摘要：綠色證書制度不僅在促進全球能源轉(zhuǎn)型方面發(fā)揮了重要作用，還在支持可持續(xù)發(fā)展和環(huán)保政策的實現(xiàn)上提供了有效的市場工具。目前全球各國都建立了自己的綠證交易政策和市場，其政策和市場都有各自的特色，實施了不同類型的綠證交易。本文主要通過研究國外綠證交易的機制和市場，以借鑒其經(jīng)驗，為我國的綠證交易政策和市場提出一些建議。

關鍵詞：綠色證書；綠證交易

0 引言

隨著全球?qū)剂腺Y源的過度開發(fā)和環(huán)境問題的日益嚴重，特別是溫室氣體排放引發(fā)的氣候變化問題，可再生能源成為了全球能源轉(zhuǎn)型的重要方向。

為了推動可再生能源的生產(chǎn)和消費，各國政府和組織開始探索有效的市場機制。綠色證書的出現(xiàn)正是應對這些挑戰(zhàn)的一種市場化解決方案［1-2］。

綠色證書（Green Certificates），也被稱為可再生能源證書（Renewable Energy Certificates， RECs），用于證明電力來源于可再生能源（如風能、太陽能、水能等）。綠證的起源可以追溯到2000年前后，其出現(xiàn)的主要作用是為了可再生能源市場的持續(xù)增長和綠色能源的普及。通過綠證交易，能夠為可再生能源項目提供額外的資金，促進可再生能源的發(fā)展。綠證交易機制是一種市場化的手段，通過供需關系來調(diào)節(jié)綠電的生產(chǎn)和消費，以此來實現(xiàn)碳排放減少的目標。

1 國外綠證交易政策及實施效果

1.1 歐盟的綠證交易政策

（1） 政策框架

歐盟的綠證交易政策以《可再生能源指令》為核心，該指令為成員國設定了強制性的可再生能源發(fā)展目標，并規(guī)定各國在能源消費中逐步增加可再生能源的比例。為了實現(xiàn)這些目標，歐盟通過“原產(chǎn)地保證”（Guarantees of Origin， GOs）機制，提供了一種認證和證明電力來源為可再生能源的手段。GOs是一種可交易的電子證書，證明一兆瓦時的電力來自可再生能源發(fā)電設施［3］。

（2） 市場機制

GOs的交易在歐盟內(nèi)部和跨境市場中進行，主要由AIB Hub（Association of Issuing Bodies Hub）平臺協(xié)調(diào)［4］。該平臺確保 GOs 的跨國交易透明和可信，避免了重復計算和欺詐問題。市場參與者通過多個交易平臺（如European Energy Exchange和NORD POOL）購買和出售GOs，促進了市場的活躍度和流動性。各國的能源監(jiān)管機構負責發(fā)行和管理GOs的流通，市場機制在確保供需平衡的同時，提升了可再生能源項目的經(jīng)濟可行性。

（3） 實施效果

歐盟的GOs交易政策在推動可再生能源增長方面取得了顯著成效。截至2020年，歐盟已超額完成其2020年的可再生能源目標?（Taxation and Customs Union）。GOs交易機制為企業(yè)和電力公司提供了實現(xiàn)可再生能源目標的工具，提升了綠色能源的市場透明度和消費者信心。通過GOs交易，企業(yè)可以購買足夠的綠證來證明其電力消費的綠色屬性，這為企業(yè)實現(xiàn)其環(huán)境、社會及治理（ESG）目標提供了重要支持。

1.2 美國的綠證交易政策

（1）綠證交易政策框架

美國綠色電力證書（Renewable Energy Certificates， RECs）市場是全球最早的綠色證書交易市場之一，始于2000年代初期［5］。RECs代表一兆瓦時（MWh）由可再生能源電源產(chǎn)生并輸送到電網(wǎng)的電力。購買RECs是許多公司和機構達成其可再生能源目標的重要手段，也為支持美國可再生能源的增長提供了關鍵的資金來源。

美國的綠證市場主要分為兩類：合規(guī)市場和自愿市場。合規(guī)市場由州級的可再生能源組合標準（Renewable Portfolio Standards， RPS）驅(qū)動，這些標準要求電力供應商在一定比例內(nèi)使用可再生能源發(fā)電。每個州的標準不同，合規(guī)市場的REC價格也因此各異，通常由市場供需決定。合規(guī)市場的參與者主要是電力公司和公用事業(yè)公司。電力公司可以通過自建可再生能源項目或從市場上購買RECs來滿足RPS要求。

自愿市場則由希望減少碳足跡的企業(yè)和個人主導。近年來，隨著企業(yè)社會責任（CSR）和環(huán)境、社會及治理（ESG）議題的日益重要，越來越多的企業(yè)通過購買RECs來達到碳中和的目標。這使得自愿市場的需求持續(xù)增長，并推動了RECs價格的上漲。

（2）綠證交易的市場機制

RECs的交易主要通過區(qū)域性電子平臺進行，如PJM-GATS和M-RETS。交易價格由市場供需關系決定，各州的RPS要求、可再生能源資源的可用性以及政策激勵措施都對REC價格產(chǎn)生影響。例如，RPS要求較高的州通常會看到更高的REC價格，而可再生能源資源豐富的州則可能價格較低。

美國不同州的RPS相關政策和認證標準都不完全相同，這導致了美國綠證市場的多樣性和分散性。州與州之間的綠證可以在符合特定認證標準的情況下進行交易，但各州的政策差異也會導致市場的割裂，影響綠證跨州交易的效率和流動。

（3）綠證交易的實施效果

美國的綠證交易政策在推動可再生能源發(fā)展方面取得了顯著成效。通過RPS交易機制，許多州實現(xiàn)了可再生能源發(fā)電量的快速增長。例如，加利福尼亞、紐約和德克薩斯等州通過RPS要求推動了大量風能、太陽能項目的開發(fā)，使得這些州成為美國清潔能源領域的領頭羊。

綠證交易也在自愿市場中取得了成功，許多大企業(yè)購買RECs來實現(xiàn)其可持續(xù)發(fā)展目標。這一趨勢推動了RECs需求的增長，進而增加了可再生能源項目的投資吸引力。

1.3 澳大利亞、日本等國的政策概況

（1）澳大利亞綠證交易政策概況

澳大利亞的綠色證書市場主要包括兩種形式的可再生能源證書：小規(guī)模技術證書（STCs）和大規(guī)模發(fā)電證書（LGCs）。這些證書的存在可以支撐澳大利亞實現(xiàn)其可再生能源目標（RET），即在2030年實現(xiàn)全國電力中至少有23.5%的可再生能源電力［6］。

STCs主要存在于小規(guī)模的可再生能源項目，比如住宅太陽能光伏、太陽能熱水器以及小型風能和水力發(fā)電設施。安裝這些設備的用戶可以獲得STCs，并將其出售給需要STCs來滿足可再生能源目標的用戶。

LGCs產(chǎn)生于大規(guī)模的可再生能源項目，如風電場和大型太陽能發(fā)電廠。每發(fā)電1兆瓦時的可再生能源，項目開發(fā)商即可獲得一個LGC，LGC可以出售給電力零售商，以幫助他們滿足可再生能源義務。

澳大利亞的RET通過強制電力零售商購買和注銷綠證來實現(xiàn)，這個機制有效地推動了澳大利亞可再生能源的增長，特別是在太陽能和風能領域。電力零售商需要購買綠證來證明他們滿足了政府規(guī)定的可再生能源使用量。這個機制不僅刺激了可再生能源技術的投資和發(fā)展，還通過證書的交易促進了市場的活躍。

（2）日本綠證交易政策概況

日本的綠色電力證書（GPCs）和J-Credit制度是其綠證交易政策的核心［7］。

日本的GPCs市場自2001年啟動，主要由非營利組織、日本綠色電力認證委員會等機構推動。GPCs代表通過可再生能源（如太陽能、風能、生物質(zhì)能）產(chǎn)生的電力環(huán)境效益，持有者可以證明其電力消費是綠色的。日本的GPC市場主要是自愿性的，與一些國家的強制性市場相比，它更取決于于購買者的環(huán)保意識。參與綠證交易的主要包括地方政府、大型企業(yè)和一些環(huán)保意識較強的消費者。企業(yè)通過購買GPCs來減少其碳足跡，而地方政府用以支持和推廣本地區(qū)的可再生能源項目。

除了GPCs，日本還實施了J-Credit制度。該制度由日本政府管理，用于認證和交易碳排量、碳匯和可再生能源發(fā)電量。通過交易企業(yè)可以獲得并交易碳排量或可再生能源電力，并將其用于證明完成碳中和或其他環(huán)境目標。

1.4 各國綠證交易政策橫向?qū)Ρ?/p>

各國和地區(qū)在綠證交易政策方面采取了不同的路徑，以促進可再生能源的發(fā)展和實現(xiàn)氣候目標。以下是一些綠證交易政策的橫向?qū)Ρ?，重點在于各自的特點及優(yōu)劣勢。

澳大利亞的優(yōu)勢在于RET強制性配額政策確保市場需求，推動了大規(guī)模的可再生能源投資，特別是風能和太陽能。政策效果顯著，通過RET成功推動了可再生能源裝機容量的快速增長。政策簡單明了，STCs和LGCs的分類使得不同規(guī)模的項目都能獲得支持。劣勢是政策的頻繁變動可能影響市場穩(wěn)定性和投資者信心。LGCs價格波動較大，市場的短期不確定性較高。

日本的綠證政策主要通過自愿市場運作，政策支持有限。以GPCs和J-Credit制度為核心，其特點是靈活性較高，企業(yè)和地方政府可以根據(jù)自身需求自由參與市場。J-Credit制度支持多種類型的減排項目，適應性強。劣勢在于市場規(guī)模小，參與度有限，缺乏全國性強制政策支持。市場依賴企業(yè)的自愿參與，導致綠證需求波動較大，增長緩慢。

美國綠證市場的特點與優(yōu)勢：多樣化的市場結(jié)構，既有強制性RPS市場，也有自愿市場，適應性強。州級政策的靈活性使得不同地區(qū)可以根據(jù)自身情況制定合適的政策。缺點在于：市場分散，各州RPS標準差異較大，缺乏全國統(tǒng)一的可再生能源目標，導致市場碎片化?？缰菥G證交易受限，政策協(xié)調(diào)不足。

歐盟最大特點是統(tǒng)一的綠證政策與碳市場結(jié)合。歐盟層面的統(tǒng)一政策，成員國共同承擔目標，確保市場的一致性和透明性。GOs市場與歐盟排放交易系統(tǒng)（EU ETS）結(jié)合，形成了系統(tǒng)性強的碳減排機制，推動了市場的穩(wěn)定發(fā)展。市場機制較為復雜，跨國協(xié)調(diào)難度大。GOs市場的額外性（即綠證的實際環(huán)境貢獻）受到質(zhì)疑，部分市場參與者認為GOs市場對新增可再生能源投資的推動作用有限。

2 國外綠證交易機制

2.1 綠證的認證機制

盡管全球綠證的認證標準和機制各有不同，但透明度和追蹤機制通常是確保綠證市場交易公平有效的關鍵。歐盟的GOs和美國的RECs都依賴嚴格的注冊和追蹤系統(tǒng)，以防止重復計算和欺詐行為，從而增強市場信任。

歐盟的綠證體系由GOs標準支持，各成員國指定的監(jiān)管機構負責頒發(fā)和管理GOs［3］。例如，德國的監(jiān)管機構是德國能源署（Deutsche Energie-Agentur， DENA）。GOs的發(fā)行基于歐盟《可再生能源指令》，電力生產(chǎn)商通過證明其電力來自可再生能源來獲取證書。為了確保透明度和可信度，歐盟實施了嚴格的登記和追蹤系統(tǒng)，所有交易信息都必須公開記錄，確保每個GOs的唯一性。

在美國，綠證（RECs）主要由州級或區(qū)域性的獨立系統(tǒng)運營商（ISOs）和注冊機構管理，例如PJM-GATS（PJM區(qū)域發(fā)電屬性追蹤系統(tǒng)）負責美國東部部分州的綠證認證與交易。RECs認證基于電力來源和發(fā)電量的具體信息，發(fā)電商需要經(jīng)過嚴格的驗證流程，確?？稍偕茉措娏Φ恼鎸嵭浴８髦莸目稍偕茉唇M合標準（RPS）為市場提供了強制性需求。

2.2 綠證交易平臺與市場結(jié)構

Generation Attribute Tracking System （GATS）是美國東部PJM地區(qū)的主要綠證交易平臺，由PJM Environmental Information Services （PJM-EIS）管理。GATS追蹤和認證可再生能源發(fā)電的屬性，并為其發(fā)行可再生能源證書（RECs）。該系統(tǒng)通過注冊發(fā)電量、記錄交易、處理證書轉(zhuǎn)移和注銷來確保市場的透明性和可信度。市場參與者：參與者包括發(fā)電商、電力零售商、企業(yè)、公共事業(yè)公司和政府部門。大型電力公司如Exelon和NextEra Energy，以及跨國企業(yè)為實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標，都會通過GATS購買RECs［8］。

AIB Hub由Association of Issuing Bodies （AIB）管理，是歐盟各成員國跨境交易GOs的主要平臺。該平臺確保不同國家之間的GOs交易具有統(tǒng)一性和透明度。通過AIB Hub，參與者可以注冊和追蹤GOs，并在市場上交易這些證書，以證明電力來源于可再生能源。AIB Hub的主要參與者包括各國電力公司、可再生能源發(fā)電商和企業(yè)［4］。歐洲的能源公司如E.ON、Enel等，以及一些跨國企業(yè)通過購買GOs實現(xiàn)其綠色能源使用承諾。

REC Registry由澳大利亞清潔能源監(jiān)管機構（Clean Energy Regulator， CER）管理，支持大規(guī)模發(fā)電證書（LGCs）和小規(guī)模技術證書（STCs）的交易［9］。平臺用于追蹤、轉(zhuǎn)移和注銷可再生能源證書，確保電力零售商能夠通過購買足夠數(shù)量的綠證來履行其法律規(guī)定的可再生能源配額義務。大規(guī)模發(fā)電企業(yè)、電力零售商、企業(yè)和投資者都在使用。澳大利亞的主要電力公司如AGL、Origin Energy等，以及企業(yè)客戶，通過REC Registry購買綠證以達成法律和環(huán)境目標。

J-Credit Platform由日本環(huán)境省管理，用于認證和交易溫室氣體減排量和可再生能源發(fā)電量。該平臺記錄并驗證J-Credit證書，并允許地方政府和企業(yè)通過購買證書來達到碳中和目標。J-Credit制度為可再生能源開發(fā)者和企業(yè)提供了一種通過可再生能源和碳排放項目來盈利的可能［7］。發(fā)電企業(yè)、制造商、地方政府和企業(yè)，如豐田和松下等大公司，都通過J-Credit Platform購買J-Credit來實現(xiàn)其環(huán)境承諾。

以上這些國外的綠證交易平臺，通過可靠的綠證追蹤和認證機制，確保了交易的透明和有效。國外的電力生產(chǎn)商、企業(yè)和政府部門通過綠證交易平臺，參與交易，從而實現(xiàn)可再生能源的發(fā)展和碳排放目標。這些平臺對推動全球能源轉(zhuǎn)型起到了重要作用。

3 全球綠證交易政策面臨的挑戰(zhàn)與問題

盡管綠證交易政策在推動可再生能源發(fā)展方面取得了顯著成效，但全球綠證市場面臨多重挑戰(zhàn)和問題，影響了其有效性和可持續(xù)性。

（1） 市場碎片化

全球各國和地區(qū)的綠證市場在標準、政策和機制上存在顯著差異，導致市場碎片化。例如，歐盟各成員國雖然遵循統(tǒng)一的《可再生能源指令》，但各國的實施細節(jié)不同，導致綠證價格和市場流動性在國與國之間存在差異。在美國，州級RPS政策的差異也導致了RECs市場的分割，跨州交易面臨障礙。這種碎片化削弱了綠證市場的全球性效應，限制了資源優(yōu)化配置。

（2） 證書的額外性問題

綠證市場的額外性是一個備受關注的問題。額外性是指綠證是否對促進了可再生能源項目的增多。在一些國家的市場交易中，綠證交易的結(jié)果可能只是對現(xiàn)有的可再生能源發(fā)電項目進行了補貼，對市場新增可再生能源發(fā)電項目沒有起到什么作用。

（3）價格波動與市場不確定性

綠證價格的波動是全球市場面臨的一個問題。綠證價格的劇烈波動會導致投資者信心發(fā)生變化，影響可再生能源項目獲取投資。

（4）市場透明度與監(jiān)管

盡管綠證市場在一定程度上促進了可再生能源的發(fā)展，但市場的透明度和監(jiān)管仍面臨挑戰(zhàn)。例如，綠證的認證和追蹤機制需要保持高度透明，防止綠證重復等欺詐行為，提升綠證的公信力。一些地區(qū)的市場透明度不足，導致信息不對稱不公開，影響了交易的效率和公平。

（5）國際協(xié)調(diào)與合作的不足

綠證市場的國際協(xié)調(diào)與合作不足也是一個主要問題。盡管各國都在推動可再生能源的發(fā)展，但國際間的綠證交易尚未形成統(tǒng)一標準和機制。如何在全球范圍內(nèi)協(xié)調(diào)綠證交易政策，成為一個重要議題。

4 國外綠證交易實踐中的一些啟示

我國目前正積極推動全行業(yè)綠色、低碳化發(fā)展。通過對國外的綠證交易政策和實踐進行研究，我們可以從中獲得一些啟示與經(jīng)驗，以進一步完善我國的綠證市場和可再生能源發(fā)展策略。

（1） 制定統(tǒng)一的政策框架與靈活的地方辦法

我國在制定全國性的綠證政策框架時，可以借鑒歐盟的經(jīng)驗，確保各省份在政策執(zhí)行上保持協(xié)調(diào)一致。同時，學習美國州級政策的靈活性，因地制宜，允許地方政府在綠證市場的實際操作辦法上靈活調(diào)整。這種“統(tǒng)一+地方自主”的模式可以確保國家層面的可再生能源目標得以實現(xiàn)，同時激發(fā)地方的積極性。

（2）結(jié)合強制性政策和自愿市場

在現(xiàn)有的強制性可再生能源配額制度下，我國可以考慮進一步發(fā)展自愿綠證市場，鼓勵企業(yè)和個人根據(jù)其碳中和目標或社會責任來購買綠證。自愿市場的發(fā)展不僅能夠為可再生能源項目提供更大的資金保障，也可以提升公眾對綠電事業(yè)的認知和參與度。

（3）保證市場穩(wěn)定與政策透明

各方研究綠證市場的穩(wěn)定機制，確保供需平衡，避免綠證價格的大幅波動。政府需要加強政策透明度，確保政策的持續(xù)、穩(wěn)定，以增強投資者的信心，為綠電項目吸引長期、穩(wěn)定的投資。

（4）促進跨區(qū)域綠證交易

我國可以考慮推動跨區(qū)域綠證交易，特別是在資源稟賦差異較大的東部發(fā)達地區(qū)和西部資源豐富的地區(qū)之間。通過促進跨區(qū)域的綠證交易，可以實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，推動全國范圍內(nèi)的可再生能源發(fā)展。

（6）吸納更多交易參與者

我國可以考慮在綠證市場中引入更多類型的項目，如碳減排和碳匯項目，拓寬市場參與者的范圍，不僅局限于發(fā)電企業(yè)，還包括其他行業(yè)和個人。同時，發(fā)展多元化的自愿市場，鼓勵更多企業(yè)在履行社會責任方面發(fā)揮作用。

（7）加強國際合作與標準接軌

我國在發(fā)展綠證市場時，要積極參與國際標準的制定和合作，確保自身的綠證的標準能被國際認可、市場能與全球市場接軌。這不僅有助于提升國內(nèi)可再生能源市場的競爭力，還可以推動中國綠電相關的企業(yè)全球化進程。

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