文＝王 婧

3月28日和29日，美國國會參眾兩院分別舉行聽證會，聽取美國聯(lián)邦監(jiān)管機構(gòu)對近期銀行業(yè)危機的回應(yīng)。美國監(jiān)管機構(gòu)官員承認(rèn)對硅谷銀行關(guān)閉負(fù)有部分責(zé)任。分析指出，銀行業(yè)危機是美聯(lián)儲實行激進(jìn)加息政策后倒下的第一張“多米諾骨牌”，對市場信心造成打擊，增加了全球經(jīng)濟(jì)面臨的不確定性，是經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險預(yù)警。

美監(jiān)管機構(gòu)承認(rèn)負(fù)有責(zé)任

美國聯(lián)邦儲蓄保險公司（FDIC）主席馬丁·格倫伯格、美聯(lián)儲負(fù)責(zé)監(jiān)管金融事務(wù)的副主席邁克爾·巴爾以及美國財政部負(fù)責(zé)國內(nèi)財政的副部長梁內(nèi)利等官員出席了28日和29日的聽證會。29日，在美國國會眾議院金融服務(wù)委員會舉行的聽證會上，格倫伯格表示：“作為硅谷銀行的監(jiān)管方，我認(rèn)為我們負(fù)有責(zé)任?！彼€表示，銀行管理也存在問題。

美聯(lián)儲副主席米歇爾·巴爾在聽證會上表示，美國監(jiān)管機構(gòu)對硅谷銀行關(guān)閉負(fù)有部分責(zé)任。巴爾認(rèn)為，任何時候遇到像硅谷銀行這樣破產(chǎn)的情況，都說明了銀行管理的失敗，監(jiān)管者的失敗以及美國監(jiān)管體系的失敗。巴爾說，硅谷銀行未能管理好利率和流動性風(fēng)險。

28日，美國國會參議院官員批評美國監(jiān)管機構(gòu)稱，盡管監(jiān)管機構(gòu)清楚地知曉利率上升給硅谷銀行帶來的風(fēng)險，卻未能采取足夠行動來防止其破產(chǎn)。參議員喬恩·泰斯特說，不必成為一名會計師就能弄清楚到底發(fā)生了什么?！霸谖铱磥?，監(jiān)管機構(gòu)知道問題存在，但卻沒有人采取行動。”

共和黨人比爾·哈格蒂在聽證會上表示：“盡管做好了準(zhǔn)備工作并擁有所有的應(yīng)對工具，美國聯(lián)邦儲蓄保險公司仍然未能盡到其職責(zé)?！卑蜖柡透駛惒癖硎?，正在調(diào)查其在硅谷銀行破產(chǎn)前的監(jiān)管中可能出現(xiàn)的任何失誤，并將在5月1日之前公布調(diào)查結(jié)果。

3月10日，美國聯(lián)邦存款保險公司發(fā)布公告稱，美國硅谷銀行被美國加利福尼亞州金融保護(hù)和創(chuàng)新部門關(guān)閉。這成為美國金融業(yè)2008年以來最大的銀行業(yè)破產(chǎn)案。硅谷銀行破產(chǎn)引發(fā)金融動蕩，投資者大量拋售銀行股票，進(jìn)一步致使另一家美國銀行簽名銀行破產(chǎn)，瑞士金融巨頭瑞士信貸銀行也出現(xiàn)危機。

市場恐慌情緒難消

美國監(jiān)管機構(gòu)在硅谷銀行破產(chǎn)后推出了一系列措施，承諾保護(hù)儲戶利益，平復(fù)市場信心。美國第一公民銀行27日宣布，已經(jīng)與美國聯(lián)邦儲蓄保險公司簽署協(xié)議，收購原屬硅谷銀行的存貸款和其他資產(chǎn)及負(fù)債。

瑞士聯(lián)邦政府19日宣布，瑞士信貸銀行將被瑞銀集團(tuán)收購。歐洲監(jiān)管機構(gòu)也頻繁表態(tài)，顯示對金融市場穩(wěn)定的信心。英國央行金融政策委員會表示，英國的銀行在抵御風(fēng)險方面表現(xiàn)出韌性，受美國銀行業(yè)和瑞士銀行業(yè)波動的影響不大。英國銀行業(yè)沒有因為硅谷銀行倒閉和瑞士信貸被收購承擔(dān)直接的實質(zhì)性損失，對美國地區(qū)性銀行的風(fēng)險敞口也十分有限。

這些舉措令市場的擔(dān)憂情緒有所消退，但是一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家擔(dān)憂，未來銀行業(yè)仍面臨諸多困境，前景尚不明確。眼下需要特別關(guān)注有關(guān)方面為防止系統(tǒng)性風(fēng)險而采取措施的效果，不能過于樂觀。

分析認(rèn)為，雖然硅谷銀行破產(chǎn)事件尚不足以引發(fā)廣泛的金融危機，但需警惕美國高利率環(huán)境下金融體系風(fēng)險的積累，尤其是美國一些區(qū)域性銀行依然面臨擠兌風(fēng)險。此外，美國決定采取例外措施，對硅谷銀行和簽名銀行的存款提供全額保險，這打破了單一銀行賬戶存款最高承保額25萬美元的上限，容易加速中小銀行存款的流出。

在歐洲市場，恐慌情緒仍然難以消散。3月以來德意志銀行股票下跌超過四分之一，引發(fā)市場擔(dān)憂。嘉盛集團(tuán)分析師陳杰瑞稱，當(dāng)前，令人擔(dān)憂的并不是德意志銀行的信用評級、流動性或盈利能力，而是恐慌情緒的“傳染”。

銀行業(yè)危機加大經(jīng)濟(jì)風(fēng)險

一些分析人士擔(dān)憂，銀行業(yè)危機正在打擊市場信心，增加了經(jīng)濟(jì)面臨的不確定性。上周公布的調(diào)查結(jié)果顯示，銀行業(yè)危機令3月德國ZEW投資者信心指數(shù)6個月來首次出現(xiàn)下滑。市場研究機構(gòu)GfK于29日公布的數(shù)據(jù)顯示，由于擔(dān)心高通脹將施壓歐洲經(jīng)濟(jì)，3月德國消費者信心指數(shù)回升速度放緩。GfK消費領(lǐng)域?qū)＜覂?nèi)爾夫·布爾科爾表示，預(yù)計今年德國通脹水平仍將很高，購買力的下降將會阻礙國內(nèi)需求的回升。

一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期，今年初，德國經(jīng)濟(jì)仍然可能短暫陷入深度衰退。美國通脹水平2月份已經(jīng)回落至6%，但仍然遠(yuǎn)高于美聯(lián)儲2%的目標(biāo)水平。全美商業(yè)經(jīng)濟(jì)協(xié)會（NABE）近日的一項調(diào)查顯示，大部分受訪經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計，美國經(jīng)濟(jì)今年很可能會陷入衰退，并且美國的高通脹水平將持續(xù)至2024年。這項調(diào)查顯示，超過三分之二的受訪經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計，今年美國的通脹水平將維持在4%以上。

盡管銀行業(yè)危機與大舉加息有關(guān)，但在通脹仍居高不下之際，全球不少央行并沒有因為潛在的金融風(fēng)險而停止加息的步伐。不過，銀行業(yè)危機正促使各大央行重新審視貨幣政策路徑，金融風(fēng)險是否會壓過通脹風(fēng)險成為市場關(guān)注的核心。

盡管美聯(lián)儲3月仍然上調(diào)利率，分析人士表示，美聯(lián)儲的聲明暗示，銀行業(yè)動蕩可能會讓美聯(lián)儲暫停收緊貨幣政策。美聯(lián)儲稱，近期的銀行業(yè)動態(tài)可能導(dǎo)致家庭和企業(yè)信貸狀況收緊，并對經(jīng)濟(jì)活動、招聘和通脹構(gòu)成壓力。

英國央行也承認(rèn)，圍繞金融和經(jīng)濟(jì)前景的不確定性增加。英國央行表示：“尚不清楚，在一些發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，近期銀行業(yè)壓力可能會對信貸情況和經(jīng)濟(jì)活動產(chǎn)生何種影響?！?/p>