秦彪 西安微電子技術(shù)研究所

近年來，隨著我國社會主義市場經(jīng)濟體制的迅速發(fā)展，現(xiàn)代化企業(yè)的數(shù)量不斷增加，全面預(yù)算管理在企業(yè)中的應(yīng)用也日益受到重視。隨著市場競爭的加劇，企業(yè)需要更加關(guān)注內(nèi)外部資源的有效配置和管理。全面預(yù)算管理作為企業(yè)經(jīng)營管理的關(guān)鍵手段，有助于企業(yè)制定合理的經(jīng)營目標、規(guī)劃資源投入和控制成本。本文以經(jīng)濟增加值(EVA)為核心，探討了基于EVA 的企業(yè)全面預(yù)算管理分析。首先，本文介紹了EVA 價值理論體系，闡述了EVA 的概念及原理、EVA 價值評估方法以及EVA 在企業(yè)管理中的應(yīng)用[1]。對基于EVA 的企業(yè)全面預(yù)算管理系統(tǒng)中存在的問題進行了分析，主要包括數(shù)據(jù)準確性問題、目標設(shè)定過于短期化和激勵機制不完善。針對這些問題，提出了基于EVA 的企業(yè)全面預(yù)算管理系統(tǒng)的實施方法，包括建立健全數(shù)據(jù)采集與分析系統(tǒng)、制定長期戰(zhàn)略目標、完善各種機制以及整合財務(wù)與非財務(wù)指標。通過實施這些方法，企業(yè)能夠提高EVA 值的準確性，平衡短期和長期利益，實現(xiàn)企業(yè)與員工共贏。本文的研究成果可為企業(yè)管理者提供有益的參考，促使企業(yè)在追求短期利潤的過程中更加關(guān)注長期價值創(chuàng)造，實現(xiàn)企業(yè)與員工、投資者的共贏。

一、EVA 價值理論體系

（一）EVA 的概念及原理

所謂 EVA，源于思騰思特(一家全球著名的企業(yè)咨詢和資產(chǎn)咨詢管理公司)，旨在從所有項目的投資成本中扣除稅后工資，然后扣除利潤總額[2]。經(jīng)濟增加值(Economic Value Added, EVA)是一種衡量企業(yè)經(jīng)營績效的指標，指的是企業(yè)在一定時期內(nèi)創(chuàng)造的財富減去資本成本。EVA 的核心觀點是企業(yè)應(yīng)該關(guān)注創(chuàng)造經(jīng)濟利益，而非單純追求會計利潤。EVA 強調(diào)的是在權(quán)衡風(fēng)險和收益的基礎(chǔ)上實現(xiàn)企業(yè)持續(xù)增長。EVA 的出現(xiàn)是對傳統(tǒng)的會計利潤觀念的一種修正和改進。傳統(tǒng)的會計利潤指標如凈利潤、每股收益等，只關(guān)注企業(yè)的財務(wù)表現(xiàn)，而未考慮企業(yè)資本的機會成本。因此，會計利潤指標不能準確反映企業(yè)的實際經(jīng)濟價值。EVA在企業(yè)管理中的應(yīng)用，對于推動企業(yè)實現(xiàn)健康、可持續(xù)發(fā)展具有積極的意義。相較于傳統(tǒng)的會計利潤，EVA 更加強調(diào)資本的效率和價值的最大化。EVA 在計算過程中，將凈營業(yè)利潤與資本成本相結(jié)合，全面考慮了資本的投入和收益，能更加真實地反映出企業(yè)的經(jīng)濟價值。通過 EVA，企業(yè)不僅可以清楚地了解自身的經(jīng)濟狀況，而且可以在更大程度上激發(fā)管理者和員工的工作積極性，引導(dǎo)他們關(guān)注資本效率和價值創(chuàng)造。

（二）EVA 價值評估方法

資本成本是企業(yè)運行的重要成本，包括債務(wù)成本和股權(quán)成本兩部分。債務(wù)成本主要是企業(yè)為償還債務(wù)而支付的利息，這部分成本通?？梢酝ㄟ^債券的利率直接計算得出。而股權(quán)成本則需要考慮股東對投資的期望回報，這部分成本通常通過計算股票的機會成本，也就是股東放棄其他投資機會所失去的預(yù)期收益來確定。當(dāng)企業(yè)的EVA 值為正時，說明企業(yè)創(chuàng)造了經(jīng)濟價值，這表示企業(yè)的凈營業(yè)收入超過了其資本成本，企業(yè)的經(jīng)營活動為投資者帶來了實際的收益。反之，如果EVA值為負，則表明企業(yè)未能創(chuàng)造足夠的經(jīng)濟價值，企業(yè)的凈營業(yè)收入未能覆蓋其資本成本，這種情況下，企業(yè)需要重新評估其經(jīng)營策略和投資決策。EVA 值的計算對企業(yè)的長期發(fā)展有著重要的指導(dǎo)作用。首先，它能幫助企業(yè)更準確地了解自身的經(jīng)營狀況，清晰地看到哪些經(jīng)營活動能創(chuàng)造價值，哪些不能。這為企業(yè)制定戰(zhàn)略目標，優(yōu)化資源配置提供了依據(jù)。其次，EVA 值的計算能激勵企業(yè)更加關(guān)注長期的價值創(chuàng)造，而不是僅僅看重短期的利潤表現(xiàn)。通過追求正向的EVA 值，企業(yè)能更好地實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。此外，EVA 值的計算也有助于提高企業(yè)的透明度，使投資者能更清晰地了解企業(yè)的價值和投資潛力，從而做出更明智的投資決策。

（三）EVA 在企業(yè)管理中的應(yīng)用

EVA 作為一種有效的企業(yè)績效評價指標，可以幫助企業(yè)明確戰(zhàn)略目標，優(yōu)化資源配置，激發(fā)員工積極性。企業(yè)可以將EVA 納入全面預(yù)算管理體系，將其與企業(yè)戰(zhàn)略、財務(wù)目標和業(yè)務(wù)目標相結(jié)合，從而實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化。

在企業(yè)管理中，EVA 的應(yīng)用有以下幾個方面：

1.激勵機制設(shè)計。企業(yè)可以將EVA 值與員工績效掛鉤，提高員工對EVA 值的重視程度，激發(fā)員工的積極性和創(chuàng)造力[3]。例如，將員工的薪酬與EVA 值的表現(xiàn)掛鉤，將EVA 值作為員工晉升的考核指標之一，鼓勵員工以創(chuàng)造經(jīng)濟價值為目標來提高工作效率和質(zhì)量，促進企業(yè)的長期發(fā)展。2.資源配置優(yōu)化。企業(yè)可以通過計算EVA 值來確定各項業(yè)務(wù)的經(jīng)濟效益，從而優(yōu)化資源配置。比如，可以通過降低低效業(yè)務(wù)的投入或加大高效業(yè)務(wù)的投入來提高EVA 值，以實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化。3.經(jīng)營決策支持。EVA 值可以為企業(yè)的經(jīng)營決策提供依據(jù)。企業(yè)可以根據(jù)EVA 值的變化來判斷當(dāng)前企業(yè)的經(jīng)營情況，以及是否需要進行戰(zhàn)略調(diào)整或業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，以適應(yīng)市場變化和提高企業(yè)的競爭力。4.投資價值評估。EVA 值可以作為投資決策的依據(jù)之一。投資者可以通過計算企業(yè)的EVA 值來評估其投資價值和投資回報率，以做出更加明智的投資決策。5.企業(yè)績效評估。EVA 值是企業(yè)績效評估的重要指標之一。通過比較不同企業(yè)的EVA 值，可以判斷它們的經(jīng)營績效和價值創(chuàng)造能力，從而為投資者和管理層提供決策依據(jù)。

二、基于 EVA 的企業(yè)全面預(yù)算管理系統(tǒng)中的問題

基于EVA 的企業(yè)全面預(yù)算管理系統(tǒng)是一種將EVA 應(yīng)用于全面預(yù)算管理的方法，旨在實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化。然而，在實施過程中，企業(yè)可能會面臨一些問題，這些問題可能會影響EVA 的準確性和全面預(yù)算管理的有效性。下面將對其中三個問題進行分析：

（一）數(shù)據(jù)準確性問題

EVA 計算涉及許多財務(wù)數(shù)據(jù)，如營業(yè)收入、資本成本等。企業(yè)在實施全面預(yù)算管理時，需要收集這些數(shù)據(jù)，并進行精確的計算[4]。然而，由于數(shù)據(jù)來源不同、計算方法不同等原因，可能會導(dǎo)致數(shù)據(jù)的準確性受到影響。如果數(shù)據(jù)不準確，可能會影響 EVA 值的準確性，從而影響企業(yè)的決策。為解決這個問題，企業(yè)需要建立健全的財務(wù)數(shù)據(jù)收集和管理機制，對數(shù)據(jù)進行翔實的審查，確保數(shù)據(jù)的準確性和可靠性。同時，企業(yè)也應(yīng)該加強內(nèi)部控制和審計，確保數(shù)據(jù)的真實性和可信度。

（二）目標設(shè)定過于短期化

企業(yè)在制定基于EVA 的預(yù)算目標時，需要綜合考慮短期和長期價值創(chuàng)造。然而，有些企業(yè)可能過于關(guān)注短期利益，忽視長期價值創(chuàng)造。這可能導(dǎo)致企業(yè)在實現(xiàn)短期目標的過程中，損害了長期價值創(chuàng)造的能力。為了解決這個問題，需要企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)改變自身意識形態(tài)，企業(yè)目標制定要充分考慮戰(zhàn)略目標和長期規(guī)劃，將短期利益和長期目標相結(jié)合。同時，企業(yè)應(yīng)該關(guān)注企業(yè)內(nèi)部的核心競爭力和關(guān)鍵業(yè)務(wù)，重視技術(shù)創(chuàng)新和人才培養(yǎng)，促進企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

（三）激勵機制不完善

基于EVA 的企業(yè)全面預(yù)算管理系統(tǒng)，需要與員工激勵機制相結(jié)合才能更好發(fā)揮其效果。然而，很多企業(yè)在實施過程中，激勵機制設(shè)計得不完善，可能導(dǎo)致員工過于關(guān)注短期業(yè)績，忽略長期價值創(chuàng)造，從而影響企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。為了解決這個問題，企業(yè)需要建立完善的激勵機制，使員工能夠根據(jù)企業(yè)的長期價值創(chuàng)造目標來制定短期業(yè)務(wù)目標，從而實現(xiàn)長期和短期目標的統(tǒng)一。同時，企業(yè)應(yīng)該注重員工的職業(yè)發(fā)展和培訓(xùn)，提高員工的技能水平和工作質(zhì)量，激勵員工參與企業(yè)的長期發(fā)展。

（四）財務(wù)與非財務(wù)因素的結(jié)合不足

一些企業(yè)對于預(yù)算管理工作還不能進行全面的應(yīng)用，且由于企業(yè)各層級、各部門對于預(yù)算編制理念缺乏了解和認識，導(dǎo)致預(yù)算考核控制工作未能落到實處，只是將預(yù)算編制作為一種工作任務(wù)來落實，其中的責(zé)任性、自發(fā)性嚴重不足，非常容易出現(xiàn)應(yīng)付了事或者是為了任務(wù)而工作的情況，限制了相關(guān)工作的效果[5]?；贓VA 的全面預(yù)算管理系統(tǒng)主要側(cè)重于財務(wù)性能的衡量，可能會忽視企業(yè)的非財務(wù)性能，如客戶滿意度、員工滿意度、品牌知名度、企業(yè)社會責(zé)任等。這些非財務(wù)因素在企業(yè)長期價值創(chuàng)造中發(fā)揮著重要的作用，如果被忽視，可能會對企業(yè)的全面預(yù)算管理產(chǎn)生負面影響。為了解決這個問題，企業(yè)需要建立一種將財務(wù)和非財務(wù)因素結(jié)合起來的全面預(yù)算管理系統(tǒng)，這樣可以更全面地反映企業(yè)的績效。例如，企業(yè)可以設(shè)置一些非財務(wù)目標，并將其納入全面預(yù)算管理中，以此來激勵員工關(guān)注和改進這些非財務(wù)方面的表現(xiàn)。同時，企業(yè)需要定期對這些非財務(wù)目標進行評估，以確保其與企業(yè)的長期戰(zhàn)略目標保持一致。

三、基于EVA 的企業(yè)全面預(yù)算管理系統(tǒng)的優(yōu)化實施

（一）建立健全數(shù)據(jù)采集與分析系統(tǒng)

企業(yè)應(yīng)建立健全數(shù)據(jù)采集與分析系統(tǒng)，確保EVA計算所需的財務(wù)數(shù)據(jù)準確可靠。此外，企業(yè)還應(yīng)當(dāng)定期對數(shù)據(jù)進行審核和調(diào)整，以提高EVA 值的準確性。建立一個健全的數(shù)據(jù)采集系統(tǒng)需要幾個關(guān)鍵的步驟。首先，企業(yè)需要明確哪些數(shù)據(jù)是必要的。這通常涉及營業(yè)收入、營業(yè)成本、資本成本等多種財務(wù)數(shù)據(jù)。企業(yè)需要制定一個清晰的數(shù)據(jù)采集策略，包括數(shù)據(jù)采集的時間、頻率、源頭等信息。其次，企業(yè)需要確保數(shù)據(jù)的質(zhì)量。這意味著需要在數(shù)據(jù)采集過程中實行嚴格的質(zhì)量控制，確保數(shù)據(jù)的完整性、準確性和時效性。數(shù)據(jù)采集應(yīng)當(dāng)在公司各個業(yè)務(wù)和部門中實行，采用標準的分類和計量方法。再次，企業(yè)需要對數(shù)據(jù)進行整合和分析。數(shù)據(jù)分析不僅僅是對數(shù)據(jù)進行簡單的統(tǒng)計，還需要通過高級的分析技術(shù)如數(shù)據(jù)挖掘、預(yù)測分析等，從數(shù)據(jù)中提取出有價值的信息。此外，企業(yè)還需要定期對數(shù)據(jù)進行審核和調(diào)整。數(shù)據(jù)的準確性是決定EVA 計算準確性的重要因素，因此，定期的數(shù)據(jù)審核和調(diào)整對于提高EVA 值的準確性至關(guān)重要。最后，企業(yè)需要建立一個有效的數(shù)據(jù)管理制度，包括數(shù)據(jù)的保管、使用、共享等方面。數(shù)據(jù)管理制度可以幫助企業(yè)避免數(shù)據(jù)丟失、誤用等風(fēng)險，確保數(shù)據(jù)的安全性和隱私性[6]。通過這樣的系統(tǒng)，企業(yè)可以獲取準確可靠的財務(wù)數(shù)據(jù)，從而為EVA 的計算提供有力的支持。并且，這樣的系統(tǒng)還可以幫助企業(yè)更好地理解自身的經(jīng)營狀況，提供決策的依據(jù)，從而幫助企業(yè)更好地制定和執(zhí)行戰(zhàn)略，提高經(jīng)營效率和盈利能力。

（二）制定長期戰(zhàn)略目標

企業(yè)在制定長期戰(zhàn)略目標時，需要清晰地定義自己的使命和愿景。使命是企業(yè)存在的根本原因，反映了企業(yè)的價值觀和目標。愿景則是企業(yè)期望在未來達到的狀態(tài)，描繪了一個企業(yè)遠景的藍圖。這兩者是企業(yè)制定所有戰(zhàn)略目標的基礎(chǔ)，并應(yīng)隨著市場環(huán)境的變化進行動態(tài)調(diào)整。接下來，企業(yè)需要進行詳細的戰(zhàn)略規(guī)劃，規(guī)劃未來的發(fā)展方向和目標。這包括在產(chǎn)品開發(fā)、市場拓展、技術(shù)研究、人力資源等方面設(shè)定具體可操作的目標，并進行持續(xù)的跟蹤和評估。企業(yè)應(yīng)將EVA作為衡量長期價值創(chuàng)造能力的重要指標。EVA 不僅反映了企業(yè)的經(jīng)濟利潤，更重要的是，它反映了企業(yè)的資本運作效率和長期發(fā)展能力。因此，企業(yè)應(yīng)將EVA值的變化作為調(diào)整戰(zhàn)略目標和業(yè)務(wù)計劃的依據(jù)，從而有效地驅(qū)動整個組織向著長期價值創(chuàng)造的目標前進。同時，企業(yè)還需要建立一個反饋機制，根據(jù)EVA 值的變化及時調(diào)整策略。如果EVA 值下降，企業(yè)需要審查其原因，弄清楚是否由資本成本增加、營業(yè)收入下降、營業(yè)成本上升等因素導(dǎo)致，然后調(diào)整相應(yīng)的策略。除了制定長期戰(zhàn)略目標，企業(yè)還應(yīng)通過各種方式，如培訓(xùn)、溝通等，將戰(zhàn)略目標傳達給全體員工，確保每個員工都清楚地理解企業(yè)的長期戰(zhàn)略目標，從而將戰(zhàn)略目標轉(zhuǎn)化為具體的行動，推動企業(yè)的長遠發(fā)展。

（三）完善各種機制

首先，企業(yè)應(yīng)將EVA 與員工的績效考核和薪酬激勵相結(jié)合。這意味著員工的個人業(yè)績與企業(yè)的整體表現(xiàn)有直接關(guān)聯(lián)，會進一步激發(fā)員工的工作熱情和主動性。通過設(shè)定合理的EVA 目標，企業(yè)可以引導(dǎo)員工關(guān)注長期價值創(chuàng)造，而不僅僅是短期的業(yè)績表現(xiàn)。這樣，員工的努力和企業(yè)的目標就能夠更好地保持一致。其次，EVA 的目標設(shè)定應(yīng)該根據(jù)員工的職位和工作性質(zhì)來決定。對于直接負責(zé)制定和執(zhí)行戰(zhàn)略的高級管理人員，他們的EVA 目標應(yīng)更偏向于長期的、公司整體的表現(xiàn)；而對于一線員工，他們的EVA 目標則應(yīng)更偏向于日常工作的績效，這樣可以讓每個員工都能在自己的職責(zé)范圍內(nèi)為提升EVA 作出貢獻。再次，企業(yè)還應(yīng)注重員工的培訓(xùn)和發(fā)展。持續(xù)的技能培訓(xùn)和職業(yè)發(fā)展機會能提升員工的技能水平，增強他們的工作能力，同時也能提升員工的滿意度和忠誠度。這些培訓(xùn)和發(fā)展機會可以圍繞具體的工作技能、團隊協(xié)作技能、創(chuàng)新思維技能等多個方面。最后，企業(yè)還應(yīng)建立公平、透明的薪酬和晉升機制。員工的薪酬應(yīng)該與他們的工作表現(xiàn)、能力和經(jīng)驗相匹配，而晉升機會應(yīng)該基于員工的能力和績效，而不是年資或關(guān)系。這樣的機制可以使員工感到他們的工作得到了公正的回報，從而進一步提升他們的工作積極性。

（四）整合財務(wù)與非財務(wù)指標

除了財務(wù)數(shù)據(jù)，企業(yè)也應(yīng)重視非財務(wù)性能指標的收集和分析，如客戶滿意度、品牌知名度、企業(yè)社會責(zé)任等。這些非財務(wù)性能指標也是衡量企業(yè)長期價值創(chuàng)造能力的重要參考。首先，企業(yè)需要確定哪些非財務(wù)性能指標是與其戰(zhàn)略目標和業(yè)務(wù)計劃密切相關(guān)的。這通常涉及對市場環(huán)境、消費者行為、企業(yè)內(nèi)部運營等多方面的分析。其次，企業(yè)需要制定一個系統(tǒng)的非財務(wù)指標收集和分析流程。這可能需要通過定期的市場調(diào)查、消費者訪談、員工調(diào)研等方式收集數(shù)據(jù)，然后通過數(shù)據(jù)分析軟件進行深入分析，從而提取出有價值的信息。再次，企業(yè)需要將這些非財務(wù)性能指標納入全面預(yù)算管理中，使得預(yù)算管理不僅僅關(guān)注財務(wù)性能，而且也能反映企業(yè)在其他重要方面的表現(xiàn)。為此，企業(yè)需要制定一個清晰的非財務(wù)性能評價標準，包括評價的內(nèi)容、方法、頻率等，并確保這些標準在全公司范圍內(nèi)得到執(zhí)行。最后，企業(yè)還需要建立一個反饋機制，以便根據(jù)非財務(wù)性能的變化及時調(diào)整戰(zhàn)略目標和業(yè)務(wù)計劃。通過這樣的方式，企業(yè)可以更全面地了解和管理自身的業(yè)務(wù)，從而在實現(xiàn)財務(wù)目標的同時，也能提高非財務(wù)性能，進一步提升企業(yè)的長期價值創(chuàng)造能力。

四、結(jié)語

基于 EVA 的企業(yè)全面預(yù)算管理系統(tǒng)是一種有效的企業(yè)管理方法，它將企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)與戰(zhàn)略目標相結(jié)合，通過計算經(jīng)濟增加值來評估企業(yè)的經(jīng)營績效和投資價值。在實際應(yīng)用中，EVA 被廣泛應(yīng)用于企業(yè)全面預(yù)算管理中，幫助企業(yè)實現(xiàn)價值最大化。然而，在實施過程中，企業(yè)可能會面臨數(shù)據(jù)準確性、目標設(shè)定過于短期化和激勵機制不完善等問題。解決這些問題的關(guān)鍵在于建立健全數(shù)據(jù)采集與分析系統(tǒng)、制定長期戰(zhàn)略目標、完善各種機制和整合財務(wù)與非財務(wù)指標。通過建立健全數(shù)據(jù)采集與分析系統(tǒng)，企業(yè)可以實現(xiàn)精準的 EVA 計算，為全面預(yù)算管理提供可靠的決策依據(jù)。通過制定長期戰(zhàn)略目標，企業(yè)可以實現(xiàn)長遠穩(wěn)定的發(fā)展，為全面預(yù)算管理提供堅實的基礎(chǔ)。通過完善各種機制，企業(yè)可以激發(fā)員工的創(chuàng)造力和積極性，促進他們在工作中關(guān)注長期價值創(chuàng)造，為企業(yè)的全面預(yù)算管理提供強大的支持。通過整合財務(wù)與非財務(wù)指標，企業(yè)可以在實現(xiàn)財務(wù)目標的同時提高非財務(wù)性能，進一步提升企業(yè)的長期價值創(chuàng)造能力。