林雪涵 華東政法大學(xué)經(jīng)濟(jì)法學(xué)院

一、前言

金融是國家經(jīng)濟(jì)的血脈、現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，國家金融體系的穩(wěn)健運(yùn)行是關(guān)系國家經(jīng)濟(jì)安全的全局性問題，因而金融體系的安全穩(wěn)定對國家經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有重要的戰(zhàn)略意義。當(dāng)今世界正面臨“百年未有之大變局”，全球金融系統(tǒng)也不例外。近年來，全球負(fù)債過高、資產(chǎn)價格風(fēng)險增加、金融危機(jī)多發(fā)、世界性通脹壓力增大、世界地緣政治沖突迭起等問題交織，對全球金融安全產(chǎn)生諸多挑戰(zhàn)。

隨著國際金融體系的關(guān)聯(lián)性提升，金融全球化趨勢不可避免，金融風(fēng)險在國際范圍內(nèi)的傳播性愈發(fā)顯著。保險被認(rèn)為是風(fēng)險分散的重要途徑，隨著保險資金運(yùn)用的廣度和深度增加，保險業(yè)在金融體系內(nèi)的穩(wěn)定作用也逐漸提升。再保險作為保險的保險，有保險業(yè)的“安全閥”和保險市場的“調(diào)控器”之稱，對于國際化風(fēng)險的分散具有重要意義。

自2013年以來，上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)以及臨港新片區(qū)相繼設(shè)立。十年來，上海在金融改革、金融開放領(lǐng)域先行先試，探索出一批可復(fù)制可推廣的“上海經(jīng)驗(yàn)”。2023年6月，國家金融監(jiān)督管理總局、上海市人民政府共同宣布上海再保險“國際板”正式啟動。上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)作為金融開放的先行者，通過建設(shè)上海國際再保險中心并將其深度融入到金融開放進(jìn)程中，對試驗(yàn)區(qū)內(nèi)的金融風(fēng)險進(jìn)行有效防范。在此過程中，試驗(yàn)區(qū)內(nèi)的再保險監(jiān)管以及金融監(jiān)管需要與時俱進(jìn)，沐改革之風(fēng)，行開拓之路，進(jìn)一步先行先試，積極探索，不斷創(chuàng)新，走出一條新路。

二、回望我國自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)發(fā)展的十年歷史

（一）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體概述

2012 年，黨的十八大提出，要全面提高開放型經(jīng)濟(jì)水平，必須實(shí)行更加積極主動的開放戰(zhàn)略，自此加速了我國建設(shè)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的進(jìn)程。2013年9月18日，國務(wù)院下發(fā)《關(guān)于印發(fā)中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案的通知》。同年9 月29 日，中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)正式掛牌，這是我國設(shè)立的首個自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)，開啟了自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的新步伐，是黨的十八大以來實(shí)行更加積極主動的開放戰(zhàn)略的標(biāo)志性事件。

2015 年12 月，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于加快實(shí)施自由貿(mào)易區(qū)戰(zhàn)略的若干意見》（以下簡稱《意見》），這是我國開啟自由貿(mào)易區(qū)建設(shè)以來的首個戰(zhàn)略性、綜合性文件。《意見》明確指出，“繼續(xù)深化自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)試點(diǎn)”，鼓勵大膽試驗(yàn)，大膽突破。2017 年，黨的十九大進(jìn)一步提出，要推動形成全面開放新格局，“推動建設(shè)開放型世界經(jīng)濟(jì)”，自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的建設(shè)是在踐行改革開放政策。

目前，我國已先后在上海、廣東、天津、重慶、北京等21個省市分別設(shè)立了自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)，逐漸形成了東西南北中協(xié)調(diào)、陸海統(tǒng)籌的開放新態(tài)勢。

2023 年是我國開啟自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)建設(shè)征程以來的第十年，也是關(guān)鍵的一年。十年來，我國自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)的建設(shè)有所成就，成功的改革試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)逐步在全國推廣。自2013年設(shè)立中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)以來，國務(wù)院于2014年出臺《關(guān)于推廣中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)可復(fù)制改革試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的通知》，這是我國首個關(guān)于自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)改革試點(diǎn)工作經(jīng)驗(yàn)推廣的通知，隨著此后自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的逐步深入，在各個自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)實(shí)踐中形成的一些可復(fù)制的改革經(jīng)驗(yàn)也得到廣泛推廣和宣傳。在此期間，國務(wù)院相繼發(fā)布不同批次的改革試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)復(fù)制推廣工作的通知，至2023 年6 月24 日，該類通知已經(jīng)發(fā)布到第七批次?？梢姡@些年來，無論是自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)的建設(shè)工作，還是自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)改革試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的復(fù)制推廣工作，都在穩(wěn)健中推進(jìn)。

然而，我國自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)的發(fā)展面臨著巨大的外部環(huán)境壓力，世界經(jīng)濟(jì)增長趨于下滑、逆全球化思潮涌動以及俄烏沖突都對世界貿(mào)易產(chǎn)生極大的沖擊（裴長洪，2023）。在受到國際政治、經(jīng)濟(jì)形勢雙重影響的今天，自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)的改革與發(fā)展面臨新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。黨的二十大報告明確提出：“實(shí)施自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)提升戰(zhàn)略，擴(kuò)大面向全球的高標(biāo)準(zhǔn)自由貿(mào)易區(qū)網(wǎng)絡(luò)?！边@意味著即使面對紛繁復(fù)雜的國際政治、經(jīng)濟(jì)形勢，我國仍然堅持互利共贏的開放戰(zhàn)略，堅持推進(jìn)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)，深入推進(jìn)高水平制度型開放政策不變。

2023年6月1日，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于在有條件的自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)和自由貿(mào)易港試點(diǎn)對接國際高標(biāo)準(zhǔn)推進(jìn)制度型開放若干措施的通知》，對部分自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)和自由貿(mào)易港提出了更高標(biāo)準(zhǔn)的開放要求，這是加快構(gòu)建新發(fā)展格局，著力推動高質(zhì)量發(fā)展的又一重要舉措。

（二）中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)發(fā)展歷程

如上所述，我國自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的建設(shè)始于上海。2013年設(shè)立之初，其范圍只是涵蓋上海外高橋保稅區(qū)、上海外高橋保稅物流園區(qū)、洋山保稅港區(qū)和上海浦東機(jī)場綜合保稅區(qū)等四個海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域。2015 年4月，國務(wù)院印發(fā)《進(jìn)一步深化中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)改革開放方案》，決定將上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，新增范圍包括陸家嘴金融片區(qū)、金橋開發(fā)片區(qū)以及張江高科技片區(qū)。2019年7月，國務(wù)院印發(fā)《中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)臨港新片區(qū)總體方案》，決定在上海臨港設(shè)立上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)新片區(qū)。

上海作為自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的先行者，應(yīng)當(dāng)肩負(fù)起改革開放排頭兵的重任。在自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)推進(jìn)的十年歷程中，上海有效利用自身發(fā)展的區(qū)位條件和政策優(yōu)勢，在金融改革開放領(lǐng)域大膽先行先試，成為全國經(jīng)濟(jì)增長的重要引擎。自上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)設(shè)立后，中國人民銀行于2013年12月出臺《關(guān)于金融支持中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的意見》，于2015 年10 月會同原中國保監(jiān)會、上海市人民政府等共同制定《進(jìn)一步推進(jìn)中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)金融開放創(chuàng)新試點(diǎn)加快上海國際金融中心建設(shè)方案》，之后又在2020年2月與原中國銀保監(jiān)會、上海市人民政府等聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加快推進(jìn)上海國際金融中心建設(shè)和金融支持長三角一體化發(fā)展的意見》。由此可見，中國人民銀行、金融監(jiān)管部門和上海市人民政府共同為上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)的金融創(chuàng)新、金融開放提供傾斜性支持政策，同時，也對上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)的金融開放創(chuàng)新提出了“服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展、深化金融體制機(jī)制改革以及防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險”的更高要求。

上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)圍繞上述文件，結(jié)合自身特點(diǎn)和優(yōu)勢，在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)著力深化金融領(lǐng)域開放創(chuàng)新，聯(lián)動上海國際金融中心建設(shè)，深化對內(nèi)金融改革，擴(kuò)大對外金融開放，十年來，始終在金融領(lǐng)域發(fā)揮先行先試的模范引領(lǐng)作用?；赝虾Ｗ杂少Q(mào)易試驗(yàn)區(qū)發(fā)展的十年，可謂不忘初心、牢記使命，以逢山開路、遇水架橋的開拓精神，實(shí)現(xiàn)了從“趕上時代”到“引領(lǐng)時代”的偉大跨越。

三、上海再保險“國際板”啟動及國際化服務(wù)能力的提升

2021 年4 月，《中共中央 國務(wù)院關(guān)于支持浦東新區(qū)高水平改革開放打造社會主義現(xiàn)代化建設(shè)引領(lǐng)區(qū)的意見》發(fā)布，其中提及“發(fā)揮上海保險交易所積極作用，打造國際一流再保險中心”。2021年8月，原中國銀保監(jiān)會和上海市人民政府發(fā)布的《關(guān)于推進(jìn)上海國際再保險中心建設(shè)的指導(dǎo)意見》明確提出，“支持在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)臨港新片區(qū)開展跨境再保險交易試點(diǎn)”。

2023年6月8日，第十四屆陸家嘴論壇在滬開幕，主題為“全球金融開放與合作：引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的新動力”。上海市委書記陳吉寧表示，要努力把上海國際金融中心建設(shè)成為金融與科技融合創(chuàng)新的引領(lǐng)者、服務(wù)綠色低碳轉(zhuǎn)型的示范樣板、金融風(fēng)險管理與壓力測試的試驗(yàn)區(qū)。開幕式上，《關(guān)于加快推進(jìn)上海國際再保險中心建設(shè)的實(shí)施細(xì)則》正式發(fā)布，旨在支持各類保險機(jī)構(gòu)、再保險機(jī)構(gòu)在上海國際再保險中心設(shè)立再保險運(yùn)營中心，在臨港新片區(qū)打造國際化的再保險功能區(qū)，吸引各地再保險資源在臨港新片區(qū)集中。

2023 年8 月，國家金融監(jiān)督管理總局官網(wǎng)發(fā)布的批復(fù)信息顯示，7 家財險公司獲批設(shè)立上海再保險運(yùn)營中心，并準(zhǔn)予開業(yè)。自此，上海國際再保險中心正式進(jìn)入自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)發(fā)展軌道，將深度融入自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融開放，其發(fā)展目標(biāo)是成為臨港新片區(qū)乃至全國、全球金融風(fēng)險防范的重要保障。

再保險對于保險市場而言，市場份額相對較小，但是作為保險業(yè)的“安全閥”和保險市場的“調(diào)控器”，其對于國際化風(fēng)險分散具有重要意義，再保險市場的穩(wěn)健運(yùn)行對于金融體系的安全和穩(wěn)定以及金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力有著不可忽視的重要作用。有學(xué)者對中國再保險市場演變規(guī)律進(jìn)行分析研究后指出，我國再保險市場起步于2001 年，至2008 年初具規(guī)模，至今規(guī)模愈發(fā)龐大，形成了相對集中的市場結(jié)構(gòu)，保險公司之間的聯(lián)系愈發(fā)緊密（牛曉健、吳新梅，2019）。再保險不僅具有內(nèi)部分散風(fēng)險作用，也可能具有外部風(fēng)險傳導(dǎo)效應(yīng)，為了有效發(fā)揮再保險對金融風(fēng)險的防范、控制作用，同時保持再保險市場穩(wěn)健運(yùn)行，金融監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)進(jìn)行適當(dāng)?shù)囊龑?dǎo)和監(jiān)管。

第一，建立與國際接軌的再保險監(jiān)管規(guī)則體系。規(guī)范再保險業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)性市場機(jī)制，包括市場準(zhǔn)入、退出機(jī)制以及業(yè)務(wù)運(yùn)營監(jiān)管機(jī)制，借鑒國際再保險發(fā)達(dá)市場的成熟再保險監(jiān)管機(jī)制，在制度層面與國際接軌，提升再保險領(lǐng)域的制度型開放。建立系統(tǒng)性、強(qiáng)制性的信用風(fēng)險保障機(jī)制（周延禮，2022），降低在我國境內(nèi)設(shè)立再保險分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)營成本，增加我國境內(nèi)的再保險分支機(jī)構(gòu)設(shè)立需求，在上海國際再保險中心集聚境內(nèi)境外優(yōu)秀的再保險機(jī)構(gòu)、再保險業(yè)務(wù)、再保險人才，打造連接國內(nèi)外再保險市場的國際再保險功能區(qū)。同時，對境內(nèi)外再保險機(jī)構(gòu)實(shí)施同地位的監(jiān)管政策，優(yōu)化再保險營商環(huán)境，扭轉(zhuǎn)我國長期以來存在的再保險業(yè)務(wù)逆差，推進(jìn)金融開放、維護(hù)金融穩(wěn)定、保障金融安全。

第二，支持再保險創(chuàng)新，提升對再保險科技的監(jiān)管能力。保險科技為保險機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險管理提供更為充足的數(shù)據(jù)和工具，也為保險業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展提供更多空間（完顏瑞云、鎖凌燕，2019）。上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)以及臨港新片區(qū)作為制度創(chuàng)新的試驗(yàn)田，再保險機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)對再保險產(chǎn)品創(chuàng)新進(jìn)行先行先試；再保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將再保險創(chuàng)新納入監(jiān)管體制，注重對再保險新產(chǎn)品的監(jiān)管模式創(chuàng)新，探索兼顧再保險發(fā)展與金融風(fēng)險防范的監(jiān)管模式，激發(fā)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)再保險市場活力。

我國擁有全球第二大的保險市場，這為我國再保險業(yè)的發(fā)展提供了堅實(shí)的基礎(chǔ)，當(dāng)下更應(yīng)當(dāng)以上海國際再保險中心建設(shè)為契機(jī)，抓住全球再保險重新布局的窗口期，全面提升我國再保險業(yè)的承保能力和風(fēng)險管理能力。除了監(jiān)管層對再保險機(jī)構(gòu)、再保險行為、再保險市場采取風(fēng)險監(jiān)管措施，在金融風(fēng)險管理實(shí)踐中，仍需要各類市場參與者共同探索更有效的風(fēng)險管理機(jī)制，上海國際再保險中心也有待各類參與主體共同建設(shè)，直保公司、再保險公司、再保險經(jīng)紀(jì)公司等都可能成為再保險市場以及金融體系風(fēng)險管理機(jī)制的有機(jī)組成部分。

隨著國際國內(nèi)再保險市場的深度合作，再保險領(lǐng)域的競爭愈發(fā)激烈，國內(nèi)再保險公司應(yīng)當(dāng)從提升自我承保能力、技術(shù)和研發(fā)水平、管理效率和服務(wù)水平等方面入手，提高其在再保險領(lǐng)域的競爭能力（史鑫蕊，2012），提高再保險市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，提高再保險國際化服務(wù)能力。成熟的再保險市場以及金融體系需要再保險市場的各類參與主體共同發(fā)揮作用、共同建設(shè)。

四、自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融風(fēng)險監(jiān)管政策

（一）自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)對金融風(fēng)險的測試作用

為了應(yīng)對經(jīng)濟(jì)局勢變化，西方國家中央銀行正試圖通過不斷加息來抑制大幅度的通脹率，由此引發(fā)破產(chǎn)潮，諸如瑞士信貸銀行、美國硅谷銀行等破產(chǎn)危機(jī)接連發(fā)生，這都預(yù)示著全球金融市場極不穩(wěn)定。當(dāng)前，由于金融業(yè)的市場化改革、金融技術(shù)進(jìn)步以及金融創(chuàng)新，金融發(fā)展的地域限制逐漸減少，全球性金融市場和國際化的金融機(jī)構(gòu)逐步發(fā)展壯大（陳啟清，2008）。

一方面，隨著金融全球化進(jìn)一步深化，各國金融系統(tǒng)聯(lián)系緊密，形成愈發(fā)完整的全球金融網(wǎng)絡(luò)。但隨之而來的是金融風(fēng)險的全球化，任何一環(huán)的崩盤，都有可能導(dǎo)致更為劇烈的全球性金融風(fēng)險事件，由此引起的市場恐慌情緒可能會蔓延至全球，給全球金融系統(tǒng)的安全造成威脅。另一方面，隨著我國金融對外開放程度和利率市場化程度的提升，我國金融系統(tǒng)與全球金融系統(tǒng)進(jìn)一步接軌，我國系統(tǒng)性金融風(fēng)險的溢入程度隨之增加，全球經(jīng)濟(jì)政策的不確定性將會顯著增加我國的系統(tǒng)性金融風(fēng)險（鄭天歌、豆振江，2023）。顯然，全球性的金融風(fēng)險事件給我國新時代的金融安全帶來了更為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)作為我國全面深化改革開放的試驗(yàn)田，發(fā)揮自身特長，在貿(mào)易便利化、投資自由化、金融開放、政府職能轉(zhuǎn)變等領(lǐng)域先行先試，成為我國在金融領(lǐng)域?qū)嵭懈母镩_放的重要載體。2013年，國務(wù)院在《中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案》中提出，要深化金融領(lǐng)域的開放創(chuàng)新，加快金融制度創(chuàng)新，建立試驗(yàn)區(qū)金融改革創(chuàng)新與上海國際金融中心建設(shè)的聯(lián)動機(jī)制，增強(qiáng)金融服務(wù)功能；上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)擴(kuò)容后，國務(wù)院于2015 年在《關(guān)于印發(fā)進(jìn)一步深化中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)改革開放方案的通知》中再度提出，要加大金融創(chuàng)新開放力度，加強(qiáng)與上海國際金融中心建設(shè)的聯(lián)動；在此基礎(chǔ)上，國務(wù)院于2017 年3 月30日在《關(guān)于印發(fā)全面深化中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)改革開放方案的通知》中，對標(biāo)國際標(biāo)準(zhǔn)作出了新的決策部署，強(qiáng)調(diào)要進(jìn)一步深化金融開放創(chuàng)新，加強(qiáng)與上海國際金融中心建設(shè)的聯(lián)動，加快構(gòu)建面向國際的金融市場體系，建設(shè)人民幣全球服務(wù)體系，有序推進(jìn)資本項(xiàng)目可兌換試點(diǎn)。加快建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，提升金融監(jiān)管能力，防范金融風(fēng)險。

在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融領(lǐng)域與國際市場全面對接之前，金融領(lǐng)域的風(fēng)險管控機(jī)制必須充分完善。金融風(fēng)險由許多復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)因素共同構(gòu)成，存在不確定性，加之金融領(lǐng)域本身一直處于快速的創(chuàng)新與發(fā)展中，原有的監(jiān)管政策通常無法及時適應(yīng)新的金融行為和金融市場，上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)通過對金融監(jiān)管等政策進(jìn)行充分的壓力測試，在小范圍內(nèi)先行探索可能發(fā)生的未知的系統(tǒng)性金融風(fēng)險，提升系統(tǒng)性金融風(fēng)險的可預(yù)見性，確保守住不發(fā)生全國乃至全球范圍內(nèi)的系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線，實(shí)現(xiàn)金融領(lǐng)域的有序開放，為更高水平的開放型經(jīng)濟(jì)提供安全、穩(wěn)定的環(huán)境。在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)實(shí)施的金融監(jiān)管政策和制度，在進(jìn)行充分的壓力測試后，對于部分切實(shí)有效防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險、鼓勵金融創(chuàng)新、促進(jìn)金融發(fā)展的做法和經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)過必要論證后可以在全國范圍內(nèi)復(fù)制、推廣，這對于實(shí)現(xiàn)金融領(lǐng)域的高水平對外開放具有重要意義。

自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)在試點(diǎn)金融領(lǐng)域的新制度、新政策時，既要注重提升金融領(lǐng)域的開放效率，又要守住金融領(lǐng)域的安全底線，在強(qiáng)化上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)在金融領(lǐng)域開放探索職能的同時，嚴(yán)格把控金融開放風(fēng)險，牢記安全發(fā)展是經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的底線。

（二）金融全球化視角下的自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融監(jiān)管政策選擇

在金融全球化的過程中，隨著各國銀行等金融機(jī)構(gòu)跨國業(yè)務(wù)的擴(kuò)展，它們之間因?yàn)楦l繁、更廣泛的交易關(guān)系或業(yè)務(wù)聯(lián)系形成更為緊密的全球性金融體系，一旦一家甚至幾家國際性金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)問題，引起的連鎖反應(yīng)很可能導(dǎo)致全球性的金融危機(jī)。

隨著金融全球化的發(fā)展，金融資本逐漸脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)，新的金融衍生工具在原有金融工具基礎(chǔ)上層層疊加，金融資本逐步虛化，導(dǎo)致全球產(chǎn)業(yè)空心化以及經(jīng)濟(jì)泡沫化，虛擬經(jīng)濟(jì)的瘋狂擴(kuò)張使全球經(jīng)濟(jì)處于嚴(yán)重的系統(tǒng)性金融風(fēng)險之中；加之當(dāng)前金融保護(hù)主義勢頭上升，逆全球化浪潮蔓延，大國之間戰(zhàn)略競爭加劇，國與國之間的對抗性持續(xù)增強(qiáng)（張發(fā)林、姚遠(yuǎn)，2021），全球金融體系面臨的不確定性也隨之增加。

在金融全球化進(jìn)程中，隨之而來的是金融風(fēng)險的全球化，暗藏著影響力更為廣泛、后果更為嚴(yán)重的全球系統(tǒng)性金融風(fēng)險。金融全球化是經(jīng)濟(jì)全球化的重要組成部分（巫文勇，2021），自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)的建設(shè)作為我國堅持全方位對外開放、主動引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)全球化健康發(fā)展的重要舉措，其存在的意義本身就是為了推進(jìn)經(jīng)濟(jì)全球化。上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)臨港新片區(qū)作為在更深層次、更寬領(lǐng)域、以更大力度推進(jìn)全方位高水平開放的新片區(qū)，將進(jìn)一步深度融入經(jīng)濟(jì)全球化的浪潮，成為我國深度融入經(jīng)濟(jì)全球化的重要載體。在全球化條件下，臨港新片區(qū)與國際進(jìn)一步接軌，對接國際高標(biāo)準(zhǔn)，同時也使其與國際金融風(fēng)險的接觸面更寬泛，國際金融風(fēng)險產(chǎn)生的概率以及影響也將更大。因此，為守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線，有必要從金融全球化視角對自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)的金融監(jiān)管政策進(jìn)行考量。

在金融全球化的大環(huán)境下，金融風(fēng)險的全球化不可避免。在順應(yīng)金融全球化趨勢、堅持?jǐn)U大金融對外開放政策的前提下，自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)如何制定更有效的金融監(jiān)管政策，對自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)的金融風(fēng)險管理乃至全國范圍內(nèi)的金融風(fēng)險管理都具有重要意義。

第一，當(dāng)前金融規(guī)則的國別化以及強(qiáng)有力的全球性監(jiān)管機(jī)構(gòu)缺失，全球金融環(huán)境難以得到強(qiáng)制性的治理，因此，為應(yīng)對金融全球化帶來的金融風(fēng)險全球化，首要問題是解決金融全球化與金融監(jiān)管國別化、分散化之間的矛盾。在國務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于在有條件的自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)和自由貿(mào)易港試點(diǎn)對接國際高標(biāo)準(zhǔn)推進(jìn)制度型開放的若干措施》部署下，上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)應(yīng)著眼于國際金融監(jiān)管合作，探索合適的監(jiān)管合作模式，借鑒國際成熟的金融監(jiān)管規(guī)則，對接國際高標(biāo)準(zhǔn)金融監(jiān)管制度，推進(jìn)金融領(lǐng)域的制度型開放，注重自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)金融監(jiān)管政策與國際金融監(jiān)管政策有效銜接。

第二，在金融創(chuàng)新勢頭迅猛的當(dāng)下，金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險呈螺旋式關(guān)系（顧海峰、張亞楠，2018）。尤其是在互聯(lián)網(wǎng)金融野蠻生長的時代，金融風(fēng)險加速聚集、擴(kuò)散，必須適配以更先進(jìn)的監(jiān)管理念、更高效的信息共享機(jī)制以及監(jiān)管主體間的合作聯(lián)動機(jī)制（許多奇，2018），對自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)的金融風(fēng)險進(jìn)行有效把控，進(jìn)而為全國范圍內(nèi)的金融風(fēng)險防范提供可復(fù)制可推廣的經(jīng)驗(yàn)。在大力支持自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行金融創(chuàng)新的前提下，將自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)的全部金融創(chuàng)新活動納入監(jiān)管體制，同時注重把握對金融創(chuàng)新活動的監(jiān)管力度，使自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的金融創(chuàng)新活動在合理的監(jiān)管體制下得到健康、有序發(fā)展，使其更好地服務(wù)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，著力促進(jìn)金融發(fā)展與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的良性循環(huán)，避免過度金融創(chuàng)新導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)虛擬化。

第三，隨著保險業(yè)的不斷發(fā)展，保險業(yè)在金融領(lǐng)域的重要性愈發(fā)突出，成為各國金融體系的重要組成部分（李玉泉，2020），而再保險被稱為保險的保險，能夠在原有保險公司提供保險業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上進(jìn)一步分散風(fēng)險，以風(fēng)險管理為核心的再保險對維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)安全、防范和化解全球金融風(fēng)險有重要意義。在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)，實(shí)施對標(biāo)國際的再保險監(jiān)管制度，打造國際領(lǐng)先的營商環(huán)境，吸引境內(nèi)外再保險機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)、人才集中入駐，打造國際再保險功能區(qū)，為自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)提供高效、有力的金融風(fēng)險防范保障，也是自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)應(yīng)對金融全球化、防范和化解金融風(fēng)險的重要路徑。

五、結(jié)語

近年來，我國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)由高速增長轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展，推動經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展也是我國自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)過程中的主題。在強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的新階段，應(yīng)當(dāng)確保國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有安全性、穩(wěn)定性、高效性和協(xié)調(diào)性等特征，其中安全性是經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的底線和核心（舒展、范秋玲，2023）。

為了確保我國在對外開放促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展過程中的安全性，在通過自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)不斷全面深化改革開放、探索高水平對外開放的進(jìn)程中，堅守國家安全底線，也是我國十年來自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)改革開放的基本經(jīng)驗(yàn)之一。金融開放作為我國自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的基本職能之一，其安全性更是不可忽視。安全穩(wěn)定、高質(zhì)量的金融體系是經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的保障。黨的二十大報告強(qiáng)調(diào)，“加強(qiáng)和完善現(xiàn)代金融監(jiān)管，強(qiáng)化金融穩(wěn)定保障體系，依法將各類金融活動全部納入監(jiān)管，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險底線”。防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險是我國金融開放過程中的底線。當(dāng)代金融風(fēng)險的系統(tǒng)性、復(fù)雜性使得對金融風(fēng)險的防控需要政府、社會、市場等機(jī)制協(xié)同完成（靳文輝，2021）。筆者認(rèn)為，再保險能夠?yàn)榉婪断到y(tǒng)性金融風(fēng)險提供重要保障，在上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)以及臨港新片區(qū)內(nèi)打造國際化的再保險中心，無疑是符合經(jīng)濟(jì)全球化趨勢、符合我國金融開放目標(biāo)的重要舉措。

在探索自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)金融監(jiān)管模式的過程中，我們既要探索規(guī)則型開放模式，注重自貿(mào)區(qū)內(nèi)金融監(jiān)管政策與國際金融監(jiān)管規(guī)則的有效銜接，又要充分注意金融開放、金融創(chuàng)新可能引起的金融風(fēng)險，探尋金融開放與金融安全之間的平衡點(diǎn)，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線。