周正柱 馬婷婷

內(nèi)容提要：本文基于文獻(xiàn)綜述視角，剖析了要素市場(chǎng)扭曲內(nèi)涵與形成邏輯，梳理了要素市場(chǎng)扭曲對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響機(jī)制。研究結(jié)果表明：要素市場(chǎng)扭曲將通過(guò)資源錯(cuò)配效應(yīng)、尋租效應(yīng)、需求抑制效應(yīng)等渠道對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生影響。具體來(lái)看，要素市場(chǎng)扭曲所導(dǎo)致的資源錯(cuò)配效應(yīng)阻礙了創(chuàng)新資源的優(yōu)化配置；所產(chǎn)生的尋租效應(yīng)雖利于企業(yè)跨越政策障礙，但過(guò)度尋租擠占了創(chuàng)新投入；所造成的需求抑制效應(yīng)削弱了企業(yè)創(chuàng)新意愿。

一、引 言

創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要推動(dòng)力量，而企業(yè)作為技術(shù)創(chuàng)新的主體，如何提升企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力對(duì)于推進(jìn)我國(guó)建設(shè)創(chuàng)新型國(guó)家，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。事實(shí)上，要素市場(chǎng)作為“看不見(jiàn)的手”，一直是驅(qū)動(dòng)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的重要手段，具體表現(xiàn)在：要素市場(chǎng)是創(chuàng)新要素進(jìn)行集聚、擴(kuò)散和配置的平臺(tái)，而創(chuàng)新要素高效配置是企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)得以順暢進(jìn)行的基本保障。要素市場(chǎng)扭曲將造成要素流動(dòng)機(jī)制受阻，從而引發(fā)僵化的創(chuàng)新資源配置機(jī)制，創(chuàng)新資源供給不足；同時(shí)導(dǎo)致市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制失效，企業(yè)技術(shù)價(jià)格被低估，致使企業(yè)創(chuàng)新投入與回報(bào)失衡，高昂的“沉沒(méi)成本”促使企業(yè)失去創(chuàng)新動(dòng)力。由此可見(jiàn)，要素市場(chǎng)扭曲已成為制約企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的重要因素。那么，系統(tǒng)梳理要素市場(chǎng)扭曲內(nèi)涵與形成邏輯，深入探討要素市場(chǎng)扭曲對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響機(jī)制，對(duì)于完善要素市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制、優(yōu)化企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新資源配置、落實(shí)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

二、要素市場(chǎng)扭曲的內(nèi)涵和形成邏輯

新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)理論認(rèn)為市場(chǎng)是完全競(jìng)爭(zhēng)的，要素資源的供給和需求可以在市場(chǎng)機(jī)制的調(diào)節(jié)下達(dá)到均衡狀態(tài)，即實(shí)現(xiàn)帕累托最優(yōu)。然而完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)只是一種理想化的狀態(tài)，實(shí)際市場(chǎng)總會(huì)出現(xiàn)失靈、外部性等問(wèn)題，從而導(dǎo)致實(shí)際資源配置與最優(yōu)均衡狀態(tài)之間出現(xiàn)偏離，學(xué)者們將這一現(xiàn)象視為扭曲。因此，要素市場(chǎng)扭曲通常被定義為因市場(chǎng)不健全造成生產(chǎn)要素在社會(huì)經(jīng)濟(jì)中無(wú)法實(shí)現(xiàn)最優(yōu)化配置的狀態(tài)（賀京同和王輝，2016）。然而，在我國(guó)獨(dú)特的政治和經(jīng)濟(jì)制度背景下，西方的扭曲理論并不能完全解釋我國(guó)要素市場(chǎng)扭曲現(xiàn)象。

那么，我國(guó)要素市場(chǎng)扭曲是如何形成的呢？大多數(shù)學(xué)者將其歸因于持久且深度的制度性安排。一方面，從歷史層面上看，又可分為初始制度安排和漸進(jìn)式改革兩個(gè)階段。新中國(guó)成立之初，政府為了實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展開始實(shí)行工業(yè)化趕超戰(zhàn)略，利用政策手段人為壓低生產(chǎn)要素與初級(jí)商品的價(jià)格為實(shí)現(xiàn)工業(yè)化提供有利條件；與此同時(shí)，為了限制農(nóng)村人口向城市流動(dòng)頒布了一系列包括戶籍制度在內(nèi)的措施；除此之外，政府人為壓低利率控制金融資源流向，使得資本要素以低成本進(jìn)入重工業(yè)（同小歌等，2022）。由此可見(jiàn)，這一系列制度安排雖然顯著促進(jìn)了我國(guó)工業(yè)化發(fā)展，但市場(chǎng)機(jī)制被政府決策所替代，從而扭曲了我國(guó)要素市場(chǎng)。改革開放后，我國(guó)在價(jià)格雙軌制的基礎(chǔ)上開始實(shí)行漸進(jìn)式改革，為了滿足人們對(duì)商品多元化的需求，優(yōu)先將產(chǎn)品市場(chǎng)化改革作為重點(diǎn)（宋大強(qiáng)和皮建才，2020），因而要素市場(chǎng)化改革相對(duì)滯后。另一方面，從現(xiàn)實(shí)層面上看，財(cái)政分稅制造成地方市場(chǎng)割裂，加劇要素市場(chǎng)分割（洪正和謝漾，2021）。地方政府基于短期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目的，以優(yōu)惠土地價(jià)格，減免稅收來(lái)吸引外商投資，這不僅造成市場(chǎng)機(jī)制難以發(fā)揮作用，還易引發(fā)過(guò)度惡意競(jìng)爭(zhēng)、產(chǎn)能過(guò)剩等問(wèn)題（趙新宇和鄭國(guó)強(qiáng)，2020）?？傊?，制度性的障礙、要素市場(chǎng)化進(jìn)程的滯后性以及各地政府對(duì)生產(chǎn)要素控制等共同促進(jìn)了我國(guó)要素市場(chǎng)扭曲的形成和加劇，如圖1 所示。

圖1 要素市場(chǎng)扭曲形成邏輯

通過(guò)對(duì)要素市場(chǎng)內(nèi)涵和形成邏輯的梳理，我們可以注意到，這種由政府過(guò)度干預(yù)和改革滯后性引發(fā)的要素市場(chǎng)扭曲一定程度上破壞了創(chuàng)新過(guò)程所面臨的市場(chǎng)環(huán)境。近些年，部分學(xué)者開始關(guān)注要素市場(chǎng)扭曲對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響。例如，Ljungwall &Tingvall（2015）通過(guò)Meta 分析發(fā)現(xiàn)要素市場(chǎng)扭曲會(huì)削弱研發(fā)支出的增長(zhǎng)效應(yīng)；白俊紅和卞元超（2016）通過(guò)反事實(shí)檢驗(yàn)得出，若消除資本要素扭曲，我國(guó)創(chuàng)新生產(chǎn)效率將提高20.55%，消除勞動(dòng)力扭曲，將提高10.46%；李雪松和王沖（2019）采用兩步GMM 法進(jìn)行實(shí)證分析，發(fā)現(xiàn)要素市場(chǎng)扭曲顯著抑制技術(shù)進(jìn)步，總體會(huì)降低企業(yè)的綜合創(chuàng)新效率。但鮮有學(xué)者從文獻(xiàn)綜述的視角，全面、系統(tǒng)地對(duì)要素市場(chǎng)扭曲對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響機(jī)制進(jìn)行梳理。因此，本文將以勞動(dòng)力、資本要素為重點(diǎn)，嘗試在要素市場(chǎng)扭曲對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新影響機(jī)制方面探討有所突破。

基于上述研究目標(biāo)，筆者將“市場(chǎng)分割與創(chuàng)新”“資源錯(cuò)配或者配置扭曲與創(chuàng)新”“價(jià)格扭曲或者市場(chǎng)扭曲與創(chuàng)新”作為檢索主題詞，對(duì)2000 年到2022 年收錄于CNKI、Web of Science、ScienceDirect等數(shù)據(jù)庫(kù)的主流CSSCI、權(quán)威SCI 及SSCI 期刊論文進(jìn)行第一輪檢索，并對(duì)檢索結(jié)果進(jìn)行分類、閱讀及篩選。與此同時(shí)，從文獻(xiàn)閱讀中提取到“尋租”“路徑依賴”“工資扭曲”“政府補(bǔ)貼”“需求抑制”等關(guān)聯(lián)詞，并按照第一輪檢索方式進(jìn)行第二輪檢索，以增強(qiáng)文獻(xiàn)的全面性。

三、要素市場(chǎng)扭曲對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響機(jī)制

進(jìn)一步對(duì)所檢索文獻(xiàn)進(jìn)行梳理發(fā)現(xiàn)，要素市場(chǎng)扭曲對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新影響機(jī)制主要從以下三方面展開探討：一是認(rèn)為要素市場(chǎng)扭曲導(dǎo)致資源錯(cuò)配，進(jìn)而影響企業(yè)創(chuàng)新。研究結(jié)果表明，資本資源錯(cuò)配會(huì)導(dǎo)致非常高的效率損失（戴小勇，2021），社會(huì)人才的錯(cuò)配對(duì)創(chuàng)新強(qiáng)度具有顯著的抑制效應(yīng)（Li et al.，2021）。二是認(rèn)為政策扭曲和政府補(bǔ)貼偏向所導(dǎo)致的要素價(jià)格扭曲會(huì)增加企業(yè)的非生產(chǎn)性尋租活動(dòng)，其結(jié)果會(huì)對(duì)企業(yè)研發(fā)支出產(chǎn)生擠出效應(yīng)，削弱企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的動(dòng)力，減弱創(chuàng)新強(qiáng)度（李爽，2018）。三是從“需求抑制”的角度探討了要素價(jià)格扭曲影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)，指出要素市場(chǎng)扭曲會(huì)通過(guò)打破“需求引致創(chuàng)新”機(jī)制，致使企業(yè)R&D 活動(dòng)難以獲得足夠的創(chuàng)新收益，以至于R&D 支出無(wú)法得到補(bǔ)償，企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新動(dòng)力也會(huì)因此減弱（蒲艷萍和顧冉，2019）。由此可以看出，要素市場(chǎng)扭曲可能通過(guò)資源錯(cuò)配效應(yīng)、尋租效應(yīng)、需求抑制效應(yīng)等機(jī)制干擾企業(yè)的要素配置效率和技術(shù)選擇，進(jìn)而對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)產(chǎn)生負(fù)面效應(yīng)。

（一）要素市場(chǎng)扭曲的資源錯(cuò)配效應(yīng)

創(chuàng)新資源的優(yōu)化配置是企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)得以順暢進(jìn)行的前提，而要素市場(chǎng)作為創(chuàng)新資源集聚、擴(kuò)散和配置的平臺(tái)，其發(fā)育和扭曲程度對(duì)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)具有緊密而廣泛的影響。已有研究發(fā)現(xiàn)，要素市場(chǎng)扭曲所產(chǎn)生的資源錯(cuò)配效應(yīng)會(huì)抑制企業(yè)生產(chǎn)力，這對(duì)創(chuàng)新效率造成極大的損失（Zhang et al.，2021）。資源錯(cuò)配效應(yīng)影響企業(yè)創(chuàng)新的作用機(jī)制主要表現(xiàn)為：一是要素資源難以自由流動(dòng)往往會(huì)導(dǎo)致資源配置的低效率，以至于各要素?zé)o法通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制及時(shí)進(jìn)入最高效的研發(fā)活動(dòng)中，這必然會(huì)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)造成影響；二是價(jià)格信號(hào)失真難以準(zhǔn)確反映出要素市場(chǎng)實(shí)際的供需狀況，將直接影響企業(yè)家的決策判斷，進(jìn)而阻礙企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)值的提升。

要素流動(dòng)受阻制約創(chuàng)新要素的集聚、擴(kuò)散及配置，加劇要素錯(cuò)配，顯著降低了創(chuàng)新效率。要素流動(dòng)受阻對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的作用機(jī)制可以從勞動(dòng)力流動(dòng)受阻和資本流動(dòng)受阻兩個(gè)角度展開闡述。一是基于勞動(dòng)力流動(dòng)受阻角度而言，地方政府之間的競(jìng)爭(zhēng)博弈所產(chǎn)生的勞動(dòng)力流動(dòng)受阻扭曲了高新技術(shù)人才的就業(yè)選擇，造成高技術(shù)人才配置的低效率，致使企業(yè)創(chuàng)新效率產(chǎn)生損失并加劇研發(fā)人才的錯(cuò)配（周正柱和周娟，2022）。地方政府之間的競(jìng)爭(zhēng)博弈，會(huì)通過(guò)如戶籍制度、高技術(shù)人才引進(jìn)的政策阻礙高端人才外溢，從而造成高技術(shù)人才難以向創(chuàng)新效率更高的部門或地區(qū)流入。有研究表明，城市落戶門檻每減少1 個(gè)百分點(diǎn)，平均會(huì)帶來(lái)0.14%的企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效增長(zhǎng)（戴蕙陽(yáng)等，2021）。知識(shí)和技術(shù)的傳播及溢出是通過(guò)高質(zhì)量人才充分流動(dòng)而產(chǎn)生（Chemmanur et al.，2019），在要素市場(chǎng)扭曲、人力資源錯(cuò)配的情況下，高素質(zhì)人才交流受阻，高新技術(shù)難以溢出，進(jìn)而降低企業(yè)創(chuàng)新效率（Chen，2022）。正如Foster-McGregor &P?schl（2016）基于12 個(gè)歐盟國(guó)家樣本的研究發(fā)現(xiàn)，勞動(dòng)力流動(dòng)性增強(qiáng)會(huì)顯著提高該地區(qū)的知識(shí)儲(chǔ)備能力，且勞動(dòng)力跨區(qū)域轉(zhuǎn)移能夠加快技術(shù)擴(kuò)散。二是基于資本流動(dòng)受阻而言，地方保護(hù)主義和行政壟斷所產(chǎn)生的資本要素流動(dòng)受阻扭曲了金融機(jī)構(gòu)信貸投向，造成資本要素配置的低效率，致使企業(yè)生產(chǎn)效率的損失，并加劇研發(fā)資本的錯(cuò)配。

價(jià)格信號(hào)失真導(dǎo)致“價(jià)格引導(dǎo)機(jī)制”失效，加劇要素使用的低效率，抑制R&D 活動(dòng)的投入。價(jià)格信號(hào)失真對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的作用機(jī)制可以從源于市場(chǎng)信息不對(duì)稱的價(jià)格信號(hào)“內(nèi)生性”失真和由于政府干預(yù)而產(chǎn)生的價(jià)格信號(hào)“制度性”失真①Bhagwati（1971）按照扭曲的成因?qū)⑴で譃閮?nèi)生性扭曲和制度性扭曲，其中內(nèi)生性扭曲主要來(lái)源于外部性、信息不對(duì)稱等，制度性扭曲主要指由于政府過(guò)度干預(yù)所引致的扭曲。兩個(gè)方面展開闡述。一是價(jià)格信號(hào)“內(nèi)生性”失真會(huì)阻礙企業(yè)創(chuàng)新資源的獲取。不對(duì)稱信息會(huì)導(dǎo)致投資者投資決策的偏差，造成資金流入那些創(chuàng)新能力并不高的企業(yè)，而創(chuàng)新企業(yè)可能會(huì)因與金融機(jī)構(gòu)間存在信息不對(duì)稱而面臨融資約束問(wèn)題，以至于沒(méi)有足夠的資金投入創(chuàng)新活動(dòng)（Ahmad et al.，2023），同時(shí)要素市場(chǎng)扭曲削弱了政府對(duì)企業(yè)釋放的補(bǔ)貼信號(hào)，企業(yè)與外界信息不對(duì)稱進(jìn)一步妨礙了企業(yè)創(chuàng)新資源的獲?。üh，2018）。二是價(jià)格信號(hào)“制度性”失真導(dǎo)致勞動(dòng)力、資本等要素價(jià)格具有企業(yè)異質(zhì)性，進(jìn)而影響企業(yè)對(duì)資金投入的選擇。從勞動(dòng)力要素來(lái)看，由于中國(guó)政府的偏向性政策使得國(guó)有企業(yè)的工資待遇優(yōu)厚于普通企業(yè)，從而導(dǎo)致國(guó)有企業(yè)存在勞動(dòng)力正向工資扭曲，普通企業(yè)具有負(fù)向工資扭曲（Li et al.，2020）。其中正向工資扭曲使得國(guó)有企業(yè)不得不支付高于員工能力所得報(bào)酬，然而資金是有限的，工資報(bào)酬的高支出無(wú)疑會(huì)對(duì)研發(fā)創(chuàng)新活動(dòng)的資金產(chǎn)生擠出效應(yīng)；而負(fù)向工資扭曲表面上降低了勞動(dòng)力成本，致使企業(yè)擁有多余資金從事研發(fā)活動(dòng)，但實(shí)質(zhì)上較低的勞動(dòng)報(bào)酬挫傷了員工進(jìn)行創(chuàng)新活動(dòng)的積極性，高技術(shù)人才可能會(huì)出現(xiàn)跳槽或消極怠工的情況，從而阻礙了企業(yè)人才積累和創(chuàng)新戰(zhàn)略的實(shí)施。從資本要素來(lái)看，由于政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)的干預(yù)和控制，人為地壓低資本要素價(jià)格并扭曲了金融信貸投向，從而引發(fā)金融資源的“信貸歧視”?！靶刨J歧視”是導(dǎo)致債務(wù)資源流向兩極分化的主因，即部分缺乏創(chuàng)新動(dòng)力的國(guó)有企業(yè)及大型企業(yè)占用著低成本的債務(wù)資源，而擁有較強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新能力的民營(yíng)和小規(guī)模企業(yè)卻需要承擔(dān)較大的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，制約其創(chuàng)新投資規(guī)?；l(fā)展（王貞潔，2016）。

總體而言，要素市場(chǎng)扭曲的資源錯(cuò)配效應(yīng)會(huì)干擾企業(yè)的要素使用和技術(shù)選擇，并且要素資源的流向偏向和信貸歧視，加劇了要素配置的低效率，同時(shí)加上政府干預(yù)的作用，致使創(chuàng)新能力較高的企業(yè)因苦于資源配置不足、融資成本過(guò)高而縮減對(duì)研發(fā)創(chuàng)新活動(dòng)的投入。

十九大報(bào)告中進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)：“社會(huì)主義核心價(jià)值觀是當(dāng)代中國(guó)精神的集中體現(xiàn)，凝結(jié)著全體人民共同的價(jià)值追求，要把社會(huì)主義核心價(jià)值觀融入社會(huì)發(fā)展各方面，轉(zhuǎn)化為人們的情感認(rèn)同和行為習(xí)慣?！币陨鐣?huì)主義核心價(jià)值觀引領(lǐng)高校校園文化建設(shè),有利于堅(jiān)定大學(xué)生的理想信念，形成和諧、求真、向上的良好校園文化氛圍，建立平等和諧的師生關(guān)系，使大學(xué)生對(duì)社會(huì)主義核心價(jià)值觀更加認(rèn)同和接受并主動(dòng)踐行，有利于高校堅(jiān)持社會(huì)主義辦學(xué)方向。

（二）要素市場(chǎng)扭曲的尋租效應(yīng)

根據(jù)尋租理論，尋租產(chǎn)生的條件是存在限制市場(chǎng)進(jìn)入或市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的制度或政策。要素市場(chǎng)扭曲表現(xiàn)為政府對(duì)生產(chǎn)要素的定價(jià)權(quán)和分配權(quán)具有很強(qiáng)的控制力。梳理文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)，尋租行為對(duì)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)具有雙向效應(yīng)（Su et al.，2019），一是尋租收益會(huì)誘導(dǎo)企業(yè)增加非生產(chǎn)性的尋利活動(dòng)，從而扭曲了社會(huì)資源的分配并擠占了創(chuàng)新活動(dòng)的資金投入。二是企業(yè)可以通過(guò)尋租獲得政治庇護(hù)，在一定程度上可以為企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)提供政策牽引，從而提高創(chuàng)新效率。

1.尋租行為扭曲企業(yè)活動(dòng)配置偏向，擠占創(chuàng)新投入，進(jìn)而抑制技術(shù)創(chuàng)新

企業(yè)所處的制度環(huán)境很大程度上決定了一個(gè)理性企業(yè)家對(duì)于活動(dòng)配置的偏向（Wannamakok &Chang，2020）。已有研究表明，政府的腐敗行為和對(duì)要素資源的過(guò)度管制會(huì)促使企業(yè)家更傾向于從事非生產(chǎn)性活動(dòng)，從而擠占生產(chǎn)性活動(dòng)的配置（Angelopoulos et al.，2021）。這背后的邏輯主要體現(xiàn)在以下四個(gè)方面：一是企業(yè)通過(guò)尋租以期與政府建立政治關(guān)聯(lián)時(shí)，不僅需要付出一定的尋租成本，還需要分?jǐn)偛糠终稳蝿?wù)，這將難以避免地?cái)D占企業(yè)內(nèi)部開支，如縮減高風(fēng)險(xiǎn)的研發(fā)投入來(lái)補(bǔ)償尋租成本支出（于博和王云芳，2022）；二是尋租活動(dòng)往往能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)政府補(bǔ)貼和大額訂單，一定程度上能夠顯著提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，同時(shí)也會(huì)削弱企業(yè)利用創(chuàng)新活動(dòng)尋求競(jìng)爭(zhēng)力的動(dòng)力（劉斐然和胡立君，2020）；三是尋租本質(zhì)上是一種“關(guān)系資本”，它在某種程度上改變了市場(chǎng)上價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)、創(chuàng)新競(jìng)爭(zhēng)等傳統(tǒng)競(jìng)爭(zhēng)模式，致使更多企業(yè)紛紛轉(zhuǎn)向租金競(jìng)爭(zhēng)，從而導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的公平性遭到了破壞（夏后學(xué)等，2019）；四是當(dāng)尋租活動(dòng)廣泛存在時(shí)，會(huì)弱化政府補(bǔ)貼的中介信息傳遞功能，進(jìn)一步加劇企業(yè)融資約束（Lee et al.，2020）。此外，我們還應(yīng)該注意到，尋租實(shí)際上是企業(yè)和政府官員的利益雙向互動(dòng)行為，由于利益的驅(qū)使，政府官員們會(huì)為了獲取更多的利益而制定更為嚴(yán)格的規(guī)章制度，這將妨礙科研資源順應(yīng)市場(chǎng)機(jī)制流向高效率企業(yè)，在一定程度上對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和技術(shù)創(chuàng)新會(huì)產(chǎn)生負(fù)向抑制作用。

2.尋租有助于企業(yè)跨越政策障礙，優(yōu)先獲得創(chuàng)新資源，進(jìn)而促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新

尋租促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新主要通過(guò)三種方式：一是尋租所建立起來(lái)的政治關(guān)聯(lián)能夠?yàn)槠髽I(yè)提供信息、資金等資源；二是尋租有助于企業(yè)規(guī)避管制、跨越政策障礙；三是尋租所獲得的政治庇護(hù)可以為企業(yè)提供知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)。從第一種方式看，由于R&D 活動(dòng)具有長(zhǎng)期性、高風(fēng)險(xiǎn)、高投資特征，為了規(guī)避外部環(huán)境不確定性的影響，企業(yè)偏向于通過(guò)尋租的手段與政府建立政治關(guān)聯(lián)來(lái)獲取政策變動(dòng)信息，以便及時(shí)調(diào)整R&D 活動(dòng)的投資決策，進(jìn)而減少外界環(huán)境的沖擊（郭玥，2018）。從第二種方式來(lái)看，制度基礎(chǔ)觀認(rèn)為企業(yè)創(chuàng)新戰(zhàn)略的實(shí)施受到國(guó)家制度體系的影響（Barron &Pereda，2020）。例如，企業(yè)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)需要經(jīng)歷煩瑣的行政審批和生產(chǎn)許可手續(xù)，嚴(yán)格的政府管制促使競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)比較弱的企業(yè)更愿意利用尋租以期在監(jiān)管中尋求便利、跨越政策障礙。從第三種方式來(lái)看，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度能夠有效避免企業(yè)創(chuàng)新性成果被惡意抄襲和無(wú)償征用所造成的創(chuàng)新利潤(rùn)流失（龍小寧等，2018）。然而我國(guó)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度尚未健全，企業(yè)研發(fā)知識(shí)產(chǎn)出的正外部性難以獲得有效改善，從而激發(fā)了企業(yè)通過(guò)尋租向相關(guān)部門尋求行政保護(hù)，確保企業(yè)創(chuàng)新性成果獲得有效產(chǎn)權(quán)保護(hù)，進(jìn)而增加研發(fā)投資的動(dòng)機(jī)。

綜上所述，尋租對(duì)企業(yè)創(chuàng)新是否表現(xiàn)為促進(jìn)作用，取決于企業(yè)尋租程度。當(dāng)尋租支出是為了獲取創(chuàng)新所需要的資源和創(chuàng)新成果的制度性保障時(shí)，尋租表現(xiàn)為“潤(rùn)滑劑”的功能；當(dāng)企業(yè)以縮減研發(fā)投入為代價(jià)利用尋租獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)時(shí)，尋租表現(xiàn)為“絆腳石”的功能。與之相符的是，李后建和張劍（2015）通過(guò)實(shí)證研究得出企業(yè)尋租活動(dòng)與企業(yè)創(chuàng)新之間呈倒“U”型關(guān)系，即適當(dāng)?shù)膶ぷ饪梢源龠M(jìn)企業(yè)創(chuàng)新，但超過(guò)一定程度的尋租活動(dòng)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生抑制作用。

（三）要素市場(chǎng)的需求抑制效應(yīng)

1.勞動(dòng)力市場(chǎng)扭曲導(dǎo)致需求層次偏低，進(jìn)而削弱企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新意愿

創(chuàng)新作為一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，市場(chǎng)需求的有效性是激勵(lì)企業(yè)開展創(chuàng)新活動(dòng)的重要拉力，而勞動(dòng)力市場(chǎng)扭曲會(huì)通過(guò)需求抑制效應(yīng)削弱企業(yè)投身創(chuàng)新生產(chǎn)的動(dòng)機(jī)。其背后的邏輯可以從勞動(dòng)者、消費(fèi)者、企業(yè)三個(gè)角度來(lái)分析：一是從勞動(dòng)者的角度來(lái)看，政府和企業(yè)為了獲得人口紅利，人為壓低勞動(dòng)者的報(bào)酬，導(dǎo)致勞動(dòng)者的收入水平偏低。其中低技能勞動(dòng)者因苦于收入水平難以支撐基本生活必需品的支出，不得不削弱對(duì)后代的教育投入，以至于人力資本的培養(yǎng)得不到重視，而人力資本的缺失在一定程度上會(huì)影響技術(shù)創(chuàng)新水平的提升（Kong et al.，2021）。同樣，高技能勞動(dòng)者因收入與產(chǎn)出不匹配，直接影響到他們從事生產(chǎn)的積極性甚至?xí)斐善髽I(yè)人才流失（Capozza &Divella，2019）。而人才外流不但導(dǎo)致原企業(yè)研發(fā)能力下降，還會(huì)增大與吸納人才企業(yè)的技術(shù)差距，最終造成原企業(yè)失去競(jìng)爭(zhēng)力，不利于研發(fā)成果的產(chǎn)出（白雪潔和李爽，2017）。二是從消費(fèi)者的角度來(lái)看，勞動(dòng)力工資負(fù)向扭曲會(huì)減少可支配收入，理智的消費(fèi)者將會(huì)選擇緊縮家庭預(yù)算，這無(wú)疑會(huì)降低消費(fèi)者的消費(fèi)需求層次，進(jìn)而造成創(chuàng)新產(chǎn)品有效需求不足，致使“需求拉力”機(jī)制難以發(fā)揮作用（李健和盤宇章，2018）。反過(guò)來(lái)，創(chuàng)新產(chǎn)品有效需求不足造成市場(chǎng)回報(bào)無(wú)法補(bǔ)償研發(fā)投入，進(jìn)而削弱企業(yè)投身創(chuàng)新生產(chǎn)的動(dòng)機(jī)。三是從企業(yè)的角度來(lái)看，在創(chuàng)新的初級(jí)階段，勞動(dòng)力價(jià)格扭曲可以節(jié)省企業(yè)成本，此時(shí)會(huì)正向促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新資源配置（李雪松和王沖，2019）。但是隨著扭曲程度進(jìn)一步加大，較低的勞動(dòng)報(bào)酬不僅會(huì)誘使企業(yè)過(guò)度密集使用勞動(dòng)力，減少自主創(chuàng)新的需求，還會(huì)造成企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)偏向于勞動(dòng)力密集型。

2.資本要素市場(chǎng)扭曲有礙于市場(chǎng)對(duì)新技術(shù)或新產(chǎn)品有效需求的提升

企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)不僅需要充足的高技術(shù)人才，更需要足夠的資金投入。而資本市場(chǎng)扭曲不僅會(huì)通過(guò)扭曲技術(shù)交易價(jià)格抑制市場(chǎng)對(duì)新技術(shù)或新產(chǎn)品有效需求，還會(huì)通過(guò)金融要素扭曲，降低企業(yè)自身對(duì)創(chuàng)新的需求。具體來(lái)說(shuō)，一方面，“需求引致創(chuàng)新”機(jī)制的存在對(duì)新技術(shù)和新產(chǎn)品會(huì)產(chǎn)生良性激勵(lì)循環(huán)，但是有效需求的不足會(huì)導(dǎo)致此機(jī)制失效，進(jìn)而造成企業(yè)研發(fā)活動(dòng)難以獲得足夠的創(chuàng)新收益甚至所得收益不足以補(bǔ)償研發(fā)支出，這毋庸置疑會(huì)削弱企業(yè)進(jìn)行技術(shù)研發(fā)的動(dòng)力，抑制企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)順暢進(jìn)行（戴魁早和劉友金，2015）。當(dāng)資本要素正向扭曲時(shí)，較高的技術(shù)交易價(jià)格減少了消費(fèi)者對(duì)新技術(shù)的需求，從而導(dǎo)致市場(chǎng)預(yù)期收益偏低，削弱企業(yè)進(jìn)行技術(shù)研發(fā)的動(dòng)力；反之，當(dāng)資本要素負(fù)向扭曲，較低的技術(shù)交易價(jià)格造成企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新收益無(wú)法補(bǔ)償技術(shù)創(chuàng)新支出，進(jìn)而對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)產(chǎn)生抑制效應(yīng)（張杰等，2011）。另一方面，金融要素扭曲會(huì)抑制企業(yè)自身對(duì)創(chuàng)新的需求，從而減少創(chuàng)新投資，導(dǎo)致企業(yè)偏向從事短期的生產(chǎn)性活動(dòng)（李曉龍和冉光和，2018）。其內(nèi)在原因是：在金融要素扭曲的影響下，國(guó)有企業(yè)依靠自身背景的優(yōu)勢(shì)，采用各種方式對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流過(guò)度貼現(xiàn)，盲目擴(kuò)張企業(yè)規(guī)模，忽略企業(yè)自主創(chuàng)新，從而導(dǎo)致產(chǎn)能過(guò)剩，創(chuàng)新意識(shí)不足①規(guī)模以上的國(guó)有企業(yè)R&D 經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出從2011 年的4678394 萬(wàn)元減少到2020 年1573153 萬(wàn)元，年均增長(zhǎng)率為-11.4%；而規(guī)模以上的私營(yíng)企業(yè)國(guó)有企業(yè)R&D 經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出從2011 年的9440009 萬(wàn)元增加到2020 年56469869萬(wàn)元，年均增長(zhǎng)率為22.0%。（韓國(guó)高和胡文明，2017）。與此同時(shí)，由于創(chuàng)新項(xiàng)目的高風(fēng)險(xiǎn)和高投入，非國(guó)有企業(yè)和小型企業(yè)，特別是初創(chuàng)高新技術(shù)企業(yè)因抵押資產(chǎn)的缺乏造成自身資金需求與銀行安全信貸規(guī)定之間產(chǎn)生沖突，致使無(wú)法有效獲得融資。即便這些企業(yè)能夠從銀行獲得創(chuàng)新資金，高昂的融資成本也會(huì)造成創(chuàng)新利潤(rùn)大打折扣（陳經(jīng)偉和蔣能鵬，2020）。因此，無(wú)論是盲目擴(kuò)張還是融資困難都可能降低企業(yè)自身對(duì)創(chuàng)新的需求，從而縮減創(chuàng)新投入。

總而言之，要素市場(chǎng)扭曲降低了消費(fèi)需求層次，扭曲了技術(shù)交易價(jià)格，造成“需求引致創(chuàng)新”機(jī)制失效，致使市場(chǎng)對(duì)新產(chǎn)品或技術(shù)缺乏有效的需求，進(jìn)而降低企業(yè)自身對(duì)創(chuàng)新的需求，從而縮減創(chuàng)新投入。

四、研究不足與展望

現(xiàn)有研究表明，要素市場(chǎng)扭曲通過(guò)資源錯(cuò)配效應(yīng)、尋租效應(yīng)、需求抑制效應(yīng)等路徑影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，其中資源錯(cuò)配效應(yīng)阻礙了創(chuàng)新資源優(yōu)化配置，導(dǎo)致創(chuàng)新資源供給不足；尋租效應(yīng)雖利于企業(yè)跨越政策障礙，但過(guò)度尋租擠占創(chuàng)新投入；而需求抑制效應(yīng)削弱了企業(yè)創(chuàng)新意愿。但現(xiàn)有研究仍存在以下不足：

一是需要進(jìn)一步考慮要素市場(chǎng)扭曲對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新影響的“微觀機(jī)制”?，F(xiàn)有研究多是從要素市場(chǎng)扭曲所引發(fā)的宏觀環(huán)境失調(diào)和制度性障礙層面，探討要素市場(chǎng)扭曲對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響機(jī)制，研究結(jié)論難以全面解釋影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新機(jī)制。企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新是一個(gè)動(dòng)態(tài)過(guò)程，從新知識(shí)產(chǎn)生到新產(chǎn)品形成，每個(gè)階段都可能被扭曲的要素市場(chǎng)影響。因此，未來(lái)研究可以從企業(yè)運(yùn)營(yíng)和創(chuàng)新生產(chǎn)過(guò)程中的重要環(huán)節(jié)或者企業(yè)創(chuàng)新模式選擇出發(fā)，探究要素市場(chǎng)扭曲對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的“微觀機(jī)制”。

二是需要進(jìn)一步探討技術(shù)、數(shù)據(jù)等現(xiàn)代要素市場(chǎng)及其對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響機(jī)制。目前，文獻(xiàn)較多分析勞動(dòng)力、資本等傳統(tǒng)要素市場(chǎng)扭曲及創(chuàng)新效應(yīng)，忽視了技術(shù)、數(shù)據(jù)等現(xiàn)代要素市場(chǎng)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響。技術(shù)、數(shù)據(jù)作為新型生產(chǎn)要素，是數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化的基礎(chǔ)，已深度融入生產(chǎn)、流通、分配、消費(fèi)等各環(huán)節(jié)，技術(shù)、數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r勢(shì)必會(huì)對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生影響。因此，未來(lái)研究可以將技術(shù)、數(shù)據(jù)等現(xiàn)代要素市場(chǎng)及其對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響作為探討內(nèi)容，從而有效拓展要素市場(chǎng)范疇。

三是需要進(jìn)一步運(yùn)用實(shí)證研究方法探討要素市場(chǎng)扭曲對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響機(jī)制?，F(xiàn)有研究雖基于文獻(xiàn)綜述方法，從資源錯(cuò)配效應(yīng)、尋租效應(yīng)、需求抑制效應(yīng)等路徑，分別探討要素市場(chǎng)扭曲對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新影響機(jī)制，但難以判斷這些傳導(dǎo)路徑的影響程度，以及相互之間有無(wú)影響。因此，未來(lái)研究可以將這些傳導(dǎo)路徑放在統(tǒng)一的框架下，通過(guò)實(shí)證研究，探討這些傳導(dǎo)路徑的影響程度及其交互效應(yīng)，以期判斷這些傳導(dǎo)路徑的主次作用。