張家源　葉子繁

法國農(nóng)業(yè)信貸銀行集團（下稱“法農(nóng)貸集團”）是法國農(nóng)村金融服務(wù)體系的核心，旗下包括法農(nóng)貸銀行、48家地方銀行，以及地方銀行旗下的2000多家分行（全法國）。據(jù)作者測算，法農(nóng)貸集團在法國農(nóng)業(yè)貸款的市場份額占比高達52%～73%，在法國農(nóng)村金融領(lǐng)域處于絕對領(lǐng)先地位。在法國農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展的過程中，法農(nóng)貸集團在政策端、架構(gòu)端、運營端、風(fēng)險端和產(chǎn)品端同步發(fā)力，以業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型填補了涉農(nóng)資金缺口、規(guī)避了信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險。系列轉(zhuǎn)型實踐體現(xiàn)了法國農(nóng)業(yè)強國建設(shè)中金融服務(wù)的先進經(jīng)驗，對我國深化農(nóng)村金融發(fā)展、踐行鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略具有重要參考意義。

法農(nóng)貸集團面臨的難點

在農(nóng)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展的關(guān)鍵期，法國的農(nóng)村金融需求出現(xiàn)諸多變化，同時，高度依賴財政資金的法國農(nóng)業(yè)，還面臨著歐盟共同農(nóng)業(yè)政策（下稱“CAP”）轉(zhuǎn)型和財政空間收縮的挑戰(zhàn)。尤其在2014年后，CAP目標中農(nóng)村經(jīng)濟、生態(tài)環(huán)境和區(qū)域平衡發(fā)展的權(quán)重大幅上升，固定的財政資金支持規(guī)模大幅縮減。因此，作為法國農(nóng)村金融的主導(dǎo)者，法農(nóng)貸集團一度經(jīng)歷轉(zhuǎn)型陣痛，面臨業(yè)務(wù)難點。這表現(xiàn)在：

農(nóng)業(yè)資金結(jié)構(gòu)性缺口增大

一方面，農(nóng)村金融需求變化迅速。伴隨農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化進程，農(nóng)村金融需求發(fā)生變化。主體上，隨著產(chǎn)業(yè)整合推進，貸款需要主體從農(nóng)業(yè)領(lǐng)域跨界涉及更多領(lǐng)域；需求上，貸款需求由小戶小額向大戶大額轉(zhuǎn)變；期限上，需求由短期向中長期轉(zhuǎn)變；類型上，對專項項目貸、消費貸、保險和融資擔保服務(wù)的需求更加旺盛。另一方面，法國農(nóng)村金融資金供給機制劇烈變化。一是資金結(jié)構(gòu)性收縮。在CAP轉(zhuǎn)型，需要兼顧多目標后，大部分政策資金收縮，保留資金傾向于支持區(qū)域農(nóng)業(yè)機構(gòu)、青年農(nóng)戶和農(nóng)業(yè)落后區(qū)域，法國對歐盟財政的貢獻和收益逐漸倒掛。二是分配體系更加下沉。CAP基金的資金下沉到成員國支付機構(gòu)后，可根據(jù)國家國情，在監(jiān)管框架內(nèi)安排分配細則。

“道德風(fēng)險”“誤傷小農(nóng)”等信貸問題更加突出。

伴隨著財政收縮，涉農(nóng)資金補貼的杠桿作用與預(yù)期引導(dǎo)性更強。2003年后，歐盟農(nóng)業(yè)政策設(shè)置了差異化資金發(fā)放目標和前置條件，補貼更靈活，2014年后，歐盟委員會通過選擇性支出等方式引導(dǎo)農(nóng)戶行為，資金的預(yù)期引導(dǎo)作用更強。在此背景下，“道德風(fēng)險”源于CAP與傳統(tǒng)信貸模式的流程間存在套利空間。農(nóng)業(yè)補貼方式轉(zhuǎn)型為負面清單制后，事前選擇補貼項目、事后評審發(fā)放資金的流程，放大了銀行信貸對農(nóng)場主選擇補貼項目范圍的影響，農(nóng)戶有動力模糊化各類農(nóng)業(yè)活動，憑借寬松的信貸評審從事套利行為?！罢`傷小農(nóng)”源于政策對農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型提出要求，提升了農(nóng)莊經(jīng)營成本，對勞動者的年齡、教育水平和職業(yè)素養(yǎng)提出的要求將提升農(nóng)業(yè)生產(chǎn)門檻。同時，CAP補貼主要集中于生產(chǎn)環(huán)節(jié)，以農(nóng)地規(guī)模為標準，以農(nóng)地及種植物合規(guī)為前提，農(nóng)民獲得的補貼變得相對固定，同樣補貼金額對應(yīng)的轉(zhuǎn)型成本存在很大差異，信貸評審過嚴容易“誤傷小農(nóng)”。

法農(nóng)貸集團如何以業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型化解業(yè)務(wù)難點

資金結(jié)構(gòu)性缺口、“道德風(fēng)險”及“誤傷小農(nóng)”等問題，揭示的是農(nóng)業(yè)農(nóng)村環(huán)境和涉農(nóng)政策大幅調(diào)整下，農(nóng)村金融業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的滯后。法農(nóng)貸集團資金結(jié)構(gòu)性缺口、“道德風(fēng)險”及“誤傷小農(nóng)”等問題，揭示的是農(nóng)業(yè)農(nóng)村環(huán)境和涉農(nóng)政策大幅調(diào)整下，農(nóng)村金融業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的滯后。大型機構(gòu)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型往往伴隨著轉(zhuǎn)型風(fēng)險，需要在順應(yīng)政策導(dǎo)向的前提下，針對性地調(diào)整組織結(jié)構(gòu)、適配運營管理體系。此外，優(yōu)化客戶使用體驗、匹配各地異質(zhì)性的農(nóng)村金融需求，并在追求業(yè)績增長的同時保持風(fēng)險可控，也是法農(nóng)貸集團難以回避的問題。在此背景下，法農(nóng)貸集團以下推動業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的做法，值得國內(nèi)同業(yè)參考：

政策端：加強銀政合作，配合農(nóng)業(yè)政策綠色轉(zhuǎn)型

政府部門合作審核、評估貸款人情況。為推進合作審核，法農(nóng)貸信貸確保了相關(guān)定義和口徑與CAP中綠色直接支付、交叉遵從標準等一致，在合作評審、資金核算落實等過程中，易于多機構(gòu)合作考核。如，法農(nóng)貸的農(nóng)地金融服務(wù)和農(nóng)場金融服務(wù)主要用于支持特定的家庭農(nóng)場，銀行與土地管理機構(gòu)合作，可以更好地評估農(nóng)戶的經(jīng)營能力和貸款人資質(zhì)，根據(jù)用戶背景選擇信貸支持模式。

在信貸產(chǎn)品設(shè)計中，將強制性和激勵性支持相結(jié)合。2014年后，法國在執(zhí)行CAP生態(tài)方案時，設(shè)定了強制性、激勵性和懲罰性條款，既尊重農(nóng)戶意愿，也加強農(nóng)戶落實方案的自覺性。為防止“監(jiān)管套利”，法農(nóng)貸地方銀行在相應(yīng)貸款中還設(shè)置了差異化條款，形成可持續(xù)發(fā)展信貸產(chǎn)品。如，青年農(nóng)戶支持貸款把農(nóng)業(yè)教育作為強制性條款，增加貸款人虛假申報信貸的成本，同時提升貸款人的經(jīng)營能力。

積極配合CAP的各方要求。如法農(nóng)貸集團通過Ficompass等平臺積極配合歐盟委員會的指導(dǎo)，及時知曉農(nóng)業(yè)政策的預(yù)期引導(dǎo)方向，做好相應(yīng)配套輔助工作。

架構(gòu)端：以分條線、分層級的過渡方案推動漸進式轉(zhuǎn)型

法農(nóng)貸集團采取了差異化的業(yè)務(wù)條線轉(zhuǎn)型計劃。通過這種方式，單一條線業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型可獨立展開，避免了“船大難掉頭”現(xiàn)象。如法農(nóng)貸集團的大客戶業(yè)務(wù)部門，基于設(shè)置的碳中和等目標，為重要客戶設(shè)置了《信貸過渡方案》，幫助法農(nóng)貸的重要客戶在綠色轉(zhuǎn)型過程中持續(xù)獲得金融支持。

對于涉及全集團的轉(zhuǎn)型規(guī)劃，法農(nóng)貸集團通過分層次發(fā)布方案、設(shè)置內(nèi)部要求漸進實現(xiàn)轉(zhuǎn)型。如，法農(nóng)貸集團的企業(yè)社會責任部發(fā)布方案，解釋其在信貸和投資業(yè)務(wù)中引入環(huán)境保護和社會轉(zhuǎn)型目標的原則和標準，地方銀行的社會責任部，則進一步具體規(guī)定有關(guān)產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的規(guī)則。

運營端：數(shù)字化變革多維度賦能集團、激發(fā)經(jīng)營活力

法農(nóng)貸集團以客戶為中心，運用數(shù)字渠道持續(xù)優(yōu)化客戶體驗。首先，法農(nóng)貸集團加大了數(shù)字支付和移動應(yīng)用的推廣力度，地方銀行客戶數(shù)字化轉(zhuǎn)化率不斷提升，2022年末已達73.7%。其次，集團推出多項智能化系統(tǒng)，Décid系列系統(tǒng)能夠?qū)崿F(xiàn)與客戶智能溝通、響應(yīng)貸款需求。最后，集團持續(xù)開發(fā)創(chuàng)新服務(wù)，提供如個性化賬戶管理、欺詐預(yù)警等。

法農(nóng)貸集團推行內(nèi)部流程數(shù)字化，基于數(shù)字技術(shù)有力提升運營效能。首先，集團加強了人力資源的數(shù)字化管理，在優(yōu)化管理效率之余降本增效。其次，集團大力推行數(shù)字化運營流程，如啟動數(shù)據(jù)架構(gòu)融合計劃。最后，集團將數(shù)字化運營、全渠道覆蓋與高質(zhì)量人力管理有機結(jié)合，以滿足消費者需求，驅(qū)動業(yè)績穩(wěn)健增長。

法農(nóng)貸集團設(shè)立基礎(chǔ)設(shè)施平臺，將數(shù)字資源平臺化于集團內(nèi)共享?；A(chǔ)設(shè)施平臺匯集了集團內(nèi)80%的IT基礎(chǔ)設(shè)施，內(nèi)部員工使用率已達50%以上。基礎(chǔ)設(shè)施平臺還適應(yīng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型實踐，對業(yè)務(wù)部門應(yīng)用程序的集約化生產(chǎn)；此外，基礎(chǔ)設(shè)施平臺還承擔共享服務(wù)平臺功能，匯集并輸出集團的數(shù)字化技術(shù)。

風(fēng)險端：通過靈活的流動性管理平衡經(jīng)營的靈活性與安全性

在“二元”利率特點明顯的農(nóng)村金融領(lǐng)域，大型商業(yè)銀行普遍實行的全額資金管理模式存在諸多阻礙。在此情況下，法農(nóng)貸集團形成了獨特的FTP轉(zhuǎn)移機制：

通過內(nèi)部融資工具自下而上動態(tài)平衡流動性風(fēng)險。法農(nóng)貸集團規(guī)定地方銀行不得進入同業(yè)拆借市場，其長期存款必須轉(zhuǎn)存入法農(nóng)貸表內(nèi)，可發(fā)放的貸款額度以所持的短期存款為限。為了避免期限錯配造成流動性風(fēng)險，集團規(guī)定以所轉(zhuǎn)存長期存款的50%為限，由法農(nóng)貸銀行向地方銀行發(fā)放內(nèi)部貸款（Advances），其貸款利率由集團測算確定，旨在使信貸利潤以合理方式在法農(nóng)貸與地方銀行之間分配。法農(nóng)貸銀行統(tǒng)一處理全轄流動性風(fēng)險，統(tǒng)籌長期資金，降低融資成本。

通過流動性風(fēng)險限額管理機制自上而下監(jiān)督地方銀行的流動性管理。在法農(nóng)貸集團內(nèi)，各地方銀行和子公司需要負責管理各自限額內(nèi)的剩余風(fēng)險，管理額度由法農(nóng)貸銀行確定；同時，法農(nóng)貸銀行財務(wù)管理部和風(fēng)險控制部負責人，也會加入各地方銀行及主要子公司的資產(chǎn)負債委員會，監(jiān)督風(fēng)險限額的管理情況，協(xié)助其維持流動資金儲備，組織再融資計劃。

在地方銀行進一步分割流動性管理層級，使流動性管理能匹配當?shù)亟?jīng)營情況。在多資金池差額FTP下，地方銀行進一步對流動性管理職責進行分層（一般至少包括兩個獨立而互補的層級）。地方二級作為法農(nóng)貸集團主要的市場活動者，負責識別、衡量和監(jiān)控市場風(fēng)險；地方銀行第一級負責審核、處理數(shù)據(jù)，使其符合法農(nóng)貸資產(chǎn)負債管理原則，并向法農(nóng)貸銀行匯報。

產(chǎn)品端：下沉產(chǎn)品管理權(quán)限，實現(xiàn)因地制宜發(fā)展

法農(nóng)貸集團下沉產(chǎn)品管理權(quán)限，推動地方銀行靈活設(shè)計農(nóng)業(yè)信貸產(chǎn)品，科學(xué)制定審核機制。該行以業(yè)務(wù)條線為利潤中心，實行事業(yè)部制管理，并賦予地方銀行獨立法人、獨立設(shè)計、管理信貸產(chǎn)品的權(quán)利。此外，法農(nóng)貸還分割了涉農(nóng)條線的信貸審批權(quán)限，實行涉農(nóng)差別利率。這些安排解決了管理上高重心的決策效率低下、低重心的道德風(fēng)險問題。

法農(nóng)貸集團通過實時定位、線上服務(wù)指南等方式實現(xiàn)服務(wù)導(dǎo)引，實現(xiàn)集團流量向下沉淀以支持產(chǎn)品的下沉管理。法農(nóng)貸集團在線上詳細展示了全流程的農(nóng)業(yè)金融支持服務(wù)，并提供農(nóng)場監(jiān)控、農(nóng)業(yè)資訊等延伸性服務(wù)。此外，集團還向地方銀行引流，向用戶提供網(wǎng)點位置、聯(lián)系方式以實現(xiàn)流量線下轉(zhuǎn)化。最后，集團在商戶內(nèi)置基礎(chǔ)金融服務(wù)的“綠點”模式，能實現(xiàn)服務(wù)點位置靈活調(diào)整，保證下沉市場更廣泛的客戶覆蓋。

地方銀行對客戶反饋進行匯總整理，基于客戶需求對產(chǎn)品進行完善，實現(xiàn)客戶與地方銀行的良性互動。地方銀行顧問除了推薦標準化產(chǎn)品，還會針對客戶的差異化需求對產(chǎn)品進行靈活調(diào)整。針對特殊需求，客戶顧問可以將溝通結(jié)果進行內(nèi)部反饋，以便地方銀行及時應(yīng)對，如變更農(nóng)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型專項貸款、青年農(nóng)民專項貸款的細則等。

法農(nóng)貸集團的轉(zhuǎn)型成效

集團經(jīng)營能力大幅提升

在歐洲銀行業(yè)整體下行的情況下，法農(nóng)貸集團整體經(jīng)營狀況逆勢上升，在英國《銀行家》雜志發(fā)布的銀行1000強排名中，法農(nóng)貸集團已成為僅次于匯豐的歐洲第二大銀行。法農(nóng)貸集團的經(jīng)營效率優(yōu)勢仍然保持，分析其成本收入比和RoTE（有形股本回報率），可以看出法農(nóng)貸銀行的經(jīng)營效率明顯超過歐洲同業(yè)平均。

服務(wù)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化卓有成效。法國農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展進入農(nóng)場整合和農(nóng)業(yè)智能化、綠色化轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵階段，法農(nóng)貸集團為其提供了重要助力，具體來說：加速農(nóng)業(yè)適度規(guī)模經(jīng)營。在CAP轉(zhuǎn)型和法國城市化影響下，大批中小農(nóng)場退出農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，法農(nóng)貸集團推出的系列農(nóng)地金融和農(nóng)場金融服務(wù)，有效推動青年農(nóng)戶整合農(nóng)場，形成適度規(guī)模經(jīng)營。助力農(nóng)業(yè)智能化轉(zhuǎn)型。為配合農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的智能化趨勢，法農(nóng)貸集團設(shè)置區(qū)域性信貸要求，增加了偏遠地區(qū)的公共事業(yè)貸款規(guī)模，非商業(yè)性政策貸款已從2015年的10.2%上升至2021年的20.1%。推動農(nóng)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。自2015年法農(nóng)貸集團制訂信貸行業(yè)分布的調(diào)整計劃以來，涉農(nóng)綠色貸款持續(xù)增長。截至2022年，法農(nóng)貸集團已持有147億歐元的綠色貸款組合，投資170億歐元流動性綠色債券，發(fā)行460億歐元綠色債券，是歐洲發(fā)行綠色債券最多的銀行。

轉(zhuǎn)型階段風(fēng)險控制得當

相較于其他主流銀行，法農(nóng)貸集團轉(zhuǎn)型力度更大，轉(zhuǎn)型風(fēng)險控制得更好，四大評級機構(gòu)對法農(nóng)貸的未來展望均為穩(wěn)定。法農(nóng)貸銀行、地方銀行和集團的風(fēng)險指標均穩(wěn)定優(yōu)化，其不良貸款率、撥備覆蓋率超過了眾多主流同業(yè)。其中，地方銀行不良貸款率低于法農(nóng)貸銀行，風(fēng)險控制水平更加突出，體現(xiàn)了集團整體風(fēng)險控制的成效。

對中國銀行業(yè)的啟示及建議

近年來，我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)向中高速增長，經(jīng)濟下行壓力加大，許多地區(qū)面臨鄉(xiāng)村振興支持需求增加與財政收入收縮的矛盾。同時，我國的農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化轉(zhuǎn)型迫在眉睫，農(nóng)業(yè)政策轉(zhuǎn)型方興未艾，農(nóng)業(yè)信貸體系面臨挑戰(zhàn)。法農(nóng)貸的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型實踐，可為國有大行歸納出以下經(jīng)驗：

充分發(fā)揮大行業(yè)務(wù)優(yōu)勢

以農(nóng)村政策性金融服務(wù)為立足點，聯(lián)動各條線轉(zhuǎn)型升級，是法農(nóng)貸集團發(fā)展成為歐洲第二大銀行的關(guān)鍵。對大行而言，一方面，須積極承接相關(guān)政策，發(fā)揮分支行網(wǎng)點網(wǎng)絡(luò)人員長期扎根農(nóng)村的傳統(tǒng)優(yōu)勢，以農(nóng)村金融條線的產(chǎn)品服務(wù)升級，帶動其他條線的制度、科技、人力建設(shè)發(fā)展；另一方面，將農(nóng)村金融業(yè)務(wù)作為大行的“引流端口”，全面提升大行在縣域鄉(xiāng)村的市場占有率，以數(shù)字化農(nóng)村金融服務(wù)平臺為依托，帶動所在片區(qū)經(jīng)營績效全面升級。

涉農(nóng)管理下沉，總分行明確職責劃分

總行主要進行政策資源統(tǒng)籌等工作，致力于優(yōu)化政策供給，強化資源保障，形成規(guī)模效應(yīng)，降低管理成本。在指標設(shè)置方面，要力求簡單、明確、易操作，利于管理重心下沉至分支行，方便理解落實和考核評估；要暢通分支行反饋渠道，做好差異經(jīng)濟資本系數(shù)、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價、貸款定價、專項貸款規(guī)模等方面的動態(tài)調(diào)整。

區(qū)域試行業(yè)務(wù)總部制，推動特定涉農(nóng)業(yè)務(wù)發(fā)展

借鑒法農(nóng)貸集團的做法，在分支行人才、資源儲備不足，難以推動特定業(yè)務(wù)提級躍檔的情況下，可適當對分支行的編制進行一些傾斜，推動更多人才專家進駐區(qū)域業(yè)務(wù)總部開展業(yè)務(wù)，圍繞東北糧食主產(chǎn)區(qū)等國家重大農(nóng)業(yè)區(qū)域，創(chuàng)新服務(wù)模式和信貸產(chǎn)品，落實管理下沉。同時，建立垂直獨立的流動性和產(chǎn)品支持體系，確保各層次風(fēng)險向總行的匯總。

機構(gòu)合作權(quán)限下沉，鼓勵分支行合理設(shè)計激勵相容條款

隨著財政收支縮緊，信貸資金迫切需要發(fā)揮出杠桿作用和引導(dǎo)作用。可借鑒法農(nóng)貸的做法，在信貸產(chǎn)品中引入其他合作機構(gòu)的政策目標，制定具體的信貸干預(yù)規(guī)則，設(shè)置強制性及激勵性條款，引導(dǎo)貸款者推動農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型，撬動更多社會資本投入。

（張家源為中國農(nóng)業(yè)銀行總行戰(zhàn)略規(guī)劃部高級分析師，葉子繁為中國銀行總行管理培訓(xùn)生、注冊會計師。實習(xí)編輯/周茗一）