陳培均

近期，一眾游戲上市公司紛紛公布年中答卷。在游戲廠商的“答卷”中，隱藏著游戲行業(yè)發(fā)展的哪些現(xiàn)狀與新趨勢(shì)呢？

對(duì)此，從匯總與分析的41家游戲上市公司的財(cái)報(bào)信息中，南都·灣財(cái)社記者發(fā)現(xiàn)，游戲行業(yè)“馬太效應(yīng)”仍在不斷加劇，以騰訊、網(wǎng)易的第一梯隊(duì)，與以三七互娛、完美世界為代表的二、三梯隊(duì)的差距仍在拉大。與此同時(shí)，游戲行業(yè)復(fù)蘇進(jìn)展仍有待加速，有過(guò)半的游戲公司的營(yíng)收或利潤(rùn)呈現(xiàn)不同程度的下滑，甚至有四分之一的公司錄得營(yíng)收與利潤(rùn)“雙降”。

在這個(gè)過(guò)程中，面對(duì)“不出海就出局”的緊迫局勢(shì)，中型游戲公司借助決策與執(zhí)行機(jī)制的靈活性，率先在海外掘金；而以騰訊、網(wǎng)易、三七互娛等為代表的游戲公司也開(kāi)始“調(diào)轉(zhuǎn)船頭”，通過(guò)投資并購(gòu)的方式綁定優(yōu)質(zhì)研發(fā)商，布局出海新生態(tài)。

值得注意的是，許多公司都曾提及2023年下半年將會(huì)有重磅產(chǎn)品上線。那么，2023年下半年，新品是否會(huì)助推游戲公司修復(fù)業(yè)績(jī)？市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局是否會(huì)有新趨勢(shì)？

在A股、港股40多家以游戲?yàn)橹鳡I(yíng)業(yè)務(wù)的上市公司中，有15家游戲公司的營(yíng)收超20億元，有超過(guò)16家公司的營(yíng)收同比下降。其中，騰訊和網(wǎng)易作為游戲行業(yè)第一梯隊(duì)，其營(yíng)收規(guī)模仍領(lǐng)先于其他公司至少一個(gè)段位。騰訊游戲2023年上半年?duì)I收同比增長(zhǎng)8%，為928億元，網(wǎng)易游戲則為389億元。同期，處于第二陣營(yíng)頭部的三七互娛營(yíng)收為77.6億元，世紀(jì)華通為60.5億元。

值得一提的是，騰訊游戲業(yè)績(jī)?cè)从谄鋰?guó)際游戲業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)。騰訊國(guó)際市場(chǎng)游戲同比增長(zhǎng)21%，收入259億元，而同期騰訊國(guó)內(nèi)游戲業(yè)務(wù)仍顯萎靡。在國(guó)內(nèi)游戲市場(chǎng)2023年二季度實(shí)際銷售收入規(guī)模復(fù)蘇，同比增長(zhǎng)12.35%達(dá)768億元之際，騰訊國(guó)內(nèi)游戲業(yè)務(wù)僅獲得3%的增長(zhǎng)。

財(cái)報(bào)顯示，騰訊游戲2023年第二季度收入為445億元，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)游戲收入318億元，與去年同期持平，環(huán)比下降9.4%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，自2021年四季度以來(lái)，騰訊國(guó)內(nèi)游戲業(yè)務(wù)只有2023年一季度實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，從2022年同期的330億增長(zhǎng)6%至351億元外，而其余季度的國(guó)內(nèi)游戲業(yè)務(wù)營(yíng)收都處于負(fù)增長(zhǎng)的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

對(duì)于國(guó)內(nèi)游戲市場(chǎng)二季度的疲軟，騰訊方面在財(cái)報(bào)電話會(huì)上表示，在第一季度，騰訊游戲發(fā)布了大量的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)游戲的商業(yè)內(nèi)容，使游戲總收入顯著增加，但二季度進(jìn)入了一個(gè)暫停期，計(jì)劃在第三季度恢復(fù)商業(yè)內(nèi)容的發(fā)布。

不過(guò)，騰訊公布的季度運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)則是另外一番景象。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2023年二季度騰訊游戲端游和手游的平均每用戶付費(fèi)（ARPU）分別為555 - 565元和285 - 295元，皆創(chuàng)下單季度新高。同時(shí)，以騰訊游戲的頭部產(chǎn)品《王者榮耀》為例，《王者榮耀》一季度新上架了29款皮膚，返場(chǎng)了21款皮膚；二季度上架了23款新皮膚，返場(chǎng)了17款皮膚。據(jù)統(tǒng)計(jì)，《王者榮耀》2022年共計(jì)推出了73款游戲皮膚，2023年上半年游戲皮膚數(shù)量已超2022年全年數(shù)量的七成。

騰訊對(duì)游戲商業(yè)化能力的關(guān)注，開(kāi)始招來(lái)玩家的不滿。近日，《王者榮耀》游戲角色“瑤”的新皮膚“瑤·真我赫茲”需要玩家充值400-800元進(jìn)行抽獎(jiǎng)才能獲得，再創(chuàng)《王者榮耀》皮膚價(jià)格新高，而此前“瑤”的皮膚價(jià)格在28-178元之間。上述舉動(dòng)，讓玩家“紛紛出逃”。借著這一東風(fēng)，競(jìng)技世界《曙光英雄》、網(wǎng)易《決戰(zhàn)！平安京》等同類型的MOBA手游成功“躺贏”，《曙光英雄》甚至登頂iOS免費(fèi)榜。

與此同時(shí)，網(wǎng)易也在與騰訊“暗中較勁”。在騰訊頭部產(chǎn)品《英雄聯(lián)盟》陷入“氪金風(fēng)波”的同時(shí)，網(wǎng)易新游《逆水寒手游》則打起了“價(jià)格戰(zhàn)”，將已上架的外觀發(fā)型永久性降價(jià)，對(duì)于已經(jīng)購(gòu)買(mǎi)的玩家，全額退還商品差價(jià)，未來(lái)游戲中大部分發(fā)型將從目前的32元至68元不等永久降價(jià)至18至28元?！赌嫠钟巍吩谏暇€之后，更是多次超過(guò)《王者榮耀》《和平精英》登頂iOS暢銷榜。Sensor Tower數(shù)據(jù)顯示，《逆水寒手游》上市后的30天在國(guó)內(nèi)iPhone手游暢銷榜基本保持在前三的位置，列7月全球iOS手游暢銷榜第二名。

反觀第二、三梯隊(duì)游戲上市公司的現(xiàn)狀，則可以用“喜憂參半”來(lái)形容。數(shù)據(jù)顯示，在41家游戲公司中，有22家游戲公司營(yíng)收或者凈利潤(rùn)同比下滑。其中，三七互娛、網(wǎng)龍、吉比特、游族網(wǎng)絡(luò)、星輝娛樂(lè)及電魂網(wǎng)絡(luò)等12家游戲公司營(yíng)收與凈利潤(rùn)錄得“雙降”，主要集中在A股游戲公司。

對(duì)于上半年業(yè)績(jī)，巨人網(wǎng)絡(luò)無(wú)疑是保持著樂(lè)觀態(tài)度的。去年9月，巨人網(wǎng)絡(luò)董事長(zhǎng)史玉柱回歸研發(fā)一線參與《原始征途》制作，如今《原始征途》也讓“低調(diào)已久”的巨人網(wǎng)絡(luò)重回大眾視野。財(cái)報(bào)顯示，巨人網(wǎng)絡(luò)第二季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.36億元，同比增長(zhǎng)93.6%，環(huán)比增長(zhǎng)84.4%；凈利潤(rùn)為4.2億元，同比增長(zhǎng)83.57%，環(huán)比增長(zhǎng)71.1%。同時(shí)，在盈利效率上，巨人網(wǎng)絡(luò)的凈利率高達(dá)45.8%，與禪游科技、家鄉(xiāng)互動(dòng)等棋牌游戲公司位居第一梯隊(duì)。

與此同時(shí)，有人歡喜自然有人憂。與去年同期相比，三七互娛、完美世界、世紀(jì)華通等A股游戲龍頭，在營(yíng)收或者凈利潤(rùn)等主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)上都呈現(xiàn)不同程度的下滑。

三七互娛2023年上半年?duì)I收同比下滑4.1%，為77.6億元；凈利潤(rùn)同比下滑27.7%，為12.3億元。三七互娛方面則表示，主要受運(yùn)營(yíng)的游戲產(chǎn)品所處生命周期不同影響，本期在運(yùn)營(yíng)的主要系處于引入期的新游戲產(chǎn)品，上年同期主要系處于成熟期的存量游戲，流水貢獻(xiàn)較為穩(wěn)定。

吉比特營(yíng)收與利潤(rùn)也同樣迎來(lái)“雙降”。2023年上半年，吉比特營(yíng)收為23.5億元，同比減少6.4%；凈利潤(rùn)約6.8億元，同比減少1.8%，這也是吉比特上市以來(lái)的首次營(yíng)收下滑。

完美世界實(shí)現(xiàn)營(yíng)收44.60億元，同比增長(zhǎng)13.68%，但歸母凈利潤(rùn)3.80億元，同比下降66.60%。對(duì)此，完美世界表示，相關(guān)歐美子公司自2022年2月起不再納入合并范圍?？鄢鲜龊喜⒎秶儎?dòng)的影響后，本報(bào)告期游戲業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入較上年同期持平。凈利潤(rùn)下滑是受游戲生命周期影響，《幻塔》流水較2022年上半年上線初期的高點(diǎn)自然下滑，上半年公測(cè)的新游《天龍八部2：飛龍戰(zhàn)天》營(yíng)銷費(fèi)用全部計(jì)入當(dāng)期而部分收入遞延。

“上述游戲公司業(yè)績(jī)波動(dòng)主要受游戲生命周期的影響，主要體現(xiàn)業(yè)務(wù)缺少或者長(zhǎng)線運(yùn)營(yíng)的產(chǎn)品支持力度減弱，處于需要耗費(fèi)人力和時(shí)間研發(fā)、營(yíng)銷、引入新產(chǎn)品的階段?！庇杏螒蚍治鰩煴硎?，從游戲公司公布的財(cái)報(bào)信息來(lái)看，2023年下半年將是游戲新品密集上市的時(shí)期，屆時(shí)游戲公司的業(yè)績(jī)會(huì)有一定的修復(fù)，“特別是年內(nèi)第二批進(jìn)口游戲版號(hào)也于近日下發(fā)，說(shuō)明游戲版號(hào)已經(jīng)處于常態(tài)化階段?！?/p>

與A股游戲公司相比，港股的游戲公司業(yè)績(jī)則迎來(lái)修復(fù)。數(shù)據(jù)顯示，金山軟件、中手游、創(chuàng)夢(mèng)天地以及心動(dòng)公司紛紛扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)大反轉(zhuǎn)。

比如，金山軟件2023年上半年?duì)I收增長(zhǎng)13%，為41.6億元；凈利潤(rùn)為2.5億元，而上年同期為虧損4210萬(wàn)元；心動(dòng)公司也終于熬過(guò)“至暗時(shí)刻”，在連虧兩年之后實(shí)現(xiàn)盈利，實(shí)現(xiàn)了心動(dòng)公司CEO黃一孟此前定下的2023年盈虧平衡的目標(biāo)；通過(guò)提升獲客效率及精細(xì)化運(yùn)營(yíng)，減少非戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)投入，堅(jiān)持長(zhǎng)生命周期的精品內(nèi)容研發(fā)和運(yùn)營(yíng)等舉措，創(chuàng)夢(mèng)天地也實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈，2023年上半年經(jīng)調(diào)整期間利潤(rùn)同比增長(zhǎng)495.5%至2.02億元。

值得一提的是，在“不出海，就出局”的大背景下，中型游戲廠商已成為中國(guó)游戲出海的急先鋒。

數(shù)據(jù)顯示，在41家游戲公司中有25家游戲公司公布了境外業(yè)務(wù)營(yíng)收狀況。在營(yíng)收規(guī)模上，騰訊游戲海外業(yè)務(wù)營(yíng)收依舊“一家獨(dú)大”，騰訊上半年國(guó)際游戲業(yè)務(wù)營(yíng)收為259億元，而其余24家游戲公司海外營(yíng)收規(guī)模約為150億元。

不過(guò)，從游戲出海業(yè)務(wù)營(yíng)收占比來(lái)看，有12家游戲公司的出海營(yíng)收占比超20%，有7家公司出海營(yíng)收占比超50%，且集中多為中型游戲公司。其中，昆侖萬(wàn)維、神州泰岳、湯姆貓的出海業(yè)務(wù)占比更是超過(guò)70%，分別為83.3%、78.3%和74.2%。

反觀A股游戲公司第二、三梯隊(duì)，只有三七互娛、世紀(jì)華通以及冰川網(wǎng)絡(luò)三家游戲公司海外營(yíng)收占比超三成，分別是39.0%、38.5%以及30.9%。

對(duì)此，上述游戲分析師表示，目前中小型游戲公司出海節(jié)奏更緊湊、成效更顯著，這與他們的公司運(yùn)行機(jī)制有關(guān)。與大型游戲公司相比，中小型游戲公司決策與執(zhí)行機(jī)制更加靈活、簡(jiǎn)單，調(diào)整成本也更低，“現(xiàn)在很多游戲大廠出海項(xiàng)目經(jīng)常陷入反復(fù)測(cè)試、調(diào)優(yōu)、投放的惡性循環(huán)，最終項(xiàng)目大概率因‘不夠賺錢(qián)’而被砍掉。”

有位于廣州的游戲公司負(fù)責(zé)人透露，從目前出海路徑而言，直接投資海外游戲工作室、收購(gòu)或者與國(guó)內(nèi)專注游戲出海的中小游戲研發(fā)商合作或是最有性價(jià)比的解決方案，“目前騰訊、網(wǎng)易正在加碼投資海外著名游戲工作室或制作人，而三七互娛、世紀(jì)華通則是不斷加強(qiáng)與中小游戲研發(fā)商的合作，來(lái)構(gòu)建整個(gè)出海生態(tài)?！?/p>

相關(guān)資料顯示，在三七互娛出海版圖中，許多主力產(chǎn)品研發(fā)廠商都與三七互娛有著緊密的聯(lián)系。據(jù)統(tǒng)計(jì)，三七互娛已投資《Puzzles & Survival》研發(fā)商易娛網(wǎng)絡(luò)、《小小蟻國(guó)》研發(fā)商星合互娛、《叫我大掌柜》研發(fā)商延趣游戲、《空之要塞：?jiǎn)⒑健费邪l(fā)商咚巴啦游戲以及《MythWars Puzzles》研發(fā)商羯磨科技等近40家研發(fā)能力不俗的中小型游戲研發(fā)廠商。

與此同時(shí)，經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，游戲出海也不再是“怎么做”的問(wèn)題，而是“怎么做好”的問(wèn)題。一邊是“不出海就出局”的緊迫性，一邊是全球市場(chǎng)萎靡、買(mǎi)量成本高企、競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)白熱化的“紅海”。

全球互聯(lián)網(wǎng)流量增長(zhǎng)趨緩，買(mǎi)量成本高企、投放轉(zhuǎn)化率降低等因素也在影響著中國(guó)游戲出海的節(jié)奏與步伐。《2023中國(guó)游戲App出海驅(qū)動(dòng)力報(bào)告》顯示，2022年1月—2023年6月，約17000款中國(guó)的游戲類App出海，安裝總量超過(guò)了240億次。Android 和 iOS 側(cè)的安裝量2023 年一季度和二季度分別環(huán)比下降 17.78%和 25.2%?！?023游戲App營(yíng)銷現(xiàn)狀報(bào)告》顯示，從2021年Q1至2022年Q4，蘋(píng)果iOS側(cè)的CPI（每激活成本）增長(zhǎng)了88%。

“如今游戲出海已經(jīng)進(jìn)入了‘大航?！瘯r(shí)代?！眳R量科技聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO曹曉歡在《2023H1國(guó)內(nèi)手游出海白皮書(shū)》（下稱《白皮書(shū)》）中指出，盡管面臨的競(jìng)爭(zhēng)與挑戰(zhàn)眾多，但也是潮水退去回歸理性市場(chǎng)的時(shí)機(jī)，對(duì)于所有出海廠商而言，真正的較量方才拉開(kāi)序幕。

在41家游戲公司的財(cái)報(bào)中，“降本增效”是高頻詞匯。據(jù)統(tǒng)計(jì)，41家游戲公司有20家游戲公司的銷售費(fèi)用同比下滑。雖說(shuō)銷售費(fèi)用與新品上市節(jié)奏有關(guān)，但也與游戲公司對(duì)于宣發(fā)投入、效率優(yōu)化等主動(dòng)節(jié)流的行為掛鉤，關(guān)乎游戲公司的資金使用效率。據(jù)統(tǒng)計(jì)，三七互娛、世紀(jì)華通、金山軟件、游族網(wǎng)絡(luò)、姚記科技等銷售費(fèi)用都呈現(xiàn)不同程度的下滑。

與此同時(shí)，雖然游戲公司在開(kāi)支上“縮衣減食”，但研發(fā)投入并未就此熄火。據(jù)統(tǒng)計(jì)，41家游戲上市公司中，有20家游戲公司研發(fā)費(fèi)用同比增長(zhǎng)。23家上半年?duì)I收超10億的游戲公司中，有15家游戲公司的研發(fā)投入呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，平均研發(fā)費(fèi)用占營(yíng)收比重為14.68%。

在游戲從業(yè)人員李瑋（化名）看來(lái)，這是存量競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代推動(dòng)游戲公司去做出改變的具體體現(xiàn)，這要求游戲公司做好戰(zhàn)略預(yù)判，把錢(qián)花在刀刃上，去做精細(xì)化運(yùn)營(yíng)與高質(zhì)量研發(fā)，“特別是《重返未來(lái)1999》這種研發(fā)與營(yíng)銷投入數(shù)億元但市場(chǎng)反應(yīng)平平的案例出現(xiàn)后，游戲公司變得更加謹(jǐn)慎，更加聚焦自己擅長(zhǎng)的領(lǐng)域，不再盲目跟風(fēng)追熱點(diǎn)?！?/p>

同時(shí)，李瑋還補(bǔ)充道，“大家都說(shuō)下半年業(yè)績(jī)會(huì)迎來(lái)修復(fù)，但實(shí)際情況可能不會(huì)那么樂(lè)觀。因?yàn)橄掳肽暧刑嘈缕飞鲜辛?，但?guó)內(nèi)游戲市場(chǎng)就那么大，上半年大作井噴的二次元游戲便給游戲市場(chǎng)潑了冷水，制作精美但玩法創(chuàng)新、差異化不突出的游戲大多反響平平。對(duì)于游戲廠商來(lái)說(shuō)，要想依靠上線游戲新品修復(fù)公司業(yè)績(jī)，還有很長(zhǎng)的路要走?！?/p>