惠先穎

（杭州熱聯(lián)集團股份公司，杭州 310000）

1 引言

數(shù)字經濟時代，作為國民經濟活力之源的企業(yè)，在商業(yè)模式以及面臨的外部生態(tài)環(huán)境方面發(fā)生了顛覆性的改變。財務管理是企業(yè)經營管理的核心，亦是企業(yè)價值增值的重要手段。傳統(tǒng)的財務管理模式已不能匹配數(shù)字經濟時代企業(yè)的發(fā)展步伐，財務部門需具備創(chuàng)新意識，站在頂層設計的高度，推進企業(yè)財務管理從記賬、算賬到企業(yè)運營數(shù)據(jù)中心的轉變。因此，研究企業(yè)財務管理動機決策階段的驅動因素以及實施階段的支撐、阻礙因素對企業(yè)財務管理創(chuàng)新的影響顯得格外重要。只有準確地找出企業(yè)財務管理創(chuàng)新的關鍵影響因素，才能針對性地提出企業(yè)財務管理創(chuàng)新的優(yōu)化策略[1]。

2 企業(yè)財務管理創(chuàng)新概述

企業(yè)財務管理創(chuàng)新是指企業(yè)財務管理在量變之后，需要結合企業(yè)內外部因素的改變，通過財務管理形式和方法上的改變，提升財務管理的質量。財務管理創(chuàng)新對企業(yè)而言具有擴散、群聚、加速和更新效應。為適應數(shù)字經濟時代，企業(yè)財務管理需從管理目標、資本結構、融資內容、風險管理、財務分析等方面進行創(chuàng)新。目前，我國企業(yè)財務管理創(chuàng)新的問題主要集中在創(chuàng)新的意識、理念、目標、制度和人才隊伍等多個層面。數(shù)字經濟時代的企業(yè)財務管理創(chuàng)新，要基于企業(yè)所處行業(yè)的本質，加強行業(yè)生態(tài)數(shù)據(jù)建設，接入更多的外部數(shù)據(jù)，全面梳理現(xiàn)有的財務管理流程，讓數(shù)據(jù)指導企業(yè)的經營和決策。

企業(yè)財務管理創(chuàng)新的影響因素主要分為兩大類：一是外部環(huán)境影響因素，包括行業(yè)競爭度、外部創(chuàng)新源（互聯(lián)網）、數(shù)字化技術以及市場環(huán)境變化等；二是內部環(huán)境影響因素，包括企業(yè)規(guī)模、組織架構、高管特征、組織能力以及企業(yè)內部的創(chuàng)新氛圍等[2]。

3 研究問題的提出與方案設計

3.1 研究問題概述

當前我國對于企業(yè)財務管理創(chuàng)新因素的研究，多集中在理論層面，主要研究阻礙企業(yè)財務管理創(chuàng)新的因素，對不同創(chuàng)新階段的影響因素沒有明確的界定。本文將數(shù)字經濟時代企業(yè)財務管理創(chuàng)新劃分為兩個階段：一是動機決策階段，在此階段主要研究驅動因素的影響；二是實施階段，主要研究支撐和阻礙因素的影響。

3.2 研究方案設計

本研究以典型案例研究為基礎，通過對數(shù)字經濟時代3個企業(yè)財務管理創(chuàng)新典型案例進行分析，識別出財務管理創(chuàng)新的驅動、支撐和阻礙因素。為確保識別的準確性，對案例歸納出來的影響因素進行了質性數(shù)據(jù)分析檢驗，同時采用調查問卷的形式，讓案例樣本更加廣泛，并對調查問卷的統(tǒng)計結果進行了實證檢驗，使研究結論更加完整。在案例樣本和調查樣本選擇時，遵循典型性、廣泛性和一致性的原則，選擇了數(shù)字經濟時代3 個比較典型的企業(yè)財務管理創(chuàng)新案例[3]。這3 家企業(yè)性質不同、區(qū)域不同、所處行業(yè)不同，符合案例選擇的原則。

3.3 典型案例研究結果

ZJ 公司、HW 公司和HE 公司均是各行業(yè)的頭部企業(yè)，通過對3 家公司的財務管理創(chuàng)新案例進行分析，總結出企業(yè)財務管理創(chuàng)新的影響因素，并對影響因素的性質進行了明確的劃分（見表1）。

表1 案例公司財務管理創(chuàng)新影響因素統(tǒng)計

3.4 典型案例研究結果質性數(shù)據(jù)分析

為避免典型案例研究結果的主觀性，通過收集質性數(shù)據(jù)的方式，對案例中識別的企業(yè)財務管理創(chuàng)新影響因素進行初步的實證檢驗。本文使用開放性譯碼，運用了ATLAS.ti 9.0 質性分析軟件，對3 家典型案例財務創(chuàng)新影響因素相關的近30種網絡和期刊資源進行收集。在整個分析過程中，除去不相關的譯碼，分析結果如表2、表3 所示。通過對3 家案例公司的質性數(shù)據(jù)分析，得出的企業(yè)財務創(chuàng)新影響因素與案例研究結果相匹配。

表2 案例公司財務管理創(chuàng)新驅動影響因素質性數(shù)據(jù)分析結果

表3 案例公司財務管理創(chuàng)新支撐/ 阻礙影響因素質性數(shù)據(jù)分析結果

4 數(shù)字經濟時代企業(yè)財務管理創(chuàng)新影響因素的實證檢驗

4.1 研究假設

本文根據(jù)案例研究結果、案例公司質性數(shù)據(jù)分析結果以及驅動因素和支撐/阻礙因素的不同，分別提出如下假設：一是企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、財務管理問題、資源約束對企業(yè)財務管理創(chuàng)新有顯著影響；二是管理能力、技術能力、資金能力、管理層對企業(yè)財務管理創(chuàng)新有顯著影響。

4.2 量表初始測量題項匯總

本次實證檢驗采用了企業(yè)財務管理創(chuàng)新驅動因素測量量表和企業(yè)財務管理支撐/阻礙因素量表兩大類量表進行調查。兩類量表的初始測量題項匯總，如表4 所示。

表4 量表初始測量題項匯總

4.3 問卷發(fā)放及回收情況

本研究的問卷發(fā)放主要針對浙江省內的企業(yè)，問卷發(fā)放前對被調查企業(yè)的行業(yè)、資產規(guī)模、員工總數(shù)和成立時間進行了篩選，保證樣本的廣泛性。問卷調查的形式主要以網絡問卷和電子郵件的方式進行，由于調查前與被調查企業(yè)進行了充分的溝通，最終發(fā)放問卷50 份，收回問卷49 份，收回的問卷均為有效問卷。

4.4 問卷調查數(shù)據(jù)分析

4.4.1 變量的定義

變量的定義如表5 所示。

表5 變量定義表

4.4.2 回歸模型的構建

為驗證研究假設一和假設二，本文構建財務管理創(chuàng)新行為研究模型如式（1）所示。

FM 代表企業(yè)財務管理的創(chuàng)新行為。為在模型中區(qū)分企業(yè)的性質和規(guī)模，以及這兩項因素對企業(yè)財務管理創(chuàng)新行為的影響，增加了兩個控制變量Firm 和ES，當Firm 為1 時，表示企業(yè)的屬性為國企；當Firm 為0 時，表示企業(yè)的屬性為非國企。企業(yè)的規(guī)模大小用ES 表示，其通過企業(yè)資產總額的自然對數(shù)進行衡量。

4.4.3 描述性統(tǒng)計

問卷中每個題項的分值為1 至5 分，企業(yè)財務管理創(chuàng)新驅動因素量表中，8 個題項的均值為3.673 至4.857，標準差為0.722 4 至1.310。企業(yè)財務管理創(chuàng)新支撐/阻礙因素量表中，14 個題項的均值為3.980 至4.673，標準差為0.639 至1.106。根據(jù)描述性統(tǒng)計的結果，本研究設計的相關指標在某種程度上取得一致性認可。

4.4.4 回歸結果分析

經過前期對樣本數(shù)據(jù)的整理，并對數(shù)據(jù)進行去中心化處理，將數(shù)據(jù)代入式（1）進行測試，均采用了多元回歸的方法進行數(shù)據(jù)處理，對研究假設一和二進行實證檢驗，檢驗結果如表6 所示。

表6 企業(yè)財務創(chuàng)新影響因素實證檢驗結果

從表6 中可以看出，企業(yè)是否為國企對其財務管理創(chuàng)新行為沒有顯著影響，而企業(yè)規(guī)模的大小對其財務管理創(chuàng)新行為的影響顯著。根據(jù)實證檢驗結果，企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、財務管理問題、資源約束、管理能力、技術能力、資金能力和管理層均能正向影響企業(yè)財務管理的創(chuàng)新行為，驗證了假設一和假設二。

5 數(shù)字經濟時代企業(yè)財務管理創(chuàng)新的優(yōu)化策略

5.1 構建匹配時代特征的組織架構模式

數(shù)字經濟時代最大的特點是數(shù)據(jù)的互聯(lián)、互通和共享，企業(yè)財務管理創(chuàng)新需積極適應基于互聯(lián)網、物聯(lián)網、平臺聚集和個體串聯(lián)的數(shù)字經濟特點，從組織架構的變革入手，實現(xiàn)內外部財務體系的聯(lián)通協(xié)調。在企業(yè)內部，通過網絡基礎設施的建設，實時采集企業(yè)生產經營各環(huán)節(jié)的數(shù)據(jù)資源，利用各類信息化基礎平臺廣泛收集業(yè)財數(shù)據(jù)，積極推進業(yè)財融合，及時共享企業(yè)內部信息流、業(yè)務流和資金流等數(shù)據(jù)源，為企業(yè)決策提供計劃、控制、考核和評價的基礎。在企業(yè)外部，與各政府職能部門、監(jiān)管機構、銀行和第三方審計機構等實現(xiàn)相關數(shù)據(jù)的共享，提高企業(yè)財務管理的效率[4]。同時還應積極與上下游企業(yè)實現(xiàn)財務數(shù)據(jù)價值創(chuàng)造的合作，實現(xiàn)企業(yè)財務數(shù)據(jù)價值的最大化，為企業(yè)生產經營決策提供更可靠的依據(jù)。

5.2 為財務管理的創(chuàng)新選擇合適的支撐應用工具

數(shù)字經濟時代，企業(yè)財務管理創(chuàng)新的突破點是電子化和智能化，需要建立一套完整的數(shù)字化管理系統(tǒng)才能支撐財務管理的創(chuàng)新。企業(yè)需借助于一些數(shù)字化基礎平臺和工具，構建自身的財務數(shù)字化管理平臺，為財務管理使用和分析數(shù)據(jù)、決策參考提供強有力的技術支撐。目前不少企業(yè)的財務管理創(chuàng)新僅依靠ERP 等少數(shù)應用系統(tǒng)顯然是不夠的，需要結合現(xiàn)有的信息系統(tǒng)，構建和完善企業(yè)數(shù)據(jù)中臺和財務控制系統(tǒng)，利用大數(shù)據(jù)等技術，建立財務相關數(shù)據(jù)的存儲、清理和預處理標準。在財務管理數(shù)據(jù)的維護方面，通過算法，實現(xiàn)財務管理報表的多維分析，并以數(shù)據(jù)為基礎，實現(xiàn)決策的仿真，為企業(yè)財務管理創(chuàng)新提供強大的支撐。

5.3 從安全合規(guī)的角度做好財務管理的風險控制

數(shù)字經濟時代企業(yè)財務管理的創(chuàng)新要以安全合規(guī)為前提，實現(xiàn)風險防控意識的前置，讓企業(yè)的投資決策成為財務風險控制的第一道防火墻。企業(yè)需要使用各類信息技術和算法，構建與企業(yè)財務管理模式匹配的風險控制模型，創(chuàng)建多元化的財務風險識別因子，實時識別財務管理中的風險點，一旦發(fā)現(xiàn)財務風險苗頭，立即啟動風險防控策略，對風險的等級、權重和影響進行分析和判斷。尤其要做好企業(yè)客戶的畫像工作，建立財務風險靶向數(shù)據(jù)庫，幫助企業(yè)規(guī)避投資和應收賬款等風險[5]。同時通過財務風險控制與企業(yè)內部控制體系的結合，從源頭上消除企業(yè)內部的財務風險點。

6 結語

數(shù)字經濟時代，數(shù)據(jù)已成為企業(yè)價值創(chuàng)造的核心。通過對企業(yè)財務管理創(chuàng)新驅動因素和支撐/阻礙因素的分析，優(yōu)化企業(yè)財務管理創(chuàng)新的模式。以組織架構、支撐工具和風險控制作為突破點，持續(xù)性地對企業(yè)財務管理流程和方法進行優(yōu)化，提升企業(yè)的財務管理水平，增強企業(yè)在行業(yè)內的綜合競爭力。