趙浩宇 金成國 張遠(yuǎn)瓊 葉 昕
(北部灣大學(xué),廣西欽州 535011)
在當(dāng)今國內(nèi)國際雙循環(huán)的背景下,科技創(chuàng)新既是供給性改革的關(guān)鍵,又是“雙循環(huán)”安全穩(wěn)固的重要保障。黨在二十大報(bào)告中也強(qiáng)調(diào)“要堅(jiān)持完善科技創(chuàng)新體系,堅(jiān)持創(chuàng)新在我國現(xiàn)代化建設(shè)中的核心地位”,由此可見創(chuàng)新在我國發(fā)展戰(zhàn)略中的重要地位。高科技產(chǎn)業(yè)作為高質(zhì)量發(fā)展的重要推動(dòng)力日益受到學(xué)術(shù)界的關(guān)注。高科技產(chǎn)業(yè)作為市場前景良好的技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè),具有創(chuàng)新性、戰(zhàn)略性、資源消耗少等特點(diǎn),是創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的有力支撐。其核心技術(shù)及設(shè)備在促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新鏈“雙鏈”融合方面的作用逐漸突出。但與此同時(shí),科技經(jīng)濟(jì)結(jié)合不緊密、創(chuàng)新競爭力不強(qiáng)等問題也日漸明顯,研發(fā)投入已然成為影響創(chuàng)新競爭力的重要原因,甚至能夠直接影響到產(chǎn)業(yè)的生存發(fā)展問題。因此,本文基于多渠道的研發(fā)資金投入視角探討與科技創(chuàng)新之間的關(guān)系。
在理論層面上,研發(fā)投入作為一種重要的資源配置方式,在推動(dòng)科技創(chuàng)新方面發(fā)揮著重要作用。然而研發(fā)投入與科技創(chuàng)新產(chǎn)出之間的關(guān)系并不是一成不變的,研究表明這種關(guān)系可能存在非線性關(guān)系,并受其他因素影響。在實(shí)證研究方面,本文將收集相關(guān)數(shù)據(jù),采用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法進(jìn)行分析,研究不同來源的研發(fā)資金投入對科技創(chuàng)新產(chǎn)出的影響。本文的研究結(jié)果對企業(yè)有一定的參考和借鑒意義。研究結(jié)果可以為企業(yè)決策者提供重要的參考依據(jù),企業(yè)可以根據(jù)研究結(jié)果,合理規(guī)劃研發(fā)投入,優(yōu)化科技創(chuàng)新的管理模式,提高科技創(chuàng)新產(chǎn)出效益。
研發(fā)投入與科技創(chuàng)新的關(guān)系仍然是學(xué)術(shù)界討論的熱門話題,關(guān)于兩者之間的關(guān)系,國內(nèi)外學(xué)者們從各自的角度出發(fā)進(jìn)行了研究,得到了極為豐富的結(jié)論。
國外學(xué)者Bronwyn H. Hall和Jacques Mairesse(1995)[1]在研究企業(yè)研發(fā)投資時(shí)發(fā)現(xiàn),更長的研發(fā)支出歷史有助于提高生產(chǎn)力,并且研發(fā)投入對創(chuàng)新產(chǎn)出的促進(jìn)作用具有遞減效應(yīng)。同樣Aija Leiponen(2005)[2]考察了商業(yè)服務(wù)公司的創(chuàng)造活動(dòng),研究了芬蘭的企業(yè)數(shù)據(jù),并發(fā)現(xiàn)研發(fā)投入對產(chǎn)品的創(chuàng)新和生產(chǎn)率有著顯著的正向關(guān)系。Luca Berchicci(2013)[3]認(rèn)為企業(yè)外部的研發(fā)投入對公司的創(chuàng)新表現(xiàn)有促進(jìn)作用,但如果外部研發(fā)活動(dòng)的比例超出一定門檻的話會(huì)降低對企業(yè)創(chuàng)新的促進(jìn)作用。
國內(nèi)學(xué)者馮文娜(2010)[4]在研究中指出研發(fā)資金的投入與專利產(chǎn)出、新品產(chǎn)出和創(chuàng)新績效都存在顯著的正相關(guān),作者認(rèn)為增加研發(fā)資金的投入總額,能夠提高研發(fā)資金的投入強(qiáng)度,進(jìn)而促進(jìn)高科技產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出。同樣姜?jiǎng)?、吳雄?012)[5]在研究高技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)投入與產(chǎn)出關(guān)系時(shí)得出結(jié)論,認(rèn)為兩者之間存在著長期穩(wěn)定的比例關(guān)系,研發(fā)資金的投入能夠推動(dòng)企業(yè)自主創(chuàng)新產(chǎn)出的增加。孫慧、王慧(2017)[6]在研究中也表明研發(fā)投入與政府補(bǔ)貼對創(chuàng)新績效都有促進(jìn)作用,都能夠推動(dòng)科技創(chuàng)新成果的產(chǎn)出,還表明了政府補(bǔ)貼對創(chuàng)新績效的作用要優(yōu)于研發(fā)投入,也反映出了研發(fā)資金結(jié)構(gòu)的不合理性會(huì)導(dǎo)致推動(dòng)創(chuàng)新的效果降低。隨后朱德云、王鴻梓(2023)[7]通過研究發(fā)現(xiàn)我國區(qū)域科技創(chuàng)新效率呈現(xiàn)上升趨勢,而財(cái)政支出競爭在當(dāng)中起到促進(jìn)作用,并呼吁政府規(guī)范財(cái)政手段以提高科技創(chuàng)新水平。
綜上所述,國內(nèi)外已有諸多學(xué)者對研發(fā)投入與創(chuàng)新產(chǎn)出的關(guān)系進(jìn)行了探討,但大多數(shù)文章均處在投入總額或政府補(bǔ)貼的視角對兩者關(guān)系進(jìn)行的分析研究,而對于不同來源的研發(fā)投入資金對創(chuàng)新產(chǎn)出的影響是否有所不同這一方面的研究極為罕見。本文在眾多學(xué)者研究的基礎(chǔ)上,進(jìn)一步將研發(fā)投入的資金來源進(jìn)行了劃分,并以國內(nèi)高科技產(chǎn)業(yè)作為研究對象,對不同來源的研發(fā)投入對創(chuàng)新產(chǎn)出的影響進(jìn)行比較分析,希望能為中國高科技產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展提供相應(yīng)的參考。
研發(fā)投入和科技創(chuàng)新產(chǎn)出是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)和科技發(fā)展中的兩個(gè)關(guān)鍵因素。為了更好地分析研發(fā)投入對我國高科技產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新影響,文章將近年的國內(nèi)外研發(fā)經(jīng)費(fèi)進(jìn)行了對比分析,以中國、美國、日本和德國為例,各國的研發(fā)經(jīng)費(fèi)如下圖所示。
由圖1可以看出四個(gè)國家的研發(fā)投入經(jīng)費(fèi)總額在過去6年中都呈現(xiàn)穩(wěn)步增長的趨勢。其中,中國在這6年中的研發(fā)投入經(jīng)費(fèi)總額的增長趨勢最為明顯,漲幅達(dá)到55.4%;其次是美國,漲幅達(dá)到了45.4%。相比之下日本和德國的研發(fā)投入總額增長相對緩慢,但也呈現(xiàn)總體上升的趨勢。從國家之間的對比來看,可以看出四個(gè)國家在總量上的差距,盡管中國有著最大的增長幅度,但其總量仍然落后于美國,在2020年,美國的研發(fā)投入總額是中國的兩倍左右,由此可見中國企業(yè)的研發(fā)資金融資渠道依然存在不足之處。最后,從發(fā)展趨勢來看,中國的研發(fā)投入總量增長速度十分迅速,預(yù)計(jì)未來仍會(huì)保持高速發(fā)展的姿態(tài)。
圖1 研發(fā)投入經(jīng)費(fèi)的國際比較(單位:10億美元)
不同來源的投入資金對科技創(chuàng)新影響應(yīng)當(dāng)也有所不同,所以本文在分析資金總額的同時(shí)也對其不同來源資金各占總額的比例進(jìn)行了比較,結(jié)果如下表所示。
同樣以中國、美國、日本和德國為例,從表1可以看出這些國家在不同年份里,其資金來源也有所不同。首先,企業(yè)來源資金,在樣本期間內(nèi)除2019年外的其余5年中都超過了70%,且總體處于穩(wěn)步上升的趨勢,可以看出中國企業(yè)自有資金是研發(fā)創(chuàng)新的主要資金來源。其他三個(gè)國家中日本與中國相似,企業(yè)來源均處于70%以上,不同點(diǎn)是日本企業(yè)資金占比穩(wěn)定在78%左右小幅度波動(dòng)。2019年,政府來源的資金占比達(dá)到76.3%,說明政府采取了行動(dòng)來推動(dòng)高科技產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展;其次,政府來源資金不同于企業(yè)來源資金,中國政府來源資金呈現(xiàn)出緩慢下降的趨勢,并且日本的政府資金在該期間內(nèi)也呈現(xiàn)出同樣的緩慢下降;最后,其他來源資金中,中國占比一直處于最低水平,說明我國的創(chuàng)新融資渠道需要進(jìn)一步擴(kuò)展。
表1 研發(fā)投入經(jīng)費(fèi)來源渠道國際比較(單位%)
在企業(yè)科技創(chuàng)新的早期階段,政府資金的支持對創(chuàng)新產(chǎn)出的影響尤為重要。政府的政策干預(yù)能夠及時(shí)解決市場上存在的結(jié)構(gòu)失衡等問題,加速企業(yè)發(fā)展,有助于提高競爭力。
由此,本文提出如下研究假設(shè):
H1:政府來源資金的研發(fā)投入能夠有效緩解市場問題,從而促進(jìn)企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出。
理論上來說,企業(yè)擁有更多的自有資金將會(huì)有更多的機(jī)會(huì)投入到創(chuàng)新和研發(fā)當(dāng)中,從而能夠推動(dòng)高科技產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出。此外,企業(yè)的自有資金能夠提高自身的獨(dú)立性和自主創(chuàng)新能力,使企業(yè)更加靈活的應(yīng)對市場變化和競爭壓力。
由此,本文提出如下研究假設(shè):
H2:企業(yè)自有資金來源的研發(fā)投入能夠有效促進(jìn)企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出。
國外來源資金主要來源于跨國公司和國外的投資者,他們的投入可以促進(jìn)國內(nèi)外技術(shù)和知識的交流,創(chuàng)造更多的商業(yè)價(jià)值,而且可以提高企業(yè)的國際化水平,推動(dòng)企業(yè)更好地走向國際市場。
由此,本文提出如下研究假設(shè):
H3:國外來源資金的研發(fā)投入能夠有效促進(jìn)國內(nèi)外創(chuàng)新技術(shù)和知識的交流,進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出。
研發(fā)資金的投入對科技創(chuàng)新的影響同時(shí)還需要考慮地區(qū)對外開放水平、城鎮(zhèn)化水平等因素的影響,不同來源的資金投入對科技創(chuàng)新產(chǎn)出也有著不同的影響,文章按照中國高科技產(chǎn)業(yè)研發(fā)資金的融資渠道將其劃分為政府、企業(yè)、國外、其他四種來源資金。為了更準(zhǔn)確地分析各來源渠道的研發(fā)資金投入對產(chǎn)出水平的影響,基于固定效應(yīng)模型構(gòu)建如下模型:
式(1)中,下標(biāo)i為省份,t為時(shí)間,μi為地區(qū)的固定效應(yīng),它對地區(qū)內(nèi)不可觀測的影響因素進(jìn)行控制;εit為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。其中Ex表示科技創(chuàng)新產(chǎn)出,Gf表示政府來源資金,Ef表示企業(yè)自有資金,F(xiàn)f表示國外來源資金,Of表示其他來源的資金。
研究探討研發(fā)資金的投入與科技創(chuàng)新產(chǎn)出之間的關(guān)系影響,其中科技創(chuàng)新為被解釋變量,研發(fā)資金投入為解釋變量,其中解釋變量又根據(jù)來源渠道劃分為政府來源資金、企業(yè)自有資金、國外來源資金和其他來源資金。
1.被解釋變量
被解釋變量為科技創(chuàng)新(Ex)。科技創(chuàng)新是高科技產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力的體現(xiàn),也是通過科研技術(shù)所能產(chǎn)出成果的能力體現(xiàn)。發(fā)明專利的數(shù)量能夠最直觀反映出科技創(chuàng)新水平。因此本文選取各省份不同年份下的高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)明專利數(shù)量來表示科技創(chuàng)新水平,專利數(shù)量越多說明該地區(qū)科技創(chuàng)新水平越高。
2.解釋變量
研發(fā)資金投入,主要是指高科技產(chǎn)業(yè)從事科研開發(fā)過程中的費(fèi)用,由于不同來源的資金對企業(yè)的科技創(chuàng)新活動(dòng)具有不同的意義,其用途和限制也不盡相同,因此四種研發(fā)資金的來源對高科技產(chǎn)業(yè)的科技創(chuàng)新影響也存在差異。
政府來源資金(Gf)。政府作為一個(gè)地區(qū)的政策制定者和發(fā)展引導(dǎo)者來說,可以通過補(bǔ)貼的形式對當(dāng)?shù)馗呖萍籍a(chǎn)業(yè)進(jìn)行補(bǔ)助,來解決市場失衡以及創(chuàng)新動(dòng)力不足等一系列問題。其中政府補(bǔ)貼包括直接補(bǔ)貼和間接補(bǔ)貼兩種形式,政府的研發(fā)補(bǔ)貼可以降低企業(yè)的創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)、增強(qiáng)企業(yè)科技研發(fā)的動(dòng)力。
企業(yè)自有資金(Ef),是企業(yè)科技創(chuàng)新研發(fā)所投入的主要資金,是指高科技企業(yè)為了進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)所經(jīng)常持有的資金,這些資金可以由企業(yè)自行支配使用并且無需償還。對企業(yè)來說具有更好的靈活性,有利于在市場競爭中取得優(yōu)勢。
國外來源資金(Ff)主要包括來自跨國公司、國外投資者以及國外政府的投資。這些資金用來支持企業(yè)創(chuàng)新研發(fā),在促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展等方面具有重要的作用,能夠幫助國內(nèi)企業(yè)加快技術(shù)進(jìn)步和創(chuàng)新,提高企業(yè)的國際競爭力。
其他來源資金(Of)可以大致分為銀行貸款、發(fā)行債券、私募和公募等,目前來看高科技產(chǎn)業(yè)仍以銀行貸款為主要的其他資金來源,但銀行向來以“安全性”原則行事,限制條件眾多,這就導(dǎo)致企業(yè)不得不探索新的融資方式來解決資金問題。
3.控制變量
高科技產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新水平既反映了企業(yè)自身的創(chuàng)新能力,也反映出當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展的綜合能力,應(yīng)當(dāng)是多方面因素共同作用下的結(jié)果,由于研究的局限性,不可能列出所有因素。因此,為了更好地分析研發(fā)資金和科技創(chuàng)新之間的關(guān)系,本文選取了兩個(gè)重要因素作為控制變量,即各省份對外開放水平和城鎮(zhèn)化水平。
文章選取2015-2021年各省份高科技產(chǎn)業(yè)的研發(fā)經(jīng)費(fèi)并按照資金來源劃分作為研究的初始樣本。經(jīng)過數(shù)據(jù)篩選,對少量數(shù)據(jù)剔除了數(shù)據(jù)缺失的西藏、青海、寧夏和港澳臺(tái)地區(qū),并對差額較大的數(shù)據(jù)進(jìn)行縮尾處理,累計(jì)獲得1371個(gè)觀測值的面板數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)由歷年《中國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒》、《中國科技統(tǒng)計(jì)年鑒》、《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》整理所得,個(gè)別缺失數(shù)據(jù)采取了線性插值處理。主要指標(biāo)的選取與預(yù)期影響如表所示。
表2 主要指標(biāo)選取與預(yù)期影響
本文使用的是面板數(shù)據(jù),主要采用stata17統(tǒng)計(jì)軟件進(jìn)行回歸分析,根據(jù)Hausman檢驗(yàn)結(jié)果,模型(1)-(6)均采取固定效應(yīng)回歸模型進(jìn)行分析,相應(yīng)的回歸分析結(jié)果如表所示。
表3 固定效應(yīng)模型回歸結(jié)果
(—表3續(xù))
從模型回歸結(jié)果看,各模型中除政府來源資金的顯著性有小幅變化外,其余三種來源資金的回歸結(jié)果除估計(jì)值外并無明顯變化,表明該模型結(jié)果具有穩(wěn)健性。該模型將被解釋變量滯后一期進(jìn)行回歸,除個(gè)別控制變量外,其余主要解釋變量均顯示在1%的水平下顯著,這表明不同來源的資金投入對下一期的科技產(chǎn)出成果影響作用較大,表明高科技產(chǎn)業(yè)前期研發(fā)投入的積累效果較為顯著。
政府來源資金的回歸系數(shù)為0.0006,與預(yù)期效果一致,并且在1%的水平下顯著,支持了研究假設(shè)H1。政府通過財(cái)政補(bǔ)貼、科技計(jì)劃等方式為高科技產(chǎn)業(yè)提供了大量的研發(fā)資金。其主要促進(jìn)作用主要體現(xiàn):一方面可以支持推動(dòng)科技成果的轉(zhuǎn)化,將基礎(chǔ)研究的成果轉(zhuǎn)化為實(shí)際應(yīng)用;另一方面可以用于打造創(chuàng)新平臺(tái)、激勵(lì)高層次人才創(chuàng)新??梢詾楦呖萍籍a(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新提供必要的條件和環(huán)境,可以提高人才的創(chuàng)新積極性,促進(jìn)科技創(chuàng)新的產(chǎn)生。企業(yè)自有資金的回歸系數(shù)為0.0003,與預(yù)期效果一致,并在1%的水平下顯著,支持了假設(shè)H2。首先,企業(yè)自有資金能夠根據(jù)自身經(jīng)營狀況、發(fā)展規(guī)劃進(jìn)行針對性投資,這樣更有利于自身的創(chuàng)新產(chǎn)出;其次,自有資金的投入可以加快研發(fā)進(jìn)程,提高自身研發(fā)效率,對科技創(chuàng)新的產(chǎn)出有一定的促進(jìn)作用。國外來源資金的回歸系數(shù)為0.0126,與預(yù)期結(jié)果一致,并在1%的水平下顯著,支持假設(shè)H3。其影響主要體現(xiàn)在國外來源的資金往往伴隨著技術(shù)的引進(jìn)以及國內(nèi)外合作機(jī)會(huì)的增加,通過技術(shù)與合作提高企業(yè)創(chuàng)新能力和市場競爭力。值得注意的是,其他來源資金的回歸系數(shù)為-0.0028,在1%的水平下顯著,導(dǎo)致該結(jié)果的原因可能是由于其他來源的資金通常是由銀行、投資機(jī)構(gòu)等提供,這種情況下投資者往往選擇自己信任的項(xiàng)目進(jìn)行投資,這就大大限制了科技創(chuàng)新的范圍,不利于高科技產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。
控制變量對外開放水平的系數(shù)為0.6122,并在1%的水平下顯著為正。說明對外開放可以幫助企業(yè)帶來更加廣闊的市場和資源,能夠降低高科技產(chǎn)業(yè)研發(fā)的機(jī)會(huì)成本,帶來更多的國際交流機(jī)會(huì),進(jìn)一步促進(jìn)創(chuàng)新發(fā)展。而城鎮(zhèn)化水平的系數(shù)為0.2729,且對高科技產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出影響并不顯著,原因可能是由于高科技產(chǎn)業(yè)需要的是核心技術(shù),而城鎮(zhèn)化水平的提高僅在于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平方面,并不能真正促進(jìn)技術(shù)產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。
本文基于高科技產(chǎn)業(yè)不同來源的研發(fā)投入資金和科技創(chuàng)新產(chǎn)出的數(shù)據(jù),采用固定效應(yīng)模型分析了兩者之間的關(guān)系。得出以下結(jié)論:政府來源的研發(fā)資金不同于銀行信貸,政府來源主要通過政府補(bǔ)貼、政府直接撥款等方式獲取資金支持,具有導(dǎo)向性、激勵(lì)性,從而促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新積極性,對高科技產(chǎn)業(yè)科技創(chuàng)新水平有明顯的促進(jìn)作用;企業(yè)來源資金是創(chuàng)新活動(dòng)的主要資金,在研發(fā)總資金中占比最高,能夠有效推動(dòng)高科技產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出;國外來源資金用于研發(fā)投入同樣能夠推動(dòng)企業(yè)的創(chuàng)新水平。而其他來源的資金投入中,銀行貸款是主要資金來源渠道,但因其限制條件繁瑣,對高科技產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出作用并不顯著。因此,本文認(rèn)為應(yīng)該大力支持政府資金的投入以及企業(yè)內(nèi)部資金的投入。
基于以上研究結(jié)論,文章提出以下幾點(diǎn)對策建議:第一,鼓勵(lì)政府適當(dāng)增加資金支持,并且進(jìn)行合理的資金分配。高科技產(chǎn)業(yè)不同于一般經(jīng)營企業(yè),高科技產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新受許多不確定性因素影響,風(fēng)險(xiǎn)較高。從上述國內(nèi)外數(shù)據(jù)對比可以看出,我國政府來源資金在研發(fā)投入中所占比重呈現(xiàn)緩慢下降趨勢,加強(qiáng)政府資金的支持,可以緩解高科技產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新壓力,降低高科技產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn),推動(dòng)創(chuàng)新活動(dòng)順利開展。第二,根據(jù)不同地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r,選擇差異化的投資策略。由于我國高科技產(chǎn)業(yè)存在地區(qū)發(fā)展不平衡的問題,創(chuàng)新資源過度聚集,導(dǎo)致各地區(qū)之間科技研發(fā)活動(dòng)差距較大。所以要優(yōu)化高科技產(chǎn)業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的政策,制定具有針對性的產(chǎn)業(yè)政策。第三,加強(qiáng)人才培養(yǎng)和引進(jìn),完善人才激勵(lì)機(jī)制。建議加大對高科技領(lǐng)域人才的培養(yǎng)力度,加強(qiáng)教育和培訓(xùn),培養(yǎng)更多專業(yè)強(qiáng)、素質(zhì)高的“高精尖”人才。同時(shí),建立和完善激勵(lì)機(jī)制,通過提供豐厚的薪酬和福利待遇,激勵(lì)人才在高科技產(chǎn)業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新中發(fā)揮更大的作用,鼓勵(lì)人才將研究成果轉(zhuǎn)化為實(shí)際應(yīng)用,提高其積極性和創(chuàng)新能力。