劉衛(wèi)

摘要：在國內加快綠色低碳發(fā)展的背景下，本文選擇2021年天津、重慶兩地重污染行業(yè)上市公司環(huán)境會計信息披露數(shù)據(jù)，實證分析東西部地區(qū)環(huán)境會計信息披露水平與影響因素。研究發(fā)現(xiàn)，上市公司環(huán)境會計信息披露水平存在地區(qū)性差異，具體表現(xiàn)在三廢治理措施、ISO14000環(huán)境認證、環(huán)?？冃Аh(huán)保設備投資、環(huán)保訴訟以及環(huán)保補貼等方面。此外，公司資產規(guī)模、獨立董事比率對公司環(huán)境會計信息披露水平也會產生顯著影響。因此，進一步強化環(huán)境會計信息披露相關政策的引導，持續(xù)完善公司治理制度有助于提升上市公司環(huán)境會計信息披露水平。

關鍵詞：地區(qū)差異環(huán)境會計影響因素信息披露

中圖分類號：F230

一、引言

企業(yè)是生態(tài)環(huán)境保護的重要參與者，其環(huán)境會計信息披露行為同樣也是生態(tài)環(huán)境保護的重要過程[1]。天津和重慶分別位于我國東部和西部地區(qū)，兩者同為直轄市，都屬于我國重要先進制造業(yè)中心，兩地上市公司的數(shù)量、規(guī)模大致相同。因此，本文選擇天津、重慶兩地重污染行業(yè)上市公司的環(huán)境會計信息進行比較研究。

二、文獻綜述

李朝芳（2012）運用內容分析法，對公司年報中披露的環(huán)境會計信息按內容和性質分為多個評分項目，然后對每項內容披露程度進行打分，最后得出綜合評分[2]。有少數(shù)學者將企業(yè)是否通過環(huán)境管理體系認證作為衡量企業(yè)環(huán)境會計信息披露水平的依據(jù)。王亞男等（2013）研究發(fā)現(xiàn)，規(guī)模較大、盈利能力強的公司更傾向于披露環(huán)境會計信息[3]。肖鵬文（2016）研究發(fā)現(xiàn)，法律環(huán)境與企業(yè)的會計信息披露質量正相關[4]。

隨著企業(yè)環(huán)境會計信息披露相關法律法規(guī)日趨完善和嚴格，上市公司環(huán)境會計信息披露水平與以往相比有較大程度的改善?，F(xiàn)有的研究大都集中于對某行業(yè)環(huán)境會計信息披露的研究，并且研究的時點與當前相比發(fā)生了較大變化，區(qū)域性環(huán)境會計信息披露相關研究較少。本文運用內容研究法對天津、重慶兩地上市公司年報、董事會報告和社會責任報告所披露的環(huán)境會計信息進行綜合分析，以期為開展區(qū)域性的環(huán)境信息披露研究提供參考與借鑒。

三、實證研究

1.樣本選取

本文選取了2021年天津市重污染行業(yè)24家上市公司和重慶市重污染行業(yè)31家上市公司的相關數(shù)據(jù)為研究樣本，環(huán)境數(shù)據(jù)主要通過對巨潮資訊網的公司年報、社會責任報告及董事會報告手工整理而來，其它數(shù)據(jù)來自國泰安CSMAR數(shù)據(jù)庫。

2.樣本公司環(huán)境會計信息披露狀況

（1）披露位置

在2021年天津、重慶兩地重污染行業(yè)上市公司的年報、社會責任報告、董事會報告中，對環(huán)境會計信息檢索進行分析，如表1所示。從統(tǒng)計結果來看，當前天津、重慶兩地重污染行業(yè)上市公司均在公司年報中進行披露，社會責任報告中出現(xiàn)次數(shù)較少，董事會報告幾乎沒有出現(xiàn)相關信息。但從發(fā)布社會責任報告的公司占比來看，天津高于重慶約23%。

（2）披露內容

披露內容主要涉及公司環(huán)保制度、三廢治理措施、ISO14000認證、環(huán)?？冃?、環(huán)保設備投資、環(huán)境保護稅、環(huán)保訴訟與罰款、環(huán)保獎勵與補貼等八個方面的內容，具體見表2。從披露內容的統(tǒng)計結果來看，天津、重慶兩地在公司環(huán)保制度以及三廢治理措施方面均無差異；在ISO14000環(huán)境管理體系認證、環(huán)?？冃?、環(huán)保設備投資、環(huán)保訴訟與罰款、環(huán)保獎勵與補貼方面，天津的整體披露情況要高于重慶上市公司；關于環(huán)境保護稅的披露，重慶上市公司要優(yōu)于天津。

（3）披露形式

我國環(huán)境會計信息披露形式主要分為文字敘述式和文字、貨幣相結合兩種形式。從表3的統(tǒng)計結果來看，大多數(shù)公司選擇以文字、貨幣相結合的形式披露環(huán)境會計信息，而天津采用該方式的公司占比要高。

（4）披露水平

本文參考李朝芳使用環(huán)境會計信息披露水平測度方法，并結合環(huán)保部、證監(jiān)會等部門相關披露要求，構建上市公司環(huán)境會計信息披露項目和評分標準，如表4所示。

根據(jù)表4所示的評分方法，對天津、重慶兩地重污染行業(yè)上市公司2021年環(huán)境會計信息披露水平進行測度，得出各披露項目的平均值，具體見表5。從總體結果來看，天津、重慶兩地重污染行業(yè)上市公司的綜合分值分別為9.58和8.68，均表現(xiàn)一般，但天津仍要優(yōu)于重慶；從具體項目來看，天津上市公司在三廢治理措施、ISO14000環(huán)境認證、環(huán)保績效、環(huán)保設備投資、環(huán)保訴訟以及環(huán)保補貼方面的披露水平相較于重慶要高。

3.上市公司環(huán)境會計信息披露影響因素分析

（1）變量設定

本文按照表4中的評分標準，構建環(huán)境會計信息披露指數(shù)（EDI）作為被解釋變量，將上市公司所在地區(qū)、資產規(guī)模、財務杠桿等7個變量作為解釋變量，變量設定如表6所示。

（2）研究假設

市場化程度低的地區(qū)對環(huán)境會計信息披露的動機相對較弱，披露水平也會相對較低。因此，本文提出研究假設1。

假設1：東部地區(qū)上市公司相比西部地區(qū)更可能對外發(fā)布較多的環(huán)境會計信息。

資產規(guī)模越大的公司通常情況下會收到更廣泛的社會關注，在經營管理方面也會比規(guī)模較小的公司更加規(guī)范，其環(huán)境會計信息披露的質量應該會更高。因此，本文提出研究假設2。

假設2：資產規(guī)模越大的公司更可能對外發(fā)布較多的環(huán)境會計信息。

財務杠桿越高的公司其財務風險相對越高，債權人對企業(yè)發(fā)布信息的要求也會更高，其中也包括環(huán)境會計信息。因此，本文提出研究假設3。

假設3：負債水平越高的公司越有可能對外發(fā)布較多的環(huán)境會計信息。

公司盈利能力越強，其注重三廢治理和加大環(huán)保投入的可能性會越高，披露的環(huán)境會計信息也會越多。因此，本文提出研究假設4。

假設4：盈利能力越強的公司更可能對外發(fā)布較多的環(huán)境會計信息。

公司高管持股比例越高，高管會更傾向于關注公司的長遠價值，從而減少以環(huán)境污染為代價獲取短期經濟利益的經營決策，環(huán)境會計信息披露水平也會更高。因此，本文提出研究假設5。

假設5：高管持股比例越大的公司越可能對外發(fā)布較多的環(huán)境會計信息。

隨著綠色低碳的發(fā)展理念被越來越多的投資者所認同，獨立董事在公司經營決策過程中也會更多考慮生態(tài)環(huán)境因素。因此，本文提出研究假設6。

假設6：獨立董事比例越高的公司越可能對外發(fā)布較多的環(huán)境會計信息。

國有企業(yè)的相關制度相對健全，政治占位也比較高，披露環(huán)境會計信息的可能性更大。因此，本文提出研究假設7。

假設7：實際控制人性質為國有屬性的公司更可能對外發(fā)布較多的環(huán)境會計信息。

（3）模型構建

本文所構建的回歸模型中，EDI是環(huán)境信息披露指數(shù)，β₁-β₇是回歸系數(shù)，Region、Size、Lev、Roe、Manshare、ID、Property為解釋變量。

EDI=β₀+β₁×Region+β₂×Size+β₃×Lev+β₄×Roe+β₅×Manshare+β₆×ID+β₇×Property+ε

（4）回歸分析

①描述性統(tǒng)計分析。變量的描述性統(tǒng)計分析見表7。天津上市公司環(huán)境信息披露指數(shù)的平均值為9.583，最小值是5，最大值為15；重慶上市公司環(huán)境信息披露指數(shù)的平均值為8.677，最小值是5，最大值為13。兩地上市公司資產規(guī)模的標準差約為1.1，相對環(huán)境信息披露指數(shù)的波動較?。粌傻厣鲜泄举Y產負債率均在50%～55%范圍內，表明大多數(shù)上市公司的財務風險相對較低；重慶上市公司的凈資產收益率略高于天津；在高管持股比率和獨立董事比率方面，兩地企業(yè)沒有較大差異。天津上市公司實際控制人性質的平均值為0.542，而重慶為0.419，表明樣本中天津國有上市公司數(shù)量占比高于重慶。

②多元回歸結果。本文運用多元線性回歸模型檢驗地區(qū)差異、資產規(guī)模、財務杠桿等影響因素?；貧w模型F值為4.35，R²為0.25，方差膨脹因子（VIF）平均值為1.33，變量的回歸系數(shù)如表8所示。公司資產規(guī)模的回歸系數(shù)是 0.815 7，在5%水平下顯著，與本文提出的假設2完全一致。獨立董事比率的回歸系數(shù)是 -9.823 9，同樣在5%水平下顯著，與本文提出的假設6剛好相反，表明一方面獨立董事可能并不太關注公司環(huán)境會計信息披露，另一方面獨立董事人數(shù)越多越可能導致對公司信息披露行為缺乏監(jiān)管。地區(qū)差異、財務杠桿、公司盈利能力、管理層持股比率、獨立董事比率以及實控人性質等影響因素未能通過顯著性檢驗。

四、結論及對策建議

通過對天津、重慶兩地重污染行業(yè)上市公司2021年披露的環(huán)境會計信息進行比較研究發(fā)現(xiàn)，天津上市公司環(huán)境會計信息披露水平要高于重慶。雖然所有上市公司均在年報中披露了環(huán)境會計相關信息，但整體披露水平一般，個體之間差異程度較大。從影響因素來看，企業(yè)資產規(guī)模對企業(yè)信息發(fā)布產生了重要影響，而我國當前獨立董事制度并沒有對公司信息披露產生有效監(jiān)管。因此，政府應加大環(huán)境會計信息披露相關政策的引導，進一步強化對上市公司環(huán)境會計信息披露行為的監(jiān)管。同時，上市公司要不斷完善公司治理制度，重視環(huán)境績效評價與信息披露，積極參與環(huán)境管理體系認證以持續(xù)提升企業(yè)的環(huán)境管理水平。

參考文獻：

[1]周五七.企業(yè)環(huán)境信息披露制度演進與展望[J]. 中國科技論壇，2020（2）：72-79.

[2]李朝芳.地區(qū)經濟差異、企業(yè)組織變遷與環(huán)境會計信息披露--來自中國滬市污染行業(yè)2009年度的經驗數(shù)據(jù)[J].審計與經濟研究，2012（1）：68-78.

[3]王亞男，傅建設， 馮燁彬.環(huán)境會計信息披露影響因素研究[J].商業(yè)會計，2013（2）：70-72.

[4]肖鵬文.公司治理結構、法律環(huán)境與會計信息披露質量相關性研究[J].財會通訊，2016（18）：25-29.

責任編輯：田國雙