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2023-11-08 00:37:19魯婕
理財周刊 2023年11期
魯婕
【流動性風(fēng)險】
源源不斷的現(xiàn)金流，可以幫助家庭從容地應(yīng)對各種財務(wù)或生活中的難關(guān)，確保我們能夠持續(xù)、穩(wěn)定地行駛在實現(xiàn)理財目標(biāo)的道路上。因此，保障資金流動性，不僅可以說是家庭理財?shù)暮诵?，也稱得上是家庭財務(wù)規(guī)劃的重要基礎(chǔ)。
家庭資產(chǎn)流動性，簡單來說，就是指一個家庭所擁有的資產(chǎn)，能夠在短時間內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金或其他易于變現(xiàn)的資產(chǎn)的能力。只有現(xiàn)金流始終為正數(shù)，才能保證家庭生活能夠順利延續(xù)，并進一步去追求更高質(zhì)量的目標(biāo)。
然而，中國家庭卻普遍存在一個問題——房產(chǎn)在家庭資產(chǎn)中占比過高。由于周轉(zhuǎn)周期長，再加上當(dāng)下的經(jīng)濟環(huán)境，房產(chǎn)的變現(xiàn)能力實際上并沒有許多人想象中的那樣理想，沒辦法在家庭遭遇危機時迅速變現(xiàn)、解決危機。因此，防止現(xiàn)金流斷裂、預(yù)防流動性風(fēng)險，是每個中國家庭都需要格外關(guān)注的問題。
清點家庭資產(chǎn)，提升流動資產(chǎn)比例
在探究具體的措施之前，每個家庭首先需要做的是盤點、清算家庭的總資產(chǎn)狀況。家庭資產(chǎn)主要可分為流動資產(chǎn)及固定資產(chǎn)兩大類，通俗點來說，流動資產(chǎn)就是容易變現(xiàn)的資產(chǎn)，固定資產(chǎn)或者叫非流動資產(chǎn)就是不太容易變現(xiàn)的，或是長期的資產(chǎn)。
包括但不僅限于現(xiàn)金、活期存款、貨幣基金、銀行現(xiàn)金管理工具/產(chǎn)品、短期存款/銀行定期存款、債券、股票、開放式銀行理財產(chǎn)品以及基金產(chǎn)品等金融資產(chǎn)，一般都屬于流動資產(chǎn)的范疇;而房產(chǎn)（含房屋裝修）、汽車等為固定資產(chǎn)。此外，長期投資型保險等類似的產(chǎn)品由于提前退保會導(dǎo)致?lián)p失，許多家庭通常也不會在到期前提前取出，因此，也可被列入非流動資產(chǎn)。
值得一提的是，許多家具家電、珠寶首飾盡管在購買時花了不少錢，但因為變現(xiàn)渠道有限，或是即便變現(xiàn)也會有價值上的大量折損，因此，往往不被算入家庭資產(chǎn)的范圍內(nèi)，即便計入其中，也需要打比較大的折扣。
將流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)相加，就可以得出家庭資產(chǎn)的總和，并計算出一個衡量家庭資產(chǎn)健康與否的關(guān)鍵指標(biāo)：流動資產(chǎn)占比（流動資產(chǎn)/總資產(chǎn)）。經(jīng)驗表明，若流動資產(chǎn)在家庭總資產(chǎn)中的占比小于30%，即非流動資產(chǎn)占比大于70%，就說明這個家庭的變現(xiàn)能力相對薄弱，遭遇流動性風(fēng)險的概率將有所上升。
根據(jù)《中國財富報告2022》數(shù)據(jù)，目前我國城市家庭住房資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例約為七成，再加上汽車、長期投資等其他資產(chǎn)，許多中國家庭的非流動資產(chǎn)在家庭總資產(chǎn)中的占比已經(jīng)超過甚至大大超過了70%。在這樣的情況下，普通家庭一旦需要支付大額資金，或不幸遇到了收入中斷的情況，很容易會陷入無法在短期內(nèi)應(yīng)對財務(wù)困境、無奈被卷入流動性風(fēng)險的窘境。
所以，對于中國家庭來說，降低固定資產(chǎn)比例、提升流動資產(chǎn)金額就至關(guān)重要。那么，具體應(yīng)該怎么做呢？
增加結(jié)余，儲備應(yīng)急準(zhǔn)備金
降低固定資產(chǎn)最直接的方式，就是出售多余的房產(chǎn)或其他閑置的固定資產(chǎn)，這樣一來，既減少了固定資產(chǎn)占比，又大幅提升了流動資產(chǎn)的比例。
而對于沒有多余房產(chǎn)或閑置固定資產(chǎn)的家庭來說，主動地去增加流動資產(chǎn)就很有必要。
例如，家庭成員可以通過增強競爭力來提升工薪收入或取得額外的勞務(wù)收入，這樣不僅能夠在一定程度上增加流動資產(chǎn)的金額，就算遭遇了失業(yè)等收入中斷的情況，也能盡快幫助自己重歸正軌，減少損失，維持收入的穩(wěn)定性。當(dāng)然，掌握一定的投資知識，學(xué)會以投資來增加家庭的被動收入，也是提升流動資產(chǎn)的一種方式。此外，合理支出、增加結(jié)余，同樣是優(yōu)化資產(chǎn)比例的“利器”。應(yīng)避免陷入不必要消費、沖動消費與過度消費的陷阱，善于利用各種消費工具與支付平臺的優(yōu)惠政策與促銷活動等，這些都有助于家庭節(jié)省花銷，積蓄流動資產(chǎn)。
除了改變家庭資產(chǎn)比例外，預(yù)留充足的應(yīng)急準(zhǔn)備金也是防范流動性風(fēng)險不可或缺的一環(huán)。應(yīng)急準(zhǔn)備金可以在急需時迅速變現(xiàn)使用，幫助家庭渡過難關(guān)，保障家庭資產(chǎn)的長期穩(wěn)定與未來發(fā)展。一般來說，應(yīng)急準(zhǔn)備金不僅需涵蓋日常開支，也要包括償債開支的費用，金額為家庭每月支出的3倍至6倍。不過，在當(dāng)前的經(jīng)濟環(huán)境下，特別是對于存在失業(yè)風(fēng)險的家庭，建議要適當(dāng)提高應(yīng)急準(zhǔn)備金的金額，例如提高至月支出的12倍，以確保家庭在一年之內(nèi)都不太容易受到突發(fā)事件的影響。
應(yīng)急準(zhǔn)備金可以投資到銀行現(xiàn)金管理類產(chǎn)品或貨幣市場基金等流動性高的理財工具中，在確保較高的當(dāng)天到賬額度、滿足即時取用需求的同時，也可以為家庭賺得比銀行活期存款更高的收益。
平衡預(yù)算，維持家庭財務(wù)健康發(fā)展
最后，為了更好地維持家庭資產(chǎn)的流動性，規(guī)避可能的風(fēng)險，理性的家庭收支規(guī)劃也必不可少。畢竟，無論家庭成員如何調(diào)整家庭資產(chǎn)占比、怎樣提升流動資金金額，如果支出不合理，那么同樣無法達成最終目的，甚至還有可能會導(dǎo)致坐吃山空、落入債務(wù)陷阱的局面。
因此，為了預(yù)防流動性風(fēng)險，每一位家庭成員都應(yīng)該根據(jù)自己實際收入的情況，來決定支出的水平;此外，家庭的收支規(guī)劃也不能只著眼于當(dāng)下，還需要考慮到未來的長期需求，這樣才能保證健康而可持續(xù)的家庭財務(wù)狀況，確保流動資產(chǎn)的穩(wěn)定與增長。
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家庭資產(chǎn)流動性，簡單來說，就是指一個家庭所擁有的資產(chǎn)，能夠在短時間內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金或其他易于變現(xiàn)的資產(chǎn)的能力。只有現(xiàn)金流始終為正數(shù)，才能保證家庭生活能夠順利延續(xù)，并進一步去追求更高質(zhì)量的目標(biāo)。
然而，中國家庭卻普遍存在一個問題——房產(chǎn)在家庭資產(chǎn)中占比過高。由于周轉(zhuǎn)周期長，再加上當(dāng)下的經(jīng)濟環(huán)境，房產(chǎn)的變現(xiàn)能力實際上并沒有許多人想象中的那樣理想，沒辦法在家庭遭遇危機時迅速變現(xiàn)、解決危機。因此，防止現(xiàn)金流斷裂、預(yù)防流動性風(fēng)險，是每個中國家庭都需要格外關(guān)注的問題。
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包括但不僅限于現(xiàn)金、活期存款、貨幣基金、銀行現(xiàn)金管理工具/產(chǎn)品、短期存款/銀行定期存款、債券、股票、開放式銀行理財產(chǎn)品以及基金產(chǎn)品等金融資產(chǎn)，一般都屬于流動資產(chǎn)的范疇;而房產(chǎn)（含房屋裝修）、汽車等為固定資產(chǎn)。此外，長期投資型保險等類似的產(chǎn)品由于提前退保會導(dǎo)致?lián)p失，許多家庭通常也不會在到期前提前取出，因此，也可被列入非流動資產(chǎn)。
值得一提的是，許多家具家電、珠寶首飾盡管在購買時花了不少錢，但因為變現(xiàn)渠道有限，或是即便變現(xiàn)也會有價值上的大量折損，因此，往往不被算入家庭資產(chǎn)的范圍內(nèi)，即便計入其中，也需要打比較大的折扣。
將流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)相加，就可以得出家庭資產(chǎn)的總和，并計算出一個衡量家庭資產(chǎn)健康與否的關(guān)鍵指標(biāo)：流動資產(chǎn)占比（流動資產(chǎn)/總資產(chǎn)）。經(jīng)驗表明，若流動資產(chǎn)在家庭總資產(chǎn)中的占比小于30%，即非流動資產(chǎn)占比大于70%，就說明這個家庭的變現(xiàn)能力相對薄弱，遭遇流動性風(fēng)險的概率將有所上升。
根據(jù)《中國財富報告2022》數(shù)據(jù)，目前我國城市家庭住房資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例約為七成，再加上汽車、長期投資等其他資產(chǎn)，許多中國家庭的非流動資產(chǎn)在家庭總資產(chǎn)中的占比已經(jīng)超過甚至大大超過了70%。在這樣的情況下，普通家庭一旦需要支付大額資金，或不幸遇到了收入中斷的情況，很容易會陷入無法在短期內(nèi)應(yīng)對財務(wù)困境、無奈被卷入流動性風(fēng)險的窘境。
所以，對于中國家庭來說，降低固定資產(chǎn)比例、提升流動資產(chǎn)金額就至關(guān)重要。那么，具體應(yīng)該怎么做呢？
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降低固定資產(chǎn)最直接的方式，就是出售多余的房產(chǎn)或其他閑置的固定資產(chǎn)，這樣一來，既減少了固定資產(chǎn)占比，又大幅提升了流動資產(chǎn)的比例。
而對于沒有多余房產(chǎn)或閑置固定資產(chǎn)的家庭來說，主動地去增加流動資產(chǎn)就很有必要。
例如，家庭成員可以通過增強競爭力來提升工薪收入或取得額外的勞務(wù)收入，這樣不僅能夠在一定程度上增加流動資產(chǎn)的金額，就算遭遇了失業(yè)等收入中斷的情況，也能盡快幫助自己重歸正軌，減少損失，維持收入的穩(wěn)定性。當(dāng)然，掌握一定的投資知識，學(xué)會以投資來增加家庭的被動收入，也是提升流動資產(chǎn)的一種方式。此外，合理支出、增加結(jié)余，同樣是優(yōu)化資產(chǎn)比例的“利器”。應(yīng)避免陷入不必要消費、沖動消費與過度消費的陷阱，善于利用各種消費工具與支付平臺的優(yōu)惠政策與促銷活動等，這些都有助于家庭節(jié)省花銷，積蓄流動資產(chǎn)。
除了改變家庭資產(chǎn)比例外，預(yù)留充足的應(yīng)急準(zhǔn)備金也是防范流動性風(fēng)險不可或缺的一環(huán)。應(yīng)急準(zhǔn)備金可以在急需時迅速變現(xiàn)使用，幫助家庭渡過難關(guān)，保障家庭資產(chǎn)的長期穩(wěn)定與未來發(fā)展。一般來說，應(yīng)急準(zhǔn)備金不僅需涵蓋日常開支，也要包括償債開支的費用，金額為家庭每月支出的3倍至6倍。不過，在當(dāng)前的經(jīng)濟環(huán)境下，特別是對于存在失業(yè)風(fēng)險的家庭，建議要適當(dāng)提高應(yīng)急準(zhǔn)備金的金額，例如提高至月支出的12倍，以確保家庭在一年之內(nèi)都不太容易受到突發(fā)事件的影響。
應(yīng)急準(zhǔn)備金可以投資到銀行現(xiàn)金管理類產(chǎn)品或貨幣市場基金等流動性高的理財工具中，在確保較高的當(dāng)天到賬額度、滿足即時取用需求的同時，也可以為家庭賺得比銀行活期存款更高的收益。
平衡預(yù)算，維持家庭財務(wù)健康發(fā)展
最后，為了更好地維持家庭資產(chǎn)的流動性，規(guī)避可能的風(fēng)險，理性的家庭收支規(guī)劃也必不可少。畢竟，無論家庭成員如何調(diào)整家庭資產(chǎn)占比、怎樣提升流動資金金額，如果支出不合理，那么同樣無法達成最終目的，甚至還有可能會導(dǎo)致坐吃山空、落入債務(wù)陷阱的局面。
因此，為了預(yù)防流動性風(fēng)險，每一位家庭成員都應(yīng)該根據(jù)自己實際收入的情況，來決定支出的水平;此外，家庭的收支規(guī)劃也不能只著眼于當(dāng)下，還需要考慮到未來的長期需求，這樣才能保證健康而可持續(xù)的家庭財務(wù)狀況，確保流動資產(chǎn)的穩(wěn)定與增長。
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