□文/ 鄒佳煊 張端民

（長春師范大學經(jīng)濟管理學院 吉林·長春）

［提要］ 當前，中小企業(yè)作為我國踐行經(jīng)濟綠色化發(fā)展政策的一支重要實踐主體，在實現(xiàn)企業(yè)綠色金融理念與推動經(jīng)濟高質量發(fā)展中凸顯重要。但是，由于中小企業(yè)長期處于整個產業(yè)鏈弱勢地位，存在著數(shù)量偏多、規(guī)模小且生產管理過于零散化的結構性問題，在一些區(qū)域性中小微企業(yè)經(jīng)營中面臨著資金周轉困難、環(huán)境污染度高等困境。本文從當前中小企業(yè)發(fā)展實際情況出發(fā)，通過利用現(xiàn)有綠色金融工具分析綠色金融對實現(xiàn)中小企業(yè)經(jīng)濟高質量發(fā)展方面有哪些比較顯著有效的作用，分析存在的問題，為促進中小企業(yè)經(jīng)濟綠色發(fā)展探索思路。

黨的十九大首次提出“高質量發(fā)展”，表明我國經(jīng)濟由高速增長階段轉向高質量發(fā)展階段。本文通過系統(tǒng)地梳理研究以往國內外文獻，在理清當前綠色金融工具和推進經(jīng)濟高質量綠色發(fā)展中的各種深刻價值內涵概念及其相互作用關系的基礎之上，提出綠色金融助力中小企業(yè)經(jīng)濟高質量發(fā)展存在的問題與對策，這與鼓勵各種中小型企業(yè)積極實施綠色發(fā)展、提升綠色創(chuàng)新工業(yè)水平、推動中小企業(yè)發(fā)展有著十分重要的意義。

一、綠色金融工具

綠色金融是為解決氣候變化、改善環(huán)境、節(jié)約資源、提高資源利用率等問題而設立的一種融資方式。綠色金融是指通過財政調控的方式，增強社會成員的環(huán)保意識，引導社會的資源由高耗能、高污染行業(yè)向先進環(huán)保的行業(yè)轉移。綠色金融的首要任務就是利用各種金融工具對社會資源進行調控，推動社會各主體依法主動承擔環(huán)境保護及其他重要社會責任，將社會資源從高能耗、高污染行業(yè)轉移到技術水平比較高、發(fā)展比較成熟的各類新型環(huán)保產業(yè)?！笆濉逼陂g為了能夠提供綠色產業(yè)的資金需求，創(chuàng)新創(chuàng)造出的綠色金融產品令人耳目一新?！笆濉睍r期，綠色金融產品大量流入市場，為綠色金融提供融資支持；綠色金融產品不斷豐富，不斷拓展，滿足國家重大戰(zhàn)略的需要，與國家重大戰(zhàn)略形成優(yōu)勢互補；綠色金融產品日益成熟，綠色金融市場也空前繁榮。

（一）融資端

1、綠色債券。我國自2016 年公開定向發(fā)行上市的第一個貼標的綠色債券以來，綠色債券市場規(guī)模持續(xù)而迅速地發(fā)展，截至2022 年6 月底，我國發(fā)行的綠色和綠色資產支持證券規(guī)模已達1.42 萬億元，在全球排名第一。6 月29 號，在中國央行、中國證監(jiān)會批準后，《中國綠色債券原則》正式發(fā)行，中國綠色債券的質量不斷提高，綠色產品的定義越來越科學、越來越精確、越來越規(guī)范，并與世界上的主要綠色債券標準進行了進一步協(xié)調。

2、綠色信貸。本質上是政府部門運用綠色經(jīng)濟杠桿積極推動生態(tài)環(huán)保事業(yè)持續(xù)發(fā)展中的一種信貸手段，特殊性表現(xiàn)在于需要獲得公眾充分的監(jiān)督，政府部門和信貸銀行都應該及時將相關企業(yè)影響環(huán)境的行為和相關社會的影響情況信息充分公開，同時提供各種條件，包括環(huán)境信息如實披露、污染治理政策效果證明和生態(tài)保護效果作為進行信貸前置審批制度的兩個重要前提。自我國首次發(fā)行綠色環(huán)保債券后，綠色債券市場發(fā)展迅猛，其中發(fā)展綠色信貸、促進實體經(jīng)濟轉型、推進“雙碳”目標發(fā)揮著舉足輕重的作用。當前，我國的綠色信貸總體上帶動了資產的品質較好，不良貸款的不良比率大大低于同期各類不良貸款的總體水平，環(huán)保效益初見端倪。

（二）綠色保險。我國建立的第一個綠色保險制度也即為國際法律上通稱的綠色環(huán)境保險制度，是對國家在境內發(fā)生嚴重污染破壞事故損害后，用于維護事故受害人權益實施的強制有效經(jīng)濟理賠保障制度。目前，我國在構建綠色保險的過程中，尚處于初步的探索階段，無論是對資產的保護，還是對負債的補償，都有很大的發(fā)展空間。第一，綠色保險的承保比例與綠色保險的最高承保額呈逐年遞增的趨勢，三年來累計為中國中小企業(yè)發(fā)展提供了約45.03 萬億元的綠色風險擔保，有效地發(fā)揮了我國綠色保險良好的保障服務功能。第二，我國持續(xù)推進綠色金融領域的創(chuàng)新，保險資金運用于綠色投資的存量由2018 年的3，954 億元增至2020 年的5，615 億元，年均增長19.17%，表明保險資金向綠色投資領域傾斜度加大。

（三）綠色基金?！熬G色基金”是一種政府為實行節(jié)能減排戰(zhàn)略的特殊投資方式，目的是通過加大對能源和環(huán)境的投入，來達到節(jié)能減排的目的。在國家綠色金融體系架構中，是一項重要有效的資金載體形式，能夠進一步改善在綠色產業(yè)建設發(fā)展領域中普遍遇到的問題。一般募集的綠色基金必須符合以下幾個特點：（1）高效節(jié)能等環(huán)保綠色特性突出；（2）有著較高程度的創(chuàng)新科技產品的孵化能力要求；（3）擁有良好可觀的資金長期使用回報前景。目前，我國的“綠色基金”發(fā)展迅速，政府對“綠色基金”的扶持力度不斷加大，同時還成立了“全國綠色發(fā)展基金”，預計將在“生態(tài)環(huán)境”方面投入4 千億元。

二、綠色金融助力中小企業(yè)發(fā)展概述

（一）銀行綠色信貸體系支持農村中小企業(yè)加快發(fā)展。當前，我國中小企業(yè)發(fā)展狀況表明，其規(guī)模小、抵御風險能力差，而綠色金融對中小企業(yè)的發(fā)展也取得很大的成績?！笆濉币?guī)劃后，國家提出發(fā)展低碳經(jīng)濟的政策，并在財政上給予資金支持。當前，國內各大商業(yè)銀行都在不斷地進行金融產品創(chuàng)新，為中小企業(yè)提供綠色信貸服務。商業(yè)銀行通過對綠色產業(yè)的創(chuàng)新，例如對部分使用廢棄材料的環(huán)保企業(yè)進行信貸支持，并鼓勵中小企業(yè)積極投身于綠色科技的研究，例如中國銀行、亞洲發(fā)展銀行等，為中小企業(yè)提供低碳融資。再比如，建行為新的綠色產業(yè)提供了綠色融資支持、中國農業(yè)銀行積極發(fā)展綠色信貸業(yè)務，開展CDM 融資咨詢服務，為中小型企業(yè)提供貸款服務。

（二）綠色低碳股票交易市場推動中小企業(yè)發(fā)展。低碳股票市場發(fā)展綠色金融是一種創(chuàng)新的金融產品，自2015 年以來，我新能源公司數(shù)量持續(xù)增加，在新能源行業(yè)中扮演著重要角色。太陽能、新能源汽車等都是新興行業(yè)，但其產出具有較大的投資特征。在低碳能源領域，電動汽車產業(yè)是發(fā)展低碳減排的關鍵。我國大力發(fā)展低碳股票，鼓勵新能源企業(yè)積極參與到低碳產品開發(fā)中來?！笆濉币?guī)劃提出，要加快構建綠色供應鏈的工業(yè)系統(tǒng)，推動綠色供應鏈管理，促進綠色工業(yè)的發(fā)展。金融機構為綠色供應鏈提供支持，并在金融產品上進行創(chuàng)新，以幫助中小企業(yè)發(fā)展。例如，上海市于2006 年發(fā)起了“百家綠色鏈”項目，通過與供應商、銀行等合作伙伴的合作，促進綠色產業(yè)鏈的發(fā)展。還有浦發(fā)銀行這樣的金融機構，通過這些渠道，為公司提供信貸，購買節(jié)能減排的設備，為公司的環(huán)保發(fā)展提供融資。

三、綠色金融助力中小企業(yè)發(fā)展遇到的難題

（一）綠色金融工具使用存在的問題。相對于規(guī)模日益擴大的中小公司而言，我國的綠色資本供給仍然很難與之匹配。在一種經(jīng)濟關系中，由于甲方所擁有的資料比乙方多，導致了信息的不對稱性。同時，綠色信貸與優(yōu)質中小企業(yè)、優(yōu)質項目之間的關系也不能很好地體現(xiàn)出來，這就會影響到資源的合理分配。由于我國中小企業(yè)在金融市場中處于劣勢地位，在信息不夠透明的情況下，銀行為了增強自身的風險意識，往往不愿意對中小企業(yè)進行信用貸款。

我國“綠色債券”與“國際綠色債券”在發(fā)行條件、融資方式等方面存在差異，致使“綠債”市場存在某些程度的不清晰，從而影響到我國中小企業(yè)融資的積極性；我國的環(huán)境保險主要是以環(huán)境責任保險為主要內容，但我國的保險公司在這方面的經(jīng)驗不足、業(yè)務水平低、服務系統(tǒng)不完善，正致使其產品類型單一、覆蓋面不廣。從綠色信用、綠色債券的發(fā)展來看，我國居民對綠色保險的認識和關注程度還較低。

（二）中小企業(yè)融資困難的問題。在工信部召開的“扶持中小企業(yè)加快發(fā)展，加快發(fā)展專精特新企業(yè)”新聞發(fā)布會上，“到2021 年底，我國中小微企業(yè)已達到4，800 萬戶，10 年增長2.7倍。2021 年，全國中小型企業(yè)的平均經(jīng)營收益將達到6.2%。為國家提供超過50%的稅收收入，同時為社會提供超過80%的工作機會，促進技術革新”。中小企業(yè)為國家提供超過50%的稅負，為社會提供超過80%的工作機會，也為社會提供了技術革新。但中小企業(yè)在發(fā)展過程中存在著風險把控難度大、成本相對較高、總體規(guī)模小等問題，使得其融資成本高、渠道狹窄、授信額度低。究其原因：一是因為中小企業(yè)本身的問題，一般屬于基礎加工、簡單制造等下游產業(yè)，其創(chuàng)新能力、規(guī)模、抗風險能力都較弱，對市場風險的抵御能力也較弱，而且在抵押物、擔保等方面也有所欠缺，社會誠信建設的缺失，使得信貸成本相對較高。二是外界金融機構與中小型企業(yè)之間的信息擁有率不對稱，要想有效地降低不良資產的比例，而中小企業(yè)的償債能力相對較弱，管理水平較低、業(yè)務波動大、信貸意識不強等原因，使其更加擔心其風險的控制，從而使其融資困難。三是大部分中小型企業(yè)的經(jīng)營理念和發(fā)展眼光相對落后，容易陷入死胡同，對市場的敏感性較低。我國政策鼓勵金融機構支持中小企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展，但現(xiàn)實社會中存在著行動落后的問題，除了由國家擔保外，很少有銀行會參與到中小企業(yè)的信貸活動中來，比如對農村中小企業(yè)的貸款，規(guī)模是有限的，他們的貸款主要是為了完成國家所規(guī)定的放款指標。

四、綠色金融助力中小企業(yè)發(fā)展建議

綠色發(fā)展是新時期我國經(jīng)濟高質量發(fā)展戰(zhàn)略中的一個重要內容。綠色金融作為綠色發(fā)展的中流砥柱，能夠推動環(huán)保和治理，將高污染、高能耗行業(yè)的資源導向先進技術領域。研究表明，綠色金融也就是真正將經(jīng)濟綠色碳發(fā)展等理念深度融入運用到企業(yè)金融領域，從滿足金融主體自身戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃要求及相關產業(yè)政策導向等的多種角度去引導資金有效流向發(fā)展節(jié)能環(huán)保及綠色產業(yè)，是推動綠色經(jīng)濟戰(zhàn)略與產業(yè)金融緊密結合作用的有效產物。中小企業(yè)融資是我國民營經(jīng)濟現(xiàn)代化體系的重要組成部分，也是推動中國經(jīng)濟高質量發(fā)展的關鍵，在就業(yè)、增長、民生等諸多領域都有著舉足輕重的作用。綠色金融產品助力我國中小企業(yè)持續(xù)發(fā)展，通過提供創(chuàng)新科技金融產品研發(fā)與營銷服務，為各類中小企業(yè)融資提供新型金融信貸支持的工具，幫助中小企業(yè)促進節(jié)能減排，保護地球環(huán)境，實現(xiàn)經(jīng)濟社會可持續(xù)與高質量發(fā)展。

（一）建立完善的綠色金融法律制度。要完善綠色金融的法制保障制度，促進綠色金融的創(chuàng)新，明確市場主體的權利和義務，完善綠色金融的法律制度。利用信貸碳信用額度發(fā)展綠色信貸業(yè)務的機制，在政策制定中包含環(huán)保議題，允許中小型企業(yè)透過提供知識產權、碳排放權等手段來提高信貸。同時，要積極探索制定有關綠色金融的法律法規(guī)，明確金融主體、金融產品、金融權利和義務，明確金融服務的目標和作用。在綠色債券領域，要通過健全市場監(jiān)管制度、規(guī)范實施、簡化審批程序，降低企業(yè)融資成本，強化政府對綠色債券市場的扶持。

（二）中小企業(yè)需要積極轉型綠色產業(yè)來推動經(jīng)濟高質量發(fā)展。耗能高、污染嚴重的中小企業(yè)在綠色金融的監(jiān)督下進行節(jié)能改革，必須強化綠色金融在資源配置中的作用，同時，要促使公司及時披露碳排放信息，正確地鑒別高質量的環(huán)保公司，避免資源被錯誤地流入污染環(huán)境的公司，從而使真正的環(huán)保公司得到更多的貸款，推動其發(fā)展。應注重處理統(tǒng)籌好中國經(jīng)濟相對發(fā)達地區(qū)與對經(jīng)濟發(fā)展落后地區(qū)綠色金融中的兩種資源配置利用情況，可以重點通過信貸政策進行扶持，以推動國內經(jīng)濟相對落后地區(qū)進行一次產業(yè)發(fā)展轉型，改變老舊行業(yè)的一些生產運作方式、引導戰(zhàn)略性新興高技術產業(yè)等的轉型發(fā)展，還可以考慮通過相關政策去補貼國內經(jīng)濟較落后地區(qū)為經(jīng)濟綠色循環(huán)發(fā)展等所做出的一些經(jīng)濟犧牲，比如說通過退耕還林補償?shù)日吲e措，真正實現(xiàn)“綠水青山就是金山銀山”。通過運用金融資源的方式，促進中小企業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展，中小企業(yè)與外界金融證券市場的信息持有率不等問題，必須加強其信用體系的建設，一是要將誠信嵌入經(jīng)營理念中，在生產和運營中要堅持“誠信”和“綠色”發(fā)展理念。二是要建立健全我國中小企業(yè)資信數(shù)據(jù)庫。政府可以通過建立中小企業(yè)信用體系，對不誠信的企業(yè)進行監(jiān)管，對不誠信的企業(yè)實行信貸額度的處罰，同時要加強對信用良好的中小企業(yè)的激勵，加強對其的財政扶持，使其更加合理地獲得資金。如何探索中小企業(yè)融資難的有效途徑，以及如何利用金融工具來推動經(jīng)濟結構的轉變，使環(huán)境友好型中小企業(yè)得以發(fā)展，已是一個亟待解決的問題。利用財政的方式，可以最大限度地將資源用于支持新興產業(yè)的發(fā)展。但是，由于目前我國的綠色金融在支持中小企業(yè)發(fā)展過程中還存在著融資風險大的問題，導致了一些高質量的項目難以獲得金融機構的大力支持，所以必須創(chuàng)新綠色金融支持中小企業(yè)發(fā)展的途徑，才能推進中小企業(yè)產業(yè)與經(jīng)濟的發(fā)展。