本以及勞動(dòng)產(chǎn)生了負(fù)面的影響。Koskela et al（2009）采取提高工薪稅稅率的中性稅收變化模擬工薪稅對(duì)勞動(dòng)者工資收入的影響，結(jié)果只能得到工薪稅變動(dòng)影響了工資收入，但是對(duì)就業(yè)的影響是難以判斷的。Diamond（2012）認(rèn)為選擇低工薪稅稅率是出于政治原因而非經(jīng)濟(jì)原因。Madzharova（2013）使用保加利亞的數(shù)據(jù)，從稅制結(jié)構(gòu)角度分析了企業(yè)所得稅和社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)的交互影響，發(fā)現(xiàn)企業(yè)所得稅稅率下降導(dǎo)致企業(yè)申報(bào)相對(duì)低的工資，增加了社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)不合規(guī)現(xiàn)象。Saez et al.（2019）對(duì)瑞典2007年、2009年兩次削減年輕人工薪稅的分析中發(fā)現(xiàn)，年輕人的工資增長呈現(xiàn)微弱的增長，擁有大量年輕員工的企業(yè)獲得了更大的減稅和成本削減，因此更容易受到改革的影響，工薪稅的削減確實(shí)增加了企業(yè)利潤。

我國學(xué)者的研究普遍認(rèn)為過高的社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)率對(duì)繳費(fèi)行為存在擠出效應(yīng)，導(dǎo)致社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)不合規(guī)行為發(fā)生。趙耀輝和徐建國（2001）認(rèn)為中國社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)中大部分用于再分配以及個(gè)人賬戶空賬運(yùn)行且養(yǎng)老保險(xiǎn)回報(bào)率過于低等因素，降低了個(gè)人和企業(yè)的繳費(fèi)動(dòng)機(jī)。多數(shù)學(xué)者認(rèn)為，中國社會(huì)保險(xiǎn)基金收入過低是由于在較高的繳費(fèi)率下，企業(yè)和職工會(huì)拒絕參保，或者參保后低報(bào)繳費(fèi)工資等。封進(jìn)（2013）和鄭秉文（2016）認(rèn)為高的繳費(fèi)率擠占了企業(yè)盈利空間，誘使企業(yè)對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)采取不遵從行為，而高繳費(fèi)率并不影響職工參保概率，但是極大的降低了企業(yè)參保概率（趙靜等，2016），并且影響了社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)的征繳管理（路錦非，2016；楊翠迎等，2019）。但是這些研究并不能清楚解釋減稅降費(fèi)以來，企業(yè)實(shí)際社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)仍不足的問題（蔡偉賢和李炳財(cái)，2021）。景鵬等（2019）從財(cái)政支出風(fēng)險(xiǎn)和保持經(jīng)濟(jì)增長角度，認(rèn)為盲目降低養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率有待研究。

也有不少學(xué)者認(rèn)為我國各地繳費(fèi)基數(shù)問題十分復(fù)雜，存在較大差異性，影響了企業(yè)社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)合規(guī)。鄭秉文（2018）認(rèn)為地區(qū)間繳費(fèi)基數(shù)與單位雇主繳費(fèi)基數(shù)執(zhí)行的標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，導(dǎo)致企業(yè)按照有利于自身實(shí)際情況的標(biāo)準(zhǔn)來選擇執(zhí)行，正是因?yàn)樯鐣?huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)基數(shù)的確定機(jī)制不合理，正規(guī)就業(yè)群體中的中低收入者事實(shí)上成為了社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)的主要貢獻(xiàn)人群（宋曉悟，2017）。因此，董克用等（2020）提出取消繳費(fèi)基數(shù)，采取最低工資標(biāo)準(zhǔn)作為繳費(fèi)基數(shù)的下限。

2000 年前后，我國不少地區(qū)開始稅務(wù)部門征收社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)改革。朱為群和李菁菁（2017）、唐玨和封進(jìn)（2019）、曾益等（2020）從征繳主體轉(zhuǎn)型和地方政府征繳努力程度對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)合規(guī)做出研究。研究表明，稅務(wù)部門相較于社保經(jīng)辦機(jī)構(gòu)具有信息稽核、征收經(jīng)驗(yàn)和征管成本優(yōu)勢(shì)，通過稅務(wù)部門征收社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)能夠提高征繳水平，稅務(wù)部門統(tǒng)一征收夯實(shí)繳費(fèi)基數(shù)為降低政策繳費(fèi)率創(chuàng)造條件，有助于減輕企業(yè)的社保繳費(fèi)負(fù)擔(dān)（李連友等，2022）。盡管我國社會(huì)保險(xiǎn)征繳經(jīng)辦工作歸由稅務(wù)部門管理，但是稅務(wù)部門短期內(nèi)還需依據(jù)社保部門轉(zhuǎn)達(dá)的繳費(fèi)數(shù)據(jù)對(duì)企業(yè)進(jìn)行征繳，征繳數(shù)據(jù)與個(gè)稅數(shù)據(jù)交叉核對(duì)并不完善，企業(yè)可以單獨(dú)向社保部門提交更低的工資報(bào)表或按照繳費(fèi)基數(shù)的下限申報(bào)。地方政府有著增加地方就業(yè)，吸引外商投資等激勵(lì)誘因，更傾向于保持低成本勞動(dòng)力，放松對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)的征繳力度（彭浩然等，2018；趙仁杰和范子英，2020）。

社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)率以及企業(yè)社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)行為一直受到政府及學(xué)術(shù)界的關(guān)注，但多數(shù)是基于理論探討以及宏觀層面的實(shí)證分析，從微觀層面研究主要集中在遵從度與工資和企業(yè)負(fù)擔(dān)之間的關(guān)系（馬雙等，2014；李林木和汪沖，2017；葛結(jié)根，2018），也有學(xué)者從增值稅留抵制度，研究企業(yè)如何通過降低社保繳費(fèi)對(duì)沖稅制扭曲給企業(yè)造成的財(cái)務(wù)壓力（趙仁杰和陳彪，2023）。但是，鮮有文獻(xiàn)深入探討稅制設(shè)計(jì)與社會(huì)保險(xiǎn)制度之間的關(guān)系，在減稅降費(fèi)以及稅制改革的背景下，“稅率”與“費(fèi)率”之間的關(guān)系更具有理論與現(xiàn)實(shí)意義。從征繳制度設(shè)計(jì)上看，稅收與社會(huì)保險(xiǎn)的核心征收流程是具有相同性的，稅與費(fèi)關(guān)系的制度設(shè)計(jì)將直接影響兩者之間的征繳管理。企業(yè)繳費(fèi)不合規(guī)行為，造成社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)收入的流失，損害了社會(huì)保險(xiǎn)制度的公平性與合法性，進(jìn)一步造成財(cái)政支出壓力。

三、理論分析

在本質(zhì)上看，社會(huì)保險(xiǎn)這類公共提供，制度的受益者與成本負(fù)擔(dān)者之間存在天然的分離。無論從橫向還是縱向考量，任何一個(gè)社會(huì)成員都能通過他人的成本負(fù)擔(dān)來享受公共提供的服務(wù)，這個(gè)超出部分就是來自繳費(fèi)和稅收的收入轉(zhuǎn)移，也使得社會(huì)保險(xiǎn)又帶有天然的赤字基因，赤字部分不僅隨著支出規(guī)模擴(kuò)大，也會(huì)隨著繳費(fèi)收入不合規(guī)行為進(jìn)一步擴(kuò)大。從我國社會(huì)保險(xiǎn)賬戶組成機(jī)制來看，個(gè)人賬戶與統(tǒng)籌賬戶捆綁在一起，個(gè)人賬戶增加就意味著企業(yè)要為此多付出更多的統(tǒng)籌賬戶部分的人力成本，這并不符合企業(yè)目標(biāo)行為。稅費(fèi)綜合負(fù)擔(dān)帶來的財(cái)務(wù)壓力是影響企業(yè)稅費(fèi)合規(guī)的重要因素（Slemrod，2019），為了降低稅費(fèi)負(fù)擔(dān)對(duì)企業(yè)利潤造成的不利影響，企業(yè)會(huì)采取策略性逃稅或者逃費(fèi)的方式來截留本應(yīng)繳納給政府的稅費(fèi)。稅制設(shè)計(jì)的不合理給企業(yè)造成的資金成本也會(huì)增加企業(yè)稅負(fù)，加劇企業(yè)融資約束。

本文的理論模型來自Madzharova（2013）的設(shè)定，延續(xù)經(jīng)典的A-S-Y稅收遵從模型，在這個(gè)框架下默認(rèn)企業(yè)勞動(dòng)要素和資本要素是最優(yōu)的，可以不考慮生產(chǎn)函數(shù)的規(guī)模效應(yīng)對(duì)企業(yè)行為的影響。

（一）基本假設(shè)

設(shè)m為申報(bào)繳費(fèi)工資成本的變動(dòng)額，即企業(yè)選擇社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)不合規(guī)的實(shí)際發(fā)生額，τe為企業(yè)負(fù)責(zé)繳納的社會(huì)保險(xiǎn)統(tǒng)籌部分的社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)率，τc為企業(yè)所得稅稅率，假設(shè)企業(yè)在制度漏洞面前一定會(huì)選擇不合規(guī)行為。那么，企業(yè)采取不合規(guī)行為的約束條件為：

公式（1）是一個(gè)極簡(jiǎn)化的機(jī)制，如果企業(yè)選擇繳費(fèi)不合規(guī)的策略，mτe是企業(yè)繳費(fèi)不合規(guī)的收益，m（1+τe）τc則是企業(yè)應(yīng)多繳納的工資部分和統(tǒng)籌部分的企業(yè)所得稅。當(dāng)名義社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)率與企業(yè)所得稅稅率差超過兩者乘積時(shí)，企業(yè)所得稅稅額與社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)之間存在一個(gè)利潤差異空間，企業(yè)可以通過瞞報(bào)工資或者不合規(guī)申報(bào)工資等方式，將繳費(fèi)責(zé)任從社會(huì)保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到企業(yè)所得稅，由此獲得m（τeτc-τeτc）的收益，企業(yè)所得稅稅率與社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)率差異越大，企業(yè)選擇在社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)不合規(guī)的收益越大。

（二）企業(yè)層面

基于上述企業(yè)行為動(dòng)機(jī)，可以建立企業(yè)利潤受到企業(yè)所得稅和社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)影響的基礎(chǔ)框架，并明確企業(yè)繳費(fèi)合規(guī)行為在其中所起到的關(guān)鍵作用，企業(yè)的利潤公式可以表示為：

其中，πR是企業(yè)合規(guī)情況下的利潤，wR是合規(guī)情況下的工資。假設(shè)不考慮其他人力資本支出情況，雇主人力成本為wRL*（1+τe），雇員稅前收入為wRL*（1-τeθe），政府征繳收入為wRL*（1+τe）+wRL*（1-τeθe）。由于我國社會(huì)保險(xiǎn)基金采取統(tǒng)賬結(jié)合制度，統(tǒng)籌賬戶與個(gè)人賬戶并不是完整的賬戶分離，而是在征繳與給付環(huán)節(jié)統(tǒng)一管理的賬戶合并制度。將θe定義為社會(huì)保險(xiǎn)統(tǒng)籌賬戶與個(gè)人賬戶的比例關(guān)系，社會(huì)保險(xiǎn)整體繳費(fèi)率為（1+θe）τe。

如果企業(yè)決定采取壓低工資成本或者向征繳經(jīng)辦部門瞞報(bào)工資的不合規(guī)行為，那么，企業(yè)的利潤函數(shù)為：

顯然，企業(yè)采取繳費(fèi)不合規(guī)行為后的收益增加額為mL*+mL*τe，應(yīng)納所得稅增加（mL*+mL*τe）τc。相應(yīng)的，職工個(gè)人所得稅相應(yīng)減少mL*（1-τeθe）τp（τp為個(gè)人所得稅的實(shí)際稅率），政府面臨的完整的稅費(fèi)流失為：

假設(shè)企業(yè)一定會(huì)選擇社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)不合規(guī)行為，企業(yè)社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)不合規(guī)程度由m決定，δ（1≥δ≥0）為企業(yè)在工資成本部分的納稅遵從度。δ=0表示企業(yè)完全納稅遵從，企業(yè)僅是瞞報(bào)社會(huì)保險(xiǎn)申報(bào)工資，而在企業(yè)所得稅方面則是完全遵從；δ=1表示企業(yè)完全納稅不遵從，企業(yè)將瞞報(bào)工資通過費(fèi)用支出再支付給職工從而逃避費(fèi)稅，也可以代表企業(yè)刻意壓低職工工資的行為。那么企業(yè)在發(fā)生納稅不遵從、繳費(fèi)不合規(guī)且企業(yè)沒有被征繳稽核的利潤為：

其中，p1是稅務(wù)部門對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)的稽核概率，；p2是稅務(wù)部門對(duì)企業(yè)所得稅的稽核概率[δ（1+τe）mL*]＞0；p3是稅務(wù)部門對(duì)個(gè)人所得稅的稽核概率，[m（1-τeθe）τp]＞0。那么，政府的稽核收益函數(shù)為：

稅務(wù)部門一旦稽核到了企業(yè)所得稅不遵從行為，將會(huì)得到公式（7）的追繳收益，也表示企業(yè)的不合規(guī)機(jī)會(huì)成本。設(shè)定η是政府的追繳系數(shù)，包含了處罰以及稽核成本在內(nèi)，其中，η2＜1，在企業(yè)增加所得稅繳納的情況下，對(duì)所得稅稽核的稅款追繳并不會(huì)給政府帶來額外的收益；η1＞1，η3＞1，稅務(wù)部門對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)以及個(gè)稅的稽核是存在追繳收益的。企業(yè)可能被稽核的利潤函數(shù)表示為：

對(duì)應(yīng)的，πdR=πnR-PE。將η 看成外生變量，只需要選擇最優(yōu)的δ*和m*得到企業(yè)的最大化利潤：

從公式（10）可以判斷，τc與PE/[1-（p1+p2+p3）η2]的關(guān)系直接影響企業(yè)的δ 取值，δ 與企業(yè)所得稅稽核概率和不遵從機(jī)會(huì)成本正相關(guān)，與政府稽核成本以及綜合稽核概率負(fù)相關(guān)。當(dāng)然PE/[1-（p1+p2+p3）η2]并不是決定企業(yè)所得稅是否遵從的必要條件，因?yàn)槠髽I(yè)新增利潤僅僅是因?yàn)椴m報(bào)工資而增加的少繳社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)那部分的利潤。

從公式（11）可以得到關(guān)于企業(yè)是否會(huì)通過瞞報(bào)工資額進(jìn)行稅收轉(zhuǎn)移的判斷條件，即τe與τc之間的比值關(guān)系。

從δ的極小值考慮，如果δ=0，企業(yè)瞞報(bào)工資逃避社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)的不合規(guī)行為實(shí)際上是獨(dú)立行為，不涉及稅收范圍，最終結(jié)果就是公式（1）。

按照公式（12）所示，企業(yè)面對(duì)的社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)率超過企業(yè)所得稅稅率后，企業(yè)采取不合規(guī)行為的程度越高，社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)率的上升不僅會(huì)導(dǎo)致社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)不合規(guī)行為發(fā)生，還會(huì)誘導(dǎo)企業(yè)在稅收方面的不遵從行為。在2019 年降低社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)率前，我國名義上由企業(yè)承擔(dān)的全部社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)率是30.5%，加上最低住房公積金率可以達(dá)到35.5%，遠(yuǎn)超名義企業(yè)所得稅稅率。2019 年后，企業(yè)承擔(dān)的名義最高社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)率是26.5%，比企業(yè)所得稅名義最高稅率高1.5%。企業(yè)面對(duì)人工成本上升的預(yù)期下，采取“明降暗補(bǔ)”、壓低工資、以年金代替工資等薪酬方案逃避社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)責(zé)任，這種不合規(guī)行為動(dòng)機(jī)對(duì)勞動(dòng)密集型企業(yè)影響更甚于資本密集型企業(yè)，對(duì)中低收入的企業(yè)職工影響更甚于高收入人群，對(duì)企業(yè)而言造成競(jìng)爭(zhēng)不公平。

四、實(shí)證檢驗(yàn)

（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

本文主要使用國泰安數(shù)據(jù)庫中2007-2019 年上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表附注數(shù)據(jù)以及財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，財(cái)務(wù)報(bào)表附注數(shù)據(jù)庫中記錄了2007-2015 年的上市公司社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用總額，2015-2019 年后分項(xiàng)目列支的社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用總額。此外，本文還從城市統(tǒng)計(jì)年鑒中收集了上市公司注冊(cè)地所在城市的歷年平均工資，以及從政府官方網(wǎng)站收集了上市公司注冊(cè)地所在城市的社會(huì)保險(xiǎn)各險(xiǎn)種的名義繳費(fèi)率。

在穩(wěn)健性檢驗(yàn)中，為了進(jìn)一步檢驗(yàn)現(xiàn)實(shí)中名義費(fèi)率與名義稅率之間的關(guān)聯(lián)性，本文僅保留了完整的2007-2019年上市公司數(shù)據(jù)，剔除了上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中企業(yè)所得稅和社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)為負(fù)數(shù)的上市公司樣本，共獲得樣本數(shù)為7562，整體樣本為平衡面板數(shù)據(jù)。

（二）變量定義

1.被解釋變量：社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)合規(guī)。采取常規(guī)的“實(shí)際繳費(fèi)費(fèi)率÷名義繳費(fèi)費(fèi)率”去衡量企業(yè)的繳費(fèi)合規(guī)行為。這里之所以并沒有使用不合規(guī)程度衡量，是基于前述模型δ定義。

2.解釋變量：稅費(fèi)異度。根據(jù)公式（12）的結(jié)論，企業(yè)不遵從行為受到社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)率與企業(yè)所得稅稅率之間差異的影響，因此按照“實(shí)際繳費(fèi)費(fèi)率÷所得稅稅率”確定變量值。變量值低于1，設(shè)定為0，變量值高于1，設(shè)定為1，以此判斷企業(yè)社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)不合規(guī)行為受到稅費(fèi)差異的影響。

3.控制變量。參照楊翠迎等（2019）和徐舒等（2022）的研究，將控制變量分為三個(gè)影響要素。收入影響因素：（1）收入成本率，采用上市公司“營業(yè)成本÷營業(yè)收入”表示；（2）銷售利潤率，采用上市公司“營業(yè)利潤÷營業(yè)收入”表示。工資影響因素：①工資成本率，采用上市公司“工資薪酬÷營業(yè)成本”表示；②工資差異，為虛擬變量，采用上市公司所在城市平均工資與人均工資比值衡量。收益影響因素：①每股收益率采用上市公司公布的每股收益率表示；②成本收益率，采用“營業(yè)利潤÷營業(yè)成本”表示。

具體變量定義見表1。

表1 變量定義表

（三）模型設(shè)計(jì)

本文采取動(dòng)態(tài)面板與雙重差分模型對(duì)公式（12）進(jìn)行實(shí)證分析。

1.設(shè)定基準(zhǔn)模型。

其中，下標(biāo)i 和t 分別代表第i 個(gè)上市公司第t年，α、β、γ 分別是各變量的系數(shù)，σi表示城市及行業(yè)固定效應(yīng)，θt表示時(shí)間及成立時(shí)間的固定效應(yīng)，εi，t是殘差項(xiàng)。

2.考慮企業(yè)繳納社會(huì)保險(xiǎn)行為的時(shí)間連續(xù)性，使用被解釋變量的一階、二階滯后變量，建立系統(tǒng)GMM與差分GMM模型。

3.考慮2016 年社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)率有輕微下調(diào)，有部分省市社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)率已經(jīng)低于所得稅稅率。因此，根據(jù)政策變動(dòng)以及地方政府社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)率差異，使用雙重差分模型對(duì)公式（12）進(jìn)行“準(zhǔn)自然”檢驗(yàn)。

其中，Group1i，t表示地區(qū)繳費(fèi)率差異的分組，由于廣東省、浙江省、深圳市、廈門市的社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)率低于國家規(guī)定的繳費(fèi)率，靠近名義所得稅稅率，并以此作為政策分組依據(jù)。Group2i，t表示時(shí)間差異分組的啞變量，Group1i，t×Group2i，t表示2016 年前后，部分地區(qū)費(fèi)率與稅率的政策差異。

（四）面板回歸結(jié)果

建立基準(zhǔn)面板模型并通過Hausman 檢驗(yàn)確定采用固定效應(yīng)，回歸結(jié)果見表2，表2 中的（1）列僅控制了地區(qū)效應(yīng)，（2）列控制了地區(qū)與時(shí)間雙向效應(yīng)，（3）列固定了行業(yè)效應(yīng)。

表2 面板模型回歸結(jié)果

基本面板回歸結(jié)果顯示，稅費(fèi)差異與社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)合規(guī)之間在1%的水平上顯著正相關(guān)，說明社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)率低于所得稅率能夠提高企業(yè)社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)合規(guī)水平。從利潤影響因素來看，企業(yè)社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)遵從并不顯著，說明企業(yè)經(jīng)營行為很大程度上并不影響企業(yè)在社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)遵從決策，也反映出中國社會(huì)保險(xiǎn)高參保率來自于企業(yè)對(duì)國家社會(huì)保障政策的普遍遵守。從工資影響因素來看，工資薪酬占據(jù)企業(yè)營業(yè)成本越高，越容易產(chǎn)生企業(yè)繳費(fèi)不合規(guī)行為。相反，企業(yè)工資高于城市基本平均工資更加有利于企業(yè)繳費(fèi)合規(guī)水平提高。從企業(yè)收益情況分析，雖然每股收益與企業(yè)繳費(fèi)合規(guī)呈現(xiàn)顯著負(fù)向關(guān)系，但是相關(guān)系數(shù)較低，說明企業(yè)社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)合規(guī)行為的決策主要還是依據(jù)現(xiàn)實(shí)的成本考慮。

表2 的（4）列是LSDV 模型。從（4）列觀察，聚類固定效應(yīng)與基本回歸結(jié)果差異不大，說明結(jié)論一致。銷售利潤率與成本收益率兩個(gè)變量在5%水平上具有相反的顯著性，表示盈利能力也是企業(yè)考慮遵從行為的一個(gè)要素。

表2的（5）列和（6）列分別是系統(tǒng)GMM 與差分GMM，Sargan test、AR（2）統(tǒng)計(jì)量表明模型不存在過度識(shí)別和二階隨機(jī)誤差項(xiàng)自相關(guān)問題，模型采用估計(jì)方法有效。觀察回歸結(jié)果顯示，社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)合規(guī)與稅費(fèi)差異在1%水平上顯著正相關(guān)，與前述結(jié)論一致。從滯后期觀察，滯后一期的系數(shù)明顯高于滯后二期，表明企業(yè)社會(huì)繳費(fèi)合規(guī)程度得到提高并且具有粘性效應(yīng)，說明中國社會(huì)保險(xiǎn)制度建設(shè)以及稅務(wù)部門征繳社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)對(duì)企業(yè)社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)合規(guī)發(fā)揮了積極作用。

（五）雙重差分分析

表3 的（1）列和（2）列分別是未控制固定效應(yīng)和控制了時(shí)間、地區(qū)和行業(yè)效應(yīng)的雙重差分。雙重差分結(jié)果均在1%水平上顯著，與OLS結(jié)果一致，政策時(shí)間效應(yīng)正相關(guān)與動(dòng)態(tài)面板的結(jié)論也保持一致。

表3 雙重差分回歸結(jié)果

表3 的（3）列和（4）列是采用PSM-DID 對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)合規(guī)進(jìn)行逐期匹配，（3）列采取隨機(jī)效應(yīng)，（4）列采取固定效應(yīng)并采用核匹配，兩者都使用bootstrap 進(jìn)行300 次隨機(jī)抽樣。結(jié)果顯示，政策效應(yīng)均顯著正效應(yīng)，說明社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)率的下降能夠提高繳費(fèi)合規(guī)水平，費(fèi)率城市差異分組與政策調(diào)整分組顯著負(fù)相關(guān)，也證實(shí)相對(duì)繳費(fèi)率高的城市和繳費(fèi)率高的時(shí)期，降低了企業(yè)社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)合規(guī)水平。在保持社會(huì)保險(xiǎn)基金財(cái)務(wù)平衡的前提下，地方政府選擇低費(fèi)率的動(dòng)機(jī)可能出于人口結(jié)構(gòu)、地方政府收入、征管水平等多重因素，低費(fèi)率有助于提高繳費(fèi)合規(guī)水平。

（六）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

1.平行趨勢(shì)檢驗(yàn)。雙重差分估計(jì)結(jié)果無偏的一個(gè)前提條件是實(shí)驗(yàn)組和控制組之間滿足平行趨勢(shì)假設(shè)，即實(shí)驗(yàn)組和控制組在事件發(fā)生之前應(yīng)該有相同的變動(dòng)趨勢(shì)。圖1 報(bào)告了社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)率政策地區(qū)與時(shí)間差異在繳費(fèi)遵從上的平行趨勢(shì)，政策的變化對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)遵從有顯著沖擊，在政策出臺(tái)第二年后，效果開始顯著。在2018 年后實(shí)質(zhì)性減稅降費(fèi)以及社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)交由稅務(wù)部門征收等政策綜合作用下，社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)合規(guī)性也得到提升。

圖1 平行趨勢(shì)檢驗(yàn)

2.穩(wěn)健性檢驗(yàn)。為保證實(shí)證結(jié)果的穩(wěn)健性，本文通過替換核心解釋變量、縮小樣本量和內(nèi)生性改進(jìn)等方法展開穩(wěn)健性檢驗(yàn)。第一，解釋變量衡量指標(biāo)替換。將本文選取的實(shí)際稅費(fèi)差異（Vtax）采用“（實(shí)際繳費(fèi)率-所得稅稅率）÷所得稅稅率”的平方項(xiàng)衡量，平方項(xiàng)是為了消除某個(gè)納稅年度企業(yè)實(shí)際繳費(fèi)率低于所得稅時(shí)出現(xiàn)負(fù)數(shù)，得到的結(jié)果見表4的（1）列，結(jié)果是穩(wěn)健的。第二，剔除部分企業(yè)?？紤]到金融行業(yè)以及教育類行業(yè)上市公司社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)以及工資薪酬管理較為規(guī)范，不容易受到稅率制度的影響。本文剔除了兩類上市公司后得到的結(jié)果見表4的（2）列，結(jié)果還是穩(wěn)健的。第三，內(nèi)生性問題檢驗(yàn)。為避免實(shí)驗(yàn)研究中的內(nèi)生性問題，盡量降低影響，本文借鑒多數(shù)文獻(xiàn)的做法，使用成本收益率（Pcost）的一階滯后作為工具變量，表4 的（3）使用LIML 方法，（4）列采用GMM 方法，盡可能克服內(nèi)生性與異方差的問題。（3）列和（4）列工具變量過度識(shí)別Sargan test 和Hansen J 檢驗(yàn)均顯著，LIML與GMM條件下回歸結(jié)果高度一致，得到的結(jié)果是穩(wěn)健的。

表4 穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果

五、結(jié)論與建議

（一）研究結(jié)論

囿于對(duì)城市平均工資數(shù)據(jù)的獲取難度以及對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)部門和稅務(wù)部門稽核程度的數(shù)據(jù)，本文的實(shí)證分析缺失城市歷年社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)基數(shù)數(shù)據(jù)，只能使用城市平均工資代替，這樣會(huì)使得回歸結(jié)果產(chǎn)生一定的誤差可能。此外，上市公司數(shù)據(jù)全部來自于合并報(bào)表數(shù)據(jù)，未能全面反映子公司在當(dāng)?shù)爻鞘械睦U款情況，這也會(huì)使得城市分組存在一定的偏差。

本文的主要結(jié)論是：（1）企業(yè)所得稅稅率低于社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)率會(huì)造成企業(yè)主動(dòng)性繳費(fèi)不合規(guī)，將繳費(fèi)責(zé)任轉(zhuǎn)移至納稅責(zé)任，并且社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)率與企業(yè)所得稅稅率差距越大，還會(huì)進(jìn)一步刺激企業(yè)納稅不合規(guī)的行為。（2）地方政府對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)率的彈性選擇證明了所得稅稅率對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)合規(guī)的影響，繳費(fèi)率低地區(qū)的企業(yè)社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)合規(guī)水平相對(duì)要高。此外，較低的繳費(fèi)基數(shù)確實(shí)擴(kuò)大了社會(huì)保險(xiǎn)參保率，影響了企業(yè)對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)規(guī)則的認(rèn)同。（3）相對(duì)過高的企業(yè)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)造成了企業(yè)繳費(fèi)不合規(guī)的制度性誘因，但是隨著社會(huì)保險(xiǎn)征管力度的加大，對(duì)企業(yè)社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)合規(guī)起到促進(jìn)作用。

（二）建議與啟示

在目前經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的要求下，貿(mào)然提高企業(yè)所得稅稅率并不符合現(xiàn)行積極財(cái)政政策，也違背了實(shí)質(zhì)性減稅降費(fèi)的初衷，而過低的社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)率會(huì)使中國這樣的人口老齡化國家面臨未來大規(guī)模的財(cái)政支出風(fēng)險(xiǎn)，中國在未來稅制改革進(jìn)程中應(yīng)充分考慮企業(yè)所得稅對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)的沖擊影響。盡管提高社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)稽核力度可以提高社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)遵從度，但是這樣做不僅會(huì)加大企業(yè)的人力成本，尤其對(duì)勞動(dòng)密集型企業(yè)造成的財(cái)務(wù)壓力更大，同時(shí)也增加了征收部門的行政成本。

1.有計(jì)劃降低社會(huì)保險(xiǎn)企業(yè)負(fù)擔(dān)部分費(fèi)率，降低企業(yè)成本。在“十四五”時(shí)期我國應(yīng)適當(dāng)提高直接稅比重，將社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)率降低至企業(yè)所得稅稅率之下是提高社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)遵從的必然選擇，提高社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)遵從度也是繼續(xù)降低社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)率的保證。在未來稅費(fèi)政策中要謹(jǐn)慎考慮企業(yè)所得稅稅率與社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)率之間的利潤轉(zhuǎn)移關(guān)系，避免出現(xiàn)不遵從的減費(fèi)代替法治化的減稅，有計(jì)劃有步驟的降低社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)率，切實(shí)做到為企業(yè)減負(fù)紆困，減輕勞動(dòng)就業(yè)壓力，進(jìn)一步提高企業(yè)吸納勞動(dòng)力能力，確保就業(yè)穩(wěn)定。

2.考慮實(shí)行社會(huì)保險(xiǎn)賬戶的“統(tǒng)賬分離”改革，落實(shí)企業(yè)社會(huì)保險(xiǎn)責(zé)任。有必要將社會(huì)保險(xiǎn)籌資捆綁式的混合模式改變?yōu)槠髽I(yè)繳費(fèi)與個(gè)人繳費(fèi)的并立模式納入社會(huì)保險(xiǎn)制度改革考慮，并立模式更加明確三方風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，形成企業(yè)與個(gè)人的雙監(jiān)管模式，確保社會(huì)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任公平。夯實(shí)社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)基數(shù)，避免地區(qū)間因繳費(fèi)基數(shù)不同導(dǎo)致的社會(huì)保險(xiǎn)負(fù)擔(dān)差異，確保社會(huì)保險(xiǎn)籌資的制度公平，為進(jìn)一步統(tǒng)一降低社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)率做好準(zhǔn)備，從而提高居民可支配收入，有利于消費(fèi)能力提升。

3.持續(xù)深化財(cái)稅改革，建立社會(huì)保險(xiǎn)資金自平衡機(jī)制。在降低社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)率政策實(shí)施過程中，做好征繳管理與企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的有機(jī)結(jié)合，優(yōu)化社會(huì)保險(xiǎn)征繳環(huán)境，嚴(yán)格征繳管理，體現(xiàn)社會(huì)保險(xiǎn)“互濟(jì)”核心作用，從制度層面保證企業(yè)繳費(fèi)公平，逐步縮小企業(yè)社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)和職工待遇水平差距。規(guī)范地方社會(huì)保險(xiǎn)定費(fèi)權(quán)，降低地區(qū)間結(jié)構(gòu)性差異，明確中央對(duì)基本養(yǎng)老和基本醫(yī)療的權(quán)責(zé)，通過轉(zhuǎn)移支付和中央調(diào)劑金，平衡地區(qū)間降費(fèi)差異。面對(duì)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)不斷下行的壓力，要妥善處理好社會(huì)保險(xiǎn)基金的財(cái)政兜底責(zé)任與防控重大財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，實(shí)現(xiàn)“保民生”與“就業(yè)優(yōu)先”的政策要求，明晰財(cái)政的兜底責(zé)任和支出界限，在提高社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)遵從和擴(kuò)大社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)收入基礎(chǔ)上，還要做好合理安排國有資本充實(shí)養(yǎng)老金的比例和數(shù)量，建立社會(huì)保險(xiǎn)資金長期平衡機(jī)制，保證社會(huì)保險(xiǎn)資金的可持續(xù)性。