Leo Schwartz

在美國歷史上第三大銀行倒閉案爆發(fā)后的那個星期一的早上，紐約州的州長凱茜·霍楚爾（Kathy Hochul）主持了一場新聞發(fā)布會，試圖安撫整個國家的緊張情緒。轟然倒塌的簽名銀行（Signature Bank）擁有紐約州經(jīng)營牌照，但決定接管這家銀行，并將其移交給美國聯(lián)邦存款保險公司（FDIC），從而為自2008年以來最動蕩的金融周末劃上句號的，并不是州長本人。在做了簡短的開場白后，霍楚爾將講臺讓給了此次行動的策劃者：紐約州金融服務(wù)管理局（New York Department of Financial Services）的局長阿德里安娜·哈里斯（Adrienne Harris）。

哈里斯站在講臺上，以風(fēng)輕云淡的口吻描述了她的團隊如何與聯(lián)邦政府合作，避免了災(zāi)難的發(fā)生?！案鞔筱y行今天早上正常營業(yè)?！彼龓е唤z微笑說道。

紐約州金融服務(wù)管理局是一家非同尋常的強勢監(jiān)管機構(gòu)，不僅僅是因為它身處世界金融之都，還因為其監(jiān)管范圍非常廣泛，從銀行到保險，再到學(xué)生貸款提供商，不一而足。但近年來，紐約州金融服務(wù)管理局對猶如云霄飛車的加密行業(yè)的監(jiān)管舉措，已經(jīng)將這家機構(gòu)置于熾熱的聚光燈和放大鏡之下，其一舉一動甚至比美國證券交易委員會（U.S. Securities and Exchange Commission）等聯(lián)邦監(jiān)管機構(gòu)更受關(guān)注。

不同于在華盛頓特區(qū)的同行，紐約州金融服務(wù)管理局還有一個額外的目標(biāo)：其明確職責(zé)不止是監(jiān)管，還要促進(jìn)經(jīng)濟增長。對于擁有令人信服的政府和企業(yè)工作經(jīng)驗的哈里斯來說，雙重任務(wù)意味著既要維系紐約州在培育加密行業(yè)方面的全美領(lǐng)先舉措，還要確保該州不會向下一個薩姆·班克曼-弗里德（Sam BankmanFried，目前已經(jīng)破產(chǎn)的加密貨幣交易所FTX的創(chuàng)始人—編者注）敞開大門。

“應(yīng)對任何新型創(chuàng)新的關(guān)鍵是，如何促進(jìn)負(fù)責(zé)任的、有用的創(chuàng)新，同時保護(hù)消費者和市場免受不法分子的影響?！惫锼乖诮邮堋敦敻弧冯s志的視頻采訪時表示，“現(xiàn)在正值多事之秋，政策制定者很難兼顧方方面面，但這就是工作?！?/p>

哈里斯和紐約州金融服務(wù)管理局的權(quán)勢源自該部門采用的開創(chuàng)性加密監(jiān)管方式，即2015年推行的加密貨幣牌照BitLicense。由時任局長本杰明·勞斯基（Benjamin Lawsky）設(shè)計的BitLicense，讓紐約州成為全美第一個創(chuàng)建加密監(jiān)管框架的州。這一開創(chuàng)性舉措，加上紐約州金融服務(wù)管理局愿意頒發(fā)信托許可證，吸引了一批頭部加密公司入駐紐約。信托許可證比BitLicense更高一級，可以讓加密公司獲得受托權(quán)限。

數(shù)字資產(chǎn)公司Paxos的前首席運營官安德魯·張（Andrew Chang）稱，正是由于勞斯基對加密行業(yè)持歡迎立場，他的公司才決定從新加坡搬到紐約。2015年，Paxos成為第一家獲得加密資產(chǎn)信托許可證的公司?！斑@一切都拜他所賜。他看好加密行業(yè)的前景，這實在令人難以置信?！卑驳卖敗堈f，“讓我們從一開始就實施監(jiān)管?！?/p>

憑借BitLicense和信托許可證的雙重認(rèn)證，加密公司能夠在紐約開展合規(guī)業(yè)務(wù)，例如發(fā)行穩(wěn)定幣，為客戶持有比特幣（Bitcoin）和以太幣（Ether）等虛擬貨幣。與此同時，由于美國國會遲遲無法通過相關(guān)立法，聯(lián)邦監(jiān)管機構(gòu)未能制定任何加密行業(yè)法規(guī)—這一真空仍然存在。“紐約州金融服務(wù)管理局表示，要進(jìn)入這一領(lǐng)域，與加密行業(yè)展開對話，他們確實在這樣做。這跟我們在聯(lián)邦層面看到的情形迥然不同?！盋oinbase的美國政策主管卡拉·卡爾弗特（Kara Calvert）說。Coinbase是最早獲得BitLicense牌照的加密公司之一。

直面加密怒火

哈里斯于2022年1月接任紐約州金融服務(wù)管理局的局長，成為首位執(zhí)掌該部門的黑人女性。她當(dāng)時在密歇根大學(xué)（University of Michigan）的公共政策中心擔(dān)任教授，并兼任企業(yè)咨詢機構(gòu)博然思維集團（Brunswick Group）的高級顧問。

在她的大部分職業(yè)生涯里，哈里斯都供職于公共服務(wù)部門，相繼在美國財政部（Treasury Department）和美國前總統(tǒng)貝拉克·奧巴馬（Barack Obama）的政府任職，其間負(fù)責(zé)管理金融服務(wù)，并領(lǐng)導(dǎo)過一個關(guān)于分布式賬本技術(shù)和加密貨幣的跨部門工作組。

盡管如此，在哈里斯履新紐約州金融服務(wù)管理局之際，進(jìn)步人士擔(dān)心她會過于順從企業(yè)利益。在進(jìn)入政府之前，哈里斯還擔(dān)任過蘇利文·克倫威爾律師事務(wù)所（Sullivan & Cromwell）的合伙人，而這家律師目前正在處理FTX破產(chǎn)案。在離開奧巴馬政府后，她一頭扎進(jìn)了企業(yè)界。根據(jù)《財富》雜志查閱的2021年財務(wù)信息披露表，哈里斯曾經(jīng)是10家公司和非營利組織的董事會成員，其中包括備受爭議的貸款平臺LendingClub和房地產(chǎn)新創(chuàng)企業(yè)Homie。她還曾經(jīng)擔(dān)任另外11家公司的顧問，其中許多都是金融科技公司，比如發(fā)薪日貸款應(yīng)用程序Brigit。

在2022年1月為《紐約每日新聞》（New York Daily News）撰寫的專欄文章中，非營利性進(jìn)步主義組織種族與經(jīng)濟行動中心（Action Center on Race and the Economy）的政治總監(jiān)米歇爾·吉列姆（Michele Gilliam）對霍楚爾任命哈里斯執(zhí)掌紐約州金融服務(wù)管理局的做法提出質(zhì)疑，稱哈里斯是“金融科技的推手”，并提及她在Brigit、LendingClub和Homie的工作經(jīng)歷。吉列姆在接受《財富》雜志采訪時稱，過去一年證實了她對哈里斯的種種憂慮，尤其是在霍楚爾政府與勞工組織發(fā)生爭執(zhí)的背景下。“這當(dāng)然沒有改變?！奔心氛f，“她仍然深受企業(yè)游說者的影響。”（哈里斯拒絕置評。）

在哈里斯短暫掌舵期間，紐約州金融服務(wù)管理局一直在非常果敢地履行其廣泛的監(jiān)管職責(zé)，不僅對人壽保險公司采取執(zhí)法行動，還就銀行應(yīng)該如何應(yīng)對氣候變化帶來的風(fēng)險發(fā)布了指導(dǎo)意見。對于她繼承的加密監(jiān)管業(yè)務(wù)，她向來表現(xiàn)得非常審慎，甚至在加密市場于去年暴跌之前亦是如此。

在加密行業(yè)內(nèi)部人士中，不斷有人批評紐約州金融服務(wù)管理局頒發(fā)BitLicense的過程緩慢而費勁。目前共有33家數(shù)字資產(chǎn)公司獲頒BitLicense或信托許可證—FTX.US在2022年5月申請信托許可證，但從未獲得批準(zhǔn)。自哈里斯宣誓就職以來，只有6家公司獲得了BitLicense牌照。

一家位于紐約的加密新創(chuàng)企業(yè)的創(chuàng)始人告訴《財富》雜志，他們不能苦苦等待三年才獲得批準(zhǔn)，實在耗不起—就在紐約州金融服務(wù)管理局的雇員不緊不慢地研究財務(wù)記錄和商業(yè)計劃以尋找潛在風(fēng)險的時候，相關(guān)法律費用會直沖云霄。為了不損害紐約州金融服務(wù)管理局對他們的印象，這位創(chuàng)始人要求匿名。該公司目前已經(jīng)決定不在紐約申請牌照，轉(zhuǎn)而探尋進(jìn)駐開曼群島（Cayman Islands）等海外地區(qū)的可能性。

哈里斯表示，得益于去年州預(yù)算撥付的新型虛擬貨幣專項監(jiān)管資金，紐約州金融服務(wù)管理局的加密團隊不斷壯大，這足以證明牌照申請流程正在改善。她剛來的時候，加密團隊的成員少得可憐，現(xiàn)在有50多人。即便如此，哈里斯警告說：“速度不是衡量標(biāo)準(zhǔn)?！彼a充道：“這并不意味著我們不應(yīng)該提高效率?！?/p>

她對加密執(zhí)法行動的態(tài)度更加激進(jìn)，尤其是在FTX于2022年11月崩潰后的幾個月。隨著班克曼-弗里德的加密帝國轟然倒塌，所有人都將目光投向幣安（Binance）。盡管這家以躲避規(guī)則著稱的無國籍交易所并沒有BitLicense牌照，但與Paxos的合作關(guān)系讓幣安在紐約站穩(wěn)了腳跟—Paxos發(fā)行了一種名為BUSD、冠以幣安品牌的穩(wěn)定幣，其市值已經(jīng)超過200億美元。聽聞幣安正在利用穩(wěn)定幣相關(guān)的客戶抵押品謀取私利（此舉令人不安地讓人回想起FTX的過往行徑），紐約州金融服務(wù)管理局迅速展開行動，要求Paxos終止與幣安的合作關(guān)系，并停止發(fā)行該代幣。幣安的聯(lián)合創(chuàng)始人及首席執(zhí)行官趙長鵬在推特（Twitter）上發(fā)文稱，鑒于“某些市場的監(jiān)管環(huán)境存在不確定性，”幣安將開始審查其他項目。

許多業(yè)內(nèi)人士批評哈里斯對Paxos采取高壓手段，因為紐約州金融服務(wù)管理局此前已經(jīng)批準(zhǔn)該公司發(fā)行BUSD。她對這一行動進(jìn)行了辯護(hù)：“出于穩(wěn)定市場的考量，我們做出了負(fù)責(zé)任的決定。”

刺激經(jīng)濟

盡管如此，紐約州金融服務(wù)管理局的職責(zé)不僅僅是穩(wěn)定市場，它還要推動經(jīng)濟增長。曾經(jīng)主管數(shù)字資產(chǎn)的前副局長馬修·霍默（Matthew Homer）說：“如果一家加密公司在那里，我們就想成為監(jiān)管它的那個人，希望他們進(jìn)駐我們的地盤，因為我們肩負(fù)著推動經(jīng)濟增長的重任?！彼S即補充道，由于美國國會的加密立法工作仍然停滯不前，BitLicense和紐約信托許可證現(xiàn)在變得更加值錢。

隨著加密公司接連倒塌，譴責(zé)聲浪與日俱增，哈里斯越來越難以平衡紐約州金融服務(wù)管理局的優(yōu)先事項。她在今年3月中旬接管簽名銀行的決定是一個閃爆點。這家銀行致力于服務(wù)加密、房地產(chǎn)和各類小企業(yè)的企業(yè)家，因為儲戶擠兌風(fēng)潮而陷入動蕩。但在許多加密公司的領(lǐng)導(dǎo)者看來，紐約州金融服務(wù)管理局的行動意在打壓幣圈，一些人宣稱要離開紐約，盡管哈里斯否認(rèn)這次查封行動與簽名銀行的加密業(yè)務(wù)有關(guān)。

“不管紐約州金融服務(wù)管理局的意圖是什么，加密社區(qū)對它的看法都非常負(fù)面，這將損害整個行業(yè)對紐約州金融服務(wù)管理局的長期信任?！盤axos的前首席風(fēng)險官、哥倫比亞大學(xué)商學(xué)院（Columbia Business School）的兼職教授奧斯汀·坎貝爾（Austin Campbell）當(dāng)時對《財富》雜志表示。

這項接管行動表明，哈里斯愿意涉足有爭議的領(lǐng)域，同時提升她的家鄉(xiāng)州的地位。2022年12月，她被任命為美國金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會（Financial Stability Oversight Council）的委員，代表所有州的銀行業(yè)。這個極具權(quán)勢的聯(lián)邦機構(gòu)根據(jù)《多德-弗蘭克法案》（Dodd-Frank Act）創(chuàng)建而成，其成員包括美國財政部的部長、美聯(lián)儲（Federal Reserve）的主席和美國證券交易委員會的主席等重量級財經(jīng)高官?！拔覀円恢倍荚谘信写枭?。”她告訴《財富》雜志。

對簽名銀行的接管彰顯了紐約州非凡的金融實力。此舉不僅將紐約州金融服務(wù)管理局推到銀行業(yè)危機的暴風(fēng)眼，也讓哈里斯站在了風(fēng)頭浪尖。截至本文發(fā)稿時，促使她采取行動的那個危險周末的諸多細(xì)節(jié)仍然在不斷浮出水面。哈里斯對此次接管行動進(jìn)行了一番辯護(hù)，哪怕《多德-弗蘭克法案》的設(shè)計者之一、美國國會的前議員巴尼·弗蘭克（Barney Frank）也提出了批評。目前已經(jīng)成為簽名銀行的董事的弗蘭克認(rèn)為，這家銀行本來可以依靠自己的力量生存下來。

紐約州金融服務(wù)管理局的前副局長霍默表示，應(yīng)對這種批評是哈里斯的職責(zé)所在。在他看來，紐約的地位并沒有受到威脅。他還指出，社交投資平臺eToro在今年2月獲得了一張BitLicense牌照；這個例子足以證明，即便在聯(lián)邦監(jiān)管機構(gòu)還在謀求加密管轄權(quán)的時候，紐約仍然在鼓勵負(fù)責(zé)任的創(chuàng)新。

“如果一位加密創(chuàng)新者想接受監(jiān)管，想獲得因為受到監(jiān)管而戴上的那種光環(huán)，他其實并沒有很多選項?！被裟f，“紐約仍然是最好的選擇?！?/p>

譯者：任文科