李悅婷

一、前言

“一帶一路”戰(zhàn)略的深入推進促進我國建筑企業(yè)境外業(yè)務的拓展，為建筑企業(yè)的轉(zhuǎn)型與發(fā)展提供全新的機遇。同時，伴隨中國經(jīng)濟體制改革的深化，建筑行業(yè)國際競爭日益加劇，建筑企業(yè)正面臨著轉(zhuǎn)變升級的挑戰(zhàn)。在國際市場上，建筑企業(yè)在開展境外業(yè)務時與國內(nèi)的業(yè)務開展具有較大的不同，所需防范的財務風險與國內(nèi)比具有一定的差異性，建筑企業(yè)在發(fā)展境外業(yè)務時面臨著來自不同文化背景和經(jīng)濟發(fā)展水平的挑戰(zhàn)，例如國際銀行的貸款要求、工作地點的環(huán)境特點和文化差異都會對項目資金流動和工程進度產(chǎn)生影響。上述因素都會增加建筑企業(yè)在境外業(yè)務發(fā)展過程中的財務風險，并可能導致經(jīng)營風險。如果出現(xiàn)財務問題，將會對項目收益造成影響，甚至會影響企業(yè)的整體運營。因此，建筑企業(yè)應加強對境外業(yè)務的財務風險防范，通過實施可持續(xù)經(jīng)營來提高競爭力。基于此，以建筑企業(yè)境外業(yè)務的具體開展為基礎，對建筑企業(yè)境外業(yè)務的財務風險進行分析與討論，探討可能出現(xiàn)的財務風險類型，并提出對應的防范舉措，希望以此提高建筑企業(yè)在境外業(yè)務拓展方面的質(zhì)量水平與安全性，提高企業(yè)的經(jīng)營效益，促進建筑企業(yè)境外業(yè)務的穩(wěn)健發(fā)展。

二、建筑企業(yè)境外業(yè)務的財務風險類型

建筑施工企業(yè)在境外開展業(yè)務過程中，財務風險的管理人員和風險監(jiān)控是其順利發(fā)展的關鍵。發(fā)展境外業(yè)務建筑企業(yè)的財務風險比一般企業(yè)更加復雜，不僅僅涉及融資、投入、外匯交易等方面，而且還涉及業(yè)務在境外的建筑企業(yè)（或是在國外設有的分子企業(yè)）。所以，建筑企業(yè)在發(fā)展境外業(yè)務時應該采取有效的措施來負責管理和控制財務風險，以確保公司的長期健康發(fā)展和可持續(xù)性。通過深入分析，建筑企業(yè)境外工作的財務風險類型具體如下：

（一）融資風險

融資風險是指公司在融資過程中面臨的挑戰(zhàn)，包括資金短缺、資金不足等。對于建筑企業(yè)來說，在國外市場上進行實際業(yè)務拓展時，常規(guī)情況下需要與國外的商業(yè)銀行合作，或者簽署國外工程項目貸款合同。然而，在實際業(yè)務開展過程中，上述行為往往會受到國家政策、國際協(xié)作關系等多方面因素的影響，在評估項目盈利性時，商業(yè)銀行可能會認為該工程項目的風險過高。此時，若建筑企業(yè)大多數(shù)仍舊選擇銀行貸款來籌集資金，會使得融資成本費用較高。此外，一些建筑企業(yè)并沒有充分考慮債務年限的問題，使得債務期限結(jié)構(gòu)與工程建設需求不匹配，這可能會造成長期負債過重，資金閑置，或者短期負債，資金周轉(zhuǎn)緊迫，使公司面對較高的債務壓力[1]。在建設項目前期調(diào)研中，如果建筑施工企業(yè)未能全面掌握工作區(qū)域的人文背景，以致由于環(huán)保動物遷徙、傳統(tǒng)節(jié)日慶典等人文因素導致項目工程被迫中斷時，公司的工期將大大延長，此時預計可償還的流動資金未能及時到賬，短期負債難以償付，因此，建筑企業(yè)只能尋求其他融資渠道或申請破產(chǎn)。

（二）匯率風險

匯率損失是指由于外幣匯率變化而導致公司未來盈利變化的風險可能性，這種損失可能會導致公司未來現(xiàn)金流折現(xiàn)值的損失。建筑企業(yè)在開展境外業(yè)務時所需應用的貨幣包括我國的人民幣與合作國家的貨幣兩種類型。在國際匯率市場上，我國的人民幣匯率呈現(xiàn)一定的波動性，短時間內(nèi)人民幣匯率可能出現(xiàn)上漲或者下跌，從而導致人民幣與他國匯率間的匯率產(chǎn)生波動，由此影響經(jīng)濟效益情況。例如，假設A 建筑企業(yè)與B 國C 集團簽訂一項一百萬美元的工程項目，在簽訂合同時約定項目形成后六個月完成結(jié)算工作，在簽訂合同的六個月期間可能由于匯率的影響而導致企業(yè)的經(jīng)濟效益出現(xiàn)變動?？傊?，人民幣在國際貨幣市場中的匯率變化很難準確預測，而且，如果建筑企業(yè)在前期并未約定好支付幣種和兌換比率，這將會增加兌付損失的風險性[2]。

（三）管理風險

財務管理與風險防范是建筑企業(yè)工程項目管理的核心內(nèi)容，它不僅關系到資本的有效利用和周轉(zhuǎn)，還關系到項目的收益。在境外工程項目中，建筑企業(yè)為了完成項目目標必須投入大量資源，并與當?shù)毓┴浬探⑵鹆夹缘暮献?，同時，還必須派出財務團隊來支持項目的財務運作。與國內(nèi)相比，建筑企業(yè)進行境外業(yè)務時，在設備和材料的獲取上存在不少困難，大多數(shù)情況下必須在當?shù)刈赓U設備、購買石子和砂礫等，而且供貨商的價格也不低，因此“外地人”等不合理的采購行為容易導致采購成本的增加。除了委派到境外的工作人員負責該項工程建設外，如何在保證工作效率和降低人工成本之間取得平衡也是一個棘手的問題。如果施工成本歸集不完善，控制不嚴格，就可能導致實際進度與資金分配使用計劃出現(xiàn)偏差，從而增加企業(yè)財務風險。

三、建筑企業(yè)境外業(yè)務財務風險的防范舉措

（一）加強對建筑項目招投標的關注力度，從根本上杜絕投標風險發(fā)生

建筑企業(yè)進行國外工程項目投標時，按照相關規(guī)范要求開展標前調(diào)研能夠有效防止信息不對稱造成的風險。調(diào)查內(nèi)容包括：建設項目所屬國的政治局勢、治安狀況、宗教信仰、衛(wèi)生狀況等社會因素；建設進行的路面、地理、氣象、水文、山勢狀況，以及建筑工程的通水、導電、聯(lián)絡狀況；勞工總量、技能、薪酬保證、社會福利、服務提供措施、簽證管理制度、勞動資源狀況；關鍵建筑材料、機械設備價值等。通過這些調(diào)研，建筑企業(yè)能夠更好地了解建設項目的實際狀況，并采取有效措施，以確保招投標的成功。在此基礎上，建筑企業(yè)需要學習購買、運送和儲存資料，商品進出口報關，各地清關征收，報關程序，機械設備租賃市場考察，學習外國承包商在工程建設發(fā)生地繳納的各項稅種、如何報關等稅收政策；了解中介機構(gòu)審計的需要，會計準則的運用規(guī)則；對比各地商業(yè)銀行的開戶策略，資金監(jiān)管的需要，融資條件；明確招標文件合同本幣和外幣的預期付款比率，工程建設所在國人民幣匯率的變化，外匯管制政策等，由此做好招投標前的各項準備工作，從根本上杜絕投標風險發(fā)生。

（二）加強對融資管理工作的重視程度，有效避免資金鏈斷裂等金融風險

為了更好適應當前經(jīng)濟發(fā)展形勢，建筑企業(yè)在發(fā)展過程中必須有效解決資金配置難題，不斷加強對融資管理工作的重視程度，有效避免資金鏈斷裂等金融風險，提高境外業(yè)務的可靠性與經(jīng)濟效益。具體而言，建筑企業(yè)應當積極參與政府牽頭的亞投行項目，加大與各國商業(yè)銀行或者官方金融機構(gòu)、中國銀行以及進出口貿(mào)易中心等政策性金融組織的協(xié)作，并發(fā)展國際保理等創(chuàng)新型業(yè)務，以確保項目融資的可靠性；同時，建筑企業(yè)還應該加強與國內(nèi)外商業(yè)銀行的溝通，力爭獲得有關商業(yè)銀行的授信貸款額度，并發(fā)展多邊融資協(xié)作，促進國內(nèi)外商業(yè)銀行銀團信貸。除此之外，建筑企業(yè)還可通過一帶一路沿途各地的貨幣互換和本幣支付情況以及有效的網(wǎng)絡金融服務協(xié)作，進一步積極地應對國際貿(mào)易模式的變化，并充分發(fā)揮一帶一路沿途發(fā)展中國家的貿(mào)易潛力和增長潛力[3]。

企業(yè)在開展境外業(yè)務的過程中可積極應用銀團貸款等金融手段，從而保證建筑企業(yè)自身能夠有效減少短期融資經(jīng)營風險。由于境外承攬的工程建設和投資一般跨度較長，有的甚至需要十多年的時間，因此，短期融資是不足以滿足這些建設項目的需求的。一般來說，銀團貸款是建筑企業(yè)應對投融資經(jīng)營風險的有效手段之一。目前，銀團貸款能夠通過國內(nèi)外政策性信貸銀行與商業(yè)之間的合作，也能夠通過國內(nèi)外銀行企業(yè)之間的合作，實現(xiàn)跨境投融資。由于建立銀團，政策性銀行和商業(yè)能夠充分利用各自的專業(yè)優(yōu)勢，如信貸品種、網(wǎng)點等，從而更加便捷地獲取國外建設項目信貸，而且時限更短；此外，跨境銀團的建立也能更加充分有效地發(fā)揮中方在全球的影響力，以及項目所在地國家實力較強的商業(yè)銀行機構(gòu)，采用強強聯(lián)合的方式，得到項目所在地政府部門和工程建筑企業(yè)的支持，從而實現(xiàn)屬地化管理，更有利于工程項目的開展。為了提高企業(yè)發(fā)展的效率和效果，我國各個建筑企業(yè)在開展境外活動時應針對不同地區(qū)的國家發(fā)展和項目建設狀況因地制宜選擇銀團方式，由此保證企業(yè)的經(jīng)濟效益[4]。

（三）重視外匯交易管理，有效避免匯率變動而帶來的經(jīng)濟損失

首先，為了保證貿(mào)易的合理性，建筑企業(yè)在開展境外業(yè)務時需要按照中國有關準則規(guī)范，也就是將境外工程建設項目的記賬人民幣匯率分成即期匯率和即期匯率的類似人民幣匯率。在處理非人民幣貨幣折算時，建筑企業(yè)通常會使用工程項目所在該國本地銀行所發(fā)布的人民幣匯率。但是對于人民幣服務，建筑企業(yè)通常不會直接使用這種人民幣匯率，反而會以人民幣服務發(fā)生日的人民幣匯率來折算成美元或其他流通幣種，由此采取間接結(jié)匯入賬，即將美元折算成本地幣種，而不是直接結(jié)匯。在記賬時，應依據(jù)項目所在地的人民幣匯率，以及各國宣布的結(jié)匯，加以充分考慮，以保證記賬的正確性。

其次，為了確保工程建設的順利進行，建筑企業(yè)應該依據(jù)建筑工程的收入情況，合理安排支出幣種，盡量減少貨幣交換。如果發(fā)現(xiàn)工程建設所在地的貨幣減值，建筑企業(yè)應該盡可能使用本地貨幣訂立買賣合約，并選擇償還本地貨幣。在制定資本使用時，應當綜合考慮各類貨幣的占有量，以防止貨幣交換帶來的資金匯兌損失。如果確實需要采用外幣調(diào)劑，應當遵守工程建設所在地的相關法律，并采用必要的措施。另外，由于許多國家的幣種持續(xù)貶值，外匯管制也較為嚴格，因此，建筑企業(yè)應當在確保施工生產(chǎn)資本需求的前提下，采取有效措施來緩解本地貨幣貶值壓力，以及避免出現(xiàn)本地幣種匯出困難的局面。采用適度的負債政策來維護本地幣種的穩(wěn)定性，同時，建筑企業(yè)在接受施工項目分包時，應請求分包商以本地幣種價格，以此來緩解本地貨幣貶值的影響。

最后，為了確保項目的施工品質(zhì)與效率，建筑企業(yè)應盡快回收質(zhì)量保障金，以防止可能發(fā)生的匯率變動風險。一旦無法完全回收質(zhì)量保證金，應依據(jù)工程履約質(zhì)保年限的長度，選擇遠期結(jié)匯或擇期結(jié)匯，并在必要時購買外匯期權(quán)，以減輕匯率風險?？偠灾?，建筑企業(yè)在境外業(yè)務拓展過程中可采取預先設定匯率的措施，有效地防止未來可能出現(xiàn)的匯率波動，從而避免已經(jīng)實現(xiàn)的項目收益流失[7]。

（四）強化建筑工程項目管理，合理降低施工財務風險

為了保證境外業(yè)務項目的順利完成，建筑企業(yè)必須加強對工程項目的管理，通過構(gòu)建較為完善的項目質(zhì)量管理制度，充分實現(xiàn)細節(jié)化管理與規(guī)范化管理。與此同時，還可以應用先進的管理技術(shù)有效提高項目的整體完成水平，避免建筑企業(yè)的施工財務風險，有效規(guī)避施工過程中出現(xiàn)返工或者返款等損失情況，同時也要維護建筑企業(yè)的市場形象，以免失去市場份額。為了保證安全性，建筑企業(yè)在施工過程中必須嚴控工程團隊的準入，謹慎選擇分包單位，并盡可能與信用良好的分包商進行協(xié)作。與此同時，建筑企業(yè)還要強化質(zhì)量過程控制，設立方案技術(shù)交底機制，并嚴格按照合同要求實施。通過有效的工程進度管理，可以有效地控制項目的進度，以確保達到合同規(guī)定的時間目標。此外，在確保質(zhì)量和完成時間的情況下，建筑企業(yè)還可以通過合理的進度安排來彌補已經(jīng)發(fā)生的成本支出，以此促進經(jīng)濟效益的增長。因此，控制工程項目的進度不僅僅是為了追求速度，而是要考慮到成本效益，以及節(jié)奏、次序和協(xié)調(diào)銜接問題。建筑企業(yè)在施工過程中可通過采取循序漸進的均衡生產(chǎn)方式達到更為高效地施工與管理，從而有效地預測風險，并及時應對不確定因素，從而達到節(jié)約成本、提高效率的目的。

對建筑企業(yè)而言，重視建筑工程測量管理是重要的施工目標與發(fā)展目標。為了確保工期的準確性與按時完成，建筑企業(yè)應盡快完成測量，并盡快取得施工款。與境內(nèi)工程建設比較，國外建筑工程的測量管理工作更加嚴密，因此測量支出必須依照合同規(guī)范執(zhí)行，在上述情況下，專業(yè)監(jiān)理工程師對建筑測量的指導起著重要作用。建筑企業(yè)應當充分理解合同法中有關建筑工程測量的規(guī)則和程式，并嚴格依照法規(guī)搜集和提供相關資料，按時辦好建筑工程測量的申請手續(xù)。在測量工作過程中，建筑企業(yè)應當積極與專業(yè)監(jiān)理工程人員交流，以獲得他們的認可，并適時回答他們提出的問題。在實行工程計量時，建筑企業(yè)應當注重某些基本技巧，比如，對于月度測量有最低限額標準的建設項目，應當在當月申請測量時，預計下月的實際工作量；對于物價調(diào)差，應當結(jié)合物價指數(shù)變化趨勢的分析方法，合理安排測量申報時間；對于需要的索賠項目，即便一時無法獲得批復，也應堅決申請，以便為今后的索賠談判打下堅實的基礎。

四、結(jié)語

伴隨“一帶一路”戰(zhàn)略的實施，境外交易在建筑企業(yè)業(yè)務交易中的比例不斷提高，強化對境外項目經(jīng)營風險的監(jiān)管，有助于實現(xiàn)建筑企業(yè)的發(fā)展目標。然而，發(fā)展境外業(yè)務并非一帆風順，尤其是境外項目牽涉到的標的物數(shù)額大、施工周期長、政治影響因素較多，這些都給建筑企業(yè)的常規(guī)交易帶來了極大的挑戰(zhàn)，也使得各種經(jīng)營風險在建筑企業(yè)中導致了不可忽視的后果。因此，建筑企業(yè)應該首先了解境外業(yè)務中實際出現(xiàn)的經(jīng)營風險，并針對風險類型制定有效的應對措施，以有效地化解境外經(jīng)營風險，提升企業(yè)財務風險防控能力。